经营分析☆ ◇600576 祥源文旅 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
动漫及其衍生和动画影视业务；多项稀缺文旅资源。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游行业(行业) 3.26亿 88.27 1.60亿 91.76 48.98
互联网文化行业(行业) 4375.36万 11.84 1466.00万 8.42 33.51
分部间抵销(行业) -42.01万 -0.11 -31.57万 -0.18 75.15
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
景交服务收入(行业) 3.53亿 48.86 2.36亿 62.99 66.98
动漫及其衍生业务(行业) 1.60亿 22.18 4188.11万 11.16 26.14
茶叶销售(行业) 7822.92万 10.83 4234.78万 11.28 54.13
酒店服务(行业) 3795.92万 5.26 1375.16万 3.66 36.23
动物园收入(行业) 3693.59万 5.11 1448.30万 3.86 39.21
其他(行业) 3465.07万 4.80 2015.84万 5.37 58.18
智慧文旅项目软硬件集成建设和数字化 1238.03万 1.71 559.21万 1.49 45.17
运营及技术服务(行业)
租赁收入(行业) 900.24万 1.25 67.73万 0.18 7.52
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 7.07亿 97.82 3.64亿 96.99 51.51
其他业务(地区) 1571.77万 2.18 1129.73万 3.01 71.88
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游行业(行业) 1.67亿 60.27 1.06亿 74.98 63.43
互联网文化行业(行业) 1.11亿 39.90 3556.12万 25.16 32.16
分部间抵销(行业) -49.61万 -0.18 -20.00万 -0.14 40.31
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
动漫及其衍生业务(行业) 1.77亿 49.09 6546.63万 43.49 37.01
景交服务收入(行业) 1.42亿 39.43 7015.20万 46.60 49.38
智慧文旅项目软硬件集成建设和数字化 1352.75万 3.75 396.41万 2.63 29.30
运营及技术服务(行业)
其他(行业) 1202.77万 3.34 1194.87万 7.94 99.34
影视制作(行业) 971.85万 2.70 -99.11万 -0.66 -10.20
其他(补充)(行业) 607.06万 1.69 563.97万 --- 92.90
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 3.54亿 98.31 1.51亿 96.39 42.50
其他(补充)(地区) 607.06万 1.69 563.97万 3.61 92.90
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.03亿元，占营业收入的14.32%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│上海携程国际旅行社有限公司 │ 1676.64│ 2.32│
