经营分析☆ ◇600678 四川金顶 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
非金属矿开采、加工及产品销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
建材分部(行业) 8796.52万 58.41 1945.03万 76.54 22.11
新能源分部 (行业) 3868.71万 25.69 -2.30万 -0.09 -0.06
供应链分部(行业) 1957.18万 13.00 337.37万 13.28 17.24
其他(补充)(行业) 437.25万 2.90 261.08万 10.27 59.71
─────────────────────────────────────────────────
石灰石(产品) 8628.86万 57.30 2382.58万 93.76 27.61
其他(产品) 4010.74万 26.63 -42.73万 -1.68 -1.07
物流装卸运输仓储(产品) 1911.05万 12.69 292.25万 11.50 15.29
其他(补充)(产品) 437.25万 2.90 261.08万 10.27 59.71
IT设备信息技术服务(产品) 71.77万 0.48 67.62万 2.66 94.21
氧化钙(产品) 0.00 0.00 -419.62万 -16.51 ---
─────────────────────────────────────────────────
四川区域(地区) 1.09亿 72.60 2357.30万 92.76 21.56
其他区域(地区) 3688.74万 24.49 -77.20万 -3.04 -2.09
其他(补充)(地区) 437.25万 2.90 261.08万 10.27 59.71
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
建材行业(行业) 2.09亿 63.72 5055.56万 89.10 24.21
网络货运(行业) 8692.61万 26.53 -276.98万 -4.88 -3.19
物流行业(行业) 2382.54万 7.27 732.04万 12.90 30.73
其他(行业) 812.80万 2.48 163.36万 2.88 20.10
─────────────────────────────────────────────────
石灰石(产品) 1.70亿 51.99 6252.61万 110.20 36.70
网络货运(产品) 8692.61万 26.53 -276.98万 -4.88 -3.19
氧化钙(产品) 3846.58万 11.74 -1197.05万 -21.10 -31.12
物流行业(产品) 2382.54万 7.27 732.04万 12.90 30.73
其他(产品) 812.80万 2.48 163.36万 2.88 20.10
─────────────────────────────────────────────────
四川地区(地区) 2.41亿 73.47 5950.96万 104.88 24.72
其他区域(地区) 8692.61万 26.53 -276.98万 -4.88 -3.19
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
建材分部(行业) 1.48亿 89.00 --- --- ---
物流分部(行业) 1509.69万 9.09 --- --- ---
信息技术服务分部(行业) 253.66万 1.53 --- --- ---
其他(补充)(行业) 45.75万 0.28 --- --- ---
新能源分部(行业) 18.66万 0.11 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
石灰石(产品) 1.10亿 66.01 --- --- ---
氧化钙(产品) 3700.27万 22.27 --- --- ---
物流装卸运输仓储(产品) 1761.51万 10.60 --- --- ---
其他(产品) 118.31万 0.71 --- --- ---
其他(补充)(产品) 45.75万 0.28 --- --- ---
IT设备信息技术服务(产品) 20.50万 0.12 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
四川区域(地区) 1.64亿 98.57 --- --- ---
其他区域(地区) 192.32万 1.16 --- --- ---
其他(补充)(地区) 45.75万 0.28 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
建材行业(行业) 3.34亿 93.42 9403.27万 86.35 28.13
物流行业(行业) 2009.18万 5.61 1297.44万 11.91 64.58
其他(行业) 344.80万 0.96 189.15万 1.74 54.86
─────────────────────────────────────────────────
石灰石(产品) 2.06亿 57.62 8978.10万 82.44 43.54
氧化钙(产品) 1.28亿 35.80 425.16万 3.90 3.32
物流行业(产品) 2009.18万 5.61 1297.44万 11.91 64.58
其他(产品) 344.80万 0.96 189.15万 1.74 54.86
─────────────────────────────────────────────────
四川地区(地区) 3.58亿 100.00 1.09亿 100.00 30.43
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.37亿元，占营业收入的37.26%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│四川峨眉山西南水泥有限公司 │ 4522.61│ 12.29│
│乐山市浩圣矿产品有限公司 │ 2614.78│ 7.10│
│四川德胜集团水泥有限公司 │ 2432.00│ 6.61│
│嘉华特种水泥股份有限公司嘉华水泥总厂 │ 2155.14│ 5.86│
