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山鹰国际(600567)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇600567 山鹰国际 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 箱板纸、瓦楞原纸、特种纸、纸板及纸箱的生产和销售以及国内外再生纤维贸易业务 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 造纸(行业) 87.34亿 63.53 5.64亿 47.34 6.46 包装(行业) 34.19亿 24.87 4.37亿 36.63 12.77 贸易(行业) 11.32亿 8.23 1.12亿 9.43 9.93 其他(补充)(行业) 3.49亿 2.54 3339.61万 2.80 9.57 其他(行业) 1.14亿 0.83 4542.33万 3.81 39.97 ─────────────────────────────────────────────── 箱板纸(产品) 50.78亿 36.94 3.63亿 30.46 7.15 纸制品(产品) 34.19亿 24.87 4.37亿 36.63 12.77 瓦楞纸(产品) 18.49亿 13.45 9956.78万 8.35 5.38 其他原纸(产品) 18.06亿 13.14 1.02亿 8.52 5.63 再生纤维(产品) 11.32亿 8.23 1.12亿 9.43 9.93 其他(补充)(产品) 3.49亿 2.54 3339.61万 2.80 9.57 其他(产品) 1.14亿 0.83 4542.33万 3.81 39.97 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 118.07亿 85.88 11.09亿 93.04 9.40 国外(地区) 15.92亿 11.58 4957.00万 4.16 3.11 其他(补充)(地区) 3.49亿 2.54 3339.61万 2.80 9.57 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 造纸(行业) 218.03亿 64.10 13.43亿 54.61 6.16 包装(行业) 76.78亿 22.57 8.22亿 33.42 10.71 贸易(行业) 37.11亿 10.91 1.16亿 4.72 3.13 其他(补充)(行业) 6.27亿 1.84 1.20亿 4.87 19.08 其他(行业) 1.95亿 0.57 5877.59万 2.39 30.07 ─────────────────────────────────────────────── 箱板纸(产品) 127.99亿 37.63 7.35亿 29.88 5.74 纸制品(产品) 76.78亿 22.57 8.22亿 33.42 10.71 瓦楞纸(产品) 45.27亿 13.31 3.19亿 12.99 7.06 其他原纸(产品) 44.77亿 13.16 2.89亿 11.75 6.45 再生纤维(产品) 37.11亿 10.91 1.16亿 4.72 3.13 其他(补充)(产品) 6.27亿 1.84 1.20亿 4.87 19.08 其他(产品) 1.95亿 0.57 5877.59万 2.39 30.07 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 287.57亿 84.54 21.63亿 87.93 7.52 国外(地区) 46.30亿 13.61 1.77亿 7.21 3.83 其他(补充)(地区) 6.27亿 1.84 1.20亿 4.87 19.08 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 造纸(行业) 103.66亿 62.19 9.93亿 64.60 9.58 包装(行业) 39.22亿 