经营分析☆ ◇600623 华谊集团 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
能源化工、绿色轮胎、先进材料、精细化工和化工服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
精细化工:丙烯及下游产品(行业) 67.03亿 29.59 3.11亿 14.54 4.63
轮胎制造:全钢丝载重子午线轮胎(行业 48.20亿 21.28 6.33亿 29.62 13.13
)
化工服务:化工贸易(行业) 25.52亿 11.27 9501.41万 4.45 3.72
能源化工:甲醇、醋酸及酯(行业) 23.14亿 10.22 -6576.43万 -3.08 -2.84
其他(行业) 20.97亿 9.26 2.96亿 13.85 14.11
能源化工:其他能源化工(行业) 9.05亿 4.00 1.27亿 5.94 14.02
能源化工:工业气体(行业) 6.76亿 2.98 1.11亿 5.21 16.47
轮胎制造:半钢丝子午线轮胎(行业) 5.39亿 2.38 5607.46万 2.62 10.40
精细化工:涂料及树脂(行业) 4.84亿 2.14 8789.54万 4.11 18.16
日化产品(行业) 4.42亿 1.95 1.01亿 4.72 22.82
精细化工:试剂及中间体(行业) 3.83亿 1.69 4323.29万 2.02 11.29
精细化工:其他精细化工(行业) 1.87亿 0.83 5176.24万 2.42 27.68
精细化工:颜料(行业) 1.80亿 0.79 2238.03万 1.05 12.45
化工服务:其他化工服务业务(行业) 1.29亿 0.57 3069.28万 1.44 23.72
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
绿色轮胎(行业) 101.84亿 24.64 12.59亿 32.46 12.36
先进材料(行业) 101.77亿 24.62 6.55亿 16.88 6.43
能源化工(行业) 71.55亿 17.31 -1.27亿 -3.27 -1.77
精细化工(行业) 64.61亿 15.63 10.62亿 27.39 16.44
化工服务(行业) 64.08亿 15.51 2.78亿 7.16 4.33
其他业务(行业) 4.97亿 1.20 3.06亿 7.90 61.64
─────────────────────────────────────────────────
精细化工:丙烯及下游产品(产品) 101.77亿 24.62 6.55亿 16.88 6.43
轮胎制造:全钢丝载重子午线轮胎(产品 92.86亿 22.47 11.65亿 30.04 12.55
)
化工服务:化工贸易(产品) 61.55亿 14.89 2.61亿 6.74 4.24
能源化工:甲醇、醋酸及酯(产品) 44.17亿 10.69 -6.00亿 -15.47 -13.58
其他业务(产品) 34.05亿 8.24 6.23亿 16.08 18.31
能源化工:工业气体(产品) 15.64亿 3.79 2.63亿 6.78 16.80
能源化工:其他能源化工(产品) 11.74亿 2.84 2.10亿 5.42 17.89
日化产品(产品) 10.70亿 2.59 2.11亿 5.44 19.73
精细化工:试剂及中间体(产品) 9.96亿 2.41 2.29亿 5.90 22.98
轮胎制造:半钢丝子午线轮胎(产品) 8.98亿 2.17 9364.20万 2.41 10.43
精细化工:涂料及树脂(产品) 8.27亿 2.00 1.53亿 3.94 18.46
精细化工:颜料(产品) 3.35亿 0.81 2332.75万 0.60 6.97
精细化工:其他精细化工(产品) 3.25亿 0.79 1.29亿 3.33 39.67
化工服务:其他化工服务业务(产品) 2.54亿 0.61 1639.99万 0.42 6.46
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 355.86亿 86.11 19.38亿 49.99 5.45
其他国家(地区) 47.99亿 11.61 11.88亿 30.63 24.75
其他业务(地区) 4.97亿 1.20 3.06亿 7.90 61.64
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 364.35亿 88.16 25.72亿 66.32 7.06
