经营分析☆ ◇600487 亨通光电 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
提供通信网络和能源互联综合解决方案。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 449.77亿 94.45 69.47亿 95.32 15.45
服务业(行业) 19.62亿 4.12 2.77亿 3.80 14.11
其他业务(行业) 6.83亿 1.43 6431.84万 0.88 9.42
─────────────────────────────────────────────────
智能电网(产品) 193.44亿 40.62 26.25亿 36.02 13.57
铜导体(产品) 99.42亿 20.88 2.29亿 3.14 2.31
光通信(产品) 73.69亿 15.47 21.64亿 29.68 29.36
工业与新能源智能(产品) 57.28亿 12.03 8.67亿 11.89 15.13
海洋能源与通信(产品) 33.83亿 7.10 11.10亿 15.23 32.81
其他(产品) 18.54亿 3.89 2.94亿 4.03 15.84
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 387.86亿 81.45 62.38亿 85.59 16.08
境外(地区) 81.53亿 17.12 9.86亿 13.53 12.10
其他业务(地区) 6.83亿 1.43 6431.84万 0.88 9.42
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 469.39亿 98.57 72.24亿 99.12 15.39
其他业务(销售模式) 6.83亿 1.43 6431.84万 0.88 9.42
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 409.98亿 88.24 58.28亿 88.51 14.22
服务业(行业) 51.34亿 11.05 7.04亿 10.69 13.71
其他(补充)(行业) 3.32亿 0.71 5253.07万 0.80 15.84
─────────────────────────────────────────────────
智能电网(产品) 194.26亿 41.81 25.83亿 39.54 13.30
铜导体(产品) 80.93亿 17.42 9717.64万 1.49 1.20
光通信(产品) 75.60亿 16.27 15.19亿 23.25 20.09
海洋能源与通信(产品) 50.54亿 10.88 16.86亿 25.81 33.36
其他(产品) 30.14亿 6.49 2.39亿 3.65 7.91
工业智能(产品) 29.85亿 6.42 4.08亿 6.25 13.68
其他(补充)(产品) 3.32亿 0.71 5253.07万 --- 15.84
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 389.89亿 83.91 55.35亿 84.06 14.20
境外(地区) 71.44亿 15.37 9.97亿 15.14 13.96
其他(补充)(地区) 3.32亿 0.71 5253.07万 0.80 15.84
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 461.32亿 99.29 65.32亿 99.20 14.16
其他(补充)(销售模式) 3.32亿 0.71 5253.07万 0.80 15.84
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 369.74亿 89.59 55.27亿 84.53 14.95
服务业(行业) 39.71亿 9.62 10.12亿 15.47 25.48
其他(补充)(行业) 3.26亿 0.79 4461.84万 --- 13.69
─────────────────────────────────────────────────
