经营分析☆ ◇600609 金杯汽车 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
设计、生产和销售汽车零部件
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零部件(产品) 18.68亿 87.63 3.01亿 97.29 16.10
其他服务(产品) 1.63亿 7.66 204.17万 0.66 1.25
贸易类(产品) 1.00亿 4.71 633.52万 2.05 6.31
─────────────────────────────────────────────────
东北(地区) 21.04亿 98.69 3.01亿 97.40 14.31
其他地区(地区) 2794.58万 1.31 804.29万 2.60 28.78
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 37.22亿 85.24 6.52亿 87.21 17.52
其他业务(行业) 3.44亿 7.88 8109.57万 10.85 23.56
商业(行业) 3.00亿 6.87 1450.01万 1.94 4.83
─────────────────────────────────────────────────
零部件-内饰(产品) 20.40亿 46.73 4.77亿 63.79 23.38
零部件-座椅(产品) 16.82亿 38.52 1.75亿 23.42 10.41
其他(产品) 6.44亿 14.76 9559.58万 12.79 14.84
─────────────────────────────────────────────────
东北地区(地区) 40.19亿 92.04 6.66亿 89.04 16.57
其他(地区) 3.47亿 7.96 8195.24万 10.96 23.59
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零部件(产品) 21.24亿 94.37 3.18亿 98.01 14.99
贸易类(产品) 1.06亿 4.71 423.55万 1.30 3.99
其他服务(产品) 2074.00万 0.92 222.32万 0.68 10.72
─────────────────────────────────────────────────
东北地区(地区) 22.33亿 99.21 3.14亿 96.69 14.07
出口(地区) 1763.14万 0.78 1083.73万 3.34 61.47
华东地区(地区) 8.65万 0.00 -8.93万 -0.03 -103.21
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 48.31亿 93.99 8.74亿 95.80 18.09
商业(行业) 1.86亿 3.62 1115.67万 1.22 5.99
其他业务(行业) 1.23亿 2.38 2713.26万 2.97 22.14
─────────────────────────────────────────────────
零部件-座椅(产品) 24.39亿 47.45 3.04亿 33.30 12.46
零部件-内饰(产品) 23.86亿 46.43 5.69亿 62.34 23.83
其他(产品) 3.09亿 6.01 3828.93万 4.20 12.40
零部件-机加工(产品) 563.31万 0.11 145.13万 0.16 25.76
─────────────────────────────────────────────────
东北地区(地区) 48.01亿 93.41 8.79亿 96.34 18.31
华东地区(地区) 1.60亿 3.11 392.22万 0.43 2.45
其他(地区) 1.26亿 2.45 2783.52万 3.05 22.10
西南地区(地区) 3346.88万 0.65 -13.94万 -0.02 -0.42
华北地区(地区) 1240.84万 0.24 168.81万 0.19 13.60
西北地区(地区) 374.14万 0.07 -8.39万 -0.01 -2.24
华中地区(地区) 281.24万 0.05 17.85万 0.02 6.35
华南地区(地区) 10.67万 0.00 2.23万 0.00 20.92
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售40.65亿元，占营业收入的93.64%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 389443.61│ 89.20│
