经营分析☆ ◇600480 凌云股份 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车零部件（汽车车身辊压件、冲压件、PA-11汽车压力管路总成）与PE管道系统(PE燃气管道系统、PE给
水管道系统）的研制、生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车零部件分部(产品) 76.47亿 88.36 12.47亿 90.51 16.30
塑料管道系统分部(产品) 6.52亿 7.54 8126.62万 5.90 12.46
其他(补充)(产品) 3.32亿 3.83 3977.43万 2.89 11.99
其他分部(产品) 2411.01万 0.28 553.81万 0.40 22.97
分部间抵销(产品) -81.91万 -0.01 408.43万 0.30 -498.61
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车金属及塑料零部件(产品) 146.32亿 87.67 21.45亿 86.95 14.66
塑料管道系统(产品) 14.12亿 8.46 2.07亿 8.38 14.63
其他(补充)(产品) 5.86亿 3.51 9697.81万 3.93 16.54
其他(产品) 5828.81万 0.35 1831.86万 0.74 31.43
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 57.12亿 34.23 11.38亿 46.13 19.92
国外地区(地区) 26.77亿 16.04 7223.79万 2.93 2.70
西南地区(地区) 23.52亿 14.10 2.71亿 10.99 11.52
东北地区(地区) 18.39亿 11.02 2.11亿 8.53 11.45
华南地区(地区) 13.17亿 7.89 1.76亿 7.13 13.36
华中地区(地区) 11.64亿 6.97 2.44亿 9.91 21.01
华北地区(地区) 9.87亿 5.91 2.48亿 10.07 25.16
其他(补充)(地区) 5.86亿 3.51 9697.81万 3.93 16.54
西北地区(地区) 5579.21万 0.33 948.19万 0.38 17.00
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 161.02亿 96.49 23.70亿 96.07 14.72
其他(补充)(销售模式) 5.86亿 3.51 9697.81万 3.93 16.54
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车零部件分部(产品) 69.53亿 88.16 9.89亿 86.19 14.22
塑料管道分部(产品) 6.45亿 8.18 1.03亿 9.02 16.03
其他(补充)(产品) 2.61亿 3.31 4321.51万 3.77 16.54
其他分部(产品) 2987.45万 0.38 999.12万 0.87 33.44
分部间抵销(产品) -311.58万 -0.04 178.09万 0.16 -57.16
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车金属及塑料零部件(产品) 135.43亿 85.99 21.40亿 84.44 15.80
塑料管道系统(产品) 14.96亿 9.50 2.65亿 10.44 17.68
其他(补充)(产品) 6.15亿 3.91 1.00亿 3.95 16.28
其他(产品) 9509.04万 0.60 2966.01万 1.17 31.19
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 53.61亿 34.04 11.75亿 46.36 21.92
国外地区(地区) 23.49亿 14.92 8573.71万 3.38 3.65
