经营分析☆ ◇600545 卓郎智能 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
智能化纺织成套设备及核心零部件的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
销售机器设备和辅助产品(产品) 22.34亿 84.17 --- --- ---
销售配件及提供服务(产品) 4.11亿 15.47 --- --- ---
技术服务费(产品) 459.20万 0.17 --- --- ---
销售废料(产品) 397.20万 0.15 --- --- ---
租金收入(产品) 100.30万 0.04 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
中国(地区) 7.10亿 26.73 --- --- ---
美洲(地区) 5.38亿 20.28 --- --- ---
土耳其(地区) 4.91亿 18.51 --- --- ---
其他亚洲地区(地区) 4.09亿 15.40 --- --- ---
印度(地区) 3.45亿 13.00 --- --- ---
欧洲、非洲及其他(地区) 1.61亿 6.08 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
纺纱机械(行业) 51.09亿 100.00 8.04亿 100.00 15.73
───────────────────────────────────────────────
纺纱事业部(产品) 41.68亿 81.58 6.27亿 78.07 15.05
技术事业部(产品) 9.45亿 18.49 1.80亿 22.39 19.04
───────────────────────────────────────────────
德国(地区) 26.76亿 52.38 --- --- ---
中国(地区) 12.53亿 24.53 --- --- ---
瑞士(地区) 4.39亿 8.60 --- --- ---
美国(地区) 3.98亿 7.79 --- --- ---
印度(地区) 1.66亿 3.25 --- --- ---
土耳其(地区) 6093.80万 1.19 --- --- ---
英国(地区) 5252.40万 1.03 --- --- ---
巴西(地区) 3451.70万 0.68 --- --- ---
新加坡(地区) 2206.70万 0.43 --- --- ---
墨西哥(地区) 633.80万 0.12 --- --- ---
乌兹别克(地区) 10.00万 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
销售机器设备和辅助产品(产品) 18.93亿 81.78 --- --- ---
销售配件及提供服务(产品) 4.04亿 17.46 --- --- ---
技术服务费(产品) 1068.60万 0.46 --- --- ---
销售废料(产品) 519.40万 0.22 --- --- ---
租金收入(产品) 155.60万 0.07 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
其他亚洲地区(地区) 5.84亿 25.23 --- --- ---
中国(地区) 5.55亿 23.99 --- --- ---
土耳其(地区) 4.76亿 20.59 --- --- ---
印度(地区) 2.88亿 12.46 --- --- ---
美洲(地区) 2.43亿 10.52 --- --- ---
欧洲、非洲及其他(地区) 1.67亿 7.22 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
纺纱机械(行业) 54.70亿 100.00 6.52亿 100.00 11.92
───────────────────────────────────────────────
纺纱事业部(产品) 41.97亿 76.72 4.24亿 65.07 10.11
技术事业部(产品) 12.98亿 23.74 2.52亿 38.73 19.44
───────────────────────────────────────────────
中国(地区) 18.01亿 32.92 --- --- ---
其他亚洲地区(地区) 10.68亿 19.52 --- --- ---
土耳其(地区) 9.10亿 16.63 --- --- ---
美洲(地区) 6.73亿 12.31 --- --- ---
印度(地区) 6.15亿 11.25 --- --- ---
