经营分析☆ ◇600626 申达股份 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
以汽车内件及声学元件和纺织新材料业务为主的产业用纺织品业务、以及纺织品为主的外贸进出口和国内
贸易业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(产品) 40.90亿 78.13 4.32亿 81.70 10.57
贸易服务(产品) 11.77亿 22.48 9661.47万 18.26 8.21
总部及物业(产品) 652.22万 0.12 549.00万 1.04 84.17
分部间抵销(产品) -3853.53万 -0.74 -525.72万 -0.99 13.64
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 33.64亿 64.27 3.99亿 75.32 11.85
境内(地区) 18.63亿 35.59 1.25亿 23.64 6.72
其他(补充)(地区) 734.58万 0.14 550.65万 1.04 74.96
─────────────────────────────────────────────────
汽车内饰业务(业务) 40.38亿 77.15 -2617.32万 -4.95 -0.65
进出口贸易业务(业务) 11.75亿 22.45 1793.62万 3.39 1.53
新材料业务(业务) 4331.42万 0.83 -565.41万 -1.07 -13.05
其他业务(业务) 991.46万 0.19 577.61万 1.09 58.26
其他以及分部间抵消(业务) -3217.73万 -0.61 -409.70万 -0.77 12.73
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车内饰业务(行业) 92.63亿 78.34 9.39亿 80.89 10.13
进出口贸易业务(行业) 32.96亿 27.88 1.98亿 17.07 6.01
平衡项目(行业) -7.35亿 -6.22 2359.62万 2.03 -3.21
─────────────────────────────────────────────────
成型地毯及周边产品(产品) 86.93亿 73.52 8.88亿 76.52 10.21
出口服装类(产品) 10.97亿 9.27 7689.58万 6.63 7.01
出口纺织品(产品) 10.52亿 8.90 6102.11万 5.26 5.80
出口其他(产品) 10.48亿 8.87 5096.26万 4.39 4.86
平衡项目(产品) -6567.08万 -0.56 8349.64万 7.20 -127.14
─────────────────────────────────────────────────
美国(地区) 40.73亿 34.44 3.33亿 32.90 8.17
境内(地区) 32.73亿 27.68 4.00亿 39.50 12.21
欧洲(地区) 26.64亿 22.53 1.93亿 19.09 7.25
境外亚洲地区(地区) 14.83亿 12.54 7164.82万 7.08 4.83
其他(补充)(地区) 3.12亿 2.64 1.48亿 --- 47.45
其他业务(地区) 1921.58万 0.16 1447.09万 1.43 75.31
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车内饰业务(行业) 43.09亿 70.96 5815.16万 9.99 1.35
进出口贸易业务(行业) 17.09亿 28.15 2865.49万 4.92 1.68
新材料业务(行业) 9261.92万 1.53 425.82万 0.73 4.60
其他业务(行业) 939.73万 0.15 667.39万 1.15 71.02
其他以及分部间抵消(行业) -4833.23万 -0.80 1856.48万 3.19 -38.41
