经营分析☆ ◇600529 山东药玻 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
主要业务是各种药用玻璃包装产品的制造、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
包装制品(产品) 21.70亿 89.59 6.17亿 94.58 28.42
贸易(产品) 2.68亿 11.07 837.11万 1.28 3.12
物流业(产品) 5316.44万 2.19 747.15万 1.15 14.05
其他(补充)(产品) 2403.45万 0.99 1905.21万 2.92 79.27
服务业(产品) 545.97万 0.23 -127.73万 -0.20 -23.40
桶装水(产品) 37.31万 0.02 21.51万 0.03 57.64
分部间抵销(产品) -9907.08万 -4.09 150.14万 0.23 -1.52
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 37.28亿 89.03 10.56亿 93.94 28.32
商贸(行业) 4.03亿 9.61 2540.59万 2.26 6.31
其他(补充)(行业) 5682.40万 1.36 4274.23万 3.80 75.22
───────────────────────────────────────────────
模制瓶系列(产品) 17.50亿 41.80 6.96亿 61.93 39.77
其他(补充)(产品) 10.54亿 25.18 1.73亿 15.35 16.37
棕色瓶系列(产品) 8.66亿 20.68 1.80亿 15.98 20.74
丁基胶塞系列(产品) 2.27亿 5.42 3692.96万 3.29 16.28
管制瓶(产品) 1.73亿 4.14 1637.49万 1.46 9.45
安瓿瓶(产品) 5862.97万 1.40 446.13万 0.40 7.61
铝塑盖塑料瓶系列(产品) 5782.02万 1.38 1798.22万 1.60 31.10
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 30.55亿 72.96 7.85亿 69.82 25.69
国外(地区) 10.75亿 25.68 2.96亿 26.38 27.57
其他(补充)(地区) 5682.40万 1.36 4274.23万 3.80 75.22
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
包装制品(产品) 17.79亿 89.98 5.38亿 92.94 30.28
贸易(产品) 2.39亿 12.10 1927.28万 3.33 8.06
物流业(产品) 3362.86万 1.70 453.79万 0.78 13.49
其他(补充)(产品) 2953.25万 1.49 2199.71万 3.80 74.48
服务业(产品) 564.23万 0.29 -135.95万 -0.23 -24.09
桶装水(产品) 33.05万 0.02 10.62万 0.02 32.12
分部间抵销(产品) -1.10亿 -5.58 -367.04万 -0.63 3.33
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 34.43亿 88.85 10.97亿 95.57 31.86
商贸(行业) 3.76亿 9.71 1357.88万 1.18 3.61
其他(补充)(行业) 5553.21万 1.43 3727.81万 3.25 67.13
───────────────────────────────────────────────
模制瓶系列(产品) 15.26亿 39.38 6.17亿 53.71 40.40
其他(补充)(产品) 10.22亿 26.37 2.18亿 18.99 21.33
棕色瓶系列(产品) 7.98亿 20.59 2.06亿 17.91 25.76
丁基胶塞系列(产品) 2.34亿 6.04 6488.49万 5.65 27.72
管制瓶(产品) 1.95亿 5.04 2569.12万 2.24 13.15
铝塑盖塑料瓶系列(产品) 5170.48万 1.33 1612.35万 1.40 31.18
安瓿瓶(产品) 4824.65万 1.24 99.12万 0.09 2.05