间接分销(销售模式) 39.49亿 9.56 5.54亿 14.29 14.03
其他业务(销售模式) 4.97亿 1.20 3.06亿 7.90 61.64
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轮胎制造-全钢丝载重子午线轮胎(行业 43.36亿 21.91 5.21亿 31.90 12.02
)
精细化工-丙烯及下游产品(行业) 39.72亿 20.07 1.79亿 10.93 4.50
化工服务-化工贸易(行业) 32.83亿 16.59 1264.54万 0.77 0.39
能源化工-甲醇、醋酸及酯(行业) 21.74亿 10.98 -3.70亿 -22.62 -17.00
其他(行业) 15.58亿 7.87 1.59亿 9.75 10.22
能源化工-工业气体(行业) 8.84亿 4.47 1.77亿 10.82 20.00
能源化工-其他能源化工(行业) 7.91亿 4.00 1.75亿 10.73 22.16
精细化工-试剂及中间体(行业) 6.13亿 3.10 1.47亿 8.97 23.91
日化产品(行业) 5.01亿 2.53 8563.94万 5.24 17.08
轮胎制造-半钢丝子午线轮胎(行业) 4.54亿 2.29 7499.82万 4.59 16.51
精细化工-涂料及树脂(行业) 4.12亿 2.08 1.31亿 8.00 31.76
精细化工-其他精细化工(行业) 1.85亿 0.93 2429.42万 1.49 13.13
精细化工-颜料(行业) 1.65亿 0.84 1510.63万 0.92 9.13
其他业务(行业) 1.34亿 0.68 8133.63万 4.98 60.64
化工服务-其他化工服务业务(行业) 1.13亿 0.57 363.99万 0.22 3.23
─────────────────────────────────────────────────
能源化工(业务) 65.27亿 32.98 --- --- ---
绿色轮胎(业务) 48.20亿 24.35 --- --- ---
精细化工(业务) 40.88亿 20.65 --- --- ---
先进材料(业务) 40.42亿 20.42 --- --- ---
其他(业务) 3.16亿 1.60 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
绿色轮胎(行业) 100.20亿 25.73 8.30亿 26.29 8.28
能源化工(行业) 93.15亿 23.92 2.95亿 9.36 3.17
化工服务(行业) 72.82亿 18.70 2.30亿 7.28 3.15
精细化工(行业) 65.61亿 16.85 10.59亿 33.56 16.14
先进材料(行业) 49.98亿 12.83 7.42亿 23.51 14.85
其他(补充)(行业) 7.62亿 1.96 6.75亿 --- 88.61
─────────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 152.43亿 39.15 22.24亿 --- 14.59
轮胎(产品) 100.20亿 25.73 8.30亿 51.63 8.28
甲醇、醋酸及酯(产品) 60.49亿 15.53 -2.64亿 -16.41 -4.36
丙烯酸及酯(产品) 49.98亿 12.83 7.42亿 46.17 14.85
工业气体(产品) 16.59亿 4.26 1.61亿 10.04 9.72
涂料及树脂(产品) 9.69亿 2.49 1.38亿 8.58 14.23
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 334.74亿 85.97 18.84亿 49.18 5.63
其他国家(地区) 47.01亿 12.07 12.71亿 33.19 27.05
其他(补充)(地区) 7.62亿 1.96 6.75亿 17.63 88.61
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 346.07亿 88.88 27.67亿 72.24 8.00
间接分销(销售模式) 35.68亿 9.16 3.88亿 10.13 10.87
其他(补充)(销售模式) 7.62亿 1.96 6.75亿 17.63 88.61
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-06-30