│深圳市金诚科信息技术有限公司 │ 1010.18│ 1.40│
│合计 │ 10340.27│ 14.32│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.13亿元，占总采购额的32.45%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│深圳市泰壹格物信息技术有限公司 │ 982.77│ 2.83│
│合计 │ 11258.78│ 32.45│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内，公司主营业务主要包含景区服务、酒店服务、旅行服务、智慧景区服务、动漫及其衍生、动
画影视业务、商品销售业务等。报告期内，所处行业为文化旅游行业。根据中国证监会发布的《上市公司行
业分类指引》,公司所处行业为文化、体育和娱乐业-文化艺术业。
（一）公司所属行业情况说明
1、旅游行业
2024年上半年，在政策引领、旅游需求多样化的推动下，各地旅游市场呈现出积极的发展势头，全国文
旅市场迎来了全面回暖的态势，旅游人次和旅游收入双增长。今年2月1日，中国旅游研究院举行了年度标志
性成果发布会。在会上，中国旅游研究院统计调查所所长何琼峰发布了《2023年旅游经济运行分析与2024年
发展预测》（以下简称“蓝皮书”）。蓝皮书指出，2024年旅游经济将步入非常规衰退和深度萧条之后的新
繁荣周期。蓝皮书指出，2024年的旅游关键词则是“供需两旺，积极乐观”，2024年旅游经济已进入周期性
转段、跨周期跃升的关键时期。历经为期一年的快速复苏，我国旅游经济已然度过本轮非常规周期中的急剧
衰退和深度萧条阶段，即将迎接繁荣发展的全新阶段。
1.12024年上半年旅游市场发展稳中有进
国内旅游市场方面，据文化和旅游部数据显示：2024年上半年，国内出游人次27.25亿，同比增长14.3%
。国内游客出游总花费2.73万亿元，同比增长19.0%。旅游人次和旅游总花费均实现了“两位数增长”。出
入境旅游市场方面，政策带动出入境游按下“加速键”，据国家移民管理局发布数据：2024年上半年出入境
人员2.87亿人次，同比增长70.9%。
1.2出台多项推进文旅产业高质量发展政策
政策层面，2024上半年文旅部和国家有关部委发布了一系列关于促进文化和旅游消费及产业发展的意见
或关联措施，旨在推动文化和旅游产业的高质量发展。这些政策涵盖了优质旅游产品供给、消费潜能激发、
文旅产业标准化，以及成功经验总结等多个方面，为旅游业的复苏和发展注入了强劲动力。
在丰富优质度假旅游产品供给方面，新增21家国家5A级旅游景区、22家国家级旅游度假区、102家国家
级夜间文化和旅游消费集聚区、53家国家级旅游休闲街区、第一批全国智慧旅游沉浸式体验新空间培育试点
项目等；在激发文化和旅游消费潜能方面，进一步优化重点文旅场所支付服务提升支付便利性、打造消费新
场景培育消费新增长点；在规范文旅行业标准化方面，批准《导游服务规范》、《国家级生态旅游区运营管
理规范》、《旅游景区公共信息导向系统设置规范》等；在发掘总结成功经验与有益做法方面，遴选出2023
年全国国内旅游宣传推广、2023年全国文化和旅游市场管理、全国文化和旅游装备技术提升等一批优秀案例
。
1.3假日旅游市场持续向好
2024年上半年主要节假日旅游人数和旅游收入均比2023年有一定程度增长。2024年上半年，元旦、春节
