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广汇物流(600603)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇600603 广汇物流 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 物流园区投资、经营和配套服务以及冷链物流项目建设,商业保理和供应链管理业务,并在此基础上继续 阶段性开展住宅、商业地产的开发和销售业务。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 房地产销售收入(业务) 7.12亿 51.57 2.88亿 49.20 40.45 能源物流服务收入(业务) 5.96亿 43.16 2.77亿 47.38 46.54 物流园经营收入(业务) 4095.54万 2.97 1944.39万 3.32 47.48 供应链及冷链运营收入(业务) 1367.01万 0.99 -360.77万 -0.62 -26.39 其他(补充)(业务) 1249.01万 0.91 --- --- --- 保理业务收入(业务) 571.58万 0.41 --- --- --- 商管服务收入(业务) 7641.54 0.00 -202.57万 -0.35 -26509.50 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 商品房销售(行业) 37.50亿 74.71 9.62亿 64.98 25.67 能源物流服务(行业) 11.82亿 23.55 4.89亿 33.05 41.42 物业租赁(行业) 4236.23万 0.84 991.59万 0.67 23.41 保理业务(行业) 1435.45万 0.29 --- --- --- 商管服务(行业) 1088.39万 0.22 696.30万 0.47 63.98 其他业务(行业) 1083.73万 0.22 -666.33万 -0.45 -61.48 其他(补充)(行业) 914.50万 0.18 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 商品房销售(产品) 37.50亿 74.71 9.62亿 64.98 25.67 能源物流服务(产品) 11.82亿 23.55 4.89亿 33.05 41.42 物业租赁(产品) 4236.23万 0.84 991.59万 0.67 23.41 保理业务(产品) 1435.45万 0.29 --- --- --- 商管服务(产品) 1088.39万 0.22 696.30万 0.47 63.98 其他业务(产品) 1083.73万 0.22 -666.33万 -0.45 -61.48 其他(补充)(产品) 914.50万 0.18 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 疆内(地区) 36.46亿 72.64 10.24亿 69.13 28.09 疆外(地区) 13.64亿 27.18 4.53亿 30.55 33.17 其他(补充)(地区) 914.50万 0.18 465.38万 0.31 50.89 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 房地产销售收入(业务) 3.03亿 82.31 9452.48万 75.28 31.15 物流园经营收入(业务) 3788.22万 10.28 1638.13万 13.05 43.24 保理业务收入(业务) 802.29万 2.18 --- --- --- 仓储、运输收入(业务) 741.76万 2.01 -43.77万 -0.35 -5.90 商管服务收入(业务) 687.21万 1.86 493.62万 3.93 71.83 其他业务(业务) 464.89万 1.26 