经营分析☆ ◇600546 山煤国际 更新日期：2025-06-14◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
煤炭生产业务、煤炭销售和物流业务、非煤贸易业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭生产(行业) 172.66亿 58.41 90.28亿 94.52 52.29
煤炭贸易(行业) 116.73亿 39.49 3.63亿 3.80 3.11
航运(行业) 5.44亿 1.84 1.41亿 1.48 26.00
其他(行业) 7772.92万 0.26 1862.99万 0.20 23.97
─────────────────────────────────────────────────
贸易煤(产品) 116.73亿 39.49 3.63亿 3.80 3.11
自产煤:冶金煤(产品) 87.19亿 29.50 52.16亿 54.61 59.83
自产煤:动力煤(产品) 85.47亿 28.91 38.12亿 39.91 44.60
运输(产品) 5.44亿 1.84 1.41亿 1.48 26.00
其他(产品) 7772.92万 0.26 1862.99万 0.20 23.97
─────────────────────────────────────────────────
华北地区(地区) 126.54亿 42.81 36.90亿 38.64 29.16
华东地区(地区) 100.51亿 34.00 34.97亿 36.62 34.80
其他地区(地区) 68.56亿 23.19 23.64亿 24.75 34.48
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 289.39亿 97.90 93.91亿 98.32 32.45
代理销售(销售模式) 6.22亿 2.10 1.60亿 1.68 25.75
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭:自产煤(产品) 36.17亿 56.91 19.33亿 93.56 53.44
煤炭:贸易煤(产品) 25.84亿 40.65 1.02亿 4.94 3.95
其他(补充)(产品) 1.55亿 2.43 3092.85万 1.50 19.99
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭生产(行业) 237.98亿 63.68 140.06亿 95.81 58.85
煤炭贸易(行业) 129.12亿 34.55 5.60亿 3.83 4.34
航运(行业) 5.84亿 1.56 4027.59万 0.28 6.89
其他(行业) 7717.20万 0.21 1159.93万 0.08 15.03
─────────────────────────────────────────────────
自产煤:动力煤(产品) 135.27亿 36.20 84.45亿 57.77 62.43
贸易煤(产品) 129.12亿 34.55 5.60亿 3.83 4.34
自产煤:冶金煤(产品) 102.70亿 27.48 55.61亿 38.04 54.15
运输(产品) 5.84亿 1.56 4027.59万 0.28 6.89
其他(产品) 7717.20万 0.21 1159.93万 0.08 15.03
─────────────────────────────────────────────────
华北地区(地区) 165.62亿 44.32 51.69亿 35.36 31.21
华东地区(地区) 119.45亿 31.96 54.05亿 36.97 45.25
其他地区(地区) 88.63亿 23.72 40.44亿 27.67 45.63
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 367.09亿 98.23 145.66亿 99.65 39.68
代理销售(销售模式) 6.62亿 1.77 5187.52万 0.35 7.84
