经营分析☆ ◇600619 海立股份 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
制冷转子式压缩机、车用电动涡旋压缩机和制冷电机的研发、生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 77.92亿 70.96 --- --- ---
其他国家/地区(地区) 31.89亿 29.04 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
压缩机及相关制冷设备(业务) 73.89亿 67.29 8.59亿 70.33 11.62
汽车零部件业务(业务) 30.78亿 28.03 3.57亿 29.26 11.61
其他(业务) 5.14亿 4.68 500.34万 0.41 0.97
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 163.60亿 96.06 19.37亿 91.83 11.84
其他业务(行业) 6.21亿 3.65 1.69亿 8.03 27.24
其他(补充)(行业) 4944.85万 0.29 291.26万 0.14 5.89
─────────────────────────────────────────────────
压缩机及相关制冷设备(产品) 109.76亿 64.45 13.77亿 65.27 12.54
汽车零部件业务(产品) 53.84亿 31.61 5.60亿 26.56 10.40
其他业务(产品) 6.21亿 3.65 1.69亿 8.03 27.24
其他(补充)(产品) 4944.85万 0.29 291.26万 0.14 5.89
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 100.77亿 59.17 12.35亿 58.54 12.25
国外(地区) 63.33亿 37.18 7.05亿 33.43 11.13
其他业务(地区) 6.21亿 3.65 1.69亿 8.03 27.24
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 163.60亿 96.06 19.37亿 91.83 11.84
其他业务(销售模式) 6.21亿 3.65 1.69亿 8.03 27.24
其他(补充)(销售模式) 4944.85万 0.29 291.26万 0.14 5.89
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
压缩机及相关制冷设备(业务) 61.85亿 67.30 7.09亿 73.92 11.46
汽车零部件业务(业务) 26.13亿 28.43 2.25亿 23.48 8.62
其他(补充)(业务) 3.69亿 4.01 2139.77万 2.23 5.80
其他(业务) 2347.77万 0.26 353.46万 0.37 15.06
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 159.35亿 96.56 15.37亿 96.67 9.64
其他(补充)(行业) 5.67亿 3.44 5293.11万 3.33 9.33
─────────────────────────────────────────────────
压缩机及相关制冷设备(产品) 113.64亿 68.86 11.48亿 72.23 10.10
汽车零部件(产品) 45.71亿 27.70 3.89亿 24.44 8.50
其他(补充)(产品) 5.67亿 3.44 5293.11万 3.33 9.33
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 103.77亿 62.88 10.33亿 64.98 9.96
国外(地区) 56.35亿 34.14 5.09亿 32.00 9.03
其他(补充)(地区) 4.92亿 2.98 4803.65万 3.02 9.77
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 159.35亿 96.56 15.37亿 96.67 9.64
其他(补充)(销售模式) 5.67亿 3.44 5293.11万 3.33 9.33