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 28.58亿 73.76 8.63亿 75.16 30.18
国外(地区) 9.61亿 24.81 2.48亿 21.59 25.78
其他(补充)(地区) 5553.21万 1.43 3727.81万 3.25 67.13
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售4.04亿元，占营业收入的9.66%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 40441.00│ 9.66│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购8.17亿元，占总采购额的30.52%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 81700.00│ 30.52│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）所属行业的基本情况
根据《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754－2017），公司主要产品属于“药用辅材及包装材料制造
”—“其他药用辅料及包装材料”，部分产品属于“非金属矿物制品业”—“玻璃包装容器制造”。
行业主管部门与监管体制
药用玻璃行业隶属于医药包装材料（药包材）行业，政府主管部门为国家药品监督管理局，其主要职责
为：负责药品、医疗器械和化妆品标准管理、注册管理、质量管理及上市后风险管理。
中国医药包装协会是医药包装行业的自律性组织，其主要职责为：宣传和贯彻国家有关的方针政策和法
规，开展行业自律；调查研究医药包装材料市场动态，及时传递市场信息；组织开展医药包装技术的合作、
研究；宣传贯彻国家标准，参与制修订行业标准等。
我国药包材行业现行监管体制为关联审评审批制，即：药包材与药品、药用辅料实行关联审批，药包材
需在审批药品注册申请时一并审评审批，未按照规定审评审批的包装材料禁止用来生产药品。我国药包材行
业的监管体制已完成了由注册审批管理制度到关联审评制度的转变：
2016年以前，我国药包材实行注册审批管理制。根据国家食药监局2004年发布的《直接接触药品的包装
材料和容器管理办法》，凡在国内生产和使用的药包材，必须申请注册，经国家食药监局批准后方可生产、
进口和使用；产品按国家公布的注册品种目录实施分类注册，我国对药包材实施产品注册审批管理制度。20
15年8月18日，国务院发布《关于改革药品医疗器械审评审批制度的意见》（国发[2015]44号），要求简化
药品审批程序，完善药品监管体系，实行药品与药用包装材料、药用辅料关联审批，将药用包装材料、药用
辅料单独审批改为在审批药品注册申请时一并审评审批。2016年8月10日，国家食药监局发布《总局关于药
包材药用辅料与药品关联审评审批有关事项的公告》（2016年第134号），药包材由单独审批改为在审批药
品注册申请时一并审评审批，已批准的药包材、药用辅料，其批准证明文件在效期内继续有效，有效期届满
后，可继续在原药品中使用。
2019年7月16日，国家药监局发布《关于进一步完善药品关联审评审批和监管工作有关事宜的公告》（2
019年第56号），进一步明确原料药、药用辅料、直接接触药品的包装材料和容器（以下简称“原辅包”）
与药品制剂关联审评审批和监管有关事宜，药品制剂注册申请与已登记原辅包进行关联，药品制剂获得批准
时，即表明其关联的原辅包通过了技术审评，登记平台标识为“A”，批准证明文件有效期届满日不早于201
6年8月10日的药包材，由药审中心将相关信息转入登记平台并给予登记号，登记状态标识为“A”。
2019年12月1日，我国实施修订后的《中华人民共和国药品管理法》，进一步明确规定：国务院药品监
督管理部门在审批药品时，对化学原料药一并审评审批，对相关辅料、直接接触药品的包装材料和容器一并
审评，对药品的质量标准、生产工艺、标签和说明书一并核准。
2、行业主要法律法规和产业政策
近年来，国家相关部门出台了一系列政策来支持、规范药包材行业发展。
（二）行业市场发展概况
1、药包材行业概况
药品是一种特殊的商品，在流通的过程中易因外界环境影响（光照、潮湿、微生物污染等）而分解、变
质或被污染，从而威胁民众用药安全乃至生命，因此必须选用适宜的包装材料。药用包装产品按照材料大致