西南地区(地区) 22.91亿 14.55 3.03亿 11.97 13.24
东北地区(地区) 18.79亿 11.93 3.28亿 12.94 17.46
华北地区(地区) 12.54亿 7.96 2.06亿 8.14 16.45
华中地区(地区) 9.96亿 6.33 1.90亿 7.49 19.05
华南地区(地区) 9.11亿 5.79 1.29亿 5.09 14.16
其他(补充)(地区) 6.15亿 3.91 1.00亿 3.95 16.28
西北地区(地区) 9324.64万 0.59 1709.37万 0.67 18.33
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 151.35亿 96.09 24.34亿 96.05 16.08
其他(补充)(销售模式) 6.15亿 3.91 1.00亿 3.95 16.28
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售48.42亿元，占营业收入的30.07%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 484184.92│ 30.07│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购16.54亿元，占总采购额的14.85%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 165378.72│ 14.85│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1.主要业务：公司及公司下属子公司目前主要从事汽车零部件生产及销售业务、塑料管道系统生产及销
售业务。
报告期内，公司的主营业务及产品未发生重大变化。
2.主要产品及用途：
汽车零部件：主要涵盖金属零部件、非金属零部件两大类。包括汽车车身结构件、新能源汽车电池系统
配套产品、汽车尼龙管路系统、汽车橡胶管路及总成、汽车装饰密封件等系列,主要用于整车车身结构、管
路系统等汽车部件的供应配套。
塑料管道：市政管道的重要组成部分，塑料管道具有耐腐蚀、抗老化、导热系数低等优点，广泛应用于
城市供水、排水、燃气管网等领域，同时因其稳定的性能逐步取代了金属管道占据了行业主导地位。
3.经营模式：
（1）采购模式：
公司长期以来已经建立了一条完整的供应链，参照国内外先进企业的供应商管理模式，由采购部门对供
应商实行有效的选择、考核和管理，逐步优化了供应商资源，并在公司财务金融部、市场营销部、中央研究
院等部门的配合下，实现了对采购成本和采购质量的有效控制，多年来已与供应商建立了良好的稳定合作关
系。
（2）生产模式：
公司自主生产的产品采用“以销定产”的生产模式运行，即公司主要根据订单制定生产计划，组织生产
。对于技术含量较低、工艺较为简单的配件，公司发包给其他单位进行外协生产。
（3）销售模式：
公司生产的汽车零部件和塑料管道以直销方式为主。汽车零部件产品主要为国内外主机厂配套，塑料管
道产品通过招投标的方式获取订单。
公司汽车零部件业务的供货关系是根据主机厂的要求开发出配套产品，经审核通过以后再通过招标、议
标等方式和客户建立起来的。通常在年初签订本年度销售框架协议，在执行过程中根据客户的需要进行适当
调整。据此，公司的汽车零部件业务的区域布局主要围绕整车厂设厂以降低运输成本，有效地提高供货效率
。公司的塑料管道业务主要直接针对具体工程，通过招投标获取订单。
4.主要业绩驱动因素
（1）坚持创新驱动：
紧扣高质量发展要求，坚持把科技创新作为增强全球竞争力的核心和调结构、转方式的重要抓手，实施
高端领军人才引进培养计划，全面整合科技创新资源，聚焦长纤维新技术、新能源电池壳、高强度轻量化安
全防撞系统、低渗透低排放汽车管路系统、市政工程管道系统等领域，开展战略性、引领性、前瞻性重大技
术项目协同创新与研究。
（2）着力开拓市场：
在市场跟进上，以大客户管理模式为牵引，进一步强化对市场的集团化管控，形成了市场区域协作、资
源区域共享、高效立体的市场运营体系；聚集核心产品开发方向，紧跟产品结构调整步伐，促进产品结构优