、清明节、劳动节、端午节假日国内旅游人次分别为1.35亿、4.74亿、1.19亿、2.95亿、1.10亿，按可比口
径较2019年增长9.4%、19.0%、11.5%、28.2%、15.0%；实现国内旅游收入分别为797.3亿元、6326.87亿元、
539.5亿元、1668.9亿元、403.5亿元，较2019年同期增长5.6%、7.7%、12.7%、13.5%、2.6%。2024年，文旅
行业进入回暖增长通道、文旅经济恢复性增长持续向好。
1.4旅游市场下沉化趋势明显
2024年上半年小长假期间，旅游市场下沉化趋势明显、三四线城市出游热度增幅较高，自驾游成为出行
主流，非遗民俗、博物馆展览等“新中式”旅游均较受关注。越来越多的小城释放出文旅消费新动能，“县
域游”“小城游”热度攀升，百花齐放。随着中国城镇化进程加快发展，三线以下小城及县域地区以其独特
的文化魅力、相对较低的消费水平和极佳的自然风光，逐渐成为旅游市场的新宠。在长假出游拥挤、短途旅
行和周边游成为休闲主流的背景下，2024年“反向旅游“成为新时尚，超高的性价比、新奇的出行体验、更
接地气儿的地方特色，都满足人们对深度旅行的渴望和需求。
1.5文旅深度融合趋势明显
一方面，游客的旅游目的、动机更加泛化，地方餐饮、休闲娱乐、赛事演艺等业态越来越多地成为吸引
异地文旅游客的主要对象。无论是博物馆游、研学游、演出游的火热还是凸显在地文化元素的“盖章式旅行
”的兴起、“Citywalk”式城市漫游的火爆出圈等都反映游客对于文旅融合新产品、新业态的需求度越来越
高。另一方面，旅游业的综合带动效应越来越强，游客在休闲过程中的多场景、多业态消费更加普遍。旅游
在与文化深度融合的同时，也加速与体育等年轻态、活力感的时尚生活融合。无论是传统的城市旅游目的地
，还是反向、平替、小众的旅游目的地，越来越多的游客会到访博物馆、美术馆和戏剧场，走进街区和社区
，进行一次深度文化之旅。未来，以推进文化和旅游的深度融合发展为方向目标，挖掘在地文化内涵，打造
文旅融合精品，拓宽方法路径，提高文旅融合效益等经营模式需持续探索。
1.6未来旅游消费趋势向休闲度假、深度体验转变
随着旅游消费不断由观光向观光、休闲、度假、康乐等多元化发展，休闲度假需求日益旺盛，成为旅游
消费的新趋势。党的二十大报告提出：“坚持以文塑旅、以旅彰文，推进文化和旅游深度融合发展”。国务
院在第十四个五年规划和2035年远景目标纲要中提出，建设一批富有文化底蕴的世界级旅游景区和度假区，
打造一批文化特色鲜明的国家级旅游休闲城市和街区。随着消费者对度假品质的要求不断提高，品质化度假
将成为未来度假市场的主流趋势。这意味着度假产品和服务将更加注重细节和品质，以满足消费者的个性化
需求。
2、文化行业
文化产业是我国文化建设的重要组成部分，发展文化产业契合人民对美好生活的向往。随着人们生活水
平的提高和消费观念的变化，同时，随着全球化的发展和国际交流的增多，文化产业还具有巨大的国际市场
潜力。
动漫是文化产业的重要组成部分，是以创意为核心、以科技为支撑、以动画和漫画为主要表现形式，以
知识产权的开发和运营为主线的知识密集型、智慧主导型产业。在互联网和移动设备的普及下，我国动漫产
业发展势头迅猛，市场份额不断提升，受到了大众用户的广泛喜爱和追捧。2024年，复苏的市场消费从满足
刚需，蔓延到自娱。同时，大数据、人工智能、虚拟现实、区块链等技术的创新突破，特别是生成式人工智
能（AIGC）的爆炸性发展，例如OpenAI新近发布的文生视频模型Sora，将会让动漫的生产流程、产品形态、
传播方式、服务场景发生历史性的深刻变革。
