经营分析☆ ◇600596 新安股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
主要从事草甘膦、毒死蜱等高效低毒类农药产品的开发、生产与销售；有机硅单体及其下游产品的研制和
生产经营；精细及生物化工产品开发、生产和经营。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农化自产产品(产品) 27.18亿 32.02 3.34亿 39.83 12.27
硅基材料基础产品(产品) 14.96亿 17.62 585.53万 0.70 0.39
其他(产品) 12.87亿 15.16 9575.69万 11.43 7.44
硅基终端及特种硅烷产品(产品) 12.22亿 14.39 2.29亿 27.38 18.77
化工新材料(产品) 8.87亿 10.45 1.07亿 12.77 12.05
农化贸易产品(产品) 8.79亿 10.36 6605.62万 7.89 7.51
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农化自产品(产品) 45.82亿 31.31 9.05亿 49.32 19.75
其他(产品) 26.39亿 18.04 2.26亿 12.31 8.55
硅基终端及特种硅烷产品(产品) 23.85亿 16.30 4.33亿 23.60 18.16
硅基材料基础产品(产品) 22.08亿 15.09 -5515.59万 -3.01 -2.50
化工新材料(产品) 14.90亿 10.18 2.58亿 14.04 17.29
农化贸易产品(产品) 13.28亿 9.07 6856.31万 3.74 5.16
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 101.87亿 69.63 11.90亿 64.85 11.68
国外销售(地区) 39.63亿 27.08 6.69亿 36.46 16.88
其他业务(地区) 4.81亿 3.29 -2404.12万 -1.31 -4.99
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农化自产产品(产品) 28.06亿 33.11 5.23亿 50.23 18.64
其他(产品) 15.25亿 17.99 7419.69万 7.12 4.87
硅基终端及特种硅烷产品(产品) 11.85亿 13.98 2.05亿 19.72 17.34
硅基材料基础产品(产品) 10.87亿 12.82 577.99万 0.55 0.53
农化贸易产品(产品) 9.08亿 10.71 7505.78万 7.21 8.26
化工新材料(产品) 7.48亿 8.83 1.35亿 12.92 18.00
其他(补充)(产品) 2.17亿 2.57 2340.97万 2.25 10.77
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农化自产产品(产品) 74.38亿 34.11 28.67亿 53.74 38.54
硅基材料基础产品(产品) 36.71亿 16.84 9.59亿 17.98 26.12
硅基终端及特种硅烷产品(产品) 36.67亿 16.82 8.51亿 15.95 23.20
其他(产品) 28.72亿 13.17 2.93亿 5.50 10.21
农化贸易产品(产品) 21.58亿 9.90 1.28亿 2.41 5.95
化工新材料(产品) 14.10亿 6.47 2.36亿 4.42 16.73
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 131.02亿 60.09 30.80亿 57.74 23.51
国外销售(地区) 81.15亿 37.22 22.54亿 42.26 27.77