178.39万 1.42 38.37 商品贸易收入(业务) 37.87万 0.10 35.59万 0.28 93.99 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 商品房销售(行业) 31.52亿 95.01 13.98亿 95.36 44.36 物业租赁(行业) 8045.32万 2.43 1543.53万 1.05 19.19 其他业务(行业) 3980.27万 1.20 1534.42万 1.05 38.55 保理业务(行业) 2393.02万 0.72 --- --- --- 商管服务(行业) 1458.80万 0.44 1104.26万 0.75 75.70 其他(补充)(行业) 665.99万 0.20 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 商品房销售(产品) 31.52亿 95.01 13.98亿 95.36 44.36 物业租赁(产品) 8045.32万 2.43 1543.53万 1.05 19.19 其他业务(产品) 3980.27万 1.20 1534.42万 1.05 38.55 保理业务(产品) 2393.02万 0.72 --- --- --- 商管服务(产品) 1458.80万 0.44 1104.26万 0.75 75.70 其他(补充)(产品) 665.99万 0.20 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 疆外(地区) 23.84亿 71.86 12.03亿 82.03 50.46 疆内(地区) 9.27亿 27.94 2.61亿 17.81 28.18 其他(补充)(地区) 665.99万 0.20 221.73万 0.15 33.29 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售12.07亿元,占营业收入的24.03% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │瓜州广汇能源经销有限公司 │ 94923.01│ 18.91│ │广汇能源股份有限公司 │ 20133.05│ 4.01│ │新疆缤纷汇商业投资有限公司 │ 2660.74│ 0.53│ │广元广汇煤炭销售有限公司 │ 1472.53│ 0.29│ │王瑞臻 │ 1467.89│ 0.29│ │合计 │ 120657.21│ 24.03│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购7.88亿元,占总采购额的39.32% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │中国铁路乌鲁木齐局集团有限公司哈密机务段 │ 28768.71│ 14.36│ │中国华西企业股份有限公司 │ 13504.19│ 6.74│ │新疆铁道运营管理有限公司 │ 13000.84│ 6.49│ │中铁十九局集团第五工程有限公司 │ 12889.71│ 6.43│ │中建五局第三建设有限公司 │ 10621.39│ 5.30│ │合计 │ 78784.84│ 39.32│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 2023年,是广汇物流主业转型后第一个完整年度,也是广汇物流创新起步,奠定未来发展基础的关键一 年。报告期内,公司全面推进以能源物流为主业的战略发展方向,充分利用新疆位于丝绸之路经济带核心区 的区位优势,定位于“一条铁路、四个基地”,建设运营新疆铁路“北翼通道”,布局四川广元、甘肃柳沟 、宁夏宁东及甘肃明水等四大综合能源物流基地,致力于将公司打造成为“一带一路”上最具成长力的综合 能源物流服务商。 (一)公司所属行业情况如下: 1、能源物流行业 煤炭作为我国的基础能源和工业原料,长期以来为经济社会发展和国家能源安全稳定供应提供了有力保 障。