经营分析☆ ◇600619 海立股份 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
制冷转子式压缩机、车用电动涡旋压缩机和制冷电机的研发、生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
压缩机及相关制冷设备(业务) 61.85亿 67.30 7.09亿 73.92 11.46
汽车零部件业务(业务) 26.13亿 28.43 2.25亿 23.48 8.62
其他(补充)(业务) 3.69亿 4.01 2139.77万 2.23 5.80
其他(业务) 2347.77万 0.26 353.46万 0.37 15.06
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 159.35亿 96.56 15.37亿 96.67 9.64
其他(补充)(行业) 5.67亿 3.44 5293.11万 3.33 9.33
───────────────────────────────────────────────
压缩机及相关制冷设备(产品) 113.64亿 68.86 11.48亿 72.23 10.10
汽车零部件(产品) 45.71亿 27.70 3.89亿 24.44 8.50
其他(补充)(产品) 5.67亿 3.44 5293.11万 3.33 9.33
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 103.77亿 62.88 10.33亿 64.98 9.96
国外(地区) 56.35亿 34.14 5.09亿 32.00 9.03
其他(补充)(地区) 4.92亿 2.98 4803.65万 3.02 9.77
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 159.35亿 96.56 15.37亿 96.67 9.64
其他(补充)(销售模式) 5.67亿 3.44 5293.11万 3.33 9.33
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
中国(地区) 57.14亿 66.70 --- --- ---
其他国家/地区(地区) 28.53亿 33.30 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
压缩机及相关制冷设备(业务) 60.19亿 70.26 5.48亿 77.69 9.10
汽车零部件业务(业务) 22.14亿 25.84 1.36亿 19.32 6.15
其他(补充)(业务) 2.89亿 3.38 1846.93万 2.62 6.38
其他(业务) 4529.41万 0.53 263.20万 0.37 5.81
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 151.11亿 95.83 17.23亿 97.59 11.41
其他(补充)(行业) 6.58亿 4.17 4252.49万 2.41 6.47
───────────────────────────────────────────────
压缩机及相关制冷设备(产品) 113.84亿 72.20 13.90亿 78.73 12.21
汽车零部件(产品) 37.27亿 23.63 3.33亿 18.86 8.94
其他(补充)(产品) 6.58亿 4.17 4252.49万 2.41 6.47
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 106.38亿 67.46 12.69亿 71.85 11.93
国外(地区) 45.88亿 29.09 4.67亿 26.45 10.18
其他(补充)(地区) 5.43亿 3.44 3012.17万 1.71 5.55
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 151.11亿 95.83 17.23亿 97.59 11.41
其他(补充)(销售模式) 6.58亿 4.17 4252.49万 2.41 6.47
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售68.79亿元，占营业收入的41.69%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 687939.00│ 41.69│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购28.32亿元，占总采购额的18.99%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 283184.00│ 18.99│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所处行业情况
1、空调行业
在地产竣工情况良好，家电补贴等消费刺激政策利好背景下，叠加高温天气的拉动，2023上半年空调国
内市场销量稳步增长。空调压缩机的需求也随之增长。根据产业在线统计及海立调查综合分析数据，2023年
上半年，中国转子式压缩机行业销量12,118万台，同比增长7.9%。2022下半年商务部等13部门发布联合通知