│合计 │ 406475.29│ 93.64│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购17.46亿元，占总采购额的55.41%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 174551.51│ 55.41│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业
公司所处行业为汽车整车和零配件行业。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行
业为“汽车制造业”（C36）中的“汽车零件及配件制造”（C3670）。
（二）公司所从事的主要业务及主营产品报告期内公司的主营业务是设计、生产和销售汽车零部件，主
要产品包括汽车内饰件、座椅、橡胶件等。主要客户为华晨宝马。
1、汽车内饰业务
公司汽车内饰业务主要通过控股子公司金杯延锋开展，主要产品包括门内饰板和仪表板两大类，主要配
套车型包括华晨宝马5系，X5、3系和X3等。
2、汽车座椅业务
公司汽车座椅业务主要通过控股子公司金杯李尔开展，主要产品为汽车整椅，主要配套车型包括华晨宝
马5系和X5。
（三）公司经营模式
公司的具体经营模式为采购、生产、销售、售后服务四个环节。在采购环节，下属企业均已建立了完善
的原材料采购体系，包括合格供应商的选择、日常采购控制以及供应商的监督考核。采购部门根据生产部门
的月度生产计划修订采购计划并予以实施。部分采购按照整车厂的要求采取定点采购的方式，以保证原材料
的质量、稳定性和交货期限。
在生产环节，汽车零部件企业根据整车厂的订单，编制生产计划、组织生产、检验交付产品，其中部分
非核心零部件外包给二级、三级零部件供应商。公司采用精益生产管理方式，严格执行质量管理和安全生产
工作，确保产品检验、设备运行的可追溯性控制。
在销售环节，零部件企业主要通过招投标、商务洽谈等方式获取订单，由于大部分汽车零部件需要前期
与整车厂共同开发设计，实验检验，然后才能进行批量生产，所以零部件企业的销售合同大部分都要直接洽
谈。在批量生产出汽车零部件后，直接向整车厂供货出售或者向零部件一级供应商供货。
在售后服务环节，零部件企业主要针对整车厂的反馈，给予及时解决问题，日常管理采用盯住产品的一
次合格率和PPM（百万产品不良率）指标的方式提高售后服务质量。
（四）行业情况
据中国汽车工业协会分析，2025年上半年，汽车市场延续良好态势，多项经济指标同比均实现两位数增
长。具体来看，在以旧换新政策持续显效带动下，内需市场明显改善，对汽车整体增长起到重要支撑作用；
新能源汽车延续快速增长态势，持续拉动产业转型升级；出口量仍保持增长，其中新能源汽车出口增长迅速
；中国品牌销量占比保持高位。
据中国汽车工业协会披露，2025年1-6月，汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长1
2.5%和11.4%；其中，2025年1-6月，新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%
和40.3%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44.3%。
汽车零部件行业景气度与下游整车销量密切相关，因此在汽车行业呈现增长态势的背景之下，汽车零部
件行业也呈向好态势。目前我国汽车零部件领域创新要素已经形成一定积累，创新环境逐步向好，相关财政
和产业政策不断优化、发明专利数量稳步提升，产业链条不断完善。
展望下半年，据中国汽车工业协会分析，“两新”政策将继续有序实施，新能源免购置税优惠面临退坡
，叠加企业新品供给持续丰富有助于拉动汽车消费增长。不过也要看到，当前外部环境的复杂性、严峻性、
不确定性有所增加，部分地区暂停汽车置换补贴等以旧换新活动需要密切关注，行业竞争依然激烈，整体盈
利水平持续承压，行业稳定运行仍面临挑战。需要稳定政策预期，规范市场竞争秩序，加强行业自律，强化
政策引导与监管，助力行业健康平稳运行。
二、经营情况的讨论与分析
报告期，公司上下认真贯彻落实公司董事会的部署和要求，以项目为中心，紧扣“稳新快”核心策略，
落实各项举措，推动公司高质量发展，全力完成全年工作任务。
（一）主要经营指标完成情况
报告期，公司实现营业收入21.32亿元，同比下降5.28%；公司实现归属于上市公司股东的净利润1.03亿
元，同比下降48.08%。报告期末，公司总资产39.26亿元，比年初增长7.76%，归属于公司股东的净资产14.9
7亿元，比年初增长7.38%。报告期末，资产负债率54.28%，比年初下降1个百分点。
（二）多措并举稳固基本盘
重点稳固主要客户核心业务，做到逢单必争、有单必夺。金杯李尔F78整椅项目顺利投产，质量及生产
交付状态稳定；NA6背板及侧翼项目，生产设备已进厂调试并完成生产验证样件交付。金杯延锋有序推进业
务整合，G48门板和F78仪表板按照年初既定目标完成爬坡，顺利批量生产；NA6仪表板项目完成客户首次交
样VS0；上半年获得两个内饰项目定点，预计生命周期总金额合计为62.7亿元。积极拓展销售物流新增量，
通过创新模式深挖潜能，汽车销售和仓储物流业务收入同比增加1.36亿元。金杯产业传统重卡、轻卡销量大
