经营分析☆ ◇600617 国新能源 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
天然气输气管网的规划建设、经营管理及对外专营，管道天然气、压缩天然气、液化天然气的储运、配送
与销售以及天然气加气站的建设与经营等业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
商业(行业) 151.63亿 98.22 15.86亿 93.05 10.46
其他(补充)(行业) 2.75亿 1.78 1.18亿 6.95 43.08
───────────────────────────────────────────────
天然气及煤层气(产品) 150.06亿 97.20 16.17亿 94.90 10.78
其他(补充)(产品) 2.75亿 1.78 1.18亿 6.95 43.08
电力(产品) 9467.51万 0.61 -4069.00万 -2.39 -42.98
其他(产品) 6251.44万 0.40 915.53万 0.54 14.65
───────────────────────────────────────────────
省内(地区) 138.94亿 90.00 15.15亿 88.92 10.91
省外(地区) 12.69亿 8.22 7049.64万 4.14 5.55
其他(补充)(地区) 2.75亿 1.78 1.18亿 6.95 43.08
───────────────────────────────────────────────
长输管线业务(销售模式) 135.67亿 87.88 11.59亿 67.98 8.54
CNG、LNG业务(销售模式) 25.68亿 16.64 4.45亿 26.12 17.33
城市燃气业务(销售模式) 21.30亿 13.80 1324.25万 0.78 0.62
其他(补充)(销售模式) 2.75亿 1.78 1.18亿 6.95 43.08
电力(销售模式) 9467.51万 0.61 -4069.00万 -2.39 -42.98
其他(销售模式) 6251.44万 0.40 915.53万 0.54 14.65
抵销(销售模式) -32.59亿 -21.11 50.04万 0.03 -0.02
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
商业(行业) 121.80亿 96.61 24.25亿 93.00 19.91
其他(补充)(行业) 4.27亿 3.39 1.83亿 7.00 42.75
───────────────────────────────────────────────
天然气及煤层气(产品) 120.54亿 95.61 24.58亿 94.25 20.39
其他(补充)(产品) 4.27亿 3.39 1.83亿 7.00 42.75
其他(产品) 6515.22万 0.52 -442.11万 -0.17 -6.79
电力(产品) 6097.55万 0.48 -2832.93万 -1.09 -46.46
───────────────────────────────────────────────
省内(地区) 121.43亿 96.31 24.24亿 92.95 19.96
其他(补充)(地区) 4.27亿 3.39 1.83亿 7.00 42.75
省外(地区) 3740.20万 0.30 125.89万 0.05 3.37
───────────────────────────────────────────────
销售商品(销售模式) 121.66亿 96.50 24.21亿 92.83 19.90
其他(补充)(销售模式) 4.27亿 3.39 1.83亿 7.00 42.75
提供劳务(销售模式) 1414.74万 0.11 436.78万 0.17 30.87
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
商业(行业) 99.04亿 95.65 12.57亿 90.37 12.69
其他(补充)(行业) 4.50亿 4.35 1.34亿 9.63 29.73
───────────────────────────────────────────────
天然气及煤层气(产品) 96.00亿 92.72 12.25亿 88.09 12.76
其他(补充)(产品) 4.50亿 4.35 1.34亿 9.63 29.73