动画影视方面，2024上半年全国电影总票房为237.73亿元，其中国产影片票房为185.3亿元，市场份额
占比77.95%；2024上半年新上映动画电影数量为23部，累计票房44.93亿元，在总票房中占比达18.9%；2024
上半年动画电影票房前十中，国产动画电影合计27.75万元。2024年《哪吒之魔童闹海》《白蛇：浮生》《
雄狮少年2》等多款重点动画电影待映，叠加生成式AI等新技术加速发展，近年来国产动画电影行业正迎来
新的机遇期。需求端看，泛二次元人群扩大，电影观影群体年轻化，动画电影覆盖人群年龄和地域分布日益
均衡。因此，伴随文娱消费行业国潮渐起，国产动画电影需求有望进一步提升。
动画影视与文旅业的融合也为动漫产业提供了新的增长点。2023年，暑期档动画电影《长安三万里》用
动画形式呈现了盛世大唐繁花似锦的长安城，带火了西安旅游。乘着“长安热”的东风，各类旅行平台与西
安当地相关部门推出了相关文旅产品。
3、商品销售行业
公司商品销售主要为茶叶销售业务。茶是中国传统农产品，也是在国际上代表中国形象的东方元素之一
。根据茶叶种类、制作工艺及茶汤成色，茶叶可分为绿茶、红茶、乌龙茶、白茶、黑茶、黄茶、花茶七大类
。由于茶叶种类众多，中国茶叶市场格局较为分散。
2024年上半年以来，行业内消费品类支出意向分化，消费升降级普遍存在。统计数据显示，消费者信心
指数在2023年4月后一直在低位徘徊，进入2024年，消费者信心呈现回升迹象，消费趋势开始逐步复苏，但
距同比水平仍有一定差距。2024年上半年，消费结构加快升级，品牌茶叶通过标准化和拓宽产品线来满足市
场需求。2024年茶行业呈现年轻化趋势，自2023年起，18至30岁兴趣用户占比提升至38.4%（来自中国茶叶
流通协会的数据）。
从产业发展来看，茶叶和文旅的CP感浑然天成。优质的茶叶产区将茶园、茶叶、茶文化等涉茶领域融会
贯通，具备发展旅游产业的资源禀赋。2023年以来，全国旅游热度直线攀升，茶旅经济、地方茶品牌出圈、
节庆助推茶产业等都是2024年茶行业的新趋势。
（二）公司主营业务情况说明
公司主营业务主要覆盖旅游行业、文化行业、商品销售行业三大行业，公司以旅游资产和数字文化资产
投资运营业务为核心，以“文旅与科技助力美好生活”为企业使命，打造“文化IP+旅游+科技”的特色文旅
产业模式，致力于成为全球领先的文旅产业服务商。
1、旅游行业
公司旅游行业业务主要包括景区服务、酒店服务、旅行服务、智慧文旅服务等。公司旗下拥有5大旅游
目的地资源，旅游资产覆盖“大湘西”区域（张家界百龙天梯、张家界黄龙洞、凤凰古城）、“大黄山”区
域（齐云山旅游度假区、黄山祥源云谷度假酒店、祁门红茶非遗展示中心）、“成渝”片区（四川雅安碧峰
峡旅游度假区）。
1.1景区服务
公司在旗下各景区提供景区交通、语音讲解以及景区配套设施的管理服务。公司拥有张家界百龙观光天
梯、张家界黄龙洞游船及语音讲解服务、湖南凤凰古城景区沱江游船、安徽齐云山索道、竹筏漂流及景交等
众多稀缺优质文旅资源，同时提供齐云山旅游度假区、四川雅安碧峰峡旅游度假区的景区配套设施的管理服
务，向游客提供多样化的目的地系列综合服务。
张家界百龙观光天梯垂直高差335米，运行高度326米，每小时运载量逾5500人次。现已累计接待游客逾
6000万人次，成为海内外游客青睐的打卡胜地。
张家界黄龙洞景区内游览路线途经响水河、天柱街、天仙瀑、龙宫等6大游览区，包含100多个景点，公
司提供高转化率的黄龙洞游船运输、语音讲解和景区交通车产品。
“湘见沱江”游船项目是公司在凤凰古城创新打造的中国首个以苗族文化为故事线的夜游作品沉浸式艺