化与转型升级，提高盈利能力。
（3）强化内部管理：
在内部管理上，苦练内功，加快提质增效措施落实落地，推进体系化、标准化、数字化、智能化建设，
进一步改善经营质量，提高产品生产和运营决策效率，以不断提升科技研发能力推动发展、引领未来。
5.行业发展情况
(1)汽车市场数据以及整体形势
2023年1-6月，汽车产销分别完成1324.8万辆和1323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%，延续了国内汽
车市场自2019年以来所保持的增长势头。
1-6月，乘用车产销分别完成1128.1万辆和1126.8万辆，同比分别增长8.1%和8.8%，2023年上半年得益
于国家及各地相继出台的促销政策、车企的季末冲量带动、以及新能源汽车和出口持续增长，共同推动了乘
用车市场在上半年的产销双增长。2023年中国车企加速出海步伐，上半年汽车出口表现亮眼，其中1-6月乘
用车出口达到了178万辆，同比增长88.4%，汽车出口正成为中国汽车市场增长的新引擎。
1-6月，商用车产销累计完成196.7万辆和197.1万辆，同比分别增长16.9%和15.8%。在商用车主要品种
中，与上年同期相比，客车、货车产销均呈两位数增长。其中客车产销分别完成22.7万辆和22.3万辆，同比
分别增长28.9%和24.3%；货车产销分别完成174万辆和174.8万辆，同比分别增长15.5%和14.8%。
1-6月，新能源汽车产销累计完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率达
到28.3%。在新能源汽车主力车型中，纯电动、插电式混合动力车型产销均呈不同程度增长。其中纯电动产
销量分别为274.7万辆、271.9万辆,同比增长30.3%、31.9%；插电式混合动力车型产销量分别为103.9万辆、
102.5万辆，同比增长88.6%、91.1%。
2023年上半年，我国经济运行保持持续恢复态势，积极因素累积增多，经济长期向好趋势依然稳固，我
国经济韧性强、潜力大、活力足的特点和支撑高质量发展的条件也没有改变。在这样的背景下，国内汽车行
业走出了一季度的市场过渡期，二季度形势明显好转，整体来看上半年行业保持稳健发展，国内汽车市场持
续恢复。同时为了进一步提升汽车消费市场活力，在国家和地方促消费政策、轻型车国六实施公告发布、新
能源车下乡等利好信息的共同作用下，叠加汽车企业半年度节点冲量以及市场需求逐步恢复，上半年汽车市
场累计实现较高增长。利好政策的不断释放和持续落地，使国内汽车市场消费潜力得以释放，为汽车消费市
场回暖的奠定了重要的基础。同时结合国内汽车消费升级趋势日渐明显，新能源车越来越受到市场的认可和
欢迎，新能源车销量增长态势依旧快速，在多项政策及促销等多重陪利好因素的共同推动下，我国汽车市场
在2023年上半场取得了较好的“期中考”成绩。
宏观经济的温和回暖逐渐向汽车市场传导，新能源汽车和汽车出口的良好表现有效拉动了市场增长，且
伴随政策效应持续显现，汽车市场消费潜力将被进一步释放，有助于推动行业全年实现稳定增长。但也要看
到，当前外部环境依然复杂，一些结构性问题依然突出，消费需求依然不足，行业运行仍面临较大压力，企
业经营仍有诸多挑战，需要保持政策的稳定与可预期，助力行业平稳运行。综合研判，我国汽车销量有望达
2,760万辆，同比增长预计达3%。
(2)市政管道市场整体形势：
2023年已经进入我国“十四五”规划的中期，随着国家和各地“十四五”相关规划和政策措施稳步落地
实施，国内城市化进程不断加速，城市规模不断扩大，基础设施建设与城市新建更新等投入也不断加大。再
加上国家重点和持续推进的京津冀协同发展、长江经济带发展、长三角一体化发展、雄安新区建设、粤港澳
大湾区建设、“一带一路”建设、海南全面深化改革和自由贸易港建设等一系列国家战略和重大工程的持续
实施，塑料管道在燃气、热力、给排水等领域迎来了更广阔的应用和市场空间。近期，国家和地方也出台了
一系列城市建设更新、老旧管道改造等相关规划和政策，如住房城乡建设部、国家发展改革委等七部门联合
