经营分析☆ ◇600476 *ST湘邮 更新日期：2026-09-09◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
数字邮政、电子商务及相关领域的软件开发与系统集成服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
平台运营服务(产品) 9213.61万 44.66 1097.81万 31.46 11.92
系统集成及其他(产品) 5640.57万 27.34 319.16万 9.15 5.66
软件开发(产品) 2249.20万 10.90 860.71万 24.67 38.27
产品销售(产品) 1699.02万 8.24 279.67万 8.01 16.46
运维服务(产品) 1696.00万 8.22 918.58万 26.32 54.16
租赁收入(产品) 132.48万 0.64 13.59万 0.39 10.26
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.06亿 100.00 3489.51万 100.00 16.91
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
邮政行业(行业) 4.75亿 89.99 3893.35万 96.02 8.20
其他行业(行业) 5282.44万 10.01 161.55万 3.98 3.06
─────────────────────────────────────────────────
平台运营服务(产品) 2.41亿 45.73 1003.08万 24.74 4.16
系统集成及其他(产品) 1.17亿 22.10 998.72万 24.63 8.56
产品销售(产品) 1.14亿 21.61 1162.72万 28.67 10.20
运维服务(产品) 3760.45万 7.13 378.24万 9.33 10.06
软件开发业务(产品) 1535.93万 2.91 464.84万 11.46 30.26
其他业务(产品) 276.51万 0.52 47.30万 1.17 17.11
─────────────────────────────────────────────────
其他(地区) 3.27亿 61.88 464.89万 11.46 1.42
北京(地区) 1.59亿 30.14 3160.51万 77.94 19.87
湖南(地区) 4207.23万 7.97 429.51万 10.59 10.21
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
平台运营服务(产品) 1.25亿 48.60 1556.66万 34.52 12.47
产品销售(产品) 5678.52万 22.12 760.73万 16.87 13.40
系统集成及其他(产品) 4114.38万 16.02 183.62万 4.07 4.46
软件开发(产品) 3035.75万 11.82 1534.77万 34.03 50.56
运维服务(产品) 1473.26万 5.74 428.68万 9.51 29.10
租赁收入(产品) 139.74万 0.54 44.98万 1.00 32.19
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.69亿 104.85 4509.44万 100.00 16.75
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
邮政行业(行业) 4.81亿 85.94 5341.38万 50.75 11.11
其他行业(行业) 1.58亿 28.28 5183.30万 49.25 32.76
─────────────────────────────────────────────────
系统集成及其他(产品) 2.09亿 37.44 3514.69万 33.39 16.78
产品销售(产品) 1.86亿 33.24 2415.51万 22.95 12.99
平台运营服务(产品) 1.38亿 24.75 1491.15万 14.17 10.77
软件开发业务(产品) 6296.84万 11.25 2530.74万 24.05 40.19
运维服务(产品) 3893.49万 6.96 448.11万 4.26 11.51
其他业务(产品) 324.40万 0.58 124.47万 1.18 38.37
─────────────────────────────────────────────────
其他(地区) 3.66亿 65.47 6264.76万 59.52 17.10