智能电网(产品) 169.95亿 41.18 22.66亿 34.42 13.34
铜导体(产品) 68.46亿 16.59 7188.40万 1.09 1.05
光通信(产品) 62.52亿 15.15 9.51亿 14.44 15.21
海洋能源与通信(产品) 57.52亿 13.94 27.10亿 41.16 47.11
工业智能(产品) 30.23亿 7.32 4.43亿 6.73 14.65
其他(产品) 20.78亿 5.03 9723.51万 1.48 4.68
其他(补充)(产品) 3.26亿 0.79 4461.84万 0.68 13.69
─────────────────────────────────────────────────
内销收入(地区) 349.94亿 84.79 59.60亿 90.53 17.03
外销收入(地区) 59.52亿 14.42 5.79亿 8.79 9.73
其他(补充)(地区) 3.26亿 0.79 4461.84万 0.68 13.69
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 409.45亿 99.21 65.39亿 99.32 15.97
其他(补充)(销售模式) 3.26亿 0.79 4461.84万 0.68 13.69
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 280.96亿 86.76 46.19亿 89.84 16.44
服务业(行业) 35.87亿 11.08 5.23亿 10.16 14.57
其他(补充)(行业) 7.01亿 2.17 1.70亿 --- 24.21
─────────────────────────────────────────────────
智能电网传输与系统集成(产品) 130.64亿 40.34 19.05亿 37.05 14.58
铜导体(产品) 59.92亿 18.50 6674.53万 1.30 1.11
光网络与系统集成(产品) 59.65亿 18.42 13.52亿 26.30 22.67
海洋电力通信与系统集成(产品) 33.14亿 10.23 14.36亿 27.93 43.33
工业智能控制(产品) 18.48亿 5.71 2.83亿 5.49 15.29
其他(产品) 15.00亿 4.63 9884.12万 1.92 6.59
其他(补充)(产品) 7.01亿 2.17 1.70亿 --- 24.21
─────────────────────────────────────────────────
内销收入(地区) 287.81亿 88.87 49.04亿 92.32 17.04
外销收入(地区) 29.02亿 8.96 2.38亿 4.48 8.20
其他(补充)(地区) 7.01亿 2.17 1.70亿 3.20 24.21
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售91.10亿元，占营业收入的19.13%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 911024.82│ 19.13│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购95.91亿元，占总采购额的24.76%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 959069.14│ 24.76│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司专注于在通信和能源两大领域为客户创造价值，提供行业领先的光通信、海洋通信、智能电网、海
洋能源等产品与解决方案，公司具备集“设计、研发、制造、销售与服务”一体化的综合能力，并通过全球
化产业布局，致力于成为全球领先的信息与能源互联解决方案服务商。
（一）2024年上半年，公司从事的主要业务如下：
1、通信网络业务
公司聚焦新一代通信产业与核心技术的研发创新，提升系统解决方案的研发与集成能力，充分发挥新一