术游船光影秀，为游客全景式地展现湘西苗族的人文风貌和生活场景。沱江泛舟观光作为凤凰古城核心体验
式旅游产品，已成为游客游览凤凰古城必体验产品之一。
公司在齐云山旅游度假区提供月华索道、横江山水竹筏漂流和景区交通车，为游客提供多样化交通服务
，丰富游客休闲游憩选择，极大地改善了当地旅游交通环境，同时围绕“景区度假化”，推出“复古游齐云
”和“小镇夜逍遥”、“白+黑”沉浸式古风体验产品，让游客全天候不间断感受“白岳”山水人文度假地
。
公司在四川雅安碧峰峡旅游度假区提供电梯、景区交通车等旅游运输服务。同时提供动物园门票及园内
游乐、熊猫基地支撑等业务，包含雅安碧峰峡景区的野生动物世界门票、动物园内游乐等二消业务、雅安碧
峰峡大熊猫基地运营支撑服务以及景区内电梯、景交车等交通及其他景区配套设施的管理运营。
1.2酒店服务
公司深化休闲度假目的地打造，在现有旅游目的地周边配套酒店业态或提供酒店运营托管服务。公司拥
有齐云山度假酒店、齐云山自由家树屋世界、黄山祥源云谷度假酒店、碧峰峡萌趣东方动物主题酒店，通过
祥堃源酒店管理公司托管经营凤凰古城内祥源控股旗下熊公馆、万寿宫客栈酒店。
齐云山度假酒店位于齐云山旅游度假区核心位置，为游客提供住宿、餐饮、会务等全套功能。酒店拥有
290间徽派风格客房，300平米多功能厅，中餐厅可容纳160人同时就餐。
齐云山自由家树屋世界包含21种主题、62间“自由家”特色树屋产品，每一栋树屋具有独一无二的建筑
风格和主题各异的内饰布局。同时，齐云山自由家树屋世界利用原始风貌，为游客打造了户外活动场—自由
家营地俱乐部，包含沉浸式萌宠乐园、儿童乐园、真人CS、迷你高尔夫、儿童开矿、水上自行车等特色体验
项目。
黄山祥源云谷度假酒店前身为黄山云谷山庄，是20世纪末我国著名建筑师汪国瑜在建筑界“新乡土运动
”的代表作之一。酒店地处黄山云谷索道旁，占地一万多平方米，号称“黄山深坑酒店”。酒店拥有各式房
间66间，除住宿、餐饮、会务外，还提供温泉水疗、全天候一站式景点讲解、游客接送、商务套餐等服务。
碧峰峡景区酒店主要有萌趣东方动物主题酒店（111余间）、望幽山居和逸养空间（共11栋43间），分
别覆盖经济型和高端型消费人群；餐饮方面，可容纳300人同时用餐，提供中西式美食。
凤凰古城熊公馆位于凤凰古城景区内核心位置，是一家集高端住宿、特色餐饮、休闲旅游以及多项增值
服务于一体的高端精品客栈。凤凰万寿宫客栈面朝沱江，集餐饮娱乐、休闲度假、会议商务于一体。
1.3旅行服务
公司旗下“祥源旅行”子品牌，围绕“服务、科技、资源”三大方向，进一步聚焦用户运营，优化产品
供给，依托祥源旅游目的地资源和丰富运营经验，融合旅游目的地周边吃住行游购娱等项目，通过数字化技
术平台，为游客提供标准化、高品质的旅行产品，打造文旅休闲度假业务“线上+线下”全链路服务能力和
一站式旅行服务品牌。
同时，公司与武汉扬子江游船有限公司展开合作，合作的总统七号豪华游轮可提供四条精品线路，为游
客提供一站式游轮度假旅行服务，深入体验亲山近水、自在休闲的尊享之旅。
1.4智慧文旅服务
公司旗下小岛科技依托互联网技术、智能设备与大数据体系，从事智慧文旅项目软硬件集成建设和数字
化运营业务，产品包括云票务系统、分销及清分结算系统、业务系统、酒店系统、二消系统等，并集成旅游
业务板块订单、产品、销售等数据。
2、文化行业
公司文化行业为动漫及其衍生业务，包含动漫及动画影视业务。公司在动漫业务方向持续推动移动互联
网新媒体动漫的创意、策划、制作、发行以及动漫版权授权、衍生品的开发和运营等核心业务；在动画影视
方向专注于动画电影、动画剧集、动画短视频等精品原创内容的创意、制作和投资；同时依托CG等数字科技