前5大客户共销售20.55亿元，占营业收入的9.17%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 60437.55│ 2.70│
│第二名 │ 40840.84│ 1.82│
│第三名 │ 38202.32│ 1.70│
│第四名 │ 37563.73│ 1.68│
│第五名 │ 28409.67│ 1.27│
│合计 │ 205454.10│ 9.17│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购95.97亿元，占总采购额的27.64%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│广西华谊能源化工有限公司 │ 574357.99│ 16.54│
│供应商2 │ 173164.81│ 4.99│
│供应商3 │ 107354.06│ 3.09│
│供应商4 │ 52680.23│ 1.52│
│供应商5 │ 52163.07│ 1.50│
│合计 │ 959720.16│ 27.64│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司是一家大型国有控股上市公司，主要从事能源化工、绿色轮胎、先进材料、精细化工和化工服务五
大核心业务，并已基本形成“制造+服务”双核驱动的业务发展模式，以及上下游产业链一体化发展体系。
其中，能源化工业务主要产品包括甲醇、醋酸、醋酸乙酯、合成气等基础化学品和清洁能源产品，广泛应用
于医药、农业、建筑、纺织和新能源汽车等领域，是国内领先的洁净煤综合利用公司；绿色轮胎业务主要产
品包括载重胎、乘用胎、工程胎等，产品广泛应用于卡车、客车、乘用车以及采矿和农业车辆等领域，并为
众多汽车制造厂提供原厂配套；先进材料业务主要产品包括丙烯酸及酯、丙烯酸催化剂、高吸水性树脂等，
产品广泛应用于涂料、胶黏剂、合成橡胶、水处理以及卫生用品等领域；精细化工业务主要产品包括工业涂
料、颜料、油墨、日用化学品等，产品广泛应用于家电、汽车、高铁、航空航天、海洋工程、建筑、医药、
食品、化妆品等领域；化工服务业务主要包括化工贸易、化工投资、信息技术等，为化工制造提供相应的配
套贸易、投资、信息化服务等。
报告期内，全球经济克服区域冲突影响趋于企稳，通胀呈下行减缓态势，总需求保持稳定，总体实现温
和增长。国内经济总体回升向好，出口市场持续扩张，同时在宏观稳增长政策持续支持下，经济增长内生动
力增强，新旧动能加快转化，产业向“新”向“绿”转型态势更加明显，但仍面临有效需求不足等挑战。化
工行业总体仍处于低位震荡但韧性较强，产品价格修复带动盈利水平呈现触底回升。公司积极推进产业链一
体化建设、上下游协同发展，优化业务结构，加强数字化升级和技术突破，推动绿色低碳发展。
二、报告期内核心竞争力分析
(一)技术研发能力
公司拥有行业内先进的研发软硬件创新条件，包括国家级企业技术中心、市级企业技术中心、上海市高
新技术企业、国家检测实验室，以及博士后科研工作站、院士专家工作站，构筑了工业催化、化工新材料、
精细化工、过程开发、分析检测等技术研究平台，为新产品、新工艺、新技术开发与成果产业化工作提供了
良好的条件。公司持续加大技术创新投入，推进研发资源一体化共享、集聚，提升研发效率；构建门径管理
体系，全面提升以市场需求为导向的卓越研发能力；开展重点项目研发，形成了一系列具有自主知识产权的
新产品和新技术。
(二)核心产品行业领先
公司相关核心业务经过多年的发展，形成了系列优势产品，具备较强的行业影响力。公司主要产品如甲
醇、醋酸、丙烯酸及酯、全钢胎等具有一定的规模优势，其中甲醇是华东地区最大的生产商之一，醋酸、丙
烯酸及酯位列行业前三，全钢胎位居行业前列。
(三)核心产品品牌影响力
公司拥有一系列中国名牌、中华老字号和上海老字号、上海名牌等著名商标。其中中华老字号和上海老
字号品牌产品有双钱牌轮胎、眼睛牌油漆、光明牌油漆、飞虎牌涂料、一品牌颜料、白象牌电池、牡丹牌油
墨、蜂花牌香皂及回力牌运动鞋；公司通过加强产品品牌的市场宣传力度，增强市场认可度、美誉度，不断
扩大品牌的知名度与影响力。
(四)全国业务布局和海外发展能力
公司已初步形成全国发展的业务格局，拥有多个具有国际先进水平、综合性强的化工生产基地，分布于
上海、安徽、江苏、重庆、新疆、浙江等地区，上海新材料公司入选上海市“工赋链主”培育企业；广西钦
州一体化化工新材料生产基地持续推进项目建设，并陆续建成投产；泰国建成大型智能化轮胎生产工厂。通
过国内基地合理布局和海外基地建设，有效贴近市场，实施产地销的模式，拓展海外业务，为客户提供高效
、快捷的产品服务，提升了公司参与市场竞争的能力。