代绿色光纤预制棒自主技术及成本优势，持续提升通信网络业务市场竞争力，不断提高通信网络产品与运营
服务业务的市场占有率。积极拓展海洋通信、光模块等领域业务，构筑形成通信产业从产品到服务的全产业
链及自主核心技术，打造集“产品-服务-运营”于一身的全产业链模式，为客户提供更有价值的产品与服务
，共同创造万物互联的新时代。
2、能源互联业务
公司聚力打造全球能源互联解决方案服务商，通过加大技术创新与市场整合，持续加大特高压输电装备
、直流输电装备、海上风电等核心技术的研发投入，并以高端核心产品和装备为龙头，以系统成套解决方案
和工程总包为两翼，实现从“产品供应商”向“系统集成服务商”转型，打造能源互联产业全价值链体系。
在“碳达峰、碳中和”背景下，得益于国家海洋战略加速推进，公司紧抓海洋产业发展机遇，在通信网
络和能源互联业务基础上，围绕海洋电力传输、海底网络通信与海洋装备、海洋工程等领域，紧紧把握海洋
经济开发机遇期，不断加强对海洋产业的技术研发与产业布局，致力打造国际一流海洋能源互联解决方案服
务商与全球跨洋通信系统集成业务领导者。
（二）2024年上半年，公司所属行业情况和发展趋势如下：
1.光通信行业
（1）光通信行业发展状况
2024年上半年，通信行业运行基本平稳。电信业务量稳步增长，新兴业务收入保持两位数增长，5G、千
兆光网、物联网等新型基础设施建设有序推进，网络连接用户数稳步增长，移动互联网接入流量保持较快增
势。
根据工信部于2024年7月发布的《2024年上半年通信业经济运行情况》，2024年上半年，我国电信业务
收入累计完成8941亿元，同比增长3%。全国光缆线路总长度达6712万公里，比上年末净增279.9万公里。国
内互联网数据中心、云计算、大数据、物联网等新兴业务较快增长，上半年共完成业务收入2279亿元，同比
增长11.4%。
《2024年国务院政府工作报告》提出，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。5G通信、
数据中心作为“新基建”的重要基础设施之一，随着产业政策的逐步落地以及未来国家对科技产业更多的政
策支持，配套的光通信行业也将迎来广阔的发展空间。
2024年1月，工信部等七部门发布《工业和信息化部等七部门关于推动未来产业创新发展的实施意见》
。文件提出强化新型基础设施。深入推进5G、算力基础设施、工业互联网、物联网、车联网、千兆光网等建
设，前瞻布局6G、卫星互联网等关键技术研究，构建高速泛在、集成互联、智能绿色、安全高效的新型数字
基础设施。
2024年3月，工信部提出，适度超前建设5G、算力等信息设施，加大6G研发力度。
2024年7月，中国互联网协会发布《中国互联网发展报告（2024）》指出，6G、卫星互联网等新式网络
基础设施将加快部署。
2024年，三大运营商预计资本开支3340亿元，其中算力网络方面预计投资成为运营商重点投资方向之一
。中国移动规划算力投资475亿元，中国电信预计云算力相关投资180亿元，中国联通表示算网数智投资将坚
持适度超前、加强布局。当前新一轮AI（人工智能）浪潮正在席卷全球，科技巨头纷纷布局生成式大型语言
模型（LargeLanguageModel）带来AI发展拉动算力需求不断增长。此外，随着2024年3月，3GPP在CT、SA和R
AN的第103次全体会议上决定了6G标准化的时间表，6G也有望在未来加速发展，而光通信是AI算力和通信网
络的重要基础，未来有望深度受益算力产业链发展。
（2）光通信行业发展趋势
1）“东数西算”工程启动，打开通信行业发展空间
2022年2月17日，国家发改委等四部门联合印发通知，同意粤港澳大湾区、成渝地区等8地启动建设国家
算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“
东数西算”工程正式全面启动。
各地方政府迅速响应号召，2022年8月，宁夏回族自治区人民政府办公厅印发了《全国一体化算力网络
国家枢纽节点宁夏枢纽建设2022年推进方案》《关于促进全国一体化算力网络国家枢纽节点宁夏枢纽建设若
干政策的意见》；同月，四川省发展和改革委员会等六部门印发了《全国一体化算力网络成渝国家枢纽节点
（四川）实施方案》；同月，贵州省人民政府办公厅印发了《关于加快推进“东数西算”工程建设全国一体