23.53 3.88亿 25.26 9.90 贸易(行业) 16.67亿 10.00 876.46万 0.57 0.53 其他(补充)(行业) 3.90亿 2.34 1.02亿 6.66 26.24 其他(行业) 3.24亿 1.94 4475.48万 2.91 13.83 ─────────────────────────────────────────────── 箱板纸(产品) 59.21亿 35.52 5.71亿 37.16 9.65 纸制品(产品) 39.22亿 23.53 3.88亿 25.26 9.90 瓦楞纸(产品) 22.46亿 13.48 2.61亿 16.96 11.61 其他原纸(产品) 21.98亿 13.19 1.61亿 10.48 7.33 再生纤维(产品) 16.67亿 10.00 876.46万 0.57 0.53 其他(补充)(产品) 3.90亿 2.34 1.02亿 6.66 26.24 其他(产品) 3.24亿 1.94 4475.48万 2.91 13.83 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 139.91亿 83.94 14.17亿 92.17 10.13 国外(地区) 22.87亿 13.72 1806.69万 1.18 0.79 其他(补充)(地区) 3.90亿 2.34 1.02亿 6.66 26.24 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 造纸(行业) 212.06亿 64.20 31.21亿 77.51 14.72 包装(行业) 72.95亿 22.08 7.31亿 18.16 10.03 贸易(行业) 32.47亿 9.83 4215.25万 1.05 1.30 其他(行业) 12.85亿 3.89 1.32亿 3.29 10.30 ─────────────────────────────────────────────── 箱板纸(产品) 135.95亿 41.15 18.31亿 45.47 13.47 纸制品(产品) 72.95亿 22.08 7.31亿 18.16 10.03 瓦楞纸(产品) 41.60亿 12.59 7.06亿 17.52 16.96 其他原纸(产品) 34.51亿 10.45 5.84亿 14.51 16.93 再生纤维(产品) 32.47亿 9.83 4215.25万 1.05 1.30 其他(产品) 12.85亿 3.89 1.32亿 3.29 10.30 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 298.56亿 90.38 37.79亿 93.84 12.66 国外(地区) 31.77亿 9.62 2.48亿 6.16 7.81 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售26.12亿元,占营业收入的7.68% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 261173.78│ 7.68│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购16.91亿元,占总采购额的5.36% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 169149.32│ 5.36│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)报告期内公司从事的主要业务及经营模式 山鹰国际是以绿色资源综合利用、工业及特种纸制造、包装产品定制、产业互联网等为一体的国际化企 业。公司致力于成为为客户创造长期价值的全球包装一体化解决方案服务商。 公司主营业务为箱板纸、瓦楞原纸、特种纸、纸板及纸制品包装的生产和销售以及国内外回收纤维贸易 业务,主要产品为“山鹰牌”各类包装原纸、特种纸及纸板、纸箱等纸制品,被广泛应用于食品、饮料、家 电、电子等消费品及工业品行业。