技术与目的地“在地文化”深度创新结合，打造“文化IP+旅游+科技”为特色的沉浸式数字文旅体验场景。
3、商品销售业务
公司商品销售业务主要为茶叶销售业务。公司旗下祥源茶业是一家专业化的高品质茶叶产品及相关服务
供应商，以生产、运营“祥源茶”品牌系列产品为核心业务，并形成了以祁门红茶和武夷岩茶为两大消费茶
类，普洱茶、福建白茶、祁门安茶为三大后发酵茶类的产品体系。祥源茶业拥有多位省市级非物质文化遗产
项目祁门红茶制作技艺代表传承人，同时还拥有世界第一条全自动工夫红茶生产流水线，其规模位居祁门红
茶行业前列。
报告期内，公司结合现代电子商务模式打造“品质新品牌+线上新零售+柔性供应链”的线上线下融合发
展之路，推出年轻化茶新品牌“盏里”，在传统茶的基础上，提倡“自然、自在、丰盈”的生活方式，致力
于为年轻化客群消费者提供精致中国好茶，通过各种社交平台，分享茶文化、茶知识，让更多的年轻人了解
茶、爱上茶。
4、其他业务
其他业务主要包含场所及物业租赁业务。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）文旅目的地资源稀缺且禀赋优异，形成了“文化IP+旅游+科技”特色产业模式
公司提供的文旅产品所在景区分布在大湘西、大黄山、成渝片区，资源禀赋优异，形成了集旅游观光、
科普教育、沉浸式演出等为一体的综合性休闲度假区，并通过IP运营与数字化管理大幅提升景区运营水平，
形成了“文化IP+旅游+科技”特色的产业模式。1、张家界百龙观光天梯地处国家首批5A级旅游景区张家界
武陵源核心景区，是张家界旅游文化的重要地标，享有IAID“国际十大人工景观工程”、世界11大创意电梯
、“世界最高户外电梯”等美誉。2、黄龙洞同样位于张家界武陵源核心景区，为世界自然遗产、世界地质
公园、首批国家5A级旅游景区、中小学生地理地质等科普基地。3、碧峰峡旅游度假区作为全国科普教育基
地、省级生态旅游示范区，拥有西南地区最大的野生动物园，中国三大大熊猫保护基地之一的雅安碧峰峡大
熊猫基地，以及国家5A级旅游景区的碧峰峡生态峡谷景区。4、湖南凤凰古城是国家5A级旅游景区、国家历
史文化名城、湖南十大优秀文化遗产之一。沱江泛舟观光作为凤凰古城核心体验式旅游产品，已成为游客游
览凤凰古城必体验产品之一。5、齐云山旅游度假区是国家4A级旅游景区、国家重点风景名胜区、省级旅游
度假区、省级森林康养基地，位于安徽省黄山市休宁县，交通便利，丹霞地貌独具特色，已成为越来越多游
客在节假日休闲度假、康养放松、亲子研学的重要选择。
（二）多地布局文旅资源，区域联动提升公司综合竞争力
公司利用各景区区域优势在产品端、销售端进行联动，在“大湘西”区域，通过百龙天梯为凤凰古城进
行引流，整体转化人次比上年同期显著增长。在“大黄山”区域，将齐云山、祁门红茶博物馆、祥源黄山云
谷酒店设计为三天两晚的旅游线路，丰富游客体验的同时，提升了整体运营效率，节省了营销成本，有利于
旅游线路综合竞争力的增强。在“成渝”区域，设计“熊猫与茶”文化之旅，将熊猫IP与茶文化相融合。
未来，公司旅游目的地的多点布局及区域联动，有利于精品旅游线路的打造及旅游生态产业链的构建，
当以公司旅游目的地为核心的周边旅游生态圈形成后，获客成本端及对客服务端的优势将建立，公司的业务
将受益于整个旅游生态圈。
（三）“线上+线下”一体化，打造全链路服务能力和“祥源旅行”一站式旅行服务品牌
报告期内，公司收购齐云山自由家树屋世界，完成目的地高端酒店产品布局。公司在齐云山旅游度假区
的业务种类得到进一步丰富，景区休闲度假化进一步深化。齐云山自由家树屋世界与齐云山度假酒店形成不