印发《关于扎实推进2023年城镇老旧小区改造》、海南省和广东省等也分别提出《海南城市供排水管道老化
更新改造方案》和《广东省城市燃气管道老化更新改造实施计划》等，这一系列有关推进城市供水、排水、
供暖管网等改造的规划和方案，利好于市政管道市场，将为市政管道市场提供更大的市场机会。但目前行业
也存在产能过剩，同时市场增量虽不断释放但总体增量有限，行业市场将面临较为激烈的竞争形式，机遇与
挑战并存。
二、报告期内核心竞争力分析
凌云股份是北方凌云工业集团有限公司所属的汽车零部件专业上市公司，下辖36家全资及控股子公司、
3家参股公司，分布于德国、墨西哥、印尼以及国内30多个省市和地区，其中与瑞士、美国、德国、韩国等
合资成立16家中外合资公司。公司主导产品有高强度、轻量化汽车安全防撞系统和车身结构件系统，新能源
汽车电池系统配套产品，低渗透、低排放汽车尼龙管路系统和橡胶管路系统，各种系列规格的市政工程管道
系统及其配件等。
凌云股份紧盯国际汽车行业发展趋势和客户需求，依托国家级技术中心的优势和国际领先的现代化生产
线，实现了汽车高强度、轻量化安全防撞系列，热成型系列、门槛件系列等产品自主研发由追赶到超越的转
变；上海建立电池PACK机械验证实验室，系列化新能源电池产品实现了国内外联动同步开发；实现了汽车尼
龙管路系统和橡胶管路系统的低渗透、低排放国际化标准；提升了装饰密封件等产品的核心技术地位；联合
国内产学研机构集智攻关，在焊接装备制造领域荣获国家科技进步一等奖。
凌云股份拥有高强度、轻量化汽车零部件的核心技术和全球高端客户资源，实现了由引进创新、模仿创
新向自主创新的转变，促进了产品技术、工艺装备、质量效益的全面提升，国际市场与保时捷、宝马、奔驰
、奥迪、丰田等国际高端品牌客户实现战略合作，国内市场实现与重点客户在高层次、宽领域同步设计、同
步研发、同步验证的重点跨越。
凌云股份紧扣高质量发展要求，坚持科技创新，实施高端领军人才引进培养计划，全面整合科技创新资
源，聚焦新能源电池壳、高强度轻量化安全防撞系统、长纤维新技术、低渗透低排放汽车管路系统、市政工
程管道系统等领域，开展战略性、引领性、前瞻性重大技术项目协同创新与研究。目前已形成以凌云中央研
究院为主体，武汉汽车工程技术研究院、新能源技术研究院、汽车安全结构技术研究院、热成型技术研究院
、汽车管路系统技术研究院、市政管道系统技术研究院、欧洲分院为分院的1+7产品创新平台体系，推动专
业研发能力提升和对分子公司技术支持力度，在高强度、轻量化、密封连接等工艺技术研究应用取得新突破
，深化产学研融合，与行业先进科研生产企业（院所）实现战略合作。目前累计25家企业通过国家高新技术
企业认证，5家国家级“专精特新”企业，12家省级“专精特新”企业。公司拥有1个国家企业技术中心、1
家国家技术创新示范企业、15个国家认可委认定的实验室和检测中心、15个省级技术中心、1个国家级市政
工程管道培训中心和专业化保险杠碰撞试验室的科技创新实力。
凌云股份为适应客户和市场需求，不断优化要素配置，全面开展资源区域化整合，推动形成汽车管路、
新能源产品、热成型产品三大专业公司加华北、东北、华东、华中、西南五大区域运营架构，加强专业化经
营，深化区域一体化管控，境内外市场、研发、运营资源协同效应不断显现。与此同时，以大客户管理模式
为牵引，进一步强化对市场的集团化管控，形成了市场区域协作、资源区域共享、高效立体的市场运营体系
；深化全价值链体系化精益管理战略，着力瘦身健体提质增效，扩大有效中高端供给，以不断提升质量品牌
附加值推动发展、引领未来。
凌云股份始终坚持加强党的思想建设与企业文化建设相结合，积极构建适合新时代发展要求的企业文化
理念体系，为建设“有技术、有品牌、有文化、有抱负、受尊重”具有全球竞争力的现代化企业汇聚起强大
正能量。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，公司实现营业收入865,467.95万元，较上年同期增加9.75%，实现利润总额49,494.62万
元，较上年同期增加40.82%，实现净利润43,413.43万元，较上年同期增加52.59%，其中归属于母公司的净