北京(地区) 2.21亿 39.58 3814.92万 36.25 17.23
湖南(地区) 5134.50万 9.18 445.00万 4.23 8.67
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售5.01亿元，占营业收入的95.00%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国邮政集团有限公司及其下属分子公司 │ 47484.93│ 89.99│
│合计 │ 50146.15│ 95.00│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购2.42亿元，占总采购额的54.93%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│浪潮（北京）电子信息产业有限公司(贸易业务) │ 3783.12│ 41.73│
│阿里云飞天（杭州）云计算技术有限公司(贸易业务)│ 1782.38│ 19.66│
│武汉长江计算科技有限公司(贸易业务) │ 920.10│ 10.15│
│中建材信息技术股份有限公司(贸易业务) │ 504.02│ 5.56│
│贵州宏安祥智能工程有限公司(贸易业务) │ 173.29│ 1.91│
│合计 │ 24172.51│ 54.93│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）行业情况说明
1、公司主营软件和信息技术服务，深耕邮政数字化领域，同步拓展智慧物流、数字政务、金融科技、
信创信息化市场。2026年为“十五五”开局之年，国家大力发展新质生产力、推进数字中国建设，软件和信
息技术服务业保持平稳增长。
根据工信部2026年1—5月行业数据，全国软件业务收入62451亿元，同比增长10.3%；行业实现利润总额
7173亿元，同比增长2.2%；软件业务出口276.5亿美元，同比增长12.8%，云计算、大数据、人工智能服务成
为主要增长引擎。工信部、国家数据局等部委相继出台政策，推动行业大模型、智能体技术赋能实体产业，
加快算力基础设施建设与数据要素市场化改革。
行业机遇与挑战并存：央国企数字化转型、物流智能化、信创建设持续释放信息化需求；但市场竞争不
断加剧，行业项目毛利率承压，AI技术快速迭代对研发创新、场景落地能力提出更高要求。
2、数字经济发展情况
2026年上半年，我国持续推动数字经济与实体经济深度融合。国家落实“人工智能+”行动，产业数字
化进程提速，行业信息化需求由单一系统建设转向一体化数据治理、智能协同解决方案。
数据要素流通体系持续完善，数据合规开发利用需求上升；国产化替代、网络与数据安全监管力度持续
加大，信创相关市场空间持续拓展。垂直行业数字化、智能化改造，为具备场景沉淀的信息技术服务商带来
发展机遇。
3、中国邮政集团发展情况
控股股东中国邮政集团持续推进数字邮政建设，以数字化、智能化赋能寄递、邮务、金融各板块高质量
发展。集团持续加大信息化投入，重点推进全网数据底座建设、寄递链路智能化升级、邮银数据协同、行业
AI场景试点落地。
湘邮科技作为邮政体系上市科技平台，深度参与集团数字邮政重点项目建设。同时依托邮政行业数字化
技术积累，积极开拓外部政企市场。中长期来看，集团数字化建设持续推进，为公司业务发展提供稳定场景
支撑，也为技术成果市场化外溢创造有利条件。
4、行业趋势对公司影响
有利方面：数字经济、人工智能、央国企数字化转型相关政策持续落地，叠加中国邮政数字邮政建设持
续投入，公司软件开发、大数据、系统集成业务需求具备支撑；智慧政务、智慧物流等外部市场空间持续打
开。
不利方面：行业竞争日趋激烈，项目盈利水平存在下行压力；前沿技术迭代加快，持续增加研发投入压
力。
（二）主营业务情况说明
1、主营业务情况
2026年，在复杂多变的市场环境下，公司深耕传统优势业务，拓宽优势新锐项目，有效保障生产经营有
序开展。
（1）持续深耕传统优势领域，强化GIS技术核心竞争力。深入挖掘垂直领域业务需求，有序推进地理资
源信息GIS五期项目及相关配套系统的交付与验收，进一步推动GIS六期项目策划与落地；着力推动科研成果
转化，提升技术成果的市场应用价值，保障核心技术与业务需求的深度适配。聚焦邮政数字化转型需求及精
细化管理需求，顺利完成中国邮政安全保卫管理信息系统新增功能工程等邮政集团级平台系统的研发与实施
服务，赋能邮政行业数字化支撑体系建设。
（2）深耕存量客户和市场，稳步深化省级市场开拓。其中：聚合支付渠道业务，新增湖北、安徽、浙
江、山西等省级邮政；探索微邮付生态金融服务平台系统在全国各省邮政推广，多个市场项目落地。
（3）加快新产品升级迭代，夯实基础业务服务根基。优化销售类产品结构，提升产品适配性，着力增