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售68.66亿元，占营业收入的37.56%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 686578.00│ 37.56│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购34.78亿元，占总采购额的21.92%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 347788.00│ 21.92│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所处行业情况
1、空调行业
2024年上半年中国空调行业产量稳步增长，空调压缩机的需求也随之增长。根据产业在线统计，上半年
度，中国转子式压缩机行业销量15,785万台，同比增长11.4%。
2024年3月国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》通知，提出推进重点行业设
备更新改造，开展家电、汽车以旧换新，加快完善能耗、排放、技术标准，强化产品技术标准提升等政策。
虽然上半年空调内销低于预期、下半年市场需求不确定性较大，家用空调及压缩机行业在设备更新和以旧换
新的政策背景下仍将迎来更多的商业空间和发展机遇，推动从“无”到“有”的消费需求向从“有”到“优
”的全面升级释放，产品向智能化、数字化方向发展，充分释放家电市场消费潜力。
2、汽车行业
据Marklines统计，2024年上半年全球轻型车销量约4,450万辆，同比增长4.1%。据中国汽车工业协会统
计，2024年上半年中国汽车产销分别完成1,389万辆和1,405万辆，同比分别增长4.9%和6.1%，其中乘用车产
销分别完成1,189万辆和1,198万辆，同比分别增长5.4%和6.3%，延续了增长的态势。国内新能源汽车持续高
增长，2024年上半年产销分别完成493万辆和494万辆，同比分别增长30%和32%，新能源车市场占有率达到35
.2%，同比增加6.9个百分点。工信部表示，尽管政府出台了汽车以旧换新的补贴计划，并降低了车贷首付比
例，但目前国内汽车消费需求仍然不够旺盛，异常激烈的价格竞争损害了汽车行业和供应链相关企业的收入
，并表示政府将采取更多措施来扩大需求。
随着全球新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，汽车与能源、交通、信息通信等领域有关技术加速融合
，电动化、网联化、智能化成为汽车产业的发展潮流和趋势。
（二）报告期内公司从事的业务情况
1、主要业务情况
公司初步形成了“冷暖关联解决方案及核心零部件、汽车零部件”两大主业。冷暖关联解决方案及核心
零部件业务主要为从事制冷转子式压缩机、制冷电机及铸件的研发、生产和销售，汽车零部件业务主要为从
事汽车热管理系统及关键部件产品的研发、生产和销售。
公司的转子式压缩机产品主要用于家用空调、轻型商用空调以及新应用领域，拥有国家级企业技术中心
和国家认可实验室、博士后工作站、现代制造技术中心，以及国际先进水平的工艺技术装备和智能制造系统
、国际化的产业布局，是全球领先的转子式空调压缩机供应商。
公司的汽车零部件产品主要包括传统汽车空调压缩机、新能源车用电动涡旋压缩机、汽车空调系统、新
能源汽车热泵（空调）系统等，在全球主要汽车生产地如中国、日本、美国、欧洲等区域设有研发和制造基
地，并加大中国研发资源的投入，优化全球工厂布局。推进汽车零部件第二主业芜湖产业集群建设，发挥电
动压缩机、热泵、HVWH（高压温水加热器）系统化产品组合优势，面向全球客户，大力拓展新能源汽车业务
。
公司的制冷电机产品主要应用于全封闭式制冷压缩机，拥有浙江省重点企业研究院、浙江省微特电机节
能降耗工程技术研究中心、浙江省工业设计中心、省级高新技术企业研发中心和企业技术中心、国家级博士
后工作站等创新载体，分别在杭州、眉山建立生产基地，是国内领先的全封闭式制冷压缩机电机专业供应商
。
公司的铸件产品主要用于压缩机、汽车、工程机械等领域，在上海、安徽拥有2个制造基地，为国内铸
铁行业的领先企业。
2、经营模式情况
报告期内未发生重大变化。
二、报告期内核心竞争力分析
公司在发展压缩机及其核心部件业务过程中，基于产业及自身的特点，经过多年的实践，在大规模机电
产品领域，形成了以下核心竞争能力，为公司转型发展奠定了坚实的基础：