─────────────────────────────────────────────────
制造业(产品) 44.09亿 72.61 4.71亿 80.94 10.68
贸易服务(产品) 17.11亿 28.18 1.12亿 19.18 6.52
总部及物业(产品) 663.60万 0.11 470.55万 0.81 70.91
板块间抵消(产品) -5468.68万 -0.90 -537.83万 -0.92 9.83
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 34.63亿 57.04 3.50亿 60.08 10.10
境内(地区) 26.01亿 42.84 2.26亿 38.89 8.70
其他收入(地区) 741.00万 0.12 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车内饰业务(行业) 89.86亿 77.02 6.53亿 74.24 7.27
进出口贸易业务(行业) 35.23亿 30.19 2.27亿 25.76 6.44
─────────────────────────────────────────────────
成型地毯及周边产品(产品) 83.59亿 71.64 5.91亿 67.44 7.07
出口服装类(产品) 12.44亿 10.66 9506.65万 10.84 7.64
出口其他(产品) 11.60亿 9.94 5939.93万 6.78 5.12
出口纺织品(产品) 10.07亿 8.63 6154.56万 7.02 6.11
─────────────────────────────────────────────────
美国(地区) 37.84亿 32.43 9615.23万 13.03 2.54
境内(地区) 31.84亿 27.29 4.62亿 62.53 14.49
欧洲(地区) 26.97亿 23.11 7799.50万 10.57 2.89
境外亚洲地区(地区) 15.00亿 12.86 8956.06万 12.13 5.97
其他(补充)(地区) 4.85亿 4.15 1.39亿 --- 28.58
其他业务(地区) 1792.10万 0.15 1287.39万 1.74 71.84
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售55.19亿元，占营业收入的46.75%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 551895.65│ 46.75│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购8.84亿元，占总采购额的8.29%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 88371.49│ 8.29│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
申达股份是一家以产业用纺织品研发与制造和进出口贸易为主的多元化经营上市公司，主要业务包括汽
车内饰及声学元件、纺织新材料和进出口贸易。
1、汽车内饰及声学元件
（1）主要业务及主营产品介绍
汽车内饰及声学元件业务是公司产业用纺织品的核心业务，也是目前规模最大的主营业务。该业务主要
为下游客户提供汽车内饰件和应用于降低车内噪音的声学解决方案。主要产品包括：地板系统产品，包括地
毯及配件垫；声学元件产品，主要指在汽车内部起到隔音作用的绝缘件产品，包括隔音前围、一般隔音材料
、以及轮拱内衬；软饰小件产品，指的是安装在汽车驾驶舱、车厢、后备箱等各部位的内饰、软饰部件，包
括后备箱饰件、包装托盘、及其他内饰零部件。主要客户为通用、福特、捷豹路虎、戴姆勒、斯特兰蒂斯、
丰田、本田、大众、宝马、吉利沃尔沃、蔚来、理想等。
（2）行业情况
公司生产的汽车内饰及声学元件产品主要面向整车配套市场，并与国内外整车厂商形成直接的配套供应