，提出了开展全国家电“以旧换新”活动、推进绿色智能家电下乡等9条措施。短期来看，“扩内需、促消
费”等政策有利于需求释放，但是经济恢复基础尚需稳固，行业市场需求仍存不确定性。中长期看，家用空
调及压缩机行业仍具发展空间，且在“碳达峰”“碳中和”背景下迎来消费升级和产品升级机遇，产品在向
高效、变频、舒适健康及智能化方向发展，转子式压缩机在非家用空调领域的应用越来越多。
海外重点市场方面，北美高库存使得当期出口承压；印度夏季多雨影响旺季终端销售；欧洲能源价格下
调，但上半年热泵总体市场和中国出口欧洲热泵仍保持增长，双碳目标下电驱动热泵替代传统能源结构的采
暖和其它家电的趋势不变。
2、汽车行业
据Marklines统计，2023年上半年全球轻型车销量约4,274万辆，同比增长10.7%。据中国汽车工业协会
统计，2023年上半年中国汽车产销分别完成1,325万辆和1,324万辆，同比分别增长9.3%和9.8%，其中乘用车
产销分别完成1,128万辆和1,127万辆，同比分别增长9.3%和9.8%，延续了去年的增长态势。国内新能源汽车
持续爆发式增长，2023年上半年产销分别完成379万辆和375万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，新能源车市
场占有率达到28.3%，同比增长6.7个百分点。
随着全球新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，汽车与能源、交通、信息通信等领域有关技术加速融合
，电动化、网联化、智能化成为汽车产业的发展潮流和趋势。近年来，世界主要汽车大国纷纷加强战略谋划
、强化政策支持，跨国汽车企业加大研发投入、完善产业布局，新能源汽车已成为全球汽车产业转型发展的
主要方向和促进世界经济持续增长的重要引擎。
（二）报告期内公司从事的业务情况
1、主要业务情况
公司初步形成了“冷暖关联解决方案及核心零部件、汽车零部件”两大主业。冷暖关联解决方案及核心
零部件业务主要为从事制冷转子式压缩机、制冷电机及铸件的研发、生产和销售，汽车零部件业务主要为从
事汽车热管理系统及关键部件产品的研发、生产和销售。
公司的转子式压缩机产品主要用于家用空调、轻型商用空调以及新应用领域，拥有国家级企业技术中心
和国家认可实验室、博士后工作站、现代制造技术中心，以及国际先进水平的工艺技术装备和智能制造系统
、国际化的产业布局，是全球领先的转子式空调压缩机供应商。
公司的汽车零部件产品主要包括传统汽车空调压缩机、新能源车用电动涡旋压缩机、汽车空调系统、新
能源汽车热泵（空调）系统等，在全球主要汽车生产地如中国、日本、美国、欧洲等区域设有研发和制造基
地，并加大中国研发资源的投入，优化全球工厂布局。推进汽车零部件第二主业芜湖产业集群建设，加速新
增65万台新能源车用空调压缩机项目建设，发挥电动压缩机、热泵、HVWH（高压温水加热器）系统化产品组
合优势，面向全球客户，大力拓展新能源汽车业务。
公司的制冷电机产品主要应用于全封闭式制冷压缩机，拥有浙江省重点企业研究院、浙江省微特电机节
能降耗工程技术研究中心、浙江省工业设计中心、省级高新技术企业研发中心和企业技术中心、国家级博士
后工作站等创新载体，分别在杭州、眉山建立生产基地，是国内领先的全封闭式制冷压缩机电机专业供应商
。
公司的铸件产品主要用于压缩机、汽车、工程机械等领域，在上海、安徽拥有2个制造基地，为国内铸
铁行业的领先企业。
2、经营模式情况
报告期内未发生重大变化。
二、报告期内核心竞争力分析
公司在发展压缩机及其核心部件业务过程中，基于产业及自身的特点，经过多年的实践，在大规模机电
产品领域，形成了以下核心竞争能力，为公司转型发展奠定了坚实的基础：
1、机电领域的技术研发能力。空调压缩机为高度集成的机电一体化产品。公司拥有先进的机电产品研
发及试验设施、高素质的研发队伍，形成了“机械技术、电机技术、控制技术、材料技术、冷暖技术、仿真
技术、音振技术、工艺技术、智能制造、试验检测”等领域的自主研发能力和技术集成能力。
截止本报告期末，公司累计国内专利申请量2,739件，其中发明专利1,004件；累计已获授权专利1,893
件，其中发明专利273件。
2、大规模精益制造管理能力。空调压缩机生产具有多品种、高精度、高质量、快节拍、多工序、大规
模离散制造等特点。公司采用先进装备和工艺，形成了“大规模精益制造管理能力”：大批高精生产、卓越
质量管理体系、信息化自动化广泛应用、异地一体化管理。
3、规模化运营成本管控能力。空调压缩机业务处于完全市场化竞争的家电领域，规模、成本是重要竞
争手段。公司压缩机年产能约3,300万台、电机年产能约5,000万台、铸件年产能约10万吨，在规模化布局、
供应链价格谈判、精细化成本管理等方面积累了丰富经验和能力。
4、中间产品顾客和市场能力。空调压缩机及其核心部件并非面向终端消费者，为中间产品，其营销有
其特点。作为独立供应商，公司对中间产品的市场趋势把握、客户开拓、产品匹配及技术服务等方面积累了
丰富经验，并拥有全球市场营销网络，以及行业知名品牌。
5、独具特色的海立党群文化。企业文化代表着一个企业的精神和灵魂，“内化于心、外化于形”。公
司形成了为全体员工所认同、遵守的具有海立特色的价值标准、行为规范和工作氛围：重视技术、敬畏市场
、追求效率、快速行动、持续创新、赋能员工、人文关怀等。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，国际政治经济形势错综复杂，世界经济复苏乏力；国内经济社会全面恢复常态化运行，经济
