经营分析☆ ◇600543 莫高股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
葡萄种植及葡萄酒生产、销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
降解材料及制品(产品) 4329.04万 26.85 -1039.46万 -31.03 -24.01
农膜(产品) 4066.85万 25.23 73.61万 2.20 1.81
药品(产品) 4026.86万 24.98 2011.53万 60.05 49.95
农业种植及加工(产品) 2785.65万 17.28 1610.20万 48.07 57.80
其他业务(产品) 911.92万 5.66 693.94万 20.72 76.10
─────────────────────────────────────────────────
省内(地区) 1.61亿 99.86 3343.87万 99.82 20.77
省外(地区) 22.86万 0.14 5.95万 0.18 26.03
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 5996.21万 73.99 --- --- ---
中高档(产品) 1258.18万 15.53 --- --- ---
普通(产品) 849.32万 10.48 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
其他(补充)(地区) 5996.21万 73.99 --- --- ---
省内(地区) 1282.67万 15.83 --- --- ---
省外(地区) 824.83万 10.18 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
其他(补充)(销售模式) 5986.21万 73.87 --- --- ---
批发代理(销售模式) 1664.55万 20.54 --- --- ---
直销(销售模式) 452.95万 5.59 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农业种植及加工品(行业) 7332.43万 36.94 4136.26万 65.64 56.41
环保新材料(行业) 5164.84万 26.02 -1086.52万 -17.24 -21.04
医药(行业) 4945.95万 24.92 1671.92万 26.53 33.80
其他业务(行业) 1893.68万 9.54 1580.08万 25.07 83.44
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葡萄酒(产品) 7332.43万 36.94 4136.26万 65.64 56.41
降解材料及制品(产品) 5164.84万 26.02 -1086.52万 -17.24 -21.04
药品(产品) 4945.95万 24.92 1671.92万 26.53 33.80
其他业务(产品) 1893.68万 9.54 1580.08万 25.07 83.44
─────────────────────────────────────────────────
降解材料及制品甘肃省外销售(地区) 5164.84万 26.02 -1086.52万 -17.24 -21.04
葡萄酒甘肃省内销售(地区) 4420.86万 22.27 2662.97万 42.26 60.24
药品甘肃省外销售(地区) 3889.71万 19.60 1256.42万 19.94 32.30
葡萄酒甘肃省外销售(地区) 2911.57万 14.67 1473.29万 23.38 50.60
其他业务(地区) 1893.68万 9.54 1580.08万 25.07 83.44
药品甘肃省内销售(地区) 1056.25万 5.32 415.50万 6.59 39.34
─────────────────────────────────────────────────
农业种植及加工(业务) 7332.43万 36.94 4136.26万 65.65 56.41
降解材料及制品(业务) 5164.84万 26.02 -1086.52万 -17.24 -21.04
药品(业务) 4945.95万 24.92 1671.92万 26.54 33.80
其他业务(业务) 1893.68万 9.54 1580.08万 25.08 83.44
农膜(业务) 511.61万 2.58 -9792.88 -0.02 -0.19