关系。据统计，（1）国内上半年度汽车产销分别完成1,562.1万辆和1,565.3万辆，同比分别增长12.5%和11
.4%；其中新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%，新能源汽车新车
销量达到汽车新车总销量的44.3%。（2）2025年1-6月，美国汽车销量累计831.22万辆，同比增长3.6%；欧
盟市场累计新车销售量达557.7万辆，同比下降1.9%。汽车行业经历稳步增长、下滑探底后，目前处于缓步
爬升期，但受全球经济形势、政策导向、技术创新、地域政治、行业格局调整等因素冲击影响，S&PGlobalM
obility（标普全球汽车）对全球汽车全年产销量预测仍呈下行表现。
（3）经营模式
汽车行业具有明显的区域型、资本密集型、劳动密集型特征，为降低运输成本、缩短供货期、提高协作
生产能力，汽车内饰生产工厂往往建立在整车生产厂周围区域，亦或在几家整车厂大区域交汇集合处、进行
就近销售。根据行业特性，公司汽车内饰业务采用“以销定产”的生产模式，在国内外多个省市、国家和地
区进行了布局。
研发模式：公司以客户需求为导向，采用研发和生产相结合的经营模式。在经营过程中，公司充分理解
整车厂的设计需求，根据客户订单要求，设计、制造相应生产模具，并利用此类模具完成客户的汽车软饰件
及声学元件产品订单，为整车厂提供符合整车需求的产品。随着公司全球深化改革方案的推进，公司目前以
“智力集成，全球受益”研发主旨，发挥境外的研发原创优势和通过全产业链的技术协作支持，加大自主设
计产品开发；并继续加大以中国（安亭）技术中心为核心的全球新能源汽车配套科创体系建设，前端研发集
中利用全球智力优势，后端应用性开发主要集中在中国，加强新能源（绿色）新技术新产品新材料开发。
采购模式：垂直整合，全球共享。公司采购原材料主要包括各类纤维材料，公司组建全球采购团队，充
分利用规模优势、全球布局优势和外贸平台优势，实现国内外垂直供应整合和长期降本增效。对所有采购品
类的技术标准和商务标准，建立国内外市场的动态分析机制，为采购协作需求做好提前预判和方案储备。
销售和生产模式：公司汽车内饰业务下游客户主要是整车厂商，与国内外整车厂商形成直接的配套供应
关系。行业本身由于技术、质量、规模和品牌等实力的限制已形成一定的准入门槛，且前期客户还须对供应
商履行严格复杂的资格认证及产品质量先期策划和生产件批准程序，因此双方的合作关系一旦建立则较为稳
固。
汽车内饰需要针对特定品牌、特定车型研发生产，具有一定的非标准化、定制化特点。公司汽车内饰业
务采用“以销定产”的模式，即公司根据客户预示计划或订单，并综合考虑产品库存、自身产能及物料采购
周期等因素合理制定生产计划。
销售过程实际上包括具体产品及其生产供应流程等整体方案的开发、设计，与后续生产环节联系较为紧
密。销售、生产流程主要步骤为：邀请整车厂商考察、工程技术交流、整车厂向公司发送开发邀请、公司向
整车厂提交方案和报价、评定方案、初步确立合作关系并提出具体要求、内部项目分工、产品与流程开发、
生产准备、产品试制、批量供货、后续跟踪服务。
随着公司全球深化改革的发展，公司实现全球订单协作团队的配置。中、美、欧三个区域的核心团队的
沟通协作，提升全球性订单的获取率。
2.纺织新材料业务
（1）主要业务及主营产品介绍
公司纺织新材料业务所属行业为纺织行业中的涂层材料行业，重点培育发展柔性复合材料和土工材料等
，主要产品为各类塑胶复合材料，上下游行业情况如下：
（2）行业情况
本公司涉及的领域属于非织造布、篷、产业用涂层织物、帆布、过滤、土工用纺织品。根据中国产业用
纺织品行业协会统计数据，1-6月篷、帆布规模以上企业的营业收入和利润总额分别同比下降3.3%和14.9%，
营业利润率4.7%，同比下降0.6个百分点；过滤、土工用纺织品所在的其他产业用纺织品规模以上企业营业
收入和利润总额分别同比下降0.9%和16.4%，营业利润率5.6%，同比下降1个百分点。
出口方面，根据中国海关数据（海关8位HS编码统计数据），2025年1-6月我国产业用纺织品行业的出口
额为214.7亿美元，同比增长2.8%。分产品来看，产业用涂层织物保持行业最大出口产品地位，1-6月出口额