幅增长，稳居辽宁第一。金杯物资新能源车型销量占比显著提升，大客户成交量同比翻番。狠抓降本增效、
抓实安全维稳，优化整体运营结构，处置低效闲置资产，层层落实安全责任，各项安全指标均控制在目标范
围内。
（三）整合资源聚焦新项目
集中一切力量，协同项目攻坚，全力确保项目落地。公司领导班子高位统筹“项目年攻坚战”，组建攻
坚小组，设立“项目作战室”，充分调动公司上下及各部门，全员参与，各司其职，各尽其责，协同攻坚。
项目开拓工作进一步专业化、标准化，发展方向更加清晰。结合公司现有业务结构以及未来战略发展方向，
通过细致梳理和专业分析，基本确定了开拓新项目的产品方向和目标规模。组织深入研究行业市场发展趋势
，多渠道搜集信息，打造项目信息平台并进行实时更新。构建快速响应的决策体系，建立常态化多方参与的
项目评价机制，对核心项目推行“onepage”实时管理，借助体系化管理和全流程跟踪，显著提高了项目开
发效率与质量。目前，通过主要客户领航支持和团队自主开发双轮驱动，上半年累计接触200余家潜在合作
伙伴，近100个储备战略项目。
（四）实现首次分红重塑新形象
平稳实现分红，在年初实施完成了资金总额为5044.51万元（不含相关交易费用）的回购股份注销工作
，实现了对股东正向回馈的良性互动，重塑了资本市场形象，为合资合作和并购项目融资创造了良好条件。
组织开展机构分析师、机构投资者的线上、线下调研，强化与投资者的沟通交流，及时、准确披露应当披露
的各项信息，加强舆情监控和媒体关系维护，维护了上市公司依法治理的良好形象。强化合规治理，高标准
完成公司新任董事、高级管理人员的选聘流程，核心团队专业化、市场化水平得到显著提升。
（五）全面赋能激活新动力
强化改革赋能，纵深推进“四个结构”改革，系统梳理并全力攻坚50项改革任务。优化总部架构，明确
职责划分，制定并实施“三定”方案。全面启动“十五五”战略发展规划编制以及薪酬绩效体系改革等专项
工作。三项制度改革动真碰硬，全面推行经理层成员任期制和契约化管理。深化产学研协同，加强科技创新
，2025年上半年共获得授权专利5项，其中发明专利4项、实用新型专利1项。金杯李尔成功破解行业难题，
实现突破性内饰工艺在国内首次规模化应用，并获沈阳国资科创基地定点。金杯延锋自研设备达到行业先进
水平，成功应用于在产重点项目。
三、报告期内核心竞争力分析
（一）筑牢组织管理根基，提升运营协同效能
公司搭建了科学的组织运营体系，具备严格的生产管控能力。旗下零部件企业引入先进的制造工艺与设
备，例如在宝马内饰生产中，采用集成热压和注塑的CHyM工艺、视觉智能系统、照相防错系统以及水溶性胶
自动喷涂线，打造出高度智能化、集成化的生产系统。这一系统不仅减少了操作人员数量，还提高了工艺节
拍，确保了产品的高质量与高精度。在宝马座椅生产环节，运用机器人自动连接螺栓工作站及装配生产线自
动运输车。部分管理环节接入二级供应商自动排序系统，实现了从接收信息、分解订单到信息回传的全流程
自动化。
同时，公司核心企业完成PDM系统建设，搭建起企业统一的研发数据管理平台，在产品设计管理方面实
现流程化、标准化的数据管理。工业互联网的融入和数字化车间的应用，实现了对制造全过程的动态跟踪识
别与产品质量监控，为产品质量追溯数据的后续收集提供了有力的数据载体。
（二）深挖成本控制潜力，增强成本竞争优势
一方面，积极提升生产效率。面对整车厂产品生命周期缩短、订单变更频繁的现状，公司及时增强生产
线的灵活性，合理调配人员，统筹整合资源，有效降低运营成本。另一方面，优化库存管理，减少生产浪费
，改进模具设计，从各个环节实现成本的严格控制。
（三）深耕研发创新领域，打造核心技术优势
公司始终秉持科学发展观，将技术研发与技术人才培养作为重要发展目标。截至2025年6月末，公司总
部及控股企业研发人员总数达138人。各技术团队成员经验丰富，具备卓越的问题解决能力。通过与整车厂
开展同步工程开发，公司在供应商体系中赢得了良好的声誉和影响力，在技术领域始终保持一级优质供应商
的竞争优势。
公司高度重视新产品和新工艺的研发，2025年上半年公司总部及控股企业研发费用支出6683.89万元。
在研发领域的大量投入取得了丰硕成果，旗下拥有3家高新技术企业、1家科技型中小企业、1家两化融合管
理体系AA级企业、1家国家智能制造优秀示范场景，3家专精特新中小企业，设有1个国家CNAS级试验室、2个
省级技术中心、3个省级智能工厂以，2个省级工业设计中心以及1个市级国资科创基地。
在2025年上半年的产品研发过程中，内饰、座椅、密封等领域共获得授权专利5项，其中发明专利4项、
实用新型专利1项，还有多项发明和实用新型专利正在申请中。
（四）厚植品牌发展优势，拓展市场竞争版图
公司在汽车零部件生产制造领域积累了多年丰富经验，拥有较高的品牌知名度。“金杯”牌商标为中国
驰名商标。经过长期精心经营，公司与众多客户建立了稳固的合作关系，在业内树立了良好的品牌形象，具
备一定的市场竞争力和市场份额。
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