化算力网络国家（贵州）枢纽节点的实施意见》。
截至2022年前三季度，甘肃枢纽节点已与21家数字经济产业链头部企业签订合作协议，实施重大项目12
个，总投资达到113.11亿元；在长三角生态绿色一体化发展示范区数据中心集群开发者大会上，长三角一体
化数据中心集群项目集中签约，总金额超过239亿元。
2023年12月，国家发展改革委等部门发布《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网
的实施意见》。意见指出，鼓励和支持电信运营商及产业链企业发展新型算力网络，加快建设跨区域、多层
次算力高速直连网络，积极推进算网深度融合，加快算网协同编排调度、算力池化和应用跨架构部署、SRv6
、智能无损网络、400G/800G、全闪存储、全光网络等先进技术部署应用。
随着我国东数西算工程逐步实施推进，三大运营商投资将侧重于传输网和东数西算工程。光纤光缆作为
东西数据的传输通道，将持续受益于东数西算带来的数据增长，带动光纤光缆行业需求向好。
2）5G网络建设加速、千兆宽带渗透率提升，有力促进光网络发展
2021年11月，工信部印发《“十四五”信息通信行业发展规划》，明确提出，全面推进5G网络建设，全
面部署千兆光纤网络。到2025年，每万人拥有26个5G基站，5G用户普及率达到56%，千兆宽带用户达到6000
万等具体指标。
2023年2月，国家发展改革委正式下达2023年中央预算内投资计划，支持首批11个中西部和东北地区省
份超过100个中小城市，加快推进5G和千兆光网等基础网络建设。光纤光缆作为光通信网络的重要传输通道
，其性能对网络质量具有重要的保障作用。在下一代大容量高速率光传输系统的发展要求下，新型光纤光缆
具有较好的发展前景。
2024年1月，工业和信息化部等十三部门发布《关于加快“宽带边疆”建设的通知》。通知提出，到202
5年底，边疆地区县城、乡镇驻地实现5G和千兆光网通达；到2027年底，边疆地区行政村、边境管理及贸易
机构通5G网络比例达到95%以上，内海、领海等海域基本实现5G网络覆盖。
2024年上半年，5G网络建设持续推进，全国5G基站总数达391.7万个，比上年末净增54万个，占移动基
站总数的33%，占比较一季度提高2.4个百分点。5G网络的全面建设将大幅增加光纤需求量，为光纤市场发展
迎来新机遇。
2024年上半年，固定宽带接入用户稳步增长，千兆用户规模持续扩大。截至2024年6月末，三家基础电
信企业的固定互联网宽带接入用户总数达6.54亿户，比上年末净增1810万户；其中，1000Mbps及以上接入速
率的用户达1.87亿户，比上年末净增2416万户，占总用户数约28.6%，占比较一季度提升1.2个百分点。
3）海外市场拉动，全球光通信市场面临新的发展机遇
当前，全球数字化进程加速，各国不断强化对通信网络基础设施建设投资，欧洲、亚洲、东南亚、非洲
、拉美等各海外主要目标市场区域对光纤光缆的需求快速增长，光纤光缆海外市场持续放量。根据PointTop
ic数据，2022年全球固定宽带连接数量增长6.65%，达到13.6亿，其中FTTH/B占比继续上升达到65.7%。根据
FTTH欧洲理事会的报告，到2028年欧盟27国加上英国的FTTH/B用户数将达1.37亿，家庭覆盖数将达2.11亿户
；欧盟39国FTTH/B用户数将达1.96亿户，家庭覆盖数将达3.08亿户。
目前，欧美地区政府及运营商正加大布局5G固网建设，欧美已进入光纤入户加速渗透的阶段。Telefoni
ca计划在未来将其在英国的合资运营商网络升级为光纤到户；德国电信宣布力争在2024年实现1000万家庭光
纤入户；沃达丰拟向德国光纤合资企业投资100亿欧元，用以建立FTTH网络。美洲方面，受益于光纤到户能
带动ARPU值提升，AT&T和Lumen大力发展FTTH，AT&T预计2025年将满足3000万户的光纤覆盖能力。
根据英国某知名分析机构预测，全球光缆需求将在2023年至2027年间以约4%的复合年增长率增长，到20
27年底将超过6.5亿芯公里。ReportsandData报告显示，预计到2030年，全球光纤市场规模将达到111.8亿美
元，在预测期间实现9.3%的收入复合年增长率。