公司凭借产业链一体化的优势,实现造纸、包装及回收纤维三项业务协同 发展,并通过商业模式创新,发展产业互联网。 公司通过自建及并购不断完善国内区域布局,目前在安徽马鞍山、浙江嘉兴、福建漳州、湖北荆州、广 东肇庆建有五大造纸基地,现有落地产能约750万吨,位列中国第二;公司包装板块企业布局于沿江沿海经 济发达地区,贴近行业头部客户聚集地,产业辐射江苏、浙江、安徽、福建、广东、湖北、山东、四川、天 津、贵州等省市,年产量超过21亿平方米,位居中国第二。 公司通过回收纤维资源获取、优势市场及高端纸种的部署推动国际战略布局,持续在美国、英国、荷兰 等回收纤维主要来源地开展贸易业务,在东南亚及欧洲布局再生浆,保证上游原材料的优质供应。公司参股 公司北欧纸业和控股子公司凤凰纸业归属于高盈利的造纸细分领域。北欧纸业拥有高端特种浆纸产能合计50 万吨,凤凰纸业多品类文化浆纸年产能达36万短吨。其主要产品为食品防油纸、特种牛皮纸、高强度纸袋纸 及文化纸。通过产业链横向延伸,进一步提升和优化了公司现有产品结构,有效降低了国内包装纸波动带来 的影响。 公司立足于本身纸业完整产业链运营实践,通过互联网的数字化技术,将山鹰自身积累的全方位专业资 源与多年行业深度理解向行业开放。公司打造的产业互联网平台云融、云链服务于国内再生纤维的回收及行 业最优化运输业务,公司参股的云印技术秉承“数字创造价值,科技赋能纸业”的理念,通过数字化产品的 “单厂提效,多厂协作”深度服务合作企业,打造行业“云工厂”矩阵。 报告期内,公司所从事的主要业务和经营模式未发生重大变化。 (二)行业情况说明 1、上半年国内经济运行稳中向好,但造纸行业供需平衡压力仍持续 2023年上半年我国经济运行稳中向好,呈现弱复苏的态势。从国内市场来看,国家统计局数据显示,上 半年社会消费品零售总额227,588亿元,同比增长8.2%,增速比一季度加快2.4%,复苏明显;但是,6月份社 会消费品零售总额同比增速滑落至3.1%,环比增长0.23%,可见市场消费能力和消费预期仍然偏弱,需求修 复速度呈较缓迹象。从外贸经济来看,全球经济增长放缓和贸易紧张局势对中国出口造成的压力仍在持续。 中国海关数据显示,2023年上半年出口11.46万亿元,同比增长3.7%,但二季度中国出口总额5.8万亿元, 同比下降1.2%。外贸出口不及预期,对国民经济复苏的拉动作用减弱。 公司所属造纸行业整体处于恢复阶段,市场行情在上半年表现低于预期,目前仍面临供应端新增产能持 续投产,而下游消费需求恢复偏慢的压力。2023年上半年箱板纸与瓦楞纸产量均同比增加,同时,造纸行业 下游需求与整体社零消费表现相关度较强,需求恢复的节奏偏缓。在供需不平衡的背景下,纸企积极采取降 库措施,同时优化经营策略以保障经营效益。 规模纸企一方面通过降低价格,带动纸价震荡下行,激发下游购买意愿,实现降库目标。根据卓创资讯 数据,2023年1-6月箱板纸均价4,103元/吨,同比下跌15.65%,瓦楞纸均价2,986元/吨,同比下跌21.2%。行 业库存降幅明显,有效缓解纸企盈利压力。另一方面,通过加强与下游大客户的合作,提升出货稳定性以优 化供应链运行效率,从而实现销售、物流的成本节降,进一步实现成本效益优化目标。 上半年的各项经济指标已呈现一定的积极信号,预计下半年宏观经济将持续复苏并保持稳定增长。基于 7月31日国家发展改革委发布的《关于恢复和扩大消费的措施》,各地方、各部门将通过优化政策和制度设 计,进一步满足居民消费需求、释放消费潜力。在提振消费的政策作用下,造纸和包装行业的景气度将呈现 上升趋势,预计较上半年会有明显改善。 2、海外进口纸带来量价冲击,下半年有望触底反弹 2023年国务院关税税则委员会调整了部分成品纸及纸浆的关税,其中再生箱板纸与瓦楞纸的关税由5-6% 下调至零。关税清零政策实施后,再生箱板纸的成本节降空间约200元/吨,瓦楞纸的成本节降空间约160元/ 吨,进口纸价格优势明显。零关税政策及海外需求放缓双重影响下,上半年箱板瓦楞成品纸进口量同比大幅 增加。根据海关总署统计,2023年1-6月再生箱板纸累计进口172.8万吨,同比增长63%;瓦楞纸累计进口173 .7万吨,同比增长49%。 