为25.9亿美元、同比增长1.8%，毡布、帐篷类下降5%，帆布类出口额下降0.5%。从出口地区数据来看，美国
依然是我国产业用纺织品出口最大的单一市场，受关税影响，报告期内我国对美产业用纺织品出口额同比下
降5%。
（3）经营模式
研发模式：公司经营管理团队高度重视产品研发及相关核心技术的掌握。随着市场环境的变化及自身研
发技术的持续进步，公司已经成功研发多种产品。同时，公司在纺织新材料业务上的多年耕耘也使公司与国
内知名高校建立了长期合作关系，在研发上采用与高校共同研发和自主研发相结合的模式。
采购模式：公司与主要供应商建立长期稳定的合作关系，日常经营中根据实际生产需求确定数量与时间
向其下单采购原材料。但必要时，也会根据原材料市场的供求及价格状况对原材料进行集中采购，以降低采
购成本。
销售模式：公司生产的纺织新材料用于港口、交通工具制造、污水处理、环保等项目。纺织新材料的内
销主要采用直销的模式，市场人员通过搜集产品主要应用行业市场信息，直接销往港口、交通工具制造等项
目的采购方；纺织新材料的外销主要采用直销为主、经销为辅的模式，产品直接或者通过经销商销往国外，
主要销往北美、欧洲、阿拉伯等地。
生产模式：主要采取“以销定产”的生产模式。公司结合客户需求、以往回款周期、订单规模等因素对
下个月的订单进行综合评估，并以此为依据制定生产计划。公司在工艺、设备、标准化管理等方面不断完善
，形成批量化、多品种同时生产的灵活生产体系，不断提升生产能力和生产效率，在确保产品质量的前提下
持续提升订单响应的及时性。
3、进出口贸易业务
（1）主要业务及主营产品介绍
进出口贸易业务是公司的传统主业，涉及领域为纺织品、家用纺织品及其他进出口业务。公司致力于打
造供应链集成商，并在全球范围内进行资源优化配置。销售端通过各业务部门不断寻求潜在客户延伸贸易触
角，强化在高端市场的接单能力；生产端强化在低成本地区的生产供应能力；研发端在上海等地设立服饰研
发中心，从面料开发与采购、服装设计、制版制衣等订单前置流程中探索可持续发展、可创新发展的供应链
整合方式。
（2）行业情况
根据海关总署数据，2025年上半年，中国进出口总额30,321.1亿美元，同比增长1.8%。其中，中国出口
18,089.9亿美元，同比增长5.9%；中国进口12,230.2亿美元，同比下跌3.9%。其中本公司涉及的出口品类服
装及衣着附件1-6月累计出口734.6亿美元，同比下降0.2%。中美关税政策的调整也促使纺织服装贸易转移，
因欧洲市场消费品需求稳定、中欧供应链韧性强、物流与贸易便利化程度高，部分企业转向欧盟市场，推动
我国对欧盟纺织服装出口保持高速增长。1-6月，我国对欧盟和日本纺织服装出口分别增长8.1%和1.2%，对
美国和东盟出口分别下降5.1%和5.7%。
（3）经营模式
研发模式：进出口贸易业务板块设有研发中心，致力于男女装款式设计、面料与版型研发等。公司通过
不断完善自己的技术技能，扩大了技术覆盖面，已从主攻开发女士成衣产品逐步扩大到男裤、男衬衫、男式
夹克等款式版型的产品覆盖，并获得了客户的广泛认可。同时，研发中心服装样板推挡速度也得到提升，对
服装量化生产提供了不少工艺优化的方法，既提升产量又能保证服装外表美观。
采购模式：公司根据订单需求，形成相应采购计划，依照供应商管理流程选择符合要求的合作方供货。
另一方面，公司结合多年纺织品贸易行业的经验，在全球深化改革进程中，借助板块行业优势，积极拓展采
购渠道，以保证产品质量的同时控制采购及物流成本。
销售模式：经过多年耕耘，公司在进出口贸易业务板块拥有了稳定、优质的客户群体，在行业中树立了
良好的品牌形象，得到了客户的信赖。公司进一步加强了以客户为中心的组建模式，根据客户的需求、规模
，配备人员，专项服务。围绕目标优质客户，组建团队，深度服务客户。
二、经营情况的讨论与分析
2025年，全球经济运行整体呈现低速增长态势，世界银行、国际货币基金组织（IMF）等组织先后调低
本年度全球经济增长预计。国际贸易领域受美国多轮关税政策叠加冲击，全球供应链重构，企业投资踌躇。
在制造业方面，各区域表现分化，亚洲凭借新兴市场的活力，制造业扩张态势良好；而欧美地区，受需求不