海外市场对光纤光缆的需求促进我国光纤光缆产品的出口。海关数据显示，2024年1-6月，我国相关光
纤光缆产品（统计口径：光纤、光纤束及光缆，但品目8544的货品除外）累计出口量约为1.26万吨，同比增
长8.33%；单6月份，该产品出口量约为2630吨，同比增长36.92%。
4）人工智能厂商开支增长提振光模块市场景气度，生成式大型语言模型的产业化成全球科技新增长点
2023年，ChatGPT开启通用AI序幕，随着国内外厂商相继布局和发布ChatGPT类似生成式大型语言模型，
通信/算力基础设施将迎爆发，光模块作为算力基础设施的核心器件，需求增速或将迎来提升。
根据LightCounting于2023年7月发布的《超级数据中心光学报告》指出，未来5年用于AI集群的以太网
光模块总销售额将达到176亿美金，占到了所有以太网光模块市场38%。同时，LightCounting指出英伟达AI
系统的新设计需要更多光学器件，在一定条件下，未来两年英伟达网络的部署可能需要200万个400GSR4和60
0万个800GSR8光模块。华安证券预计，2024年整个数通光模块市场规模将达到110亿美金。
在低功耗/低成本/小体积等核心诉求下，CPO（光电共封装）、硅光等新的技术解决方案，将成为低功
耗低成本高能效的选项。从产业内部技术迭代周期看，硅光方案逐渐成熟，即将进入规模化商业阶段。Ligh
tCounting预计，2021-2026年硅光方案市场份额持续提升，2020年硅光市场规模大约在20亿美元左右，预计
到2026年硅光市场规模将接近80亿美元，硅光市场份额有望从25%提升至50%以上。
2.能源互联行业
随着“十四五”规划的逐步实施，我国已经在电能替代化石能源、多能互补微电网建设、新型电力市场
建设等方面积累了丰富的项目经验和技术成果，同时还出台了一系列政策鼓励智能电网行业发展，行业迎来
重大发展机遇。
（1）全球绿色低碳可持续发展愿景及中国“双碳”目标承诺，推进中国能源结构变化及新型电力系统
建设发展，电网投资有望稳步增长
国家能源局数据显示，2024年上半年，我国全社会用电量累计约4.66万亿千瓦时，同比增长8.1%。中电
联预计，2024年全年全社会用电量9.82万亿千瓦时，同比增长6.5%左右。
据《中国2060年前碳中和研究报告》以及国家发改委等十部委联合发布《关于进一步推进电能替代的指
导意见》，2020年我国电能占终端能源消费比重达到27%，要实现碳达峰、碳中和目标，到2060年，电能占
终端能源消费比重达到70%左右。电能将逐步成为最主要的能源消费品种，取代煤炭在终端能源消费中的主
导地位。
随着用电需求量的逐年增加，将进一步拉动电网工程投资建设。根据国家电网官网信息，为加快构建新
型电力系统，今年国家电网公司全年电网投资将超过6000亿元，比去年新增711亿元，新增投资主要用于特
高压交直流工程建设、电网数字化智能化升级等。
南方电网公司正全面推进电网设备大规模更新，预计2024年至2027年，大规模设备更新投资规模将达到
1953亿元。其中，2024年年中将增加投资40亿元，全年投资规模达到404亿元，力争到2027年实现电网设备
更新投资规模较2023年增长52%。
此外，十四五期间，我国规划电网建设投资额合计接近3万亿元，较“十三五”时期整体增加约3000亿
元，意味着“十四五”期间，我国电网建设投资额持续保持稳步增长。
（2）新能源装机占比提升特高压成为投资重点方向
国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》提出，到2025年，非化石能源消费比重达到20%左右，到203
0年，非化石能源消费比重达到25%左右。在新型电力系统建设背景下，随着新能源装机量的不断增加，特高
压电网已成为中国“西电东送、北电南供、水火互济、风光互补”的能源运输“主动脉”。
十四五期间，预计特高压投资大规模全面重启，迎来新一轮建设高潮。根据国家电网规划，十四五期间
将规划建设特高压工程“24交14直”，总投资或达3800亿元，较十三五期间特高压建设投资的2800亿元，同
比上涨35.7%。
（3）新型领域需求促进特种电缆发展
相对于普通线缆，特种线缆具有技术含量高、使用条件较严格、附加值高等特点，具有更优越的特定性