利润32,273.01万元，较上年同期增加125.95%。
受益于全球新能源汽车景气度提升，公司热成型产品、新能源电池壳等产品在行业中继续保持优势，通
过持续开展提质增效专项行动，全方位挖掘公司内部潜力，提高资源配套效率、生产运营效率和集中管控效
果，发展质量稳步向好。
（一）持续提升科技创新能力水平
1.加大研发经费投入强度，推动技术创新发展。加大新技术、新工艺、新产品、新材料等方面创新力度
，加强高水平科技成果应用和培育重大科研专项立项。1-6月研发费用投入3.15亿元，比上年同期增长21.41
%。
2.加强重点科技创新资质培育，集聚优势创新力量。开展“专精特新”、高新技术企业、国家企业技术
中心、国家技术创新示范企业等资质申报复评工作，天津凌云、凌云吉恩斯通过省级“专精特新”企业认定
，凌云西南通过省级工业设计中心认定，凌云股份“汽车被动安全与轻量化河北省工程研究中心”列入筹备
建设计划。
（二）持续优化产品和客户结构
1.坚持以市场为导向，紧跟客户需求，强化品牌推广和内部资源协同。加大与主机厂的沟通，推动深化
战略合作关系，持续开展客户高层商务互访，2023年公司领导先后带队走访了北京奔驰、一汽大众、一汽丰
田、长安汽车等10余家客户，4月组织参加上海国际汽车展，为市场全面开拓打造多层次交流渠道。公司获
得北京奔驰“本土开拓奖”、上汽通用“银合作奖”、长城汽车“优秀质量奖”等客户20余个奖项。
2.落实市场开发“一区一策”方案，拼市场、抢订单，产品结构和客户结构持续取得有效改善。其中，
汽车金属板块累计定点项目77个，水冷板、电池壳上盖、一体式拼焊门环、热成型管状A柱总成等产品实现
了客户谱系突破；汽车管路板块累计定点项目158个，新能源和非汽车市场的订单产值增加；市政管道系统
新增百万以上销售客户24个，其中超五百万客户1个。截至半年度末，公司新项目订点产值总贡献已完成全
年市场目标的72.96%。
（三）持续改善国际化运营质量
1.持续完善海外公司管控机制，加大股东对海外公司督导管控力度。统筹谋划全年重点研究及决策事项
，公司领导、部门负责人陆续前往海外公司开展现场督导支持，持续深化公司总部与外派股东代表、专业团
队协同联动机制，保障国内外沟通交流和重点工作有序推进。
2.改善海外公司经营管理水平。深化对WAG运营管控，新任CEO及财务EVP派驻到位。加大现场支持力度
，内外协同促进项目改善。强化结果导向，优化考核体系。
（四）持续推进限制性股票激励计划实施
经国务院国资委以及公司股东大会批准，2023年上半年公司已分别完成限制性股票激励计划首次授权、
预留授予（第一批次）的相关工作，累计向273名激励对象授予2,364.05万股限制性股票。限制股票激励计
划实施对建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司管理人员及核心骨干人员的积
极性具有重要意义。
（五）持续开展提质增效专项行动
研究制定2023年度提质增效专项方案，梳理制定行动措施，持续跟踪落实。通过加强采购成本管控、加
强人工成本管控、加强投资成本管控、严格成本费用管控、加大清收力度、加强精益运营管理降本等多项措
施，深挖公司内部潜力，推动降本增效及管理优化。
（六）持续提升治理能力和管理水平
持续优化国际化产业布局，实现亚大管路产品墨西哥产业布局，调整沈阳凌云股权结构为全资子公司，
优化凌云印尼功能定位;常态化推进瘦身健体，推进非主业非优势企业清理，推动哈尔滨凌云清理退出和上
海凌云瑞升业务处置等工作;持续深化国有企业改革，组织开展对标世界一流企业专项行动，积极参与国有
企业“双百行动”综合性改革;深入开展提高上市公司质量工作，不断提高公司治理和经营管理水平、提高
诚信度和透明度以及盈利能力和可持续发展能力；推进四大业务流程落实及经验推广，深入推进市场开发、
产品设计与开发、采购供应链、生产运营与交付的标准流程体系运行;持续完善监督体系建设;推进信息化系
统转型升级;深化落实法律合规体系建设和依法维权;持续夯实安全质量两大基石;抓实保密保卫、信访稳定
、道路运输等工作。
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