欧洲、非洲及其他(地区) 4.03亿 7.37 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售8.50亿元，占营业收入的16.60%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 85000.00│ 16.60│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购5.70亿元，占总采购额的15.50%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 57000.00│ 15.50│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司目前的主要业务涉及纺织机械行业，纺织机械行业的发展与纺织行业景气程度密切相关。从全球范
围来看，人口增长、人均纤维消耗量的提升、纺织企业的设备更新和技术升级，以及纺织行业按成本梯度转
移将是未来推动纺织机械行业发展的重要驱动因素。纺织机械行业是相对充分竞争的行业，市场结构体现为
由大型企业引领行业发展方向，众多中小企业并存的局面。目前，占据领先地位的纺织设备制造商主要来自
德国、日本、意大利、瑞士、中国等国家。近年来，受到全球经济下行的影响，全球纺纱机械行业经历了阶
段性的行业低谷。目前纺机行业逐渐呈现复苏的趋势。
卓郎智能是在全球范围天然纤维纺织机械领域少数能够提供从开清棉组、梳棉机、粗纱机、细纱机、倍
捻机及转杯纺纱机的整体解决方案提供商。通过多年的经营积累及技术沉淀，公司形成了卓郎（Saurer）、
赐来福（Schlafhorst）、青泽（Zinser）、阿尔玛（Allma）、福克曼（Volkmann）、泰斯博斯（Texparts
）等多个历史悠久、全球知名的纺织机械行业品牌。作为一家拥有百年历史品牌的公司，公司主要从事智能
化纺织成套设备及核心零部件的研发、生产和销售，生产基地和销售公司分布于中国、德国、瑞士、印度等
13个国家和地区，用户遍布全球超过130个国家与地区，其中生产基地位于中国、印度、瑞士、新加坡以及
英国，主要产品在全球市场具备显著的竞争优势和领先的市场地位。
（一）主要业务
卓郎智能旗下共有三个事业部，分别是纺纱事业部、技术事业部和数据与服务事业部。
1.纺纱事业部
纺纱事业部旨在夯实天然纤维装备主业，提升装备自动化、数字化和智能化水平。为客户提供从棉包到
纱线生产过程中所需的解决方案，包括前纺、环锭纺、转杯纺和其中所需要的专件。旗下品牌有赐来福（Sc
hlafhorst）、青泽（Zinser）、和泰斯博斯（Texparts），明星产品有Autocard梳棉机、BD半自动转杯纺
、Autocoro全自动转杯纺、Autoairo全自动空气纺纱机、ZR72XL普通环锭纺细纱机、ZI72XL紧密纺细纱机等
。
2.技术事业部
基于公司在精密传感器、磁悬浮电机及电控和特定行业领域的专业知识，深入拓展工业自动化领域的广
阔市场。首先在纺织工业领域打造出成熟的工业自动化系统解决方案，并且利用具有核心优势及竞争力的传
感器、磁悬浮电机领域的技术和专件的设计制造能力，拓展在其他制造业相关领域的应用，积极发展非纺织
领域自动化控制解决方案。公司计划通过内涵发展与外延跨应用领域合作和并购多举并进，不断做大做强，
打造工业自动化业务的重要支点与核心亮点。
3.数据与服务事业部
在工业互联网和智能制造大趋势的背景下，依托纺机装备数字化和智能化水平的提升，借助5G、AI、物
联网、大数据、云计算等新技术手段，并依靠公司在纺织工业全产业链的整合能力和影响力，联合数字行业
龙头企业打造纺织工业数据与服务业务。从单体设备智能化，到纺织工厂的数字化管理，再到智慧工厂平台
化管理方案，构建三大闭环，并对纺织工业生态系统的进化进行全面综合赋能：
I.面向机器设备运行优化的闭环，核心是基于对机器操作数据、生产环节数据的实时感知和边缘计算，
实现机器设备的动态优化调整，构建智能机器和柔性产线；
II.面向生产运营优化的闭环，核心是基于产品质量数据、制造执行系统数据、控制系统数据的集成处
理和大数据建模分析，实现生产运营管理的动态优化调整，形成各种场景下的智能生产模式；
III.面向企业协同、用户交互与产品服务优化的闭环，核心是基于供应链数据、用户需求数据、产品服
务数据的综合集成与分析，实现企业资源组织和商业活动的创新，形成网络化协同、个性化定制、服务化延
伸等新模式。
（二）经营模式
经过多年的不断积累与沉淀，卓郎智能在研发、生产及采购、装配集成和销售等方面都具有适应市场发
展变化和企业定位的独特模式。
1.研发模式
公司设有专门的产品研发部门，在中国、德国和瑞士设立了研发中心，主要包括基础性研发及定制化研
发。主要流程包括公司业务与售后服务部门整理汇总客户需求，公司研发项目委员会在客户需求的基础上，
组织销售、生产和技术研发等部门明确产品和项目的定义，并建立新产品在各功能、技术特点和“E3+I”等