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售23.56亿元，占营业收入的16.10%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 235558.62│ 16.10│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购10.97亿元，占总采购额的13.06%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 109732.93│ 13.06│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
2024年以来，随着消费、出口平稳增长以及制造业投资的拉动，我国宏观经济总体维持向好回升态势。
根据国家统计局数据，上半年，全国规模以上工业增加值同比增长6.0%，截至2024年6月，我国化学原料及
化学制品制造业工业增加值同比增长10.5%（去年同期为7.4%）；化工行业出口增速进一步改善，化学原料
及化学制品制造业出口交货值同比增速从2023年12月的-14.4%回升至2024年6月的8.9%。从行业盈利能力来
看，2022年以来，由于原材料成本上升、产能规模扩张以及下游需求萎缩，化工行业的盈利能力持续下滑。
2023年底以来，随着行业新增产能增长放缓，以及下游需求逐渐复苏等积极因素影响，一些细分行业的景气
度有所回升。
公司主营作物保护、硅基新材料两大产业。
作物保护：
草甘膦生产主要集中在美国、中国、巴西、比利时和阿根廷，后三个地区是拜耳在美国以外的生产基地
。草甘膦的主要应用市场是转基因作物，如大豆、棉花、玉米、油菜和甜菜。这些作物大部分种植在北美、
南美、澳洲、东南亚等地区，因此中国80%以上的草甘膦用于出口。
据中商产业研究院发布的《2024-2029年中国磷化工行业市场发展现状及潜力分析研究报告》显示，202
3年全球草甘膦产能合计111.8万吨，其中国内合计74.3万吨。产量为53万吨，与2022年相比有所下降。2024
年上半年，国内刚需备货受气候影响，海外订单受海运费上涨影响承压，新单成交不旺，下游客户呈观望态
度，采购谨慎，产品价格整体弱势运行。供给端，国家发展改革委修订的《产业结构调整指导目录（2024年
本）》已于2024年2月1日起施行，其中再次明确草甘膦为限制类产能，新建项目禁止投资。7月份，高温天
气来临，部分上游原药生产厂家提前陆续进入检修季，草甘膦限产停产多发，供需状况有所改善。随着农药
备货新周期的重新启动，以及国内转基因的逐步放开，有望带动农药刚需逐步释放，国内农药出口需求也将
逐步恢复。
公司形成了“中间体-原药-制剂”一体化发展模式，涵盖种子种苗、除草剂、杀虫剂、杀菌剂、作物营
养等完整的作物保护体系，为保障粮食安全、助力增产增收提供植保综合解决方案。
公司年草甘膦原药供应量约10万吨。作为国内全球化战略起步最早、布局最全的企业之一，公司已构建
覆盖全球的销售网络，农药产品登记涉及100多个国家，4,200余个登记项目，在国内同行中保持持续领先。
依托丰富的全球销售渠道与海外登记证资源，公司其他品类的农药销售也持续保持增长。同时，公司通过积
极构建行业生态圈，丰富外部产品品种，依托现有行业内领先的销售网络，在市场、技术、运营管理、生物
技术等方面与合肥星宇、颖泰生物协同，研判不同类型品种的回暖态势，把握市场机会，稳定经营基本盘。
硅基新材料：
2024年上半年，国内DMC市场价格呈先涨后跌的走势，受行业供需基本面影响，产品均价较去年同期回
落。供应方面，2024年上半年约有40万吨新增单体产能释放，产能基数进一步扩大。2024年一季度由于行业
供需阶段性变化，带动企业开工积极性提高，叠加新增产能释放，上半年DMC产量较去年同期有所增长。需
求端来看，下半年仍面临国内经济恢复基础不稳定、国际形势不确定性上升的问题，这将对有机硅市场在传
统需求领域的复苏构成一定阻力。但是随着新能源、5G等产业的快速发展，有机硅产品在新能源领域、电子
电器、热管理等领域将继续贡献需求增长点，并向上传导至DMC市场，一定程度上填补传统领域的需求缩量
。整个上半年，虽然产品价格保持低位，但是行业开工率保持相对高位，行业供给量有明显增加，行业库存
情况相对乐观，显示出有机硅终端市场需求强大的增长韧性。
公司拥有从上游硅矿开采、工业硅冶炼，到有机硅单体合成、有机硅深加工，到下游终端产品制造的完
整产业链，产品广泛应用于电力通信、轨道交通与汽车、医疗健康、消费电子等众多领域，畅销全球130多
个国家和地区。
公司目前有机硅单体产能55万吨/年，处于行业领先地位。公司基于“氯、硅、磷”元素循环利用的产