可以分为玻璃、塑料、橡胶、金属、陶瓷、纸及其它材料等等。
药用玻璃是最重要的药用包装材料之一，相对于其他医药包装材料，药用玻璃具有透明性、光洁性、阻
隔性、化学稳定性、耐温性、相容性、再生性等诸多优良特征，是某些医药产品和生物制剂不可替代的包装
容器，目前主要应用于冻干剂瓶、粉针剂瓶、水针剂瓶、口服液瓶及输液瓶等方面。
改革开放初期，我国药用包装材料产品较为简单，以玻璃瓶、棕色玻璃瓶、草板纸盒、直颈安瓿为主；
改革开放以来，伴随着医药行业的进步，我国医药包装材料行业得到了快速发展：一方面，国内医药包装材
料行业持续引进国外的先进技术，自身的生产和研发能力得到大幅提高；另一方面，国家相关管理部门不断
完善行业标准和监管政策，产品标准得到进一步细化和提高；同时，随着居民收入水平的快速增长，民众对
医药包装材料的认识和重视程度也逐渐加强，市场监管也在不断完善。自20世纪90年代末起，为统一药包材
的产品技术标准、提高药包材质量，国家开始制定了多项国家标准和行业标准：2000年4月及2004年7月，国
家食药监局分别颁布了《药品包装用材料、容器管理办法（暂行）》及《直接接触药品的包装材料和容器管
理办法》；2016年8月，国家食药监局发布了《总局关于药包材药用辅料与药品关联审评审批有关事项的公
告》，药包材监管体制从注册审批转为关联审评审批。2019年7月，国家药监局发布了《国家药监局关于进
一步完善药品关联审评审批和监管工作有关事宜的公告》，进一步完善了关联审评审批制度。随着国家监管
体制的进一步完善和升级，行业的规范程度、技术水平将得到进一步的提升。
经过多年的发展，我国医药包装材料行业得到了较大的进步，行业在竞争格局上呈现出企业数量众多、
大型企业与中小型企业并存、经营分散、竞争充分等特点。目前我国各类药包材生产企业逾千家，其中药用
玻璃生产企业200多家，国内包括本公司、肖特、格雷斯海姆、力诺特玻、正川股份和四星玻璃等在内的大
型生产企业占据了主要的市场份额，头部企业的龙头效应较为明显。随着国家供给侧改革深入开展、监管体
制的进一步完善和监管要求的提升，技术水平较低、规范意识较差的企业将逐步被市场环境所淘汰，行业的
规范程度、技术水平将得到进一步的提升，规范化、规模化、集中化是行业未来必然的发展趋势。
2、行业内主要企业
公司是国内药用玻璃行业的龙头企业之一，目前，我国药用玻璃行业，包括山东药玻、（双峰）格雷斯
海姆、肖特公司、正川股份、力诺特玻等在内的较大型专业生产企业占据了药用玻璃行业主要的市场份额，
头部企业的龙头效应较为明显，但由于行业内缺乏权威的统计数据，各公司的市场份额情况无法精确计量。
（三）报告期内公司从事的主营业务情况
公司主要从事各种药用玻璃瓶产品的研发、生产、销售，产品广泛应用于各类药品、保健品、化妆品等
产品包装，主要玻璃瓶产品包括：模制瓶系列产品、棕色瓶系列产品、安瓿瓶、管制瓶。公司产品还包括丁
基胶塞产品、铝塑盖、塑料瓶产品等。经过多年发展，公司已经形成涵盖玻璃瓶与丁基胶塞、铝塑组合盖，
以及塑料瓶等一整套的包装产品体系，产品规格逾千种，能满足不同客户的需求，在行业内具有规模优势。
1、公司的产品作为一种中间产品，用户主要是制药企业：在国内市场，公司凭借自身的品牌优势和价
格优势，采用直销和经销相结合的模式；同时，公司还通过代理公司和自身的外贸部门，积极开拓国际市场
。
公司主要从事各种药用玻璃包装产品的研发、生产和销售，在行业内具有规模优势。公司上游企业主要
为煤炭采选业、化学原料及化学制品制造业，下游企业主要为医药制造业。
（1）主要原材料价格变化趋势
上游煤炭采选业、化学原料及化学制品制造业，受市场产能及市场供求关系影响，不同原材料呈现不同
的价格变化趋势，主要原材料及能源情况如下：
①报告期内公司主要燃料煤炭、主要原材料纯碱、石英砂持续在高位运行，报告期平均价格较同期有所
下降；
②报告期内公司主要原材料五水硼砂受全球需求增大、人民币贬值的影响,报告期平均价格增幅在30%以
上。
（2）主要产品价格变化趋势
下游医药制造行业发展面临有利的国内环境，市场需求快速增长，质量标准体系和管理规范不断健全，
社会资本比较充裕，都有利于行业平稳较快发展，从而推动了公司的发展；报告期内公司受客户群稳定影响
，主要产品价格总体保持稳定。
2、公司的经营模式
公司主要采用以销定产的生产经营模式，由销售部门根据销售计划或客户订单将生产计划下达至生产部
门，实行按单生产，详细如下
（1）原料采购
公司依据生产所需原材物料种类比较多、涉及范围比较广、采购金额大的特点，确定了对不同种类物资