振、能源价格不稳以及关税影响，制造业增长迟滞，复苏之路艰难。国内经济运行总体平稳，市场潜力释放
的同时加速了内部行业的竞争。
本报告期，公司实现营业收入52.34亿，同比下降13.79%；利润总额-1798.82万元，相较去年同期减
少12761.76万元。主要原因包括：（1）汇率波动导致公司主要境外子公司Auria的欧元借款产生8360万元人
民币汇兑损失；报告期内公司汇兑损失共计1.03亿元，去年同期为汇兑收益8913.73万元。若剔除汇兑损益
，公司2025年上半年度利润总额为8513.42万元，较去年同期增加6464.20万元。（2）汽车内饰业务板块部
分客户产量减少，部分车型降价导致收入减少。（3）公司进出口贸易板块为更好专注于主要战略目标、降
低公司经营风险与资金风险，于2024年下半年出售两家非核心子公司，因此贸易板块收入较上年同期减少；
同时上半年度受关税政策影响对美国收入有所下降。
面对国际格局深度演变与国内市场竞争加剧的双重挑战，公司坚定实施“全球布局、跨国经营”核心战
略。通过持续优化全球运营管理体系，系统巩固国际化改革成效。
1、完善产能配置，赋能全球协作
公司通过强化对国内外主要产能布局及生产线、设备情况的管理，细化投资管理方式以提高存量资源利
用率。整合全球产能资源，加强本地供应、生产体系的建设，以应对可能发生的关税风险。同时，加大对全
球战略合作型、区域合作型和市场成长型等中高端客户订单的全球协作，中、美、欧核心团队就全球汽车市
场、主要客户等关键信息达成共识，不断加强区域沟通协作，以提高优质客户订单整体获得率。
2、多管齐下，推进供应链整合
在采购端，公司正逐步建立国内外市场动态分析机制，以提前预判并储备采购协作需求方案；扩大集采
范围，优化成本结构，推动全球采购中心优化。在物流端，根据各地工厂的物流需求，做好核心物流供应商
的遴选与储备，以提供多元选择及最优方案。在生产端，公司拥有汽车内饰一配套、二配套生产工厂，通过
持续加强内部垂直供应链建设与整合，以降低采购成本、压缩生产周期、抵抗外部风险、提高毛利。
汽车内饰业务：
公司通过整合全球资源、优化产能布局、加强研发创新、提升管理能力、完善生产工艺链等，在逆境中
寻求突破，向公司战略目标坚定不移地前进。报告期内，汽车内饰板块主营业务收入40.38亿元，较去年同
期减少6.27%。境内汽车内饰业务主要客户包括奔驰、吉利、宝马、大众、蔚来、通用等，因部分客户项目
产品已临近供货周期尾声，承接的新项目尚在爬坡期，2025年上半年度主营业务收入9.79亿元，较去年同期
降低12.20%。境外企业因受欧美地区整车客户产量下降影响，主营业务收入为30.71亿元，较去年同期降低4
.25%。
纺织新材料业务：
报告期内，公司纺织新材料业务板块实现主营业务收入4331.42万元、较上年同期降低53.23%，利润总
额亏损565.41万元、较上年同期减少991.23万元。该板块主要客户之一来自沙特阿拉伯，2024年末，沙特阿
拉伯对原产于中国和韩国的进口的相关产品开始征收反倾销税，叠加本报告期内美国关税影响，导致业务订
单数量大幅下降。同时行业内竞争激烈，使得订单价格与规模均不及去年同期。面对外部政策波动，该板块
主要企业申达科宝不断探索和开辟“差异化竞争”策略，一是通过积极调整市场策略，巩固现有膜材产品的
高端市场；二是通过多种渠道开拓新客户；三是通过研发新产品、开发新供应商以增强市场竞争力，提升绩
效。
进出口贸易业务：
报告期内，公司进出口贸易业务板块主营业务收入为11.75亿元、较去年同期下降31.26%,实现利润总额
1793.62万元、同比下降37.41%；剔除出售两家非核心子公司的因素，主营业务收入同比下降12.14%，利润
总额同比下降31.60%。尽管在中美关税壁垒持续加码以及各种不确定因素下，公司对美国出运量减少，但通
过加大对欧洲市场、日本市场销售渠道的拓展，西班牙、丹麦、德国等地销售市场开拓均取得突破。同时，
进出口贸易板块积极参与公司全球采购价值链的构建，深化战略协作效能，助力公司在采购端实现降本增效
。
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