方面的原型。随后，公司各职能部门确认新产品具备可行性后，研发项目委员会以最终定义的新产品原型为
目标投资进行研发测试，技术成形后进入生产并投放市场检验。公司整个研发流程形成闭环，循环迭代提高
。
2.生产及采购模式
生产方面，由于设备的个性化需求，公司实行订单式生产的定制化生产模式。
采购方面，对于各模块组件的核心零部件、控制及信息系统，公司通过自主生产的方式加工；对于通用
标准件则由采购部门向合格供应商直接采购。
3.装配集成模式
核心零部件生产及采购完成后，公司需要完成单机设备的装配集成和终验前的整线装配集成，其中专用
单机设备的装配集成在卓郎智能处进行，终验前的整线装配集成在客户处进行。终验收在客户现场严格按照
设计方案进行，终验收通过标志着卓郎智能的产品达到技术方案、合同及招投标文件的要求。
4.销售模式
针对不同规模的市场，公司分别采用直销和渠道代理两种销售模式。
（1）直销模式
在较大规模的市场中，卓郎智能主要采用直销模式开拓市场。
（2）渠道代理模式
在规模相对较小以及客户集中度较低的市场，卓郎智能主要采用发展代理商的模式开拓市场。
二、报告期内核心竞争力分析
卓郎智能作为一家历史悠久的公司，一直是纺机行业的先驱者，专注于公司产品的不断创新。研发团队
是公司在纺织行业不断发展的核心推动力，目前公司在全球范围内拥有超过300名研发人员，成功注册了超
过1000项专利。凭借优秀的创新能力，卓郎智能可为客户提供各类天然纤维纺织机械，包括：开清棉组、梳
棉机、粗纱机、细纱机、转杯纺纱机、倍捻机等。
1.独特的“E3+I”理念
卓郎智能研发部门始终把客户的需求放在首位，秉承“E3+I”理念，精心为客户设计集节省能耗、提升
经济效益、符合人体工程及智能化为一体的产品解决方案。
2.不断的技术创新
在170年的历程中，卓郎智能以其丰富的工程经验驱动着整个纺织行业的不断革新。报告期内，卓郎针
对各类纺织机械领域以及基础技术的研发也在不断推进，力争为市场提供具备技术领先优势的纺织机械。
3.极具竞争力的卓郎品牌
卓郎智能在纺织价值链的诸多领域里都扮演着关键的角色，在拥有的品牌中，赐来福和青泽是纺纱技术
的领导者，其他品牌如阿尔玛和福克曼提供高品质的穿纱和直捻系统，用于轮胎帘子线、地毯丝、玻璃纤维
纱线的生产。除此之外，Texparts是锭子、环锭纺纱机摇架技术的领导者。卓郎智能品牌的优势地位和声誉
是支撑公司业务在国内和海外市场持续增长的核心力量。
4.本土优势与全球布局相结合
作为一家全球化企业，卓郎生产基地以及销售和服务部门遍布全球13个国家和地区，包括中国、德国、
瑞士、印度、土耳其和美国等，为全球超过130个国家和地区的客户群体提供优质服务。2013年金昇实业收
购卓郎智能，卓郎智能逐步在全球化的企业基因中，注入本土发展优势。中国纺织行业的规划对卓郎智能制
定发展战略而言有非常深远的影响，卓郎智能以其精准的自身定位，积极响应“一带一路”倡议，力争在自
东向西重新活跃起来的贸易沿线上获得投资回报。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，随着经济环境复苏，国内经济总体维持向好趋势，纺织机械行业也有一定程度的好转。
公司报告期内实现营业收入26.5亿元，较上年同期的23.1亿元同比增长14.7%，表现出良好的增长势头。本
期归属于上市公司股东的净利润为-5213.6万元，上年同期为3.2亿元，主要由于上年同期公司确认与出售业
务有关的大额投资收益，本期无相关收益。报告期内由于部分订单受到部分零部件供应链紧缺，导致部分订
单交付推迟至下半年，此外汇率大幅波动导致本期产生汇兑损失4796.9万元，因此本期归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益的净利润出现亏损5160.7万元。但公司结合多项精益管理措施提升盈利水平，包括优化
经营结构，降低运营成本，提升订单利润率等，因此，本期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏
损较上年同期净亏损9153.7万元有所收窄。
报告期内，公司在四年一度的ITMA米兰国际纺机展上推出包括最新一代全自动转杯纺纱机Autocoro11、
全自动空气纺纱机Autoairo、最新一代全自动高产梳棉机AutocardSC7等一系列新产品，获得了业内专家高
度评价和全球客户的认可。此外，公司还与相关融资租赁公司签署了战略合作协议，这将有助于扩大产品销
售规模，推动业务发展。报告期内，在市场复苏的机遇下，公司采取了多方面措施，一方面提高生产效率，
优化固定成本结构，另一方面优化组织架构，提升内部沟通效率，并加强客户关系的管理。同时，公司持续
投入研发创新，为未来的发展打下夯实的基础。
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