电力(产品) 1.76亿 1.70 -1511.21万 -1.09 -8.60
其他(产品) 1.28亿 1.24 4688.13万 3.37 36.57
───────────────────────────────────────────────
省内(地区) 98.80亿 95.43 12.57亿 90.41 12.72
其他(补充)(地区) 4.50亿 4.35 1.34亿 9.63 29.73
省外(地区) 2334.87万 0.23 -46.61万 -0.03 -2.00
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2019-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
商业(行业) 102.78亿 94.28 17.62亿 87.74 17.14
其他(补充)(行业) 6.24亿 5.72 2.46亿 12.26 39.46
───────────────────────────────────────────────
天然气及煤层气(产品) 100.41亿 92.11 17.85亿 88.89 17.77
其他(补充)(产品) 6.24亿 5.72 2.46亿 12.26 39.46
电力(产品) 2.22亿 2.04 -2633.65万 -1.31 -11.84
其他(产品) 1395.39万 0.13 333.60万 0.17 23.91
───────────────────────────────────────────────
省内(地区) 100.30亿 92.01 17.53亿 87.32 17.48
其他(补充)(地区) 6.24亿 5.72 2.46亿 12.26 39.46
省外(地区) 2.48亿 2.27 853.37万 0.43 3.45
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售48.91亿元，占营业收入的31.68%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│太原燃气集团有限公司 │ 242233.42│ 15.69│
│山西燃气产业集团有限公司 │ 109011.09│ 7.06│
│山西压缩天然气集团有限公司 │ 56793.61│ 3.68│
│河北省天然气有限责任公司 │ 42956.42│ 2.78│
│怀仁中燃能源发展有限公司 │ 38140.43│ 2.47│
│合计 │ 489134.97│ 31.68│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购89.73亿元，占总采购额的65.34%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│中国石油天然气股份有限公司天然气销售山西分公司│ 282867.09│ 20.60│
│中联煤层气有限责任公司 │ 232956.44│ 16.96│
│山西石化格盟天然气销售有限责任公司 │ 188683.21│ 13.74│
│中石油煤层气有限责任公司 │ 110968.34│ 8.08│
│山西蓝焰煤层气集团有限责任公司 │ 81794.61│ 5.96│
│合计 │ 897269.69│ 65.34│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所处行业情况
2023年上半年，全球天然气市场波动较为明显，总体态势持续向好。
国际方面：2023年上半年，美国天然气消费量同比下降0.5%，归因于反常的温暖天气降低了供暖需求。
天然气产量增长5.5%，约300亿立方米。2023年上半年，欧洲天然气消费量同比下降超过10%，约300亿立方
米；供应量下降13%，约380亿立方米，主要原因为可再生能源市场表现强劲和燃气发电的疲软。LNG方面，
欧洲上半年进口LNG同比增长8%，约65亿立方米，最大来源国是美国，约占欧洲总进口的40%。2023年上半年
，俄罗斯天然气产量为2670亿立方米，同比下降15%，LNG产量为1600万吨，同比减少4.5%。
2023年上半年，日本天然气消费量同比下降10%以上，韩国同比下降5%以上。印度在2023年前五个月天
然气消费量同比下降2%。新兴市场方面，2023年上半年天然气消费量实现同比增长。若下半年极端气候较少
，且世界经济趋势总体平稳，亚洲2023年全年天然气需求增幅有望扩大。
2023年下半年，欧洲市场再平衡仍是影响全球市场走势的关键，预计进口LNG补库注气进程较为顺利，