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葡萄酒批发代理模式(销售模式) 6026.57万 30.36 3501.59万 55.57 58.10
降解材料及制品直销模式(销售模式) 5164.84万 26.02 -1086.52万 -17.24 -21.04
药品经销商代理模式(销售模式) 4945.95万 24.92 1671.92万 26.53 33.80
其他业务(销售模式) 1893.68万 9.54 1580.08万 25.07 83.44
葡萄酒直销模式(销售模式) 1305.87万 6.58 634.67万 10.07 48.60
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截止日期:2023-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 7238.74万 52.10 --- --- ---
中高档(产品) 4026.86万 28.98 --- --- ---
普通(产品) 2628.84万 18.92 --- --- ---
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其他(补充)(地区) 7228.74万 52.03 --- --- ---
省内(地区) 4356.17万 31.35 --- --- ---
省外(地区) 2309.53万 16.62 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
其他(补充)(销售模式) 7238.74万 52.10 --- --- ---
批发代理(销售模式) 5709.25万 41.09 --- --- ---
直销(销售模式) 946.45万 6.81 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.39亿元，占营业收入的19.52%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 3875.07│ 19.52│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.39亿元，占总采购额的28.89%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 3913.67│ 28.89│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）行业情况：
1.国内葡萄酒市场仍然低迷，白酒等行业对葡萄酒的挤压仍然存在，葡萄酒消费需求不足。2024年1-6
月全国规模以上企业累计葡萄酒产量6.0万吨，同比下降6.3%。
2.规模性消费、传统消费结构发生转变，消费观念趋于理性，在强调个性化的时代，消费者的需求不断
多元化，消费市场也越来越细分，企业品牌的发展需要符合时代趋势，在行业共性策略下进行个性化运作，
突出强调品牌核心价值，有利于葡萄酒产品强化品牌识别，为市场共情提供前提与基础。据WBO（《葡萄酒
商业观察》）2023年底统计，通过近两年的快速扩张，白葡萄酒市场占比已提升至20%左右，市场出现逆势
增长，桃红葡萄酒市场占比也在快速提升，白兰地市场也在不断扩张。
3.营销模式多样化，葡萄酒线上销售快速发展。互联网经济突破了传统经济范畴，互联网带来的体验、
专属、定制消费市场规模扩大，数字化销售渠道的布局和迭代正在加速推进，社区营销、新零售业态等多样
化营销模式构筑起了新的营销体系。
（二）主营业务：
1.报告期,公司葡萄酒产业按照“酿造葡萄种植—葡萄酒生产—销售的一体化庄园式”模式经营。
（1）种植模式：公司采取“单品区划，单品采摘，单品压榨，单品发酵”的种植模式，即单一品种单
一种植，以保证品种的纯度；单一品种单一采摘，以保证葡萄的纯度；单一品种单一压榨，以保证原汁的纯
度；单一品种单一发酵，以保证原酒的纯度。
（2）生产模式：公司坚持自主研发，按照“生产一代，研究一代，构思一代”模式形成独特产品体系
，现已开发出干红、干白、甜型酒、冰酒、白兰地、起泡酒、特种酒、贵腐葡萄酒等八大系列200多个产品
，通过了“中国绿色食品”认证。
（3）销售模式：公司采取直销和经销的销售模式，推动线上线下融合发展。
2.报告期，公司新材料产业为生物降解母粒及制品和生物降解聚酯新材料，生物降解母粒及制品现有生
产线9条，其中片材3条、母粒6条，年生产能力2万吨，主要产品有淀粉基吹膜母粒、淀粉基注塑母料、淀粉
基片材、全降解改性母粒等品。生物降解聚酯新材料项目年生产能力2万吨。
3.报告期，公司膜袋业务为地膜和绿色软体快递袋，地膜由甘肃莫高宏远农业科技有限公司生产，现有
农膜加工生产线21条，年可生产地膜、棚膜、各类管材2万吨，主要产品包括农用普通地膜、可降解地膜等