能。目前，轨道交通、清洁能源、航空航天、新能源汽车及充电桩等领域都需要大量的特种电缆。随着战略
性新兴产业和高端制造业的大力发展，为特种电缆的发展提供了新的历史机遇。
根据中国汽车工业协会数据，2024年上半年新能源汽车继续保持较快增长，产销分别完成492.9万辆和4
94.4万辆，同比分别增长30.1%和32%。根据《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，到2035年，纯
电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化。
目前整车平台高压化成为新能源汽车发展趋势，驱动单车高压连接器需求增长。当前主流技术架构下，
预计2025年国内高压连接器市场规模将达到305亿元。
新能源行业研究机构彭博新能源财经发布《新能源汽车市场长期展望》预测，到2025年，全球新能源汽
车销量将超过2000万辆，全球新能源汽车高压线束市场规模有望超过500亿元。
（4）海外电网迭代建设周期启动电力出海迎来市场机遇
在全球化的能源转型浪潮中，海外电网系统迈入新一轮建设周期。在欧美等发达国家，智能电网技术的
推广和应用，以及对老化电网基础设施的现代化改造，正在成为电网发展的新趋势。例如，英国新政府制定
了更加积极的清洁能源装机目标，BNEF预测2030年英国电力需求有望相较2023年增加25%。根据知名券商研
究报告，欧洲有5840亿欧元电网投资计划。根据彭博新能源财经(BloombergNEF)分析显示,2023年全球电网
资本投资将较上一年增长5%，达到3100亿美元,其中欧洲电网的投资额达到600亿美元，数字化和高压输电网
络升级的支出占比更大，反映出全球加强电网基础设施的方法的多样性。
与此同时，发展中国家在经济增长和城市化进程中，对电力的需求急剧增加。这些国家往往需要建设新
的电力设施或升级现有设施，以满足日益增长的电力需求。发展中国家的电网建设也在蓄势待发，准备迎接
新一轮的投资和建设热潮。
当前，全球电线电缆市场正在迅速扩展。行业报告显示，2023年全球电线电缆市场规模达2027亿美元，
预计到2033年将达到3722.7亿美元，年均复合增长率为6.27%。随着全球能源市场的不断变化和技术创新的
不断涌现，全球电网建设都将成为推动能源转型和实现可持续发展的关键。
3.海洋产业
海洋经济是海洋强国战略的基础和核心，海洋经济的发展对于拓展国土开发空间、打造新的经济增长点
、促进形成全面开放新格局、维护国家海洋权益等方面具有重要意义。自然资源部数据显示，初步核算，20
24年上半年海洋生产总值4.9万亿元，同比增长5.6%，海洋经济延续较快发展态势。海缆广泛应用于陆地与
岛屿之间/岛屿与岛屿之间的电力传输、海洋油气开采、海底观测勘探、海上风电、海底通信等海洋领域。
作为服务“海洋经济”与实施“海洋强国”战略的重要装备，承担着海上电能/信息传输的重要作用。海缆
长期运行于复杂的水下环境，具有技术要求高、施工和维护难度大等特点，被誉为光电传输领域“金字塔塔
尖”的产业。
（1）碳中和目标明确，全球海上风电加速发展
随着《巴黎协定》提出2050年碳减排目标后，各国陆续提出碳中和目标，目前已有超过130个国家和地
区提出了“零碳”或“碳中和”的气候目标。随着各国能源转型进程有序推进，全球新能源确定性需求持续
抬升。根据国际能源署（IEA）的报告，如果希望把地球温度上升控制在1.5℃以内，全球海上风电装机需要
在2050年达到2000GW。
此外，能源危机促使欧洲各国加速发展海风，海上风电成能源转型重要方向。
欧洲很多国家上调了海上风电未来的规划规模：英国、德国、荷兰、丹麦、比利时、法国、波兰、挪威
、爱尔兰、西班牙都提高了新增装机目标，其中英国计划在2030年达到50GW海上风电装机；法国承诺在2050
年之前部署40GW的海上风电装机；德国计划在2030年海上风电装机量达到30GW，到2045年至少达到70GW；荷
兰政府计划到2040年安装50GW海风，2050年海风装机达到70GW；同时丹麦、德国、比利时与荷兰四国在“北
海海上风电峰会”签署联合声明文件，计划到2030年累计装机65GW，到2050年累计装机150GW。
2022年初，美国能源部发布《海上风能战略》，规划到2030、2050年海上风电累计装机规模将达30GW、