1、机电领域的技术研发能力。空调压缩机为高度集成的机电一体化产品。公司拥有先进的机电产品研
发及试验设施、高素质的研发队伍，形成了“机械技术、电机技术、控制技术、材料技术、冷暖技术、仿真
技术、音振技术、工艺技术、智能制造、试验检测”等领域的自主研发能力和技术集成能力。
截止本报告期末，公司累计国内专利申请量3,027件，其中发明专利1,176件；累计已获授权专利2,003
件，其中发明专利304件。
2、柔性化大规模智能制造能力。空调压缩机生产具有多品种、高精度、高质量、快节拍、多工序、大
规模离散制造等特点。公司采用先进装备和工艺,形成了“柔性化大规模智能制造能力”:大批高精生产、卓
越质量管理体系、信息化自动化广泛应用、异地一体化管理。
3、规模化精细成本管控能力。空调压缩机业务处于完全市场化竞争的家电领域，规模、成本是重要竞
争手段。公司压缩机年产能约3,600万台、电机年产能约5,000万台、铸件年产能约10万吨，在规模化布局、
供应链价格谈判、精细化成本管理等方面积累了丰富经验和能力。
4、低碳化绿色制造和绿色供应链。公司在“十四五”期间推进绿色智能制造。截至报告期末，集团6家
制造型企业获评绿色工厂，其中国家级绿色工厂4家。
5、独具特色的海立党群文化。企业文化代表着一个企业的精神和灵魂，“内化于心、外化于行”。公
司形成了为全体员工所认同、遵守的具有海立特色的价值标准、行为规范和工作氛围：重视技术、敬畏市场
、追求效率、快速行动、持续创新、赋能员工、人文关怀等。
三、经营情况的讨论与分析
上半年度全球经济呈现温和复苏态势，但整体增长速度仍显疲软，地缘政治冲突和气候风险等因素带来
的复杂性不确定性上升。国内经济延续恢复向好态势，但也面临结构调整持续深化等挑战。面对复杂严峻的
形势，公司坚定既定发展战略，强化以市场为导向，以客户为中心的理念和意识，坚持“稳中求进、守正创
新”的工作主基调，坚定不移地走高质量发展之路。
报告期内公司实现营业收入109.81亿元，同比增长19.49%；归属于母公司股东的净利润0.04亿元，同比
增加0.53亿元。具体经营工作情况如下：
（一）业务发展情况
1、压缩机主业营收与利润双增长，市场地位稳固
冷暖关联解决方案及核心零部件第一主业中，空调压缩机营业收入、利润双增长，进一步巩固提升市场
地位。报告期内，实现空调压缩机产量2,414万台，同比增长22.9%；销售2,444万台，同比增长35.9%，优于
行业整体增速。其中变频销量占比增加6.3个百分点，出口销量同比增长27.1%。
产品与市场结构进一步优化，深入拓展新兴领域。非家用空调压缩机NRAC销量214万台，同比增长11.3%
。商用空调压缩机PAC销量172万台，同比增长31.1%。热泵压缩机新增多家海内外客户批量。
2、海立马瑞利运营改善，汽车零部件产业蓄力高质量发展
汽车零部件第二主业中，海立马瑞利聚焦运营管理改善，很好地贯彻了前期推出的一系列战略性调整和
管理优化措施，成本控制和效率提升取得积极成效，报告期内同比减亏7,310万元。
公司持续推进汽车零部件业务的新产品研发和市场开拓，获得中国及海外车企多个项目新定点或量产。
报告期内公司的新能源车用电动压缩机、新能源车热泵空调等产品获得吉利、极氪、比亚迪、日产、一汽奔
腾、东风岚图、集度、睿蓝等客户多款车型新定点，并获易捷特等客户新量产。公司的汽车铸件产品获得法
雷奥、舍弗勒、采埃孚、布雷博等客户多个项目新定点，并获得法雷奥、山东越成等客户多个项目新量产。
新增定点项目未来将逐步量产，有力支撑第二主业的发展。
3、聚焦产业协同发展，挖掘规模化、集团化竞争优势
为了提升各产业之间的协同效应，上半年度在集团层面建立了市场协同平台、技术协同平台和供应链协
同平台，并有效开展工作。
市场协同平台方面，已经建立了汽车零部件产业各业务的市场协同机制。整合现有的汽零资源，明确各
企业在市场营销端的分工、主攻方向和未来产品开发的路线图等，形成合力以应对市场，逐步发展有组织、
有策划、有协同的统一的市场营销体系。技术协同平台方面，基于“技术同心圆”的共性，推进在研项目、
开发平台协同，共享研发资源，提升研发效率和效果。报告期内推动了海立新能源、海立马瑞利及集团研发
中心联合开发新能源车用R290冷媒热管理及关键零部件项目，聚焦于新冷媒技术的核心领域，共同为客户提
供系统的解决方案。供应链协同平台方面，深入推进大宗原材料采购协同，并进一步实现供应链平台上的协
同。
（二）其他经营工作
1、推进总部战略转型，构建高效管控模式。
上半年度继续深化战略闭环管控，组织了战略解码与绩效落地培训，通过战略梳理、战略研讨、战略培