强产品市场竞争力，推动产品销售与科技成果转化协同推进。围绕技术运营、管理支撑、设备运维等基础业
务，不断提升服务能力，优化服务流程、加快服务响应速度，切实保障客户信息化系统的稳定运行，巩固长
效木本业务规模，为公司健康可持续发展夯实基础。
2、经营模式
公司加快发展“平台研发+运营”的经营模式，针对大型行业客户和优势业务领域等重点业务拓展方向
，充分考虑自身业务特点，通过布局相应的业务机构拓展客户、服务客户，保障快速响应客户需求，保障客
户服务质量。
公司采用市场推广中心为龙头、事业部为主体、本地化区域服务机构协同的运营管理模式，设有市场推
广中心、物联网科技事业部、系统集成事业部、软件事业部、金融服务事业部等多个事业部，更精准地服务
细分领域的行业客户；在湖南长沙设研发中心，北京设市场和运营中心，并在福建、安徽、贵州、广东等省
份均有分公司或办事处，服务体系覆盖全国多个区域，服务能力和范围得到进一步提升。
二、经营情况的讨论与分析
2026年上半年，公司牢牢把握数字经济发展机遇，加快数字化转型，着力优化业务结构，提升市场拓展
能力，稳扎稳打，努力提升盈利能力。继续以自研产品市场化推广为核心，围绕邮政及外行业市场，双向并
举，全力推进各类业务的发展增速，经营创效能力得以稳步提升。
1、业务结构不断调优。公司持续优化业务结构，加快发展长效、高效业务。上半年，平台运营类、运
维服务类业务等长效业务的收入总规模达到60.10%，公司经营持续创效能力进一步增强。
（1）软件开发业务深耕行业实现项目滚动发展。一是聚焦邮政行业，充分发挥在行业长期积累的应用
实践、业务经验和技术储备等优势，为行业客户提供更具针对性的定制化软件应用研发服务，打造了一批核
心平台，推动产品化转型及应用领域的进一步扩展，进一步巩固了公司在邮政集团数字化转型中的地位。二
是在不断深化邮政传统业务升级转型的基础上，继续推进行业数智化赋能服务，在数据中台、AI技术应用方
面，持续做好客户技术赋能服务，长期、深入跟踪客户需求，积极推进研发工作平台的赋能升级。
（2）平台运营类业务持续经营能力进一步增强。一是持续深化车联网生态业务开展，提升车管平台的
精细化管理服务水平，保障稳定的平台运营收入。二是聚合支付渠道业务持续扩大省级市场占有率，深耕聚
合支付渠道业务持续做好运营工作，新增湖北、安徽、浙江、山西等省级市场；深化金融营销活动服务支撑
，新增福建场景项目。
（3）系统集成类业务业务结构进一步优化。通过市场项目深化了高等院校试验装置领域的业务应用。
同时，围绕邮政技术运营、管理支撑、设备运维等领域，不断提升软件支撑及硬件维护能力，进一步夯实长
效型基础业务。
（4）产品销售类业务稳步提质增效。一是代理产品销售类业务持续夯实收入基础。二是全力加快科技
效能转化，紧扣行业发展趋势，加大信创产品的策划拓展。
（5）运维服务类业务实现平稳发展。围绕邮政技术运营、管理支撑、设备运维等领域，不断提升软件
支撑及硬件维护能力，进一步夯实长效型基础业务。硬件维护方面，在持续深化邮储、寄递F5维保服务的基
础上，进一步深化行业内硬件设备有偿维保服务市场。
2、加快已有核心技术能力在重点项目中的落地应用。上半年顺利完成了高效低碳燃气轮机试验装置国
家重大科技基础设施项目-数据中心二期、某电力企业AI智能问答等项目的终验，公司自研的数据中台系列
产品，AI应用平台等自研科技产品为加快加强公司整体科技效能转化发挥出了支撑作用。
3、持续加快核心技术、核心产品的市场转化。紧扣经济大环境、行业动态，持续增强科技创新能力，
加快新技术的融合开发，加快推进技术产品的市场转化。2026年上半年，公司顺利通过DCMM数据管理能力成
熟度三级复评，数据治理体系持续有效运行，数据标准、数据质量、数据安全管控机制常态化落地，数据资
产管理与数据赋能业务能力维持稳健级水平，持续夯实数字化转型基础。
4、聚焦公司经营发展，创新研发的应用范围、应用场景持续丰富
（1）根据行业科技发展趋势，基于中国邮政信息化建设的发展战略，公司着重开展邮政领域的无人驿
站、信创集成、终端管控、生态金融等业务领域的运营拓展，并通过公司积累的技术中台、数据中台、AI平
台的技术基础进行创新赋能，在集团多项项目实施中，充分推进智能问答、表单填报、自动审核、数据分析
等智能业务应用的工程级实践，同时挖掘AI编程的潜力，提高团队智能化开发效能。
（2）上半年，依托公司技术管理体系和核心技术能力，公司积极响应国家和集团邮政的“邮政2026年
大众创新”、“邮政服务业扩能提质”、“慧邮万里、智联未来”、“智慧企业建设创新案例”等科技活动
，依托公司自研产品、实施项目，提出多个申报案例，为公司科技创新发展扩大了科技影响力，引入了新的
合作机遇。
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