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 208.30亿 72.08 90.57亿 --- 43.48
煤炭:自产煤(产品) 48.51亿 16.79 26.91亿 94.70 55.47
煤炭:贸易煤(产品) 32.17亿 11.13 1.51亿 5.30 4.68
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售105.01亿元，占营业收入的35.52%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 472388.60│ 15.98│
│客户2 │ 175969.06│ 5.95│
│客户3 │ 165242.94│ 5.59│
│客户4 │ 127699.82│ 4.32│
│客户5 │ 108831.00│ 3.68│
│合计 │ 1050131.42│ 35.52│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购28.98亿元，占总采购额的14.49%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 71946.05│ 3.60│
│供应商2 │ 64983.33│ 3.25│
│供应商3 │ 54384.46│ 2.72│
│供应商4 │ 53665.19│ 2.68│
│供应商5 │ 44790.03│ 2.24│
│合计 │ 289769.06│ 14.49│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2024年，面对内外部形势变化和各种挑战，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全
面贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会精神，坚决落实省委、省政府各项决策部署，聚焦公司战略
目标，紧紧围绕“1334”工作思路，锚定“高质量发展”主题，坚持稳中求进、迎难而进，公司总体发展保
持健康稳定态势。
2024年，公司实现营业收入295.61亿元；实现归属于母公司所有者的净利润22.68亿元；扣除非经常性
损益归属于母公司的净利润24.44亿元；总资产达到403.80亿元，较年初下降0.58%；归属于公司股东的净资
产达到164.91亿元，较年初增长5.19%；本报告期末，公司资产负债率为50.52%，较年初增加了1.07个百分
点。
报告期内，公司围绕发展战略和经营计划重点开展了以下工作：
（一）夯基固本筑牢底线，安全环保持续向好
安全管理方面，公司牢固树立“事故可防可控”工作理念，严格落实“双预控”机制，强化重大事故预
防清单管理，从源头上提高风险防控能力和安全保障水平；不断构建安全生产治本攻坚三年行动，形成“无
监控不作业”管控模式，严格过程管控和确认管理，全员安全生产责任体系不断优化完善。
环保管理方面，坚持把生态环境保护作为重大政治任务，不断提升发展“含绿量”，高质量打好蓝天、
碧水、净土保卫战，在污染物达标排放、固体废物规范治理、危险废物安全处置等方面持续发力，坚持“零
报告”“零容忍”，严格“清单销号、闭环管理”，持续开展环境隐患排查专项整治，加大环保投入，强化
节能减排，淘汰高耗能落后机电设备，污染物排放总量持续下降，公司可持续发展基础不断夯实。
（二）聚焦主业集约发展，生产保障坚强有力
公司聚焦产业链供应链价值协同，深耕“四大战略”，持续推动煤炭主业高质量发展。不断强化先进产
能建设，大力开展采掘衔接攻坚并持续推进煤矿智能化建设，河曲露天、豹子沟、铺龙湾三座煤矿顺利完成
矿井智能化升级；强化资源接续，深入研究竞拍政策，积极参与省内煤炭资源竞拍工作，全力争取后备煤炭
资源；坚决扛牢煤炭保供国企责任，积极应对供需变化，系统联动、稳产稳供，全力以赴做好保供工作。报
告期内，公司完成煤炭产量3,297.89万吨，同比减少15.40%。
（三）产销协同强化深化，产业提效持续发力
公司坚持产洗销贸运进协同联动，建立产销协调例会制度，细化产销衔接颗粒度，灵活调整销售策略，
坚持以销定产，确保产销平衡，同时积极开拓进口货源，不断丰富品种结构，通过“打好内外贸货源组合拳