同风格住宿体验，满足游客多样的体验需求。
同时，公司通过与文旅合作伙伴合作、参与综艺等方式，进行引流及项目推广。公司子品牌“祥源旅行
”与小红书旗下“红薯旅行社”共同发布了联合共创的旅行度假白皮书和线路。公司拓展新媒体综艺宣传渠
道，在齐云山旅游度假区取景的综艺《话说山海》已经在爱奇艺上线并获得了较高的关注度。
公司通过“祥源旅行”，以湘、川、冀、皖、浙五省为起点，瞄准旅游目的地“最后一公里”这块广阔
市场，针对亲子家庭、“银发族”和“Z世代”等休闲度假人群，在“吃、住、行、游、购、娱”全链条与
游客互动，为消费者提供更丰富多元的文旅产品和“放心旅行、品质服务、方便便捷”的旅行体验和服务。
（四）精细化运营管理行业领先，资产效能保持稳定增长
公司拥有十多年文旅行业的运营经验，运营管理团队在运营模式、标准化管理、人才梯队建设、精准营
销等方面已经具备运营体系化对外输出能力。在具体运营指标方面，单位营销费用业绩贡献、人效等方面均
处于行业第一梯队。因此，公司具备快速整合旅游目的地资源、提升旅游目的地运营效率的能力，这也是公
司在整合相关旅游资源后能够快速释放产能的核心能力。此外，公司长期注重运营梯队建设和人才培养，始
终将运营能力作为公司做大、做强的基石加以不断巩固。
此外，公司依托数字科技板块全资子公司小岛科技，全面打通业务流、财务流、信息流，进一步提升景
区管理效率，同时通过数字化系统聚焦客户需求，加强不同景区的协同效应，为消费者打造方便的文旅体验
。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，公司秉承核心战略不动摇，抓住文旅消费供需两旺的市场机遇，充分利用政策支持，通
过数字化管理和服务提升运营效率，全员奋进，上下同心，以服务好每一位消费者为己任，持续为游客游览
提供高效、便捷、舒适的服务体验，上半年取得了良好的经营业绩。报告期内，公司服务游客近500万人，
共实现营业收入36938.58万元，同比增长11.30%；归属于上市公司股东的净利润5942.81万元，同比降低2.9
2%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5753.67万元，同比增长5.87%。具体经营情况如下：
（一）文旅融合业态不断创新，祥源品牌价值持续提升
报告期内，公司继续依托自身优质的文化创意能力，与旅游目的地资源进行多样化融合创新尝试，持续
提升祥源品牌的综合价值。公司在已有的文旅融合产品中继续置入新的文化创意，对现有的产品迭代升级。
①齐云山旅游度假区：“复古游齐云”再升级，通过“梦想成真、真仙祈福大会、白岳奇谈”三大场景演绎
，增加了更多实景演艺的内容，带领游客穿越千年。景区夜游项目持续丰富，通过横江舞金龙、打铁花、抖
火壶持续引爆齐云夜游。此外，景区还增加了多条巡游路线，特别是花灯游园会、横江烟火秀等夜游项目的
推出，大大增加了景区对游客留宿的吸引力，有助于提升游客整体消费水平。②百龙天梯：为满足不同游客
对于游览舒服度、旅游线路等要求，推出VIP定制服务，为有需要的消费者提供包含快速通道、定制化线路
等服务，公司借助张家界的地貌特征和百龙天梯垂直高差大的特点，推出“极限荡绳”活动，与极限运动相
结合，扩大祥源品牌影响力和知名度。③黄龙洞：新增非遗工坊体验产品，丰富黄龙产品体系。④凤凰古城
：凤凰古城的湘见沱江沉浸艺术游船，作为游览凤凰古城必打卡的项目，深受游客们的喜爱。为进一步提升
游客体验，推出《湘见沱江》包船服务，深度体验凤凰夜游。此外，结合五一、端午等小长假旅游旺季，公