110GW；越南到2030年有7-8GW规划，已经投运的项目1GW，以后年均新增1GW左右，到2040年规划30GW海风；
韩国累计200MW装机，到30年装机规划18GW；日本累计70WM装机，到30年装机规划10GW。
2023年，北海能源合作国家（NSEC）九国联合启动集体招标计划，预计每年拍卖约15GW海上风电项目，
2023-2030年合计约100GW海风项目。
根据各个国家和地区对海上风电不断增长的信心，GWEC在《2024全球海上风电报告》中预测，未来十年
（2024-2033年）全球将新增410GW的海上风电装机容量，使海上风电部署符合全球海上风电联盟（GlobalOf
fshoreWindAlliance）设定的2030年380GW的目标。
根据GWEC统计和预测，2025-2030年海外海上风电装机CAGR将达28%，年均装机量将达24GW左右，这几乎
是过去5年年均装机量的7倍。
WindEurope表示，2023年欧洲完成300亿欧元新增海上风电项目投资，刷新近年来历史新高记录。
随着全球海风加速建设，在海外本土产能增量有限的情况下，国内优质零部件厂商凭借自身产品优势切
入海外供应链进行全球布局有望充分受益于海外海风订单外溢，迎来海外采购需求的快速增长。
（2）海上风电装机触底回升，有望迎来新一轮成长期
根据全球风能理事会（GWEC）发布《全球风能报告2024》数据显示，2023年是海上风电装机量历史上第
二好的一年，总装机容量为10.8GW。中国海上风电新增装机容量为6.33GW，同比增长25.36%。中国海上风电
新增装机容量，占全球新增海上风电装机容量58.36%，相较去年增加0.76个百分点；中国累计装机容量超36
GW。
从长周期维度来看，国内海风过去10年实现了从0到1的跨越式发展。经过2022-2023年的调整，国内海
风建设将进入更加规范化发展阶段，项目审批和招标节奏延续回升，多个沿海省份在省管和国管海域批复了
项目。2023年四季度以来，广东和江苏批复了多个海上风电的项目。此外，浙江、河北、辽宁等多个沿海省
份发布了在省管和国管海域海上风电规划。
据风芒能源不完全统计，2023年国内新增核准海风项目约11.75GW，同比增长26%。行业深度报告显示，
截至2024年4月30日，据不完全统计，2024年1-4月新增海风核准约8.8GW，约2023年核准量73%。从核准角度
看，当前2023-2024年核准大幅放量，2024年海风招标需求释放可期。从各省海风规划和推进节奏来看，未
来5-10年是国内海风新一轮建设高峰期。
（3）“双碳”政策驱动，沿海省份“十四五”重点发展海上风电
在2020年12月12日召开的“气候雄心峰会”上，我国提出到2030年非化石能源占一次能源消费比重将达
到25%左右。同时，我国也明确提出了“2030年前二氧化碳排放达到峰值，2060年前实现碳中和”的气候行
动目标。海上风电作为新能源体系的重要组成部分，具有不占用土地资源和临近负荷中心的独特优势，是我
国沿海省份发展可再生能源的重点领域，将在我国迈向“碳达峰、碳中和”的进程中发挥关键性作用。
2021年12月30日，中国工程院重大咨询研究项目“海上风电支撑我国能源转型发展战略研究”结题评审
会召开，会上预计我国海上风电装机容量可达到3009GW。
2022年1月，国家发改委、国家能源局印发的《“十四五”现代能源体系规划》提出，提升东部地区能
源清洁低碳发展水平，要积极推进东南部沿海地区海上风电集群化开发，重点建设广东、福建、浙江、江苏
、山东等海上风电基地。6月，国家发展改革委等九部门联合印发的《“十四五”可再生能源发展规划》，
明确提出积极推动近海海上风电规模化发展。国家能源主管部门已经将海上风电视为“十四五”期间推动沿
海地区风电规模化开发，促进能源清洁低碳发展，实现双碳目标的关键施力方向。
2022年11月，《2022全球海上风电大会倡议》提出，综合当前发展条件以及我国实现碳达峰碳中和目标
的要求，到“十四五”末，我国海上风电累计装机容量需达到100GW以上，到2030年累计达200GW以上，到20
50年累计不少于1000GW。
在国家大
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