”，实现“销贸运进”联动增收；坚持“精煤制胜”战略，铺龙湾煤业粗煤泥提精完成工艺升级，霍尔辛赫
煤业重介分选智控系统已经投用，不断推进洗选提能改造，持续推进洗选工艺优化，公司煤炭业务链附加价
值有效提升。2024年度，公司实现自产煤销量2,673.36万吨，贸易煤销量1,899.63万吨，其中进口煤实现销
量1,019.82万吨。
（四）坚定不移改革创新，发展动能更加强劲
公司扎实推进国企改革深化提升行动，系统推动各项改革专项任务落实落地，再次成功入选国务院国资
委“双百企业”名单。公司坚持“以奋斗者为本”价值导向，深化市场化用工，优化薪酬分配，推进绩效管
理变革，以“PBC”为核心，健全完善全级次绩效考核方式，分专业、分层次开展重点工作联职联责，优化
全级次考核指标，同时引深“三能机制”改革，强化薪酬多元激励；公司以子公司经坊煤业、长春兴煤业为
试点，带动公司全流程精益化管理体系创建，端到端流程再造打通管理堵点、难点，优化完善业务工序流程
及制度标准，有效提升了管理效能。
（五）高效推进经营管控，治理水平稳步提升
公司狠抓经营管理，深化成本对标行动，聚焦变动可控成本和各作业中心，切实做到管控成本在现场；
着力拓展融资渠道，优化融资结构，成功延续“AAA”主体信用评级；公司全面提升现代企业治理效能，持
续开展制度建设，聚焦信息披露、投资者关系管理等业务领域，开展业务流程标准化建设，完善重大信息内
部报送机制，法人治理更加规范，管理运行日益高效。
（六）全面加强党的建设，民生福祉持续增进
公司坚持旗帜鲜明讲政治，始终坚持“两个一以贯之”，开展政治建设督导检查，严格落实党委“第一
议题”制度，优化“三重一大”决策制度实施办法及决策事项清单，扎实开展党纪学习教育，完善党建统领
目标责任制考核体系，实现了抓党建与抓发展相统一。公司高度关注职工生活，深化大健康体系建设，精准
帮扶多名困难职工，举办文艺汇演、运动会等各类活动丰富职工业余生活，组织开展各类职工教育培训，促
进职工素养持续提升，全体员工归属感、荣誉感、幸福感不断增强。
二、报告期内公司所处行业情况
（一）宏观经济环境
2024年，以习近平同志为核心的党中央总揽全局、勇毅担当，沉着应变、综合施策，精准有力实施宏观
调控，有效应对风险挑战，高质量发展扎实推进，我国经济运行总体平稳、稳中有进，经济发展长期向好的
支撑条件和基本趋势没有改变。全年国内生产总值（GDP）较上年增长5.0%，经济总量达134.9万亿元，首次
突破130万亿元，2024年四季度GDP同比增长5.4%，比三季度加快了0.8个百分点。
从经济增长驱动因素看，消费方面，随着大规模设备更新和消费品以旧换新等政策落地见效，政策协调
和预期引导不断增强，全年住房、汽车、电子产品、家具家装等实物消费稳定扩大，最终消费支出对经济增
长的贡献率为44.5%，拉动GDP增长2.2个百分点。
投资方面，政府投资作用有效发挥，统筹中央预算内投资、超长期特别国债等支持重点项目建设；民间
投资健康发展，持续加强资金和要素支持。构建基础设施领域不动产投资信托基金常态化发行制度体系，全
年资本形成总额对经济增长贡献率为25.2%，拉动GDP增长1.3个百分点。外贸出口方面，国家出台多项政策
促进外贸稳定增长，国内产业链优势逐步形成，中国制造业竞争力持续上升，2024年度外贸出口对经济增长
贡献增大，货物和服务净出口对经济增长的贡献率达30.3%，拉动GDP增长1.5个百分点。
（二）煤炭市场环境
1.供给面
2024年，国内煤炭领域深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，充分发挥煤
炭兜底保障作用，全国煤炭产量仍保持较高水平，煤炭安全稳定供应能力持续提升，国内原煤产量47.8亿吨
，比上年增长1.2%。区域煤炭产能集中度进一步提升，其中，山西、内蒙古、陕西、新疆4个省（或自治区
）煤炭总产量39亿吨，占全国总产量的81.6%。
进口煤方面，本年度煤炭进口量增幅较大，由于全球煤炭供应持续增长、欧美及亚洲的煤炭需求乏力，
流向我国的煤炭货源高于去年同期，对国内煤炭市场的供需平衡产生了较大影响，全年进口煤炭5.43亿吨，
同比增长14.4%。
2.需求面
2024年全国煤炭消费总量48.9亿吨，同比增长1.9%，其中电力行业煤炭消费占比58.69%，同比增长仅1.