训、战略质询，引领全公司形成战略共识。导入BLM业务战略管理工具，完善“战略－预算－绩效”闭环管
理模式，建立由战略制定到战略执行的战略管理体系。各企业完成核心业务的战略解码和绩效落地，将战略
与年度业务计划、预算和KPI紧密结合，确保战略计划和方法能够嵌入组织内部，推动海立集团的战略管理
能力升级，构建起一个更加高效、更加协同的管控模式。
2、加大科技创新投入，巩固技术领先优势。
坚持以“技术同心圆”为驱动，完善科技“十四五”规划。建立专业技术委员会机制，进一步强化指导
和监督集团的科技发展方向，确保科研活动与行业趋势、市场需求保持同步，并实现科研资源的优化配置和
精准投入。推动研发项目流程管理制度建设，引入先进的项目管理工具和方法，助力提高研发效率，缩短产
品上市时间，确保项目质量。通过标准化和流程化的管理，更快速地响应市场变化，加速创新成果的转化。
公司非常重视产品技术研发，持续加大科技研发投入，强化关键核心技术攻关，创新成果显著。报告期
内，海立电器“高效变转速压缩机的精益设计及精密加工技术项目”荣获中国轻工业联合会科技进步三等奖
，“热泵热水器用直流变频滚动转子式CO2压缩机”获2024年AWE中国家电博览会“艾普兰”核芯奖。
3、拓展全球市场布局，实现国际化战略跨越。
以汽车零部件产业海外基地为平台，通过对泰国等海外市场调研考察，加强与海外客户、供应商的对接
交流，进一步引进新技术、新思路，加快推进海立国际化产业布局。已经启动的海立电器转子式压缩机泰国
生产线项目正在积极推动各项申请审批。该项目布局新的海外生产基地，补充全球供应链建设，满足客户寻
求中国以外供应链安全的诉求，将力争成为海外业务拓展中跨企业合作的典范，为集团的国际化战略贡献力
量。
4、加速数字化转型步伐，释放数据资产价值。
按海立集团财务信息一体化蓝图规划，充分利用各个系统中的业务数据，挖掘数据潜能，进一步推进BI
项目，通过专项调研，全面了解需求建议和要求，完善工作规划和实施方案。按照“总体规划、分步实施”
的策略，实现纵向贯通-集团、二级公司和三级工厂三层管理架构可视。
启动海立数字化战略规划项目，明晰海立集团数字化转型的顶层设计和路线图，确保数字化战略有效落
地实施。有效规避数字化转型过程中的经营风险，保障数字化转型成功与稳步推进。同时，依托AI、人工智
能、大数据、云计算等先进技术的应用，支撑海立集团的降本增效工作、赋能企业的经营与发展。
5、加强科技人才战略，激励干事创业动力。
坚持“人才是第一资源”，加强人才资源对科技创新和科技提升的战略引领作用，召开集团科技人才工
作专题会。围绕科技发展规划重点发展领域和方向，从战略到人才模块进行了规划和实施；盘点高端人才，
明确高端人才配置目标；持续优化技术人才培养体系，推进技术课程迭代更新；拟定《海立集团科技人才培
育政策》，统筹人才引进、培养、评价、激励等方面的具体措施，推动教育科技人才良性循环，加快锻造与
高质量、国际化发展相适应的科技人才队伍。组织创新论坛等活动，为科技人才提供丰富的技术资源和交流
平台。实施海立人力资源信息系统构架规划项目，明晰海立集团E-HR系统构架和建设方针，推进集团人力资
源工作体系化、数字化、现代化。
6、落实ESG发展理念，构建社会责任新标杆。
完善治理体系，发布ESG管理办法。根据监管要求和公司业务发展需求，细化完善ESG职能体系，协同整
合业务发展，发挥总部赋能作用，构建从董事会到职能部门的三个层级治理架构。在董事会层面设立“战略
与ESG委员会”，加强ESG战略管理，并将“双碳”等ESG核心议题列入职责范围；在公司管理层面成立“ESG
和双碳委员会”，促进ESG和“双碳”从目标规划到工作落实进一步融合协同；执行层面，在集团本部搭建
了涵盖三大维度87个议题的集团本部ESG治理架构，并编制发布ESG管理办法，明确工作职能和流程制度，确
保各个层级工作落实到位。
7、深化EHS管理体系，筑牢安全生产防线。
秉承"安全第一、预防为主、综合治理"的方针，深化EHS体系的审核与改善，全面提高集团的安环品质
。持续推进EHS管理体系制度的对标提升，修订并新增了管理文件，确保体系的有效运行和持续优化。通过
深化集团安环专家平台的建设，赋能安环专业团队，组织了多次专家活动，提升了现场管理和问题整改的能
力。在安全生产月，组织丰富多彩的安全教育和演练活动，提高了全员的安全意识和应急能力，筑牢安全生
产防线。
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