亚洲市场需求稳步复苏。在目前全球天然气供需平衡的整体格局下，欧美储气库补库需求将得到满足，在不
发生全球性极寒天气的前提下，供需基本面总体有望实现稳中向好。
国内方面：上半年，因国内经济加快复苏，中国天然气市场发展稳中求进。1—6月，全国天然气消费量
1941亿立方米，同比增长5.6%；天然气产量1155亿立方米，同比增长5.4%；天然气进口量794亿立方米，同
比增长5.8%，其中管道气332亿立方米，LNG462亿立方米。受天然气进口长协计价滞后期影响，目前国内天
然气进口成本相对高位运行，与国际LNG现货价格显著下行的趋势产生偏差。较高气价一方面制约国内天然
气需求，但在另一方面对市场主体进口LNG现货产生积极影响，行业发展面临不确定性因素增加。
下半年，预计国内天然气市场持续回暖，但波动性仍继续存在。国家能源局预测，2023年全国天然气消
费量3850亿～3900亿立方米，同比增长5.5%～7%，增长主要受城市燃气和发电用气驱动。城市燃气增量主要
来自商业服务业、交通和采暖用气；发电用气增量主要来自气电装机增长以及迎峰度夏顶峰发电需求影响；
供应增量主要来自国产气增产和中俄东线管道气按合同增供，LNG进口恢复性增长。
省内方面：上半年，山西省深入贯彻落实中央《关于在山西开展能源革命综合改革试点的意见》，大力
推动煤层气增储上产。6月份抽采煤层气8.8亿立方米，约占全国同期煤层气产量的81.5%；上半年累计抽采
煤层气52.4亿立方米，创历史同期煤层气产量新高。下半年，山西省将继续拓展深层煤层气产能建设，进一
步提升资源保障能力。
（二）主要业务
新能源企业的经营管理及相关咨询；天然气开发利用与咨询服务；燃气经营：天然气、乙醇的销售管道
输送服务；储气设施租赁服务；集中供热项目的开发、建设、经营、管理、供热系统技术咨询及维修；天然
气灶具、仪器仪表设备的生产、加工、销售；信息技术开发与咨询服务；进出口：上述经营项目的进出口业
务。
（三）经营模式
燃气销售业务：从上游统一采购资源，经管道主体公司长输管网输销至下游城市燃气公司、工业用户、
液化工厂及热电厂。在供销链条中，供气按照“日指定，周平衡，月计划”的方式进行，即在确定每月供气
计划的基础上，每周进行供气量平衡分配。同时，下游用户或经销商根据用气需求每日上报上一级供应商，
上一级供应商根据用气量实际需要进行调度，从而确保各级管道平稳运行。
长输管网业务：按照销售计划，通过自建长输管线将天然气输送给城市燃气公司、工业用户、液化工厂
及热电厂。
城市燃气业务：通过多源化气源采购，依托城市配气管网，发挥泛区域中压环网优势，匹配用户需求，
精准对接下游用户，科学规划、互联互通，输送和分配给城镇居民、商业、工业等用户。
（四）公司产品市场地位、竞争优势
1、燃气销售板块
公司全资子公司山西华新燃气销售有限公司为燃气销售板块主体公司。其通过提升资源统筹能力、增强
市场竞争力等方面进行销售体制改革，实现了“五统一”，即资源统一采购、市场统一开发、管网统一调度
、调峰设施统一管理、销售统一运行。
2、长输管网板块
公司全资子公司山西天然气有限公司为长输管网板块主体公司。其作为省内唯一的专业化燃气产业公司
，按照省委省政府“气化山西”总体部署，充分发挥自身优势，在不断优化完善管网基础设施、进一步提升
管网整体调运能力的基础上，对全省的天然气综合利用工作实行统一规划、统一建设、统一管理，实现了国
家级气源在省内的联通。目前，全省管网架构基本成型，不仅能满足全省城镇及工业用户的用气需求，同时
推动了全省传统及新兴产业集群的发展，在我省的燃气市场中游环节占据主导地位。
3、城市燃气板块
公司全资子公司山西华新城市燃气集团有限公司为城市燃气板块主体公司。其通过多源化气源采购，依
托城市配气管网，发挥泛区域中压环网优势，匹配用户需求，精准对接下游用户，科学规划、互联互通，合
理分配气源和资金，拓展发展空间，提升经营实力，增加经营效益。已逐步形成专业化城市燃气公司，供气
规模在山西省占主要地位。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）上游气源丰富
公司多年来持续丰富资源结构，在上游资源方面已形成由国家过境天然气、省内非常规天然气、焦炉煤
气合成天然气等组成的多气源格局，进一步保障了公司天然气业务发展需求。
（二）中游管网覆盖广泛
公司作为省属燃气旗舰劲旅华新燃气集团旗下核心上市公司，目前是山西省内最大的天然气管网运营企
业，被授予山西省内天然气管网特许经营权，负责全省天然气管网的统一规划、建设、运营。建成省级天然
气管网5000余公里，覆盖山西省11市104县（市、区），设计管输能力200亿立方米/年。