2%；钢铁、建材行业煤炭消费增速明显下滑，分别为-2.8%、-6.7%，化工行业显著增长，达到8.3%。
（1）电力行业：2024年，全社会用电量9.85万亿千瓦时，同比增长6.8%。其中第一产业用电量同比增
长6.3%；第二产业用电量同比增长5.1%，第三产业用电量同比增长9.9%。全国总发电量10.09万亿千瓦时，
同比增长6.7%；其中火电发电量6.37万亿千瓦时，同比增长仅1.7%，水电、风电、太阳能发电等清洁能源增
速较快，分别为10.9%、12.5%、43.6%，一定程度挤压火电的发电空间，但火电压舱石地位不变。
（2）钢铁行业：2024年度，全国粗钢产量10.05亿吨，同比下降1.7%，整体需求受宏观经济增速放缓和
房地产市场低迷影响，需求整体较弱。
（3）建材化工：2024年度，受地产基建投资疲软影响，全国水泥开工率维持低位，水泥产量18.3亿吨
，同比下降9.50%。但同时，煤化工产能逐步释放，带动甲醇、尿素产量2024年度显著增长。
3.煤炭价格
整体来看，2024年我国煤炭市场运行总体平稳有序。全年煤炭产量达到47.8亿吨，创历史新高。受国内
煤炭产量增长，进口量增加影响，煤炭供应稳定，库存充足，需求增量有限，部分港口煤炭发运量有所减少
，煤炭市场供求关系相对宽松，煤炭价格整体持续处于合理区间并稳步回落。
三、报告期内公司从事的业务情况
（一）公司主要业务及主要产品情况
1．煤炭生产业务
公司煤炭生产业务的主要产品为自产煤及洗精煤。公司下属煤矿位于大同、忻州、临汾、长治、晋城等
煤炭主产区，煤种多以贫煤为主，具有低硫、低灰分、高发热量等特点，属于优质的配焦用煤和动力用煤，
主要销售给大型炼钢企业和大型发电厂。
报告期内，公司实现煤炭生产业务收入172.66亿元，同比下降27.45%，原煤产量3,297.89万吨，同比下
降15.40%，自产煤销量2,673.36万吨，同比下降23.31%，销售均价645.85元/吨。分季度来看，公司所属煤
矿长春兴煤业、凌志达煤业、韩家洼煤业陆续完成600万吨/年、240万吨/年、150万吨/年的生产要素公告，
下半年产能明显恢复，公司全年自产煤产销量呈现前低后高态势；同时受煤炭市场下行趋势影响，公司下半
年特别是第四季度以来售价及毛利率环比有所下降。
2．煤炭销售和物流业务
公司煤炭贸易业务的产品包括山西地区北部动力煤、中南部炼焦煤、中部无烟煤及东南部无烟、半无烟
煤，主要用于电力及冶金行业。公司从事煤炭贸易业务四十余年，在山西、陕西、内蒙等全国煤炭主产区建
立了货源组织渠道，在主要中转地设立了港口公司，年港口中转能力约五千万吨，依托年运输能力上千万吨
的自有船队，形成了覆盖煤炭主产区、遍布重要运输线、占据主要出海口的独立完善的煤炭内、外贸运销体
系。
报告期内，公司实现煤炭贸易业务收入116.73亿元，同比下降9.59%，贸易量1,899.63万吨，同比增长7
.66%，其中进口贸易量1,019.82万吨；销售均价614.49元/吨。
（二）公司主要经营模式及业绩驱动因素
公司以自有煤矿为基础，以货源组织、运输仓储服务为保障，以产稳销、以销促贸，贸服结合，积极构
建产洗销贸运进协同发展、联动发力的经营模式，实现从煤炭生产商向能源供应综合服务商转变。目前，公
司业绩驱动主要来源于煤炭业务，煤炭业务利润来源于自产煤销售以及采煤成本和其他管理成本的控制。
报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）产品优势
公司所属煤矿分布于大同、忻州、临汾、长治、晋城等地，煤矿地区分布广、品种齐全、煤质优良、产
品入洗率高，矿井采掘系统先进、人员少、管理水平高。公司目前已形成动力煤、焦煤、无烟煤三大煤炭生