。绿色软体膜袋由甘肃莫高九玖生物科技有限公司生产，莫高九玖公司于2023年12月设立，报告期内尚未正
式投产。
4.报告期，公司药品产业主要产品为复方甘草片和复方甘草口服溶液，公司通过改造片剂、口服液生产
线，提高生产效率，加强质量控制，完善销售体系，优化市场布局，实现同期药品业务收入历史最好成绩。
二、报告期内核心竞争力分析
1.产业优势。公司葡萄酒产业历史悠久，1981年在甘肃武威市凉州区开始建设葡萄园，1985年酿造出第
一支莫高葡萄酒。2004年、2008年公司分别完成了首发上市和增发融资，为莫高葡萄酒的发展提供了支撑。
目前，公司在甘肃武威建成莫高葡萄庄园和莫高生态酒堡，在兰州建成集参观、展示、品鉴、文化培训为一
体的莫高国际酒庄，在北京、深圳、西安、兰州等城市建成集品鉴、消费、文化功能为一体的城市酒堡。坚
实的产业基础和优势，为葡萄酒产业持续发展提供保障。
2.品牌优势。葡萄酒行业的特性决定了品牌建设的重要性，公司积极实施品牌战略，适应“轻饮用、慢
享受、随意葡萄酒”的新饮酒文化运动的发展趋势，发掘文化，探索建立系统的独具特色的莫高葡萄酒文化
体系。2009年“莫高”牌葡萄酒被国家工商总局商标评审委认定为“中国驰名商标”。2023年9月，在中国
酒类流通协会发布“华樽杯第十五届中国酒类品牌价值评测中，莫高葡萄酒品牌价值升至227.01亿元，连续
十一年蝉联“中国葡萄酒品牌价值第三”；莫高黑比诺独立品牌价值升至216.02亿元，连续六年蝉联“全球
十大葡萄酒品牌”。
3.品质优势。公司葡萄酒产品从原料种植、生产到销售建立了一套完整的、严格的质量保证体系，通过
了“中国绿色食品”认证。开发出干红、干白、甜型酒、冰酒、白兰地、起泡酒、特种酒、贵腐葡萄酒等八
大系列200多个产品，生产出了黑比诺干红和冰酒，二者均被评为优秀新产品。报告期，公司持续打造特色
大单品、核心产品，规划药食同源健康葡萄酒产业化项目，切入大健康赛道。2008年，“莫高金爵士”干红
荣获2008第三届世界名酒节葡萄酒干红品系的“金橡木桶”大奖。2011年8月，莫高马扎罗、XO、冰酒分别
荣获“中国轻工精品展金奖”。2016年在比利时布鲁塞尔酒类大奖赛组委会、北京国际酒类交易所主办的20
16“BRWSC”国际葡萄酒大赛上，莫高金爵士干红、莫高干白双双荣膺大赛金奖。2017年，莫高生态酒堡入
选中国酒庄旅游联盟理事单位。在2019第五届DSW国际精品葡萄酒挑战赛上，莫高黑比诺干红葡萄酒荣获精
品奖。2021年，莫高黑比诺在中国食品工业协会举办的全国葡萄酒产区标志性产品评选活动中荣获“中国葡
萄酒甘肃河西走廊产区标志性产品”称号。2022年莫高皇尊黑比诺荣获第十七届中国国际酒业博览会“青酌
奖”酒类新品奖，莫高VSOP荣获2022国际葡萄酒（中国）大奖赛（IWGC)大金奖。2023年，莫高钻石冰酒荣
膺2023年IGC国际葡萄酒与烈酒大奖赛产区最佳奖和金奖，莫高玉露冰酒、莫高老藤赤霞珠、莫高橡木桶陈
酿加本侬、莫高XO荣膺国际葡萄酒(中国)大奖赛(IWGC)金奖。
报告期，莫高起泡葡萄酒荣膺2023年青酌奖，莫高金爵士、莫高陈酿加本侬、莫高霞多丽干白葡萄酒荣
膺14届亚洲葡萄酒大赛金奖，莫高VSOP荣膺14届亚洲葡萄酒大赛银奖，莫高飞天冰酒荣膺第三届CFWA中国果
酒挑战大奖赛金奖。
三、经营情况的讨论与分析
报告期，国内葡萄酒市场仍然低迷，白酒等行业对葡萄酒行业的挤压仍然存在，消费需求仍然不足；降
解材料业务终端制品需求不足，原料价格仍存在波动。公司采取加快葡萄酒产品体系升级，提升产品品质，
加大市场开拓力度；加快降解新材料产业延链补链，实现农用降解地膜研发生产，推动绿色软体膜袋项目尽
快投产；改造药品业务部分生产线，提高生产效率，做好质量控制，完善销售体系，优化市场布局等一系列
措施，促进公司营业收入增长、净利润比上年同期减亏。但受葡萄酒行业下行、降解新材料业务依然亏损等
影响，公司未能实现扭亏为盈。
报告期，公司实现营业收入161,203,181.27元，比上年同期的86,859,651.48元，增长85.59%。其中葡
萄酒实现营业收入27,856,469.62元，比上年同期的41,205,737.31元，降低32.40%；降解材料实现营业收入
43,290,357.39元，比上年同期的20,933,144.70元，增长106.80%；药品实现营业收入40,268,599.66元，比
上年同期的18,874,184.78元，增长113.35%。新增膜袋业务实现营业收入40,668,522.12元。
报告期，公司实现归属于上市公司股东的净利润-9,227,874.75元，比上年同期的-12,837,796.69元，
减亏3,609,921.94元。
〖免责条款〗
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