(五)一体化发展能力
公司依托上下游产品覆盖面广的优势，持续打造一体化产业链，发展一体化循环经济，不断提升资源利
用效率，减少污染物排放，降低生产运营中的物流、仓储成本，增强生产运营、物流、安全等方面的优势；
加强一体化运营和管控，推进集中采购、集中销售，产品上下游互供，抵御原材料市场价格波动风险的能力
不断提高，提升原材料采购及产品销售的议价能力和生产运营的整体稳定性，推进同一业务板块各生产基地
之间和同一基地内不同业务板块之间的生产调度、公用工程协同，降低成本，提升竞争力；发挥“制造+服
务”双核驱动模式，打造集团服务共享中心，整合专业资源，提供高效服务，促进产业整体升级。
(六)合作发展能力
公司是中国本土化工行业为数不多的与全球知名化工企业进行多方位合作及成立合资公司的企业，并已
经成为全球著名化工类企业进入中国市场的首选合作伙伴之一。目前与巴斯夫、阿科玛、林德、卡博特等跨
国公司合作设立了多家中外合资企业，同时与宝武、中石化、国家能源集团、中集集团等多个国内知名企业
建立了良好的业务合作关系。
(七)经营管理能力
公司拥有一批经验丰富的高级管理人才，在专业领域内拥有较强的知识和管理技能。公司的管理团队在
精益生产运营方面，持续增强管理水平，并由生产管理向“生产+经营”管理转变，不断提升装置的运行质
量，促进工艺优化，推动主要产品单位物耗、能耗明显下降；在数字化方面，深入推进数字赋能，创建多个
国家级“智能制造标杆企业”，以及中国流程化工行业首座“灯塔工厂”，增强制造链供应链在资金、物流
、供应和生产方面的协同，持续提升盈利能力。
(八)HSE管控能力
安全环保是企业的生命线，公司已经形成完善的HSE管理制度和管理体系，建立了一系列行之有效的安
全管理机制和制度，并积极打造能效标杆企业、绿色工厂，加快低碳绿色转型。在环保方面，通过环境风险
预防，持续提升工艺技术，从源头节能降耗减排，推进综合治理，对沿江、沿河企业“三废”排放实施全过
程监控。公司引入第三方评估等措施，始终保持HSE体系持续有效运行，确保公司稳定发展，同时通过设立
企业开放日，主动接受社会监督，积极推进企业和社区和谐发展。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，公司全体干部员工围绕党委和董事会工作部署，接续奋斗、砥砺前行，扎实推进各项年
度重点工作，管控水平及运营效率不断提升，上半年主要产品毛利增加，经营利润同比有较大上升，为完成
全年目标任务打下了坚实的基础。
安全环保总体受控，编制《华谊集团安全生产治本攻坚三年行动方案（2024-2026年）》并正式印发实
施，加强安全管理体系标准化建设，开展覆盖所有二级公司、重点三级工厂的安全生产大检查，持续开展固
废核查，推进危险废物减量。继续做好安全审计，以及五星安全工厂、绿色工厂创建，推动安全管理数字化
转型，有效提升本质安全。持续推动华谊安全文化建设，组织开展“安全生产月”活动，强化全员安全意识
，提升基层员工安全理念，不断强化队伍专业能力建设。强化能源管理，组织开展“双碳”现场核查审计工
作，统筹推进协同减污降碳，不断夯实集团绿色发展基础。
重大工程加快推进，上海化工区合成气项目进入工艺设备安装高峰，SAP项目完成桩基施工；华谊钦州
化工新材料一体化基地稳定运行，阻聚剂等项目有序推进；安徽高性能半钢子午线轮胎二期项目已建成并试
运行。
加快数字化转型，在集团范围内推广时效利润模型、智能机器人巡检、设备管理系统等数字化应用，钦
州基地时效利润模型二阶段上线。推进“数据管理能力提升规划”建设工作，为集团后续数字化发展打下坚
实基础。
防范化解重大风险，密切关注外部风险，强化财务管控及法律风险防范，不断提升知识产权风险防范意
识，积极应对阿克马公司专利侵权诉讼案件。防范票据风险，拒收红票、严控黄票，强化授信管理，加强应
收账款清理，防控经营性现金流量风险。持续加强审计及业务合规及能力建设，全面实施财务垂直管理，重
点关注主业、投资、资金、金融、境外等五大领域的重大风险。
机制创新不断深化。制皂公司荣获2023年度“双百企业”标杆企业称号；制定《华谊集团改革深化提升
行动工作方案（2023-2025年）》，完善市场化选聘机制，启动二级企业中层岗位市场化竞聘，落实职业经
理人改革中长期激励计划；持续优化子公司考核办法，聚焦业绩贡献，合理拉开同职级收入差距。
开展重大战略研究，推进五年滚动规划工作，开展化工新材料发展、集团产业链延链补链强链等投资机
会研究，并推进相关软课题研究，为集团后续绿色低碳化、数字智能化转型发展指明方向。
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