（三）调峰设施配套全面
截至目前，公司在大同、太原、晋中、临汾、长治等区域建设有储气调峰设施，总储气能力4000万立方
米。此外，公司还配套有3座燃气电厂，总设计装机容量412MW。上述项目为提升管网应急和调峰能力起到了
重要的支撑作用。
（四）下游市场发展良好
公司拥有专业的销售业务板块，完善的销售管理体系，以及覆盖全省、辐射省外的销售网络。在市场开
发上，公司以丰富的资源、完善的管网、配套的调峰设施作为支撑，逐步形成专业化城市燃气运营管理体系
，供气规模在山西省占主要地位。
（五）公司管理和人才优势
公司拥有一支经验丰富的运营、技术、管理队伍，公司主要管理层及核心业务人员均具备多年燃气行业
从业经验，生产运营及管理经验丰富。此外，公司拥有行业领先的大数据中心、信息化系统，销售子公司获
得质量、环境和职业健康安全管理体系认证。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，在公司董事会的坚强领导下，经营班子始终以党的建设为统领，以高质量发展为目标，
以全省燃气保供为责任，公司沉着应对、积极作为，以“上游气源全接收、中游管网全联通、下游市场全覆
盖”的发展思路深化服务理念，对资源平衡进行优化配置，全面统筹企业发展及安全生产工作，各项经济业
务实现了健康平稳运行。
1、多措并举，提升气源保障力
在国内LNG价格连续震荡下行，常规气采购价格仍持续上涨的态势下，公司顺势积极调整资源采购结构
，以煤层气增储上产为契机，深入煤层气气源地展开多次调研，并与上游资源方沟通增加煤层气入网量，目
前已实现主要煤层气资源方的增量入网；同时依托国家管网和公司管网“两张网”，充分利用省外市场逆调
峰、不均衡供应等供给优势，真正做到将资源“串起来”，充分利用省级管网优势发挥资源消纳和省际协同
调峰作用，内外联动提升储气调峰能力，为采暖季峰值需求提供有效保障。
2、稳旧拓新，持续拓市增量
2023年上半年，在稳定现有用户方面，公司对资源、市场、管线、能源竞争、产业集群、潜在增量市场
进行调研，全面统计用气供给与需求市场情况，分析用气结构，结合各地实际情况，积极对接用户需求，切
实做好用户服务。在拓展新用户方面，公司克服上游企业资源供需不平衡等不利因素，对用气区域内稳定增
量用户优化服务质量，签署中长期合同，保障工业用户增加需求。在巩固省内市场基础上，深入开展同省外
优质下游企业的战略合作，为公司拓市增量、提高市场份额开辟新路径。
3、优化管理，提升科技水平
在保证管网安全平稳运行的基础上，积极探索管网运行管理的新技术、新方法，改进现有管理模式。智
慧城燃GIS巡线管理系统及密闭空间监测系统，已完成中心端实施部署并开展试运行工作，有效减少了人工
工作量；持续推进燃气业务信息管理系统应用，及时将系统中漏洞、问题进行整改，并继续拓展业务功能开
发，优化燃气业务信息管理系统，提高了站场的工作效率。
4、优化整合，增强主体地位
坚持“整市推进、全面气化”，有序推进城燃企业整合。为解决经营主体多、项目布局散、安全风险大
和保障能力不足的问题，公司致力于打造区域化用气平台，提高产业集中度，不断提高城市燃气市场占有率
和话语权，切实发挥城市燃气专业化经营主体的作用；做优区域运营，实现资源配置最优化，形成终端“一
体化”发展合力。
5、安全生产，确保平稳运行
公司始终坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方针，以最清醒的头脑、最严厉的举措、
最坚决的态度，全力做好2023年安全生产工作。一是进一步健全安全生产责任体系、组织体系、考核体系，
持续完善安全管理制度及全员安全生产责任制，为公司安全生产运行提供强有力的制度保障和理论依据。二
是全力推进安全生产标准化工作，使安全生产标准化成为全体员工的自觉行为规范，切实提升安全生产标准
化水平。三是各项安全专项行动循环推进，不断提升全员安全意识和安全专业技术水平。
6、深挖再挖，夯实成本管控
公司深挖再挖各项成本，多途径夯实成本管控，提高企业经营效益。按照“稳步接续、保证安全、调整
结构、降低利率”的工作思路，积极采取措施压降带息负债，不断加大短变长的融资形式，提前置换了高息
贷款，调整公司融资结构，通过资金池平衡资金用度，调丰补歉等措施，提高资金使用效率，有效降低财务
成本；针对库存物资，严格库存管理，坚持调剂使用、盘活库存，对新增物资，持续推进集中采购、“零库
存”管理，利用规模优势降低采购成本，有效降低库存资金占用。
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