采取不同采购模式，以达到采购效率高、采购成本低的绩效目标。例如对纯碱、煤炭等价格波动大的大宗物
资，公司采取与多家供应商结盟的战略采购模式，始终保证最低的采购价格；对石英砂等长期稳定需求物资
，公司与多家较大的供应商签订长期稳定采购合同，实现双方共赢；对五金备件等品种繁杂的物资，公司采
取线上与线下的比价采购模式，使采购价格保持较低水平。公司已建立比较完善采购管理体系，包括供应商
选择与评价体系、采购预算体系、采购物资计划编制体系、采购价格审计监督体系、采购物资质量检验体系
、采购付款与结算控制体系、采购效率考评体系、采购人员的轮岗机制等。因公司地理位置、天气、运输等
原因，煤炭、石英砂等原料需要提前进行冬季储备，均储备两个月用量。
（2）生产安排
公司主要采用以销定产的生产经营模式，由销售部门根据销售计划或客户订单将生产计划下达至生产部
门，实行按单生产。由于玻璃制品的生产具有一定特殊性，玻璃窑炉点火后通常情况下不能停产，对于部分
标准规格的产品，市场需求量通常较大的，公司适度备货，以便有效利用产能。对于客户有特定要求的产品
订单，首先由销售部门会同技术中心组织合同评审，评审认可后进行设计开发并制定产品标准，进而开展产
品试制。公司质检部门依据产品标准对新产品样品进行鉴定，试制的样品发送至客户进行确认并针对客户意
见进行整改，定型后，由公司生产部门组织批量生产。公司对生产环节制定了专门的管理制度，整个生产程
序受到质量管理体系规定的控制，以满足药品生产企业对包装材料的要求。因玻璃窑炉点火后不能停产的特
殊原因，公司在生产方面不存在明显的周期性安排。
（3）销售流程
由于公司生产的药用玻璃包装材料直接面向终端客户制药企业，因此在国内市场，公司产品以直销模式
为主，以直接、高效沟通客户需求，仅在部分地区采用经销模式。销售公司负责销售计划制定落实、市场调
研、客户联络、订单管理等工作。公司还在国内制药企业分布较为集中的省份设立了办事处，打造了一个建
立了高效稳定的营销团队。采用直销模式可以较好地体现品牌形象，容易实现垂直管理和精细化营销，并且
执行力强，能够最准确的掌握市场信息。对于采取经销模式的区域，公司对经销商的选择有着严格的标准，
一般由驻地的业务人员对所在地区主要经销商进行调查摸底，结合其市场信誉、资金实力、销售网络、仓储
物流能力等多种因素筛选出若干个优质经销商确定为经销商客户。在出口市场，公司采用代理商模式，通过
电子商务发布产品信息、发展代理商加盟，依托代理商网络与资源实现向当地销售产品。未来，公司计划在
欧盟、中东、南非、北美、巴西、东南亚建立销售办事处，以便更好都掌控当地市场和扩大出口销售额。在
产品销售方面不存在明显的周期性。
（4）季节性安排
公司在采购、生产和销售方面不存在明显的周期性和季节性，在生产和销售方面不存在明显的季节性安
排。
二、报告期内核心竞争力分析
1、品牌优势与客户优势
山东药玻有长期从事药用玻璃生产经营的历史，公司产品以其产品质量优良在药用玻璃包装行业及制药
企业中享有较高知名度，国内大型制药企业，如齐鲁制药、华药集团、石药集团、扬子江药业、国药集团、
复星医药等均为公司长期合作客户。同时，公司一直在积极开拓国际市场，取得了良好的销售业绩，出口份
额持续保持增长，产品在国际市场获得了一定的品牌认可度，辉瑞制药等跨国公司长期与公司保持合作。公
司拥有较为完备的销售服务网络，与众多客户建立了长期友好的合作关系。医药包装材料行业的特点之一是
存在渠道壁垒，即考虑到药品安全性及相容性验证等因素，客户一般不会轻易更换供应商，因此，完善的客
户渠道资源使得公司具备了一定竞争优势。
公司一直在积极开拓保健品产品包装市场、日化产品市场，并与伊利股份等非医药类客户建立了业务合
作关系。
2、规模优势
公司是国内药用玻璃行业的龙头企业，现有六大类系列产品，千余种规格，涵盖从玻璃瓶到丁基胶塞、
到铝塑组合盖一整套的药用包装产品，能满足不同客户的需求，完整的产品线以及产业链格局形成了明显的
规模生产优势，体现在采购和管理成本降低、市场风险分散、综合毛利率提升等各个方面。
公司积极在行业内进行全国性战略布局，在内蒙古包头市、四川绵竹市建立了生产基地，突破了公司营
销半径的限制，极大增强了市场辐射能力。
3、质量优势
公司经过近半个世纪的发展，从原材料采购到产品实现销售的各环节，制定了一套严格的标准操作规程
，并严格执行；同时引入质量风险管理的理念，确保了产品质量的稳定和提高，为产品在市场上的竞争提供
了有力保障。
公司在同行业中率先引进世界一流制瓶生产线，公司生产的模制抗生素玻璃瓶与行业中主要生产厂家同