“十四五”及今后一段时期,煤炭在我国能源体系中的主体地位和压舱石作用不会改变。 2022年5月,新疆维吾尔自治区印发《加快新疆大型煤炭供应保障基地建设服务国家能源安全的实施方 案》中明确,哈密和准东地区是新疆大型煤炭供应保障的重要组成部分,也是国家规划建设的煤电基地和煤 制油气战略基地。“十四五”末,新疆煤炭产能将达4.6亿吨/年以上,煤炭产量将达4亿吨/年以上;同时, 加快实施铁路专用线建设。 我国煤炭储量丰富,基本可以实现自给自足。但不同省份之间供需错配,衍生出巨大的跨省煤炭物流运 输需求。铁路货运是煤炭跨省物流运输的保障,推动煤炭智慧物流发展是煤炭产供储销体系建设的重要内容 ,也是适应新时期我国煤炭资源开发布局调整和全国煤炭安全稳定供应保障的需要。以铁路为依托的能源物 流是大宗商品物流市场价值链中最核心的一环,公司从事的铁路运输、综合能源物流业务市场前景广阔。 根据国家铁路局公布数据显示,截至2023年6月底,货运总发送量249,691万吨,较上年同期增长0.6%; 货运总周转量17,984.36亿吨公里,较上年同期增长1.8%;铁路固定资产投资累计完成额3,049亿元,较上年 同期增长6.9%。 2、房地产行业 2023年上半年,随着前期政策措施落地,房地产行业总体处于弱复苏的态势。但国内经济下行压力持续 ,房地产行业整体市场环境不佳,成交规模持续缩减,部分房企在产品交付、库存去化、资金周转等方面面 临持续挑战,房地产市场复苏面临不可低估的阻力和潜藏风险。 根据国家统计局公布数据显示,截至2023年6月底,全国房地产开发投资58,550亿元,较上年同期下降7 .9%,其中,住宅投资44,439亿元,较上年同期下降7.3%。商品房销售面积59,515万平方米,较上年同期下 降5.3%,其中,住宅销售面积51,592万平方米,较上年同期下降2.8%。商品房待售面积64,159万平方米,较 上年同期增长17.0%,其中,住宅待售面积31,006万平方米,较上年同期增长18.0%。 3、产业协同板块 冷链物流行业:近年来,随着城乡居民消费水平和消费能力不断提高及生鲜电商市场的迅速发展,冷链 物流的需求持续旺盛,市场规模快速增长。2021年12月,国务院办公厅关于印发《“十四五”冷链物流发展 规划》,提出加强国家骨干冷链物流基地、产销冷链集配中心等大型冷链物流设施建设,有望推动我国冷链 物流进入高质量发展新阶段。但同时,冷链物流行业正在发生复杂深刻的变化,遭遇一系列严峻挑战。经济 下行压力依然较大,消费者信心不足,消费降级预期上升,对冷链需求形成一定抑制,冷链物流需求碎片化 、时空分化加剧,冷库出租率和租金水平难以维持,人工成本越来越高,企业稳定经营和成本控制的不确定 性风险攀升,运营难度增加,导致冷链物流行业进行转型升级。 二、报告期内核心竞争力分析 (一)区位地理优势 新疆不仅作为国际物流的重要陆上通道,也是未来中国的能源资源战略基地。新疆煤炭资源具有储量大 、热值高、分布集中、煤层赋存条件好、开采成本低、增产响应快等特点。当前我国煤炭区域供应格局发生 深刻变化,煤炭开发重点西移趋势加速形成。特别是近几年国内外煤炭供需紧张以来,新疆加快推进大型煤 炭保供基地建设,已成为我国重要的煤炭保障基地,承担着保障国家能源供应安全的重要使命。公司控股的 红淖铁路及参股的将淖铁路,均位于煤炭资源富集区,是新疆最重要的煤炭生产基地,区位优势明显,“将 -淖-红”铁路贯通后,将成为推进哈密和准东地区实施疆煤外运战略的主通道。 公司在运营的甘肃柳沟综合能源物流基地、在建的四川广元综合能源物流基地、宁夏宁东综合能源物流 基地及甘肃明水综合能源物流基地,均位于全国结构性煤炭缺口不断扩大的地区,辐射甘肃、四川、重庆、 云南、宁夏、青海、河南、湖南、湖北及华北等地,从综合运距及开采成本来看,新疆煤炭在上述地区具有 较强的综合竞争力。同时,公司的综合能源物流基地在运输网络中互为补充,改善运输结构,实现“公转铁 ”、“散转集”无缝转换,大幅提升公司整体抗风险能力。 (二)核心资源优势 公司控股的红淖铁路是国内首条国网规划、国标设计、国家批准、民企控股、民资兴建、联合运营的地 方资源性铁路,是国家发展和改革委员会、原铁道部落实《国务院新36条》的民营项目示范工程,也是目前 淖毛湖地区唯一的铁路,为淖毛湖矿区周边企业及铁路沿线企业提供运输服务。 公司参股的将淖铁路作为疆煤外运铁路“一主两翼”布局中的北翼通道的重要组成部分,将淖毛湖矿区 、三塘湖矿区、巴里坤西部矿区和准东矿区有效串联,为该部分矿区资源出疆提供了更加便捷的通道。将淖 铁路计划于2023年第三季度通车运营,为公司整体运量提升贡献力量。 “将-淖-红”铁路整体贯通后,将改变区域煤炭供应格局,将新疆资源富集区与东部市场紧紧连在一起, 对促进区域优势矿产资源开发,将资源优势转化为经济优势具有重要的现实意义。 (三)业务协同优势 公司充分利用新疆位于“一带一路”枢纽的区位优势,上游布局疆煤外运通道,下游布局综合能源物流 基地,形成完整的能源物流体系。通过延长疆煤辐射范围,提升新疆煤炭价值,通过“点对点”运输模式填 补地区煤炭需求缺口,实现煤炭战略储备,提升仓储利用效率,为公司能源物流业绩增长提供坚实基础。 (四)产业链优势 公司通过能源物流上下游一体化战略部署,为客户提供煤炭等新疆优质资源产品出疆的全程物流服务, 全产业链运营优势明显。在上游利用铁路运输运量大、运行稳定、安全可靠、能耗低和污染小的优势,联通 产地与终端市场,实现煤炭等大宗商品快速出疆;在下游利用四大综合能源物流基地,实现对大宗商品的高 效承接转运,将新疆优质的资源产品绿色、高效地输送至各地。从上游生产端到中游铁路运输和物流基地, 再到下游终端客户,实现了大宗商品物流全产业链布局,为客户提供“端到端”的大宗商品物流一站式综合 服务。聚焦大宗商品物流全产业链优势,可以从更系统的层面统筹资源,持续优化客户服务方案,为客户提供 更加有竞争力的物流产品和服务。 三、经营情况的讨论与分析 本报告期,公司实现营业收入13.80亿元,同比增长63.96%;实现归属于上市公司股东的净利润2.55亿 元,同比增长88.2%;其中,能源物流业务实现归属于上市公司股东的净利润1.49亿元,同比增长313.37%。 (一)能源物流板块 2020年6月,公司参股设立新疆将淖铁路有限公司,持股比例为18.92%。参与建设、经营将淖铁路,这 也是公司迈出向能源物流战略转型的重要一步。2022年7月,公司以现金方式购买广汇能源持有的红淖铁路 公司92.7708%股权,并于同年10月份完成股权交割,标志着公司主营业务及战略发展方向正式确立,未来将 成为以能源物流为主业的创新型现代物流运营商。 1、布局上游疆煤外运黄金通道——“将-淖-红”铁路 (1)红淖铁路(淖毛湖——红柳河) 红淖铁路位于新疆维吾尔自治区东部的哈密地区,全线长435.6公里。西端在白石湖南站与将淖铁路相 接,东端在甘肃红柳河站与兰新铁路相接实现出疆。期间在镜儿井北站与临哈铁路柔远站交接,即将实现与 临哈铁路贯通,成为同时连通出疆“主通道”和“北翼通道”的关键线路。红淖铁路成功打通了新疆与内地 消费市场的煤炭运输通道,煤炭外运量将逐年上升。 (2)将淖铁路(将军庙——淖毛湖) 将淖铁路位于新疆维吾尔自治区东北部的昌吉回族自治州和哈密市,全长431.7公里,自淖毛湖地区白 石湖南站接轨引出,向西途径伊吾县、巴里坤哈萨克自治县、木垒哈萨克自治县后,抵达乌将铁路将军庙站 后连接乌准铁路,向东连接红淖铁路进而实现与兰新铁路和临哈铁路相连,打通出疆北部通道。 将淖铁路是哈密地区和准东地区煤炭资源开发的重要基础设施,是疆煤外运通道的重要集运线路,是京 津冀—西北通道的重要组成部分。该铁路途径哈密地区的三塘湖、巴里坤、淖毛湖矿区及准东地区资源富集 的五彩湾、大井、将军庙、西黑山、老君庙矿区。项目已于2021年4月动工建设,计划2023年第三季度建成 并投入运营。 (3)“将-淖-红”铁路贯通后,将改变疆煤外运区域煤炭供应格局 “将-淖-红”铁路将有力保障新疆两个最主要的煤炭基地——哈密地区和准东地区煤炭外运力度,保通 保畅;同时实现哈密地区和准东地区诸多储量丰富的矿区有效串联。 “将-淖-红”铁路整体建成贯通后将改变区域煤炭供应格局,一是改善区域内交通运输结构、快速实现 公转铁和散转集,减少能耗,降低污染;二是可快速实现疆内优势产品出疆,促进沿线资源开发,同时将新 疆优势资源富集区与疆内、外市场紧紧绑定在一起,成为新疆优质煤炭资源、甲醇、煤焦油、铝锭、化肥等 产品以及包含农副产品等在内的各类出疆物资实现外运的主要通道,将新疆资源优势转化为经济优势。 2、布局下游综合能源物流基地——“四大物流基地” 公司在下游积极利用综合能源物流基地实现业务延伸。一是通过在资源紧缺地区布局储运基地从而将新 疆优势能源产品尤其是煤炭产品进行销售前移,将其作为煤炭产品销售的前置仓;二是通过淡储旺用进行煤 炭战略储备,调节季节差异带来的市场需求;三是通过“点对点”运输,提高铁路运输效率,提升疆煤外运 量,增强疆煤在终端市场的竞争力;四是将运营的综合能源物流基地编织成网,充分发挥基地的节点辐射效 应,相互之间形成物流支撑,提高能源物流的响应效率,扩大终端市场份额,夯实主业发展基础,增厚能源 物流主业收益。 (1)广元综合能源物流基地:2022年8月,公司在广元经济技术开发区空港物流产业园设立广元广汇宏 信物流发展有限公司,主要从事铁路专用线及煤炭仓储建设、运营业务,通过“疆煤入川”填补川渝地区煤 炭需求缺口。 (2)柳沟综合能源物流基地:2022年9月,公司全资子公司四川汇晟与广汇能源全资子公司瓜州物流签 订《资产租赁协议》,租赁瓜州物流柳沟物流园的相关资产并进行运营。2023年3月,公司设立瓜州汇陇物 流有限公司,开展铁路运输及煤炭、煤制品、煤化工产品的仓储、装卸、抑尘等服务项目。 (3)宁东综合能源物流基地:2023年2月,公司在宁夏宁东能源化工基地设立广汇宁夏煤 炭储配有限责任公司,主要从事铁路运输、煤炭掺配加工等业务,实施“疆煤外运”战略,填补宁夏地 区用煤需求缺口。 (4)甘肃明水能源物流基地:2023年7月,公司在甘肃酒泉市肃北蒙古自治县设立甘肃广汇疆煤物流有 限公司,主要从事铁路运输、道路货物运输、煤炭掺配加工、仓储服务等业务,为甘肃酒泉市肃北蒙古自治 县马鬃山地区煤炭集散发运提供服务,经临哈铁路辐射至甘肃、宁夏及冀中原等地区,调节季节差异及市场 需求。 四大综合能源物流基地建成后,通过与上游铁路连接,形成完整的能源物流体系,大力支持新疆安全、 智能、绿色的先进优质煤矿进一步释放产能,大幅延长疆煤辐射范围,提升新疆煤炭价值,推动新疆能源优 势转换,为增强全国煤炭安全供应保障做出贡献。 (二)房地产板块 2019年,公司收购地产项目时承诺,除与物流和商业服务等主业相关的项目开发及其综合配套业态外, 公司未来将不会新增其他以商品房销售为主的住宅地产开发项目。公司地产项目经过三年销售已逐步进入收 尾阶段,且部分地产项目受所在地市场和政策等限制影响,销售量较上年有所下滑。 报告期内,公司继续狠抓工程质量、进度管理和成本管控,保障在建项目平稳有序建设。 (三)产业协同板块 1、汇领鲜冷链物流基地:位于乌鲁木齐国际陆港区核心区域,紧邻临空经济示范区,区位优势明显。 公司采用国际先进的氨气和二氧化碳复叠制冷工艺设备、智能物流信息化系统,建设成为冷链仓储、交易、 信息、金融、加工配送“五大功能中心”,充分利用自身软硬件优势,上线赋码平台,在疆内首次实现货物 转运实时跟踪溯源,是乌鲁木齐市物资保障重点单位,为市场提供各类冷冻保障食品。 2、保理业务:公司结合市场及业务实际情况,持续调整业务结构,报告期内无新增投放。为防控风险 ,公司以清收清欠为核心,持续对内外部客户进行清收及持续降额管理。继续推进责任到人的清收机制,持 续开展重点项目摸排,加大催收力度,及时监控重点客户的法律风险;扎实做好保后动态跟踪监管,风险预 警、提前处置,增加有效的担保措施,全面提高风险防控能力。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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