司采取各项措施，提供多项周到细致服务，保障游客出游体验。
报告期内，公司积极打造公司的第二增长曲线，公司投资设立全资子公司“祥源旅行”。“祥源旅行”
业务的落地，将通过数智化进一步提升文旅消费体验度、互动性和智能化，提升运营效率。公司秉承“文旅
与科技助力美好生活”的企业使命，深挖传统文化精髓，以客户为中心，以数字科技为手段，聚焦文旅主赛
道，重点围绕“熊猫”、“茶叶”两大国际级IP，做深度目的地运营，提升祥源文旅服务和品牌效应，并通
过持续优化和创新，升级“文化IP+旅游+科技”为核心的特色产业模式，致力于将“祥源旅行”打造成为文
旅休闲度假领域的领军品牌。
（二）加强景区投资建设，为公司业绩增长提供保障
为提升游客的观光、体验感受，公司在报告期内对景区设施持续升级。①百龙天梯：相继对上、下站游
客服务中心、上站游步道、下站VIP接待中心等配套设施进行了提升改造，极大的完善了游客旅游咨询、购
票、出行等方面服务体验。同时升级改造了售检票服务系统，增设Vlog、元宇宙数字人等服务项目。②齐云
山旅游度假区：硬件方面，全面更新换代数字化监控系统，保障现场运营和游客安全；新增140间度假客房
建设装修，提升度假区住宿体量。软件方面，度假区业态调整升级，小镇商铺统一管理，统一形象，围绕非
遗类进行商业布局，萌宠动物园升级，新增横江舞金龙产品，新建亲水游玩产品。③碧峰峡旅游度假区：完
成碧峰峡吊桥产品建设。碧峰峡吊桥是联通野生动物园、生态峡谷、熊猫基地三大核心的枢纽，吊桥的建成
极大优化了游览动线和服务体验。同时，雅安市将承办2024年四川省文化和旅游发展大会，碧峰峡旅游度假
区为迎接旅发大会，已完成黄龙桥入口、2号停车场入口、野生动物世界入口、生态峡谷景区入口和黄龙桥-
游客中心通道、生态峡谷景区-小西天通道的“四入口两通道”改造建设，同时启动游客中心升级改造，通
过不断完善度假区基础设施，提升游客游玩体验。
（三）强化新媒体运营，业务转化成效明显
公司持续深耕新媒体线上营销板块，建立文旅行业企业级直播基地，全面实现内容精细化、直播常态化
运营。
报告期内，公司新媒体运营实现内容+直播曝光人次超4亿人次，直播板块加大产品组合优化及流量投放
精细化运作力度，上半年取得了领先于本地生活行业大盘的优秀成绩，线上销售额同比去年增长285%，核销
收入同比增长129%。
报告期内，公司与头部平台合作推广实现品牌曝光超2亿人次。公司与小红书红薯旅行社联合打造了特
色小城等多个主题线路，合作打造小红书慢人节，同时与多个知名美妆品牌推出联名活动，与爱奇艺合作文
旅综艺《话说山海》，与抖音合作“城市漫游种草”等多个文旅推广项目，与非遗传承人南翔合作引入湖南
非遗项目炭花舞并出圈。同期，齐云山等多个核心文旅项目在周边旅游热门地排名长期霸榜前三，并利用自
运营线上营销能力实现品牌宣传流量快速转化。
（四）顺应旅游消费趋势变化，持续布局景区度假化
报告期内，为适应旅游消费市场新特征、紧贴游客消费习惯转变趋势，公司积极布局景区从传统观光游
向休闲旅居度假转型升级。2024年2月，公司投资运营齐云山自由家树屋世界，以“户外、运动、休闲”为
功能定位，以生态树屋为特色主题，将树屋、特色屋、集装箱建筑、房车、户外活动等营地元素整合起来，
形成颠覆传统概念的特色建筑景观走廊、林间活动生态走廊，满足游客追求“不一样的度假体验感”，践行
“人与自然的连接”，致力于打造集特色住宿、美食餐饮、户外游乐于一体的一站式家庭度假知名品牌。
报告期内，公司新增长江游轮业务，
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