经营分析☆ ◇600605 汇通能源 更新日期：2025-02-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
房屋租赁、物业服务、美居装修。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
租赁(产品) 3193.41万 47.62 2718.99万 84.61 85.14
装修(产品) 1944.51万 28.99 207.50万 6.46 10.67
物业管理(产品) 1181.80万 17.62 389.72万 12.13 32.98
其他(产品) 386.95万 5.77 -102.47万 -3.19 -26.48
─────────────────────────────────────────────────
郑州(地区) 4151.05万 61.89 1177.63万 36.64 28.37
上海(地区) 2555.62万 38.11 2036.12万 63.36 79.67
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6706.67万 100.00 3213.75万 100.00 47.92
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
房产租赁(行业) 5875.64万 45.20 5060.68万 80.98 86.13
装修业务(行业) 3714.57万 28.58 455.51万 7.29 12.26
物业管理(行业) 2643.70万 20.34 903.23万 14.45 34.17
其他业务(行业) 764.65万 5.88 -169.92万 -2.72 -22.22
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房产租赁(产品) 5875.64万 45.20 5060.68万 80.98 86.13
装修业务(产品) 3714.57万 28.58 455.51万 7.29 12.26
物业管理(产品) 2643.70万 20.34 903.23万 14.45 34.17
其他收入(产品) 656.75万 5.05 -277.82万 -4.45 -42.30
委托管理(产品) 107.90万 0.83 --- --- ---
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河南(地区) 6927.53万 53.29 2384.29万 38.15 34.42
上海(地区) 5294.38万 40.73 4034.92万 64.56 76.21
其他(地区) 776.64万 5.97 -169.70万 -2.72 -21.85
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1.22亿 94.12 6419.43万 102.72 52.47
其他业务(销售模式) 764.65万 5.88 -169.92万 -2.72 -22.22
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
房屋租赁(行业) 5814.44万 53.60 5102.05万 71.58 87.75
物业服务(行业) 3318.14万 30.59 1818.28万 25.51 54.80
美居装修(行业) 1282.44万 11.82 207.65万 2.91 16.19
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房屋租赁(产品) 5814.44万 53.60 5102.05万 71.58 87.75
物业服务(产品) 3318.14万 30.59 1818.28万 25.51 54.80
美居装修(产品) 1282.44万 11.82 207.65万 2.91 16.19
─────────────────────────────────────────────────
上海(地区) 6023.57万 55.53 4817.41万 67.58 79.98
河南(地区) 4319.61万 39.82 2305.66万 32.35 53.38
其他(地区) 71.85万 0.66 4.90万 0.07 6.82
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直销(销售模式) 1.04亿 96.01 7127.98万 100.00 68.44
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截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
房产租赁收入(行业) 6479.95万 57.41 5549.23万 68.94 85.64
物业管理收入(行业) 3841.07万 34.03 2300.03万 28.58 59.88
其他(补充)(行业) 966.35万 8.56 199.70万 2.48 20.67
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房产租赁收入(产品) 6479.95万 57.41 5549.23万 68.94 85.64
物业管理收入(产品) 3841.07万 34.03 2300.03万 28.58 59.88
其他(补充)(产品) 966.35万 8.56 199.70万 2.48 20.67
─────────────────────────────────────────────────
上海(地区) 6190.97万 54.85 5082.71万 63.15 82.10
河南(地区) 4130.05万 36.59 2766.56万 34.37 66.99