产基地，煤炭加工技术成熟，能为客户提供各类用途商品煤定制化服务，公司配有商品煤中心化验室，通过
对各煤矿、选煤厂煤质管理工作严格考核，使公司煤炭产品长期保持高质量、低成本发展。
（二）市场优势
公司依托于四十多年贸易业务的积累，在全国主要煤炭生产地都建立了煤炭贸易公司及发运站点，在主
要出海通道设立了港口公司，形成了独立完善的货源组织体系和煤炭销售运输体系，与众多优质用户建立了
长期稳定的合作关系。此外，公司控股股东山西煤炭进出口集团有限公司是山西省唯一一家拥有煤炭出口专
营权的煤炭企业，拥有出口内销两个通道，可以在国际国内两个市场配置资源。
（三）管理优势
公司秉持精益化管理理念，始终以创新为引擎，以建设高安全、高效率、高质量、高效益的现代化煤矿
生产企业为目标，煤炭生产管控、安全生产管理在全省处于行业先进水平。一方面，按照“管理层次化、经
营专业化、业务归口化、部门职能化”的原则初步建立了完善的运营管理体系，公司管理在安全生产、成本
控制、渠道建设、财务管理等各方面均取得了显著提升。另一方面，通过外部引进和内部培养高、中级管理
人员和各类煤矿专业技术人员，为煤矿生产经营、安全管理和公司后续发展提供了有力的人力资源支撑，打
造了一支安全生产和煤炭营销的优秀团队。
（四）成本优势
公司推行成本领先战略，通过不断优化成本管控体系，加大成本考核力度，树立全员成本意识，突出可
持续成本优势，全力保持行业成本领先水平。公司高度重视先进产能建设，通过技术引领和精益管理，积极
释放先进产能，实现持续降本增效。一方面，公司大力推进矿井数字化、智能化、信息化、自动化建设，推
广磅房无人值守、远程遥感技术，以技术进步推动降本增效；另一方面，全面实施财务成本管理，着力打造
成本控制中心，将成本目标分解到生产经营的每项环节，将成本控制量化到每个岗位每位员工，切实做到成
本领先。
五、报告期内主要经营情况
2024年，公司实现营业收入295.61亿元；实现归属于母公司所有者的净利润22.68亿元；扣除非经常性
损益归属于母公司的净利润24.44亿元；总资产达到403.80亿元，较年初下降0.58%；归属于公司股东的净资
产达到164.91亿元，较年初增长5.19%；本报告期末，公司资产负债率为50.52%，较年初增加了1.07个百分
点。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
2025年，全球经济增速偏弱，国际地缘政治风险上升，外部环境变化带来的不利影响加深，经济运行仍
面临不少困难和挑战。但我国经济具备强大的发展韧性和潜力，支撑高质量发展的积极因素在不断累积，经
济发展长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变，随着宏观调控力度不断加强，政策精准有力实施，能够把
各方面积极因素转化为发展实绩，推动经济持续回升向好。从煤炭行业角度看，政策层面国家将有序核准建
设一批智能化水平高、安全有保障的大型现代化煤矿，继续实施煤炭清洁高效利用行动计划，有利于煤炭行
业健康发展。需求层面根据中电联预测，我国的发电量预计将显著增长，基于新能源发电波动性的特性，煤
电短期内仍然难以完全被替代，发挥着电力供应“压舱石”的作用。同时，2024年第四季度以来，我国经济
持续呈现回升向好的态势，消费、投资、工业以及企业生产经营等多个领域的经济指标均出现了积极变化，
主要耗煤行业企稳回升，煤炭消费需求平稳增长。供给层面煤炭进口量预计与上年度持平或继续小幅增长，
同时，可再生能源在国家能源体系中的占比将进一步增加，对国内煤炭市场带来一定挑战。
2025年，煤炭行业的发展趋势依然受到多种因素的影响，但整体来看，煤炭市场将保持供需基本平衡，