业基础，不断强链、补链,通过产业链向上，稳定上游战略性资源；价值链提升，着力向高附加值的应用领
域延伸，深入向终端化和高端化发展，提升企业核心竞争力。公司包括高温硅橡胶、工业胶、改性硅油、特
种硅烷等终端模块均有相应的终端子公司开展业务，积极拓展硅基新材料在新能源汽车、电力通信、医疗健
康、消费电子、新能源材料等多个领域的终端化应用。上半年，面对有机硅行业严峻的整体形势，在基础端
产品全行业大面积亏损的背景下，公司积极发挥上下游全产业链优势，通过上游工业硅原材料的自有配套和
下游有机硅终端产品结构的持续优化，努力补足基础端产品盈利缺口，实现产业板块价值最大化。目前公司
硅基新材料已形成总数3,000余个的终端产品集群，终端转化率超过40%。公司的全产业链一体化经营优势能
够符合下游中高端客户对原材料溯源、碳足迹、品质稳定等各方面要求，并且通过终端有机硅全产品线覆盖
的独特优势，形成有机硅整体解决方案的输出，有利于在行业中占据有利的竞争地位，进一步提升高端化市
场占有率与重点客户合作紧密性。
二、报告期内核心竞争力分析
1、技术领先优势
公司已形成了支撑新安雨林式业务发展的“2个创新子系统（基础、终端）+4个创新平台（分析、工程
、中试、外联）+3个支撑保障（组织机制、人才、数字化）”的“243”创新体系，并整合研发资源分别成
立“硅基新材料研究院”和“集团分析测试中心”，推动创新优势共享。上半年，公司修订并发布《科研绩
效提成管理办法》，进一步完善研发激励机制，为企业的创新发展注入新动力。
公司是国家创新型企业、国家高新技术企业、全国知识产权示范企业，拥有国家认定企业技术中心、国
家级博士后科研工作站、全国模范院士工作站等自主科研平台，研发基地近5万平方米，享受国务院特殊津
贴、拥有正高级职称等各类高层次人才300余人。公司下属共有高新技术企业12家,“专精特新”企业8家，
行业领军企业1家，科技小巨人1家。
公司明确提出将企业增长动能从市场经营驱动转变为科技创新驱动，深入推进与多家高水平科研院校合
作，形成“产学研”相结合的良性发展，不断巩固在国内同行业中的技术领先优势。公司重视传统产业升级
的创新技术，制定了登峰计划、尖兵计划、远航计划三大行动共19项关键举措来推动企业向科技创新驱动业
务转型，瞄准高附加值产品精准投入，抢占创新制高点。
2、终端化发展领先优势
公司在有机硅单体生产企业中率先实施终端发展战略，持续优化产品结构，逐年提高中高端产品销售比
例，稳步推进终端化战略。公司通过全产业链布局与多年终端应用技术开发积淀，成为行业内极个别同时覆
盖有机硅下游硅橡胶、硅油、硅树脂、硅烷偶联剂全系列产品的企业，聚焦新能源汽车、医疗健康、光伏、
5G、特高压、高铁与轨道交通等产业新赛道，着力有机硅终端应用技术开发，形成多个有机硅终端材料整体
解决方案，产品种类超过3,000种，已广泛应用于新能源汽车、光伏、锂电等诸多领域。公司凭借在有机硅
领域的深厚积累和技术领先优势，独立开发出了成熟的硅油冷却液技术，已有WAS-201-10、WAS-201-25两个
牌号的硅油冷却液产品，可满足数据中心等高端应用领域的散热需求。公司已建成国内首套A3产业化生产线
，有望解决长期制约高端苯基硅橡胶发展所面临的原料瓶颈问题，为满足国际市场需求并实现进口替代提供
了坚实基础。
公司终端各个细分市场领域的子公司先后获得ISO9001:2015（质量）、IATF16949:2016（汽车）质量管
理体系认证、ISO13485医疗器械质量管理体系认证，为公司终端产品拓展新兴行业高端客户提供了有力保障
，也为加深与国内外大型企业业务合作、进入终端特殊应用领域、实现特定产品的进口替代提供了重要助益
。
3、全球化市场与品牌优势
公司按照国家双循环发展要求，积极融入新产业体系，加大全球化发展力度，建立多个海外生产基地，
加速突破美洲、非洲、欧洲、东南亚等全球重点市场的布局，结合不同地区的产业特点，构建全球化的优势
产业集群。经过多年的系统规划，公司作物保护产业的海外登记证资源4,200余个，在国内农药生产企业中
处于绝对的领先地位。
凭借优良的产品质量和稳定的产品性能，“Wynca新安”品牌已成为行业内知名品牌，营销网络遍布欧
洲、非洲、美洲、澳洲、东南亚等130多个国家和地区，为公司推进终端化、全球化战略，延伸产业链，以
及在新领域、新区域开拓市场都奠定了良好的基础。公司在国内外同行、客户中良好的口碑也获得了迈图、