其他(补充)(地区) 966.35万 8.56 199.70万 2.48 20.67
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.30亿元，占营业收入的22.90%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│新乡瑞都置业有限公司 │ 463.02│ 3.56│
│合计 │ 2977.17│ 22.90│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.63亿元，占总采购额的45.32%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│浙江舜昊建设股份有限公司 │ 2094.12│ 5.83│
│上海紫安园林景观工程有限公司 │ 1172.25│ 3.28│
│江西海德锐电力科技有限公司 │ 912.63│ 2.54│
│合计 │ 16293.84│ 45.32│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所处行业情况
1、房屋租赁
公司上海商业管理部负责上海房产的招商租赁及运营管理，该行业的经营模式主要有三种：
（1）自营模式：对原有物业自行装修改造并经营管理；（2）合作模式：房屋持有人与专门从事城市旧
改业务的专业公司合作改建经营老旧项目；（3）出租模式：将持有物业直接出租，由承租人改建和经营。
2024年上半年，上海整体租赁需求尚在恢复阶段，市场空置率环比微降；随着大量新增供应入市，租金
的下行趋势或将持续。
2、物业服务
公司物业服务业务主要为商业物业服务，该行业的经营与居民日常消费强相关。2024年上半年，社会消
费品零售总额同比增长3.7%，其中商品零售增长3.2%，餐饮收入增长7.9%。消费市场总体保持增长态势，但
消费市场恢复基础仍需巩固，居民消费能力有待进一步提升。
公司商业物业服务主要集中在郑州，2024年上半年，郑州市场新增两个商业项目入市，未来三年，城市
更新、存量改造将成为市场的重要新增供应趋势。上半年餐饮品牌拓展积极，迎来多个城市首店品牌，但品
牌开店需求放缓，对租金敏感度上升。上半年市场整体空置率18.6%，空置率大幅上升，除了受停业项目带
来的空置率影响外，还出现了一部分项目品牌撤铺影响。预测未来商业载体将加快细分与衍变，垂类细分加
速，更加注重消费场景中的文化元素植入。
3、美居装修
美居装修业务主要是公司为有需要的业主提供住宅、店铺、办公室、新建小区公共物业装饰装修、设计
施工、家具家电等一体化服务。2024年上半年，全国新建商品房销售面积、销售额同比分别下降19.0%、25.
0%，地产行业持续下行，新房装修业务持续缩减，装饰公司相关竞争也将更加激烈。行业发展虽然面临不确
定性，但装修消费作为消费者对于美好生活向往的重要载体，支撑行业持续发展的基本面不会改变，下半年
调整优化房地产政策、大规模设备更新和消费品以旧换新以及推动新型消费快速增长等政策红利将持续见效
，行业发展信心将进一步恢复。
（二）报告期内公司从事的业务情况
1、房屋租赁
公司持有的物业分布于上海多个行政区，在城市核心区域，如静安、杨浦区的物业主要用于办公和商业
经营，经营模式主要包括自营和出租两种。
报告期内公司将百年德化的管理模式由委托管理调整为整体租赁，公司租赁绿都不动产所持有的百年德
化物业及附属设施设备、附属场地及构筑物，经整体规划改造后对外出租。
2、物业服务
公司商业物业服务主要包括百年德化的商业运营及上海地区部分出租商业资产的配套物业管理。同时，
公司也在拓展对外商业物业服务的业务机会。
3、美居装修
公司2021年拓展物业服务范围，开展美居家装业务，2022年公司在店铺、办公室、幼儿园等领域挖掘商
业物业及公共物业商业机会，2023年公司继续拓宽业务范围、丰富了收入途径，建立工装和商装团队，新拓
展了新建小区公区装修、连锁商家店面装修业务。
目前，公司美居装修业务涵盖工装、家装、商装三个部分，受房地产市场的持续影响，未来美居装修业
务的增长存在一定压力。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）历史遗留的优质物业资源公司持有的物业多因历史原因取得时间比较早，取得成本较低，抗风险
能力强，多数位于上海市中心城区，具有较好的经营区位优势。公司自有物业的装修改造投入成本可控，持
续经营能力较强，为公司贡献稳定的经营性现金流。
公司自持物业的租金定价具有一定的市场竞争力，有利于维护租户的稳定和共同持续发展。公司拥有成
熟的招商管理、物业管理等经营管理团队和专业人员，业务管理流程和模式日益规范和成熟。公司通过积极
与主管政府部门沟通，实现房产征迁和收储利益最大化，为股东创造价值。
（二）完善的内部控制管理制度公司注重内部控制的建设和实施，制订和完善了各部门的管理手册等规
范性制度文件，细化管理流程，明确工作职责；并严格推进制度有效落地，符合内控规范性文件的要求；公
司基本建立了严格有效的内控体系，并形成制度文件，对内部控制流程等进行明确和规范。规范化、流程化
的管理模式，在市场竞争中实现稳健经营，体现出企业的核心竞争力。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，国民经济延续恢复向好态势，运行总体平稳、稳中有进。公司始终坚守“精服务、提效
率”，公司管理层按照既定目标，认真落实和推进战略规划落地，半年度累计实现营业收入6,706.67万元，
同比提升33.28%；实现归属于上市公司股东的净利润8,209.25万元，同比提升148.49%。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
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性、安全性以及出错发生都不作担保。
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