煤炭价格预计将在合理区间波动。
(二)公司发展战略
以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，全
面落实省委、省政府决策部署，坚持稳中求进工作总基调，立足“加快发展新质生产力，扎实推进高质量发
展”主题，围绕“安全集约高效绿色智能生产”工作主线，聚焦效益提升，聚能价值创造，聚力发展信心，
干字当头，扛牢使命，在高质量发展新征程上作出新的更大贡献。
(三)经营计划
（一）2024年经营计划进展说明
公司2024年度煤炭产量工作目标不低于3,300万吨，实际完成产量3,297.89万吨，基本完成年度目标；2
024年度营业收入工作目标不低于330亿元，实际完成营业收入295.61亿元，较年初目标减少10.42%，主要是
受煤炭市场整体下行，煤价下跌影响所致。
（二）2025年工作目标
煤炭产量不低于3,500万吨。
（三）2025年工作重点及措施
1.全面压实安全环保责任，进一步夯实高质量发展根基
一是牢固树立“事故可防可控”理念，坚定“零事故”目标不动摇，紧紧围绕“重大事故预防是安全生
产的重中之重，有效遏制零敲碎打事故是安全生产的基本要求”工作主线，持续改进和创新安全管理措施，
进一步加快设备的更新换代，推行“指令式”全过程安全管理模式，突出煤矿重大灾害治理，不断健全安全
责任体系，全面推动安全管理由“治”向“防”转变，切实以高水平安全保障企业高质量发展。
二是加快推动绿色低碳发展，强化源头控制和过程管理，坚持精准治污、科学治污，污染防治和生态保
护协同推进，实现环境治理效能的持续提升；积极开展资源综合利用，因地制宜推进空压机、回风、瓦斯电
站余热利用等项目，持续推动节能减排；加大环保技术研发，规范环境基金提取使用，推进智慧环保监测，
切实提升企业高质量发展“含绿量”。
2.深度聚焦主责主业，进一步提升核心竞争力
一是坚定不移走“安全集约高效绿色智能生产”之路，做强做优煤炭主业，大力推进精采细采，持续推
进“一优三减”，持续提升产能利用率，扎实推进现场正规循环作业，着力提升单产单进水平，实现稳产稳
供、提质增效。
二是深化“产洗销贸运进电”一体化协同联动，坚持“量价联动、稳价保量”原则，采取“以销定产、
以效定产、以现定产”措施，优化资源配置，精准把握市场需求，灵活调整策略，推动产业链上下游紧密合
作，促进产业链供应链各环节高效运转。
三是优化提升配采配洗配销效能，加快生产性衔接工程，实施不同煤层配采、不同矿井配洗，不断优化
产品结构，强化产品质量管理，主动对接市场需求，不断优化完善焦煤、电煤配洗配销方案，满足客户差异
化需求，最大化提升煤炭产品效益。
四是加快产业升级，突出科技创新主体地位，积极引进成熟可靠的新技术、新工艺，加速科技成果转化
，提升生产效率和产品质量；同时积极争取后备煤炭资源，保障企业健康可持续发展。
3.持续聚焦管理提升，进一步增强发展内涵
一是狠抓成本管控，精准把控变动成本，突出效率成本概念，消除作业间不平衡导致的效率损失和生产
浪费。强化源头管控，加强成本分析，推动成本管控重心由“事后”向“事中”和“事前”延伸。
二是聚焦主责主业，优化固定资产投资规模与结构，加大智能化和核心设备更新改造，减少非主业和非
生产性投资，确保投资效能最大化。
三是深化精益管理，坚持以价值创造为牵引，以提能增效为目标，持续开展“端到端”流程优化，重点
提升安全生产工序及岗位操作流程的连贯性和响应速度，减少隐性成本；纵深开展浪费识别活动，将“节流
”作为切入点，努力把隐性浪费转化为显性利润。
4.坚持不懈深化改革，进一步厚植发展新动能
一是深化三项制度改革。强化人才队伍建设，实施矿厂单位管理技术骨干“育苗行动”和“栽树工程”