进口纸对国内成品纸市场产生了量价冲击。上半年国内成品纸价格持续走低,根据RISI统计,6月箱板 纸均价3,305元/吨,同比下降23.8%;瓦楞纸均价3,184元/吨,同比下降20.6%。当前价格已回落至三年历史 低位,进口纸的价格优势不再明显,其对国内市场的进一步冲击将较为有限。随着消费需求缓慢复苏,中小 纸企开机不足,市场行情下半年有望触底反弹。 3、原料成本改善,下半年行业利润将缓慢向好 海外浆厂新产能投产导致供应增加,叠加纸厂需求恢复不及预期,导致全球纸浆库存增高。根据RISI统 计,全球纸浆生产商库存在2023年5月达到759.7万吨,处于历史高位。作为造纸主要原料,木浆在2023年上 半年出现了大幅降价,根据卓创统计,中国进口针叶浆、阔叶浆1-6月市场均价同比跌幅分别为-8.65%、-15 .94%。从废纸原料来看,受成品纸价格下滑压力影响,下游各大纸厂积极下调废黄板纸的采购价格,以改善 经营效益。截至二季度末,废黄板纸价格已达近三年历史低位,根据卓创统计,上半年A级废黄板纸市场均 价为1625元/吨,较2022年下半年下跌20.34%,同比下跌30.11%。这在很大程度上缓解纸企的成本压力,可 对下半年的利润修复提供强有力的支撑。 下半年通常是造纸行业的传统消费旺季。从供需来看,2023年下半年预期电子、家居等大宗消费的潜能 进一步释放,社会终端需求全面复苏。结合国内经济的结构化复苏,经过上半年的毛利修复,预计将回归正 常的盈利水平。 4、“双碳”政策将推动行业向绿色包装转型 2023年3月以来,为确保实现碳达峰和碳中和的环保目标,多省市发布了工业领域碳达峰实施方案。造 纸包装作为轻工业推动碳达峰的重点关注领域之一,近年来加快了在绿色、低碳领域的创新与发展,例如用 瓦楞纸板代替缓冲材料,用纸浆模塑代替传统塑料包装,用环保材料和创新工艺减少印刷污染等。 在双碳政策的推动引导下,公司作为龙头造纸企业,凭借自身的规模优势与资金实力,更有能力抓住绿 色低碳转型的重要机遇,进一步提升自身的竞争优势,在行业落后产能淘汰的进程中进一步提升市场份额。 国内包装市场也处于整合优化期,具备造纸包装一体化布局的参与者必然可以形成供应链优势应对市场 竞争。在重点关注的食品饮料、家电、消费电子等行业集中度不断提升的环境下,大型包装集团通过更好地 满足客户对供应商规模、产品设计、服务等需求,不断提升自身盈利水平。 二、报告期内核心竞争力分析 报告期内,公司的核心竞争力未发生重要变化,主要体现在产业链一体化优势、绿色资源综合利用优势 、区位优势、数字化运营优势、产业互联生态优势和全要素创新优势六个方面,具体如下: (一)产业链一体化优势 公司拥有回收纤维原料采购、包装原纸生产、纸板、纸箱生产制造的完整产业链。产业上端涵盖国内外 回收纤维采购网络,产业下端在全国各地布局包装厂,产品直接服务于通讯、电子、食品、家电、电商快递 等下游客户。产业链上下游协同效应使公司具有较强的成本控制能力和原料供应能力,并为客户提供一站式 包装整体解决方案。公司能够更及时、准确地掌握回收纤维和原纸的市场价格信息,有利于公司适时调整原 材料和产品的定价策略,从而有效控制生产成本。公司包装板块依托产业链协同效应,在生产中可以降低库 存和备货水平,增强交付能力。公司包装板块下游客户又与回收纤维采购连接,形成产业链的闭环,通过与 终端客户直接合作获取保质保量的回收纤维以维持原纸生产的稳定性和连续性,避免原材料短缺的风险。产 业链一体化优势也对公司构建领先的产业互联生态平台提供强有力的支持。 (二)绿色资源综合利用优势 中国造纸协会提出“坚持绿色低碳循环发展、加强清洁生产、通过节约资源、能源和减排工作使污染得 到有效防治”的发展规划。公司坚持走循环经济的可持续发展道路,以资源综合利用和环保投入为手段达到 了循环发展、节能减排和清洁生产。公司主要以回收纤维为原料生产原纸,回收纤维占总成本比重高达90% 以上。通过多年积累,公司在国内外建立了较完善的回收纤维采购网络,实现了资源—生产—消费—资源再 生的良性循环。公司在国内外拥有年超过六百万吨的高效采购和物流能力,每年可保护森林资源27万公顷。 