类产品相比，各项指标在同行业中均居领先水平。公司在扩大规模的同时，注重加快技术更新步伐，通过对
原有工艺技术及装备的革新改造，不断研发新型模制瓶，在行业中率先实现产品轻量化、高档化、大规格化
。目前，山东药玻生产的模制瓶产品质量已接近国际同类产品先进水平，居国内领先。公司有完善的管理体
系，通过了ISO9001、ISO14001、ISO15378、ISO22000、FSSC22000、ISO45001等多个体系认证，公司还建有
按照符合ISO/IEC17025:2005《检测和效验实验室能力的通用要求》的实验室，通过中国合格评定国家认可
委员会实验室认可，并获得实验室认可证书（注册号CNASL4302）。
4、研发优势
公司有较为完善的研发体系，覆盖产品生产的全过程，为产品的升级换代和产品质量的提高提供了保证
，是中国医药包装协会副会长单位、中国医药包装协会标准化委员会委员单位、中国药品监管研究会药用辅
料和药包材专业委员会委员单位、全国玻璃仪器标准化委员会委员单位，拥有山东省药用包装材料工程技术
研究中心、省级工业设计中心、省级企业技术中心，设立了博士后科研工作站。近年来，公司结合药包材行
业技术发展态势和国内外市场实际需求，通过开展自主开发，以及与高校、科研院所合作开发等形式，积极
开展技术创新，在新产品开发、传统产品品质提升、工业装备自动化技术升级、药用包装材料与药品相容性
基础研究等方面取得了较好的成果，巩固了公司在本行业的技术领先地位。
5、管理优势
公司通过多年的持续经营，已建立起一支经验丰富、团结合作、专业敬业的先进管理团队。公司管理团
队长期从事药用玻璃产品的生产、研发，拥有丰富的行业经验，对药用玻璃产品行业有深刻认识和理解，积
累了丰富的管理经营经验，能够紧跟国家政策、市场形势的变化，积极地、前瞻性地布局公司未来发展，统
一全厂干部职工思想和认识，共同齐心协力地持续推动公司稳健发展，取得了良好的业绩。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，公司在克服国内竞争加剧、国外北美市场需求低迷等不利因素，通过及时开发新产品，
公司各类产品销售保持良好的增速，国内销售和国外出口收入和利润均有所上升，公司营业收入、净利润、
经营活动产生的现金流量净额等主要指标取得了较好的业绩。
2023年上半年公司实现营业收入2422366308.98元，比上年同期数1976504012.89元，增长445862296.09
元，增幅22.56%；全年实现归属于母公司所有者的净利润385504879.91元，比上年同期数321881566.74元，
增长63623313.17元，增幅19.77%；全年实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润366058797.5
9元，比上年同期数315372007.54元，增长50686790.05元，增幅16.07%。
公司取得了较好的经营业绩和保持了公司可持续发展的动力，主要有以下方面的工作：
（一）产品销售情况
报告期内，随着人员流动的活跃，市场需求有恢复，公司通过市场进行调研，积极开发适时销路的产品
，缩短开发周期，上半年累计开发新产品149款，满足客户需求，上半年模制瓶系列产品、棕色瓶等主导产
品的销售量保持较好的增长。
随着集采的深入推进，公司中硼硅玻璃产品销量继续保持着较高的增速。
（二）自动化与专利工作
1、完成了前崖立体库的WMS与ERP的对接工作并通过了实际测试验证，完全可以实现仓库WMS与ERP之间
的信息传输和共享，并完成了对仓库操作人员的培训，该仓库的3Q认证工作基本完成。
2、公司通过自主创新，报告期内公司获得新授权专利22项，其中发明专利1项，实用新型专利21项。
（三）项目建设工作
1、一级耐水药用玻璃瓶项目建设
2022年底本项目一个车间主体全部完成，报告期内完成了该车间的防水、室外管沟、周边路面；其他水
电安装、门窗等按照计划进度开展。
2、预灌封扩产改造项目
扩产项目的净化厂房基本施工完成，高效过滤器安装等需要等地面施工完成后进行；扩产项目的纯化水
、注射用水、空压机、环氧乙烷灭菌柜和激光打码机等，已完成招标，且部分设备已到位。主要生产设备安
装方面：报告期内已完成5条成型机、2台插针机设备的安装、调试及验收；1条清洗线在安装区域地面施工
完成后进行安装调试。
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