；完善薪酬分配制度，突出“人努力”思想，建立健全增效增资的工资总额核定机制；优化人力资源配置，
整合现有人力资源，构建内部共享平台，实现人员流动调配，激发人才队伍活力。
二是引深绩效管理变革。秉持“有利润的收入和有现金流的利润”的绩效管理导向，突出经营利润考核
，拓宽绩效管理广度，逐步将PBC全员考核拓展至各板块和煤矿；加大对标管理力度，以学习、借鉴、吸收
行业先进管理经验为目标，按照“先达标、后提高”思路，重点抓实对标成果转化。
三是构建市值管理体系，以价值创造为核心，提升公司发展质量；以价值经营为基础，深化法人治理，
全面开展上市公司规范运作制度建设；以价值传播为媒介，提升信息披露、投资者关系管理工作质量，加大
信息收集、传递、沟通等底层标准建设，结合舆情管理向投资者传递积极信号；以价值实现为目的，努力通
过稳定持续的分红政策回馈大股东及中小投资者。
5.全面加强党建统领，夯实高质量发展坚强保障
一是始终坚持“两个一以贯之”，深化拓展主题教育成果，把深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会
主义思想作为首要政治任务，强化制度机制保障；筑牢战斗堡垒，以增强党组织政治功能和组织功能为重点
，加强对基层党组织的分类指导、定点联系和督促检查，坚持和完善党建责任制考核，把安全环保、生产经
营等全面纳入管党治党要求中，推动党建与生产经营深度融合；认真落实从严管党治党主体责任和“一岗双
责”，推动全面从严治党不断向纵深发展，为企业高质量发展提供坚强保障。
二是坚持以人为本，聚焦民生需求，关注员工医疗健康，着力解决群众急难愁盼问题，切实为职工办实
事、解难事，提升职工生活品质，开展全民健身系列活动和寓教于乐的群众文体活动，增强职工归属感和幸
福感，让企业发展成果惠及全体员工；大力实施员工素质提升工程，强化多元培训和职业技能提升，全面增
强广大干部员工业务素质能力。
(四)可能面对的风险
1.安全生产风险
煤炭开采行业属于高风险行业，存在着水、火、瓦斯、顶板、煤尘等多种安全生产隐患，一旦发生重大
安全事故，将对企业的正常运行造成重大不利影响，安全风险始终是煤炭开采中所面临的最大的风险。
对策：公司将认真落实“安全第一，预防为主，综合治理”的方针，明确企业安全主体责任，进一步深
化安全质量标准化建设，强化基层基础管理，全方位开展隐患排查与治理，实施科技兴安，提高全员安全素
质，着力构建企业安全文化，积极推进“两型三化”（本质安全型、安全高效型、基础管理精细化、技术装
备现代化、人员培训制度化）矿井建设，全面扎实地做好安全工作。
2.市场变化风险
煤炭行业作为国民经济的基础性行业，其景气程度与宏观经济的运行趋势密切相关。当国民经济快速发
展时，市场对煤炭的需求增加，煤价随之提高，刺激煤炭企业扩大产能，提高产量，整个行业呈上升趋势；
当国民经济的运行速度放缓时，市场对煤炭的需求减少，导致煤炭行业出现产能过剩，煤价随之下跌，行业
整体出现不景气。
对策：公司将密切关注市场变化，根据变化及时调整煤炭产品结构，在继续拓展货源基地的基础上，进
一步培育优质客户，创新营销模式，健全营销网络，增加营销渠道和手段，通过整体布局发挥协作优势，加
快建设、打造有山煤特色的“煤炭全供应链体系”，努力培育独特的核心竞争力，最大限度地减少市场变化
对公司经营造成的风险。
3.产业政策风险
煤炭是我国最重要的基础能源，因此其生产、流通等各个环节历来受到政府的严格监管和控制。近年来
，伴随着国家供给侧结构性改革的不断深化，国务院和山西省先后出台了一系列政策部署，着力有效化解过
剩煤炭产能，实现煤炭过剩产能有序退出；同时国家
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