赢创、宝洁、联合利华、华为等多家全球500强企业的青睐，成功建立合作伙伴关系，品牌影响力不断提升
。
2024年上半年，公司出口创汇实现2.56亿美元，同比增长23%，出口量同比增长66%。
4、规范化、数字化管理优势
公司严格按照现代企业制度建立了完善的内部管理体系和控制制度，不断推进管理流程的规范化、信息
化和科学化。公司坚持以客户为中心、以业务为导向，围绕“营销、研发、供应链、智能制造、战略、财经
、人力”等业务领域，持续深耕数字化，积极实现全连接的数字新安，打造“一个新安、透明新安、智慧新
安”，先后获评国家智能制造和两化融合试点示范企业、浙江省首批工业互联网平台、浙江省首批5G全连接
工厂、杭州市“未来工厂”等荣誉。
公司全面推进数字化变革，充分应用好已建成的SAP、CRM、SRM、PLM、MES五大核心系统，挖掘现有数
据价值，聚焦高耗能环节，高度重视业务价值产出，推进营销、供应链、制造等业务领域数字化变革，逐步
推进SHE业务100%线上流转，生产园区一站式服务平台，原辅料消耗全程电子化统计，主要生产设备可视化
，建设智能无人仓库等，全面助力公司转型升级和高质量发展。
三、经营情况的讨论与分析
2024上半年，外部经济环境愈发严峻，地缘政治风险加剧，国内产能过剩和需求乏力，经济下行压力加
大。公司在董事会的决策部署下，以既定的必赢之战、百千万工程、重点任务为目标，在稳固经营底盘、赋
能战略发展、促进转型变革、强化能力建设等方面持续推动，各项任务有序推进。报告期公司实现营业收入
84.88亿元，同比持平，实现归属于上市公司股东净利润1.31亿元，同比增长15.47%。
报告期内，公司多措并举，逆境中寻求业绩增长。利用品牌优势，全力推进以量补价策略，主导产品总
销量同比增长25%；充分发挥品牌、渠道优势，提升市场份额，草甘膦制剂销量同比增长52%；硅基材料产品
产销量同比均有大幅增长。调优结构，加大高端化、差异化营销力度。面对原药价格下行的不利影响，作保
事业部积极拓展中小客户，加大终端推广力度，上半年制剂转化率达70%；有机硅基础产品持续推进结构优
化，拓展多家高端硅氧烷新客户；有机硅终端积极拓展重点标杆客户，突破家居、汽车部件、医疗健康、航
空航天等领域头部企业，终端中高端产品占比达49%，硅基终端及特种硅烷产品收入同比继续增长，其中新
安天玉实现净利润7,081.56万元，同比增长59%，崇耀科技实现净利润3,343.85万元，同比增长39.31%。抢
抓海外市场机遇，全面提升经营成效。聚焦进出口平台和海外四大区，抢抓重点海外市场新机遇，海外产销
量同比均有所增长。
报告期内，公司苦练内功，困境中寻求自我突破。优化内部生产和供应链协同，主装置平稳运行，技经
指标维持优良状态，主导产品总产量同比增长34%。草甘膦半年度产量创历史新高，制剂产量11.11万吨，终
端产品结构不断优化；磷基新材料试生产稳步推进，新产品技经指标行业领先。强化精益管理，全方位落实
降本增效。上半年累计降本完成年度目标的143%：开展节能减碳专项行动，能耗、三废减量成效显著。
报告期内，公司内外兼修，加速技术突破。确保研发投入，聚焦精草铵膦、苯基硅树脂、硅微球、磷系
阻燃剂、硅基负极材料等关键研发任务，完善“分析测试、中试孵化、工程技术、外部联合”四大创新平台
运行机制，重构研发组织机构，加强引进高层次人才，持续深入推进研发数字化变革，成果显著。上半年申
请专利32件，授权18件，主导或参与制定标准22项。报告期内，公司应对全球产业链重构，加快全球化布局
和能力建设。加速非洲市场布局，成立新地区公司，开展经营前准备工作；锚定目标市场，持续推进中美洲
公司的合作；上半年提交登记365个，取证249个，累计登记储备4,200余个，加速新产品海外登记，为新项
目达产提供市场基础。有机硅海外形成“产品线+本土区域”矩阵式的运营管理模式，海外公司业务快速上
量，重点市场新公司启动运营，硅基全系列产品围绕欧、美、亚三大重点市场实现全覆盖。防范海外经营风
险。面对美元利率高位、外汇紧张、货币贬值等不利局面，通过多种策略保障海外公司经营正常开展。对于
地缘冲突、关税上涨带来的“一箱难求”局面，通过提前发货、多元路线、客户沟通、政策利用等多举措，
解决海运困境。
〖免责条款〗
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