公司严格执行国家环保排放标准,已建立一整套环境保护和治理制度,公司五大造纸基地均入选国家级绿色 工厂。公司造纸、包装板块多家企业获得FSC产销监管链认证。公司成功通过EATNS碳管理体系评审并成为全 国领先获得相应认证的企业,公司及下属子公司浙江山鹰、华中山鹰、华南山鹰、广东山鹰分别获碳管理体 系贯标评定证书。除广东山鹰依靠园区集中供电外,公司国内各造纸基地均有自建电厂,通过热电联产,将 发电过程中产生的热蒸汽传输至造纸车间进行烘干,实现了资源的综合利用,有效降低了造纸的能源成本, 提高了公司的盈利能力。公司也积极在安徽马鞍山、浙江海盐、湖北荆州开展资源综合利用项目,以工业可 燃固废焚烧发电方式处理造纸废弃物,提升环保水平。上述资源综合利用项目均已投产,公司在增产增效减 污的基础上促进资源利用效应的最大化,实现了经济与环保双赢发展。 (三)区位优势 公司国内造纸产能战略布局于华东、华南和华中及东北地区,辐射19省1市约占国内市场总量78%的区域 。公司更是在华东地区占据重要市场份额。公司位于安徽马鞍山、宿州和浙江嘉兴的造纸基地地处中国经济 最为发达的长三角地区,该地区城市密集,商贸繁荣,人民生活水平较高,为我国主要的制造业基地和出口 基地,不仅纸质包装需求量大,同时也产生较多的回收纤维,为公司提供了广阔的产品市场和充足的原材料 供应。广东肇庆和福建漳州造纸基地辐射闽粤发达地区,公司新建的湖北荆州造纸基地地处九省通衢,都是 国内至为重要的产能战略布局,与其他基地形成协同效应,进一步提升公司业务的覆盖面积和区位优势。另 外,公司包装业务布局于沿江沿海经济发达地区,产品销售区域覆盖长三角、珠三角及环渤海湾等地,贴近 行业头部客户聚集地,便于公司为客户提供一体化的包装服务,有利于客户的开拓和保持客户的稳定性。公 司同时配套建设了港口、仓库等物流仓储产业,将有力协同主营业务的快速发展。 (四)数字化运营优势 公司积极推进山鹰数字化转型建设,对企业现有系统SAP(企业资源管理系统)、CRM(客户关系管理) 、MES(制造执行系统)、EHR(人事在线)等持续进行推广和优化;公司在华中山鹰率先落地工业4.0,全力打 造现代化的智慧工厂;在安徽山鹰成功实施生产运营平台,对企业生产过程中的各环节数据进行采集、建模 、分析、展现,给运营管理者提供决策信息,沉淀最佳实践,实现生产数字化运营质的突破;集团企业商城 在工厂逐步推进,采购品类日渐丰富,截止2023年6月底,累计成交额达4000万元;数字化采购平台(Digtal PurchasingPlatform)功能涵盖供应商生命周期管理、价格监测、寻源协同三大模块,为采购业务赋能;商 业智能BI实现销售、HR、供应链等领域PC端及移动端的数据分析与展现,为业务部门提供准确及时的可视化 经营数据,为企业提供未来的经营决策;资金系统全面推广,提升资金管理水平,降低资金风险,提高资金 使用效率;EWM(SAP高级仓库管理系统)在广东山鹰成功上线,通过优化上下架策略,实现成品原料智能推荐 仓位,出入库信息全程可视,提效降错,为业务提供完整的、高级的仓库管理解决方案;截至目前,公司及 华中山鹰均通过AAA级两化融合贯标。公司荣获2023工业互联网500强第275位、中国纸包装行业40年发展数 智化建设先进企业。 (五)产业互联生态优势 公司多年来深耕造纸包装产业链上下游,积累了大量深刻的行业洞察与理解,同时也链接了广泛的专业 资源,这些资源成为构建产业互联网生态平台的基石,也是云融、云印、云链平台区别于国内同行业其他平 台的根本所在。云融网络系改变传统回收模式的互联网再生资源回收服务平台,用“互联网+物联网+资源循 环”模式,组建“资源-产品-再生资源”物质反复循环流动的产业互联网,实现对回收产业链的商业模式创 新和产业生态构建。云链技术结合物联网技术和绿色资源综合应用,打造面向制造企业的智慧供应链物流平 台,实现覆盖包括成品纸、国内废纸、上游原料等山鹰国际供应链链条的运输业务,以及下游包装终端客户 物流业务供应链管理全面提升。公司参股的云印技术专注包装产业的数字化商业价值探索,为产业提供一站 式的智能数字化转型工具与服务。公司以产业互联生态构建为己任,通过云融、云印、云链等服务体系,全 面覆盖再生资源回收、造纸、包装产业链,搭建产业互联和谐生态圈,为价值客户提供绿色包装一体化解决 方案。 (六)全要素创新优势 公司持续加大产品技术研发力度,目前已拥有国家级博士后科研工作站、省级企业技术中心、回收纤维 造纸工程技术研究中心等各级研发平台。根据国家知识产权局发布的《关于第二十三届中国专利奖授奖的决 定》,山鹰国际发明专利“一种造纸废气的处理工艺”获中国专利奖优秀奖。自2018年以来,山鹰国际已累 计获得中国专利奖银奖1项、优秀奖4项。截至2023年6月底,已获专利1132项,其中发明专利100项,涉及造 纸、环保、机械、电气控制等各个专业,公司及下属子公司浙江山鹰、华南山鹰、华中山鹰、广东山鹰、泸 州一圣鸿、佛山东大包装、武汉祥恒和浙江祥恒均被认定为国家高新技术企业。广东山鹰以白色伸性纸为研 发突破方向,攻克白色高透高强伸性纸技术难关,顺利生产出透气度超过25um/pa.s,物理强度指标达到高 强纸袋纸标准的成品纸。在前期成功研发“雪杉”系列纸棒纸的基础上,对广东山鹰拓展市场,生产高附加 值的产品再添新贡献。公司全面探索基于新材料、新技术、新产品、新模式等的全要素创新。山鹰国际连续 五年荣获由德勤中国发布的“中国卓越管理公司”奖项,连续八年荣获《财富》中国500强。公司还在海外 子公司探索基于董事会授权的职业经理人管理模式并取得了圆满成功;公司布局的产业互联生态平台,亦是 在商业模式及经营转型的创新。 三、经营情况的讨论与分析 2023年一季度,行业新增产能释放叠加进口关税政策的落地,造纸行业国内供应端压力逐步增大,加之 需求面恢复不及预期,市场供需矛盾凸显。一季度纸价下行压力较大,纸厂纷纷控制开工率,停机导致费用 上升,毛利率同比下降。 二季度以来,伴随下游纸厂消费旺季备货需求逐步释放,产品售价基本企稳,行业开工率有所恢复,产 能利用率进一步提高,加之公司报告期内采取精益管理、降本增效、优化库存的经营方针,使得二季度盈利 环比大幅改善。报告期内公司实现营业收入137.48亿元,第二季度营业收入73.96亿元,环比一季度增长16. 45%;上半年归属于上市公司股东的净利润亏损2.71亿元,其中,一季度亏损3.41亿元,二季度扭亏为盈为0 .70亿元。 (一)优化布局国内外再生纤维回收渠道,构建原材料的护城河 公司通过线上与线下、国内与国际、自建与合作等方式,在全球范围内构建稳定高效的再生纤维回收渠 道。国内回收领域方面,中国环宇通过加盟站和联盟站渠道建设,与打包站构建了长期稳定的发货关系,线 下公司扩大再生资源回收业务布局,与全球资源优化管理领域的标杆企业法国威立雅开展合作,双方将打造 “碳中和理念+垃圾分类+全品类回收”有机结合的再生资源分拣中心,实现资源的最大化利用。线上云融网 络搭建再生资源回收网络平台,为政府提供辖区内再生资源回收网络物流可视化工具,推动地方政府高效, 有序管理过去较难触及的再生资源回收领域。 2023年公司通过合作及自建预计实现海外再生浆供应量约90万吨/年,为公司高质量长纤提供了切实保 障。依托全球再生资源回收网络,公司专注加强国际运输能力的构建,为海外高质量长纤供应提供低成本且 可靠的物流服务。 (二)持续加强集团大客户一体化服务,积极拓展行业新赛道及东南亚布局 公司在前期的基础上,持续加强和优化大客户中心,从卖产品向服务价值客户转型,不断提升市场份额 。在3C行业,利用优秀的服务能力加强核心品牌客户DELL、HP等市场份额,实现大幅增长,同时拓展了如小 米、纳恩博、比亚迪、宁德时代等行业头部客户;集团依托新增的佛山、重庆、贵阳、泸州等包装生产基地 强化现有大客户如美的、海尔、百威、雪花、顺丰、达利食品等服务和交付能力,提升总体份额;作为包装 龙头企业集团,公司在前期开发了亿滋、欧莱雅的基础上,继续拓展如联合利华、百事食品、海天等优质大 客户。公司坚持探索服务解决方案一体化,发挥集团造纸包装产业链协同优势,与宜家、迪卡侬、海信、TC L、娃哈哈等客户共同探索一体化服务终端大客户的全新商业模式。报告期内,公司积极开拓价值客户,新 增客户玛氏箭牌、亨氏、雀巢、泰森食品、四川长虹、恩捷股份、追觅科技等。包装板块大客户结构不断优 化,优质大客户份额提升,毛利大幅增加。