呈现恢复向好态势。2023年1-6月，公司实现营业收入人民币91.9亿元，同比增长7.3%，其中主营业务收入8
8.2亿元，占营业收入的96%；归属于母公司股东的净利润-0.49亿元人民币，同比减少1.3亿元；每股收益-0
.05元，同比减少0.13元；实现净资产收益率-0.8%，同比减少2.1个百分点。
（一）业务发展情况
1、传统主业营收与利润双增长，市场地位进一步巩固
转子式空调压缩机业务市场地位进一步巩固，营业收入、利润同比上升。报告期内，实现空调压缩机生
产1,964万台，同比增长37.2%；销售1,799万台，同比增长22.4%，其中变频销量占比增加12个百分点。海立
空调压缩机出口销量339万台、同比增长0.9%。
产品与市场结构进一步优化，冷暖关联解决方案及核心零部件第一主业加大新兴领域转型。NRAC（非家
用空调压缩机）业务实现销售192万台、同比增长30.2%。PAC（商用空调压缩机）业务实现销售131万台、同
比增长41.6%。其中热泵压缩机业务新增多家海内外客户批量，销量同比去年增长42.7%，增速优于行业平均
水平；转子式CO2压缩机首次实现海外直接销售。
2、发展第二主业，加速新能源产业发展
报告期内汽车零部件第二主业发展受海立马瑞利影响，总体业绩不及预期。上半年度海立马瑞利营业收
入同比增加，但由于市场需求、生产调整等导致产品结构变化，低毛利产品销量增加。公司快速推进更大力
度的整合工作，加速对海立马瑞利生产布局和组织结构的优化调整，降低各项费用支出，推动各降本项目加
快实施。
在加快整合与改善海立马瑞利并购业务的同时，第二产业板块持续推进新品研发，加大市场开发力度，
获得中国及海外车企多个项目新定点或量产。报告期内，公司新能源车用电动压缩机获得吉利、长城、东风
日产、东风岚图、比亚迪等客户多款车型新定点，并获东风日产等客户多款车型新量产；海立马瑞利的汽车
空调及压缩机获日产、三菱、大发、铃木等客户多款车型新定点，并获铃木、三菱等客户多款车型新量产；
安徽海立的汽车铸件获得舍弗勒、蒂森克虏伯、江苏恒力等客户多个项目新定点，并获得法雷奥、法斯特、
布雷博等客户多个项目新量产。2023年7月，海立马瑞利新能源车热泵空调等产品获得比亚迪、日产等客户
多个车型新定点。新增定点项目逐步量产后，将有力支撑公司第二产业的发展。同时，报告期内公司车用80
0V超低温热泵电动压缩机在第二十届上海车展亮相，计划明年进入量产阶段。车用电动CO2压缩机产品已经
过样机试制阶段，年底前将完成最终定型及测试，并向潜在用户提供样机。新能源车用热管理系统目前正在
与日本知名OEM厂家进行合作开发下一代新冷媒及集成模块的热管理系统。
（二）其他经营工作情况
1、加速推进海立马瑞利改革整合
聚焦海立马瑞利运营管理提质，深入开展实地调研，进一步掌握海立马瑞利全球业务开展情况，对整合
过程中存在的问题准确定位，陆续有针对性地下达责任目标，并快速推进逐项分析及拟定措施。梳理海立马
瑞利的全球治理架构，以明确各级组织的定位与职能，优化公司治理体系，提高运行效率；启动存量项目商
务谈判，并设定降本目标，力争快速改善经营绩效；推动全面预算管理和财务管控，强化预算目标及考核管
理；推进全球生产布局优化，完善研发、采购、制造全生命周期的成本及质量管理流程，提升工厂运营水平
。
2、加强科技管理，提升科技实力
组织热泵和车用热管理系统研讨，调查论证科技发展方向。通过走访调研，自下而上搜集共性技术，筛
选共性技术清单。推进海立科技创新中心建设，在集团层面加强共性技术、底层技术和共性平台研究和建设
。组织策划资源投入，更有效地整合外部、尤其是高校和科研院所的资源。
3、贯彻ESG工作，践行低碳可持续发展之路
积极践行低碳可持续发展战略，走绿色高质量发展之路。梳理搭建多层级ESG管理架构，拟定ESG相关管
理办法，明晰各部门及子公司ESG工作内容和责任义务。以“提升ESG履责能力及披露水平”为工作目标，从
“完善管理架构，强化责任”、“增加导向指标，延伸统计范围”、“走访交流，落实减碳举措”、“加强
培训，提升ESG全员意识和能力”四大方面切实开展工作，已正式发布《海立股份2022年可持续发展（ESG）
报告》。
4、深入调查研究，持续推动管理提升
（1）强化战略管理，提升战略引领能力。开展全方位、多层次对标管理。以企业的运营财务
为核心，结合组织和人力资源的能力评价，同时聚焦产品技术、质量管理和生产管理三个核心维度，开
展全方位、多层次对标工作。重新审视商业逻辑，梳理战略控制点、业务策略和关键任务，拟定切实可行的
战略方案。
（2）加强一体化管理，增强协同效应。推动建设统一的支撑性体系和功能性平台，统一的战
略管控体系、财务体系、统一的IT系统，统一的法务体系和信息披露体系，编制统一的签字权限和授权
体系，以便于进一步推行业务+财务共同管控。
（3）加强人才工作建设，锻造人才队伍。盘点分析人才现状，统一思想，从十个方面对人才
选、用、育、留进行整体策划。坚持和完善Y型职业发展通道。以助力精益智能制造为着力点，建立海
立班组长管理技能标准，开展班组长管理技能劳动竞赛。
（4）强化责任落实，扎实推进安全环保工作。持续推进安环队伍建设工作，通过建立安环专
家平台，开展企业间交叉诊断和专项交流活动，赋能各企业安环队伍，提升各企业安环人员管理能力。
推动试点数智化安环系统，导入AI功能模块。
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