上半年包装板块毛利率为12.77%,同比增加2.87个百分点。 公司利用自身的优势资源,积极拓展行业新赛道及东南亚产业布局。在宜宾市兴文县投资建设的宜宾祥 泰食品纸塑工厂,利用当地的竹浆和能源优势,依照严格的食品包装产业要求,打造了公司首个食品纸塑生 产基地,现有年产能2万吨。越南中健二级厂也已于去年顺利投产,紧跟3C、光伏等大客户出海拓展的步伐 ,进一步提升了包装板块的横向服务能力。 (三)实现造纸板块产销均衡增长,不断完善区域产能布局 面对消费需求不振和行业竞争加剧的不利局面,公司始终以稳健经营为宗旨,不断推进精益管理和产品 创新,主动应对市场变化,开发50克高瓦、优质紫杉、金杉、高防水金桂等新产品,在市场竞争中获取差异 化优势。报告期内原纸板块产量301.04万吨,同比下降0.05%,销量295.85万吨,同比增长5.36%,产销率98 .28%,实现产销均衡增长,并为公司提供了稳定的现金流支撑。 公司立足长期发展战略,稳步推进在建工程建设,不断优化国内区域产能布局,扩大市场占有率。随着 年初浙江山鹰77万吨造纸项目第一条产线正式投产,公司国内造纸产能提升至约750万吨/年。吉林山鹰一期 30万吨瓦楞纸及10万吨秸秆浆项目预计于2023年建成投产,将进一步巩固公司的行业领先地位。造纸板块作 为公司稳定增长的“现金牛”业务,将持续为公司发展提供动力。随着宏观经济持续复苏及消费水平的提升 ,公司盈利水平将不断修复,落地产能也将成为新的利润增长点。 (四)以数字化、智能化赋能内部生产运营,打造产业链一体化发展的引擎 公司积极推进山鹰数字化转型建设,不断将数字化、智能化赋能产业链各环节,打造产业链一体化发展 的引擎。通过数字赋能国内再生纤维采购各环节,从挂牌采购转变到渠道建设、渠道服务、渠道管理,建立 线上线下回收孪生体系。坚持数字化技术赋能生产运营,与合作伙伴共创ERP智能化解决方案,建立“一单 到底”模式,让制造更加智能。升级数字化销售,获取客户稳定的需求,推动造纸产供销一体化高效联动; 建成CRM客户管理系统;实施客户分类分级管理。业财融合,发展数字化财经,提升报表编制的效率和精准 度,实现核算标准化、集约化,增强风险管控能力,承接战略落地,建立集团全面预算体系。报告期内公司 上榜2023工业互联网500强,并获得中国纸包装行业40年发展数智化建设先进企业奖。 (五)发展绿色循环经济,在全产业链上践行企业的社会责任 公司是双碳目标下的绿色价值践行者。在绿色能源、绿色生产、绿色产品,以及再生资源循环上践行社 会价值。通过布局和打通“回收-造纸-包装-销售-服务”的通路,打造端到端再生纸资源的闭环,在再生资 源循环模式上坚定探索。 公司主动加入科学碳目标全球倡议,践行社会责任,在行业内推进碳减排,公司将碳管理体系落实到企 业经营中,成功开展EATNS碳管理体系试点,并成为造纸行业较早通过相应碳管理体系认证的企业,报告期 内公司及下属子公司浙江山鹰、华中山鹰、华南山鹰、广东山鹰分别获碳管理体系贯标评定证书;同时完成 了19款产品碳足迹核查及认证,可以根据客户需要完成产品碳中和认证。公司在各造纸基地开展资源综合利 用项目,以工业可燃固废焚烧发电方式处理造纸废弃物。公司位于安徽马鞍山、湖北荆州的固废电厂已按计 划建设并投产,包括爱拓环保承载的海盐固废电厂在内的三个固废电厂项目顺利完成,进一步推进工业固废 能源化,有效提升公司清洁能源占比。公司扩大再生资源回收业务布局,实现回收纤维的绿色循环。创新绿 色包装材料应用与设计,公司已有11款包装用纸或纸板产品分批入选国家级绿色设计产品。 (六)逆境克难、精益管理,二季度归属于上市公司股东的净利润实现扭亏为盈 报告期内,行业供需格局不佳,行业基本面处于历史底部,终端市场疲弱,为应对市场的严峻挑战,公 司加强精益管理,开源节流,降本增效,实施精细化管理和低库存运行策略,取得了一定的成效,叠加纸价 基本企稳,公司实现二季度归属于上市公司股东的净利润扭亏为盈。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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