│峨眉山市朝宣矿业有限公司 │ 1988.79│ 5.40│
│合计 │ 13713.32│ 37.26│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购3.24亿元，占总采购额的61.27%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│四川睿政数据科技有限公司 │ 16584.38│ 31.37│
│河南巨奥建筑工程有限公司 │ 8980.00│ 16.99│
│四川万坤展鹏矿业有限公司（原展鹏装卸有限公司）│ 3213.04│ 6.08│
│葛洲坝易普力四川爆破工程有限公司峨眉山分公司 │ 2199.19│ 4.16│
│峨眉山市安通物流有限公司 │ 1408.74│ 2.67│
│合计 │ 32385.35│ 61.27│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司主营业务为非金属矿开采、加工及产品销售。根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类（GBT475
4-2017）》，公司所属行业属于“C30非金属矿物制品业”。自2012年末公司完成重整以来，立足公司现有
石灰石矿山资源和铁路专用线的优势，公司先后完成了石灰石矿山资源增划、年产60万吨活性氧化钙生产线
建设、现代物流园区项目以及矿山年产800万吨项目建设，形成了石灰石开采、加工、产品销售及仓储物流
的产业链条。
（一）公司主营业务石灰石矿开采、加工
石灰石用途广泛，是国民经济各部门以及人民生活中必不可少的原料，建筑工业中生产水泥和烧制石灰
，基础设施建设中用作建材骨料，作为钙制品的主要原材料，化学工业中用来制碱、漂白粉及肥料，冶金工
业中用作熔剂，涂料工业中广泛用于做各种建筑涂料，环保工业中用作吸附剂，造纸工业中用作碱性填料等
。
石灰石及相关衍生品作为工业生产的重要原材料，在冶金、化工、建材、环保等国民经济行业发挥着重
要作用，在繁荣市场、扩大出口、吸纳就业、增加农民收入、促进城镇化发展等方面发挥着重要作用。在改
革开放以来的几十年间，石灰石作为重要的国民经济行业上游原材料，为我国经济的飞速发展奠定了重要且
牢固的基建基础。
石灰石及其下游产品在冶金、化工、建材、环保等国民经济行业应用广泛。
（二）石灰石行业情况
非金属矿物制品行业中水泥、砂石具有强周期性，行业整体需求高度依赖社会固定资产投资支出，报告
期内公司下游水泥、建筑等行业需求量持续下滑，行业面临去落后产能和深度调整。
（三）氧化钙行业情况
氧化钙是公司的主要产品之一。将主要成分为碳酸钙的天然岩石，如石灰石，在适当温度下煅烧，排除
分解出的二氧化碳后，所得的以氧化钙（CaO）为主要成分的产品即为石灰，又称生石灰，是钢铁、化工、
环保等行业的基本原料，具有高活性、无副作用，无残留、无污染，成本较低等特点。
从需求端来看，当前中国经济发展处于新常态，近年来，国家对化纤、炼钢、炼铁、焦炭、制革、印染
等工业行业实施了淘汰落后产能的方针政策。大量表外低端钢铁产能出清，行业整体产能受到一定抑制。同
时，公司计划投资1.6亿元建设四川金顶顺采矿业有限公司氧化钙节能改造设备更新项目（原公司年产70万
吨绿色环保新材料项目，根据市场形势调整项目名称、投资预算等，以下简称“氧化钙节能改造设备更新项
目”），用于公司原60万吨活性氧化钙生产线的升级和改造，报告期内未产生营收。
报告期内，公司立足现有石灰石矿山资源和铁路专用线的优势，强化主营业务管理，着力推进产业链条
的延伸。一是持续推进金顶顺采废石（尾矿）综合利用生产线建设项目和洛阳金鼎环保建材产业基地项目；
二是根据目前市场形势，通过对国内及周边市场的考察调研，计划投资建设氧化钙节能改造设备更新项目，
用于公司现有60万吨活性氧化钙生产线的升级和改造；三是持续推进5G智慧矿山项目建设和矿山绿色矿卡的
升级替换，努力提升矿山安全运营效率和管理能力。在项目建成后，公司将形成以石灰石矿石开采销售，活
性氧化钙及后续深加工产品等矿石生产产业链布局以及仓储运输服务业为主的业务布局，以及四川乐山建材
业务和洛阳建材业务并举的区域布局。
1、公司石灰石开采业务
石灰石矿山作为公司拥有的核心资产，具有储量大、品位高、运距短、采场规模大的优势，公司所产的
石灰石矿石品质高于国家颁发的水泥生产原料一级标准。石灰石是生产水泥、骨料等产品的主要原材料，也
是生产氧化钙、碳酸钙等工业材料的重要原材料。
公司所处的峨眉山市乐都镇是四川省重要的水泥生产基地。公司开采的石灰石一是满足自身氧化钙生产
需求，二是供应周边的大型水泥厂。报告期内，共计完成石灰石开采总量324.04万吨，同比减少70.94万吨
，降幅17.96%。
2、物流运输业务
公司物流园区项目，是利用公司自有的铁路专用线，在厂区建设相应的货场，打造货运、装卸、仓储为
一体的现代物流园区，已于2014年交付公司下属控股子公司金铁阳物流公司运营，报告期内实现货物到发量
67.83万吨，同比增加27.28万吨，增幅67.27%。同时，公司依托下属子公司安徽电氢智运物联科技有限公司
及其铜陵分公司在全国范围内开展网络货运业务，拓展中原、西北、内蒙古等地物流业务，报告期内实现网
络货运收入2,407.71万元。
二、报告期内核心竞争力分析
截止报告期末，公司已经形成石灰石开采、加工、产品销售，仓储物流产业的布局。
1、石灰石矿山作为公司拥有的核心资产，具有储量大、品位高、运距短、采场规模大的优势。公司于2
021年末完成了石灰石矿山年产800万吨技改项目建设，随着生产规模的扩大，在国家对矿山企业整合、矿业
权实行准入制管理，对小型矿山开发进行限制的情况下，公司石灰石矿山储量大、品位高、运距短及开采成
本低的优势将得到充分发挥，除满足公司生产需要外，同时可配合公司便利的运输条件，提高销售半径，对
外销售矿石，增加营业收入。报告期内，公司继续推进金顶顺采废石（尾矿）综合利用生产线建设项目和洛
阳金鼎环保建材产业基地项目，着力强化主营业务的发展壮大和多区域建材业务的布局，不断提升核心竞争
力。
2、公司活性氧化钙生产是依托现有生产场地和矿山高品位原料供应，资源优势突出。近年来，我国经
济发达地区活性氧化钙生产发展迅猛，设备自动化程度已较高，而四川省内的活性氧化钙生产企业生产设备
自动化程度和科技含量低、规模普遍较小。公司活性氧化钙生产线基于环保节能技术，具备规模化活性氧化
钙生产基地的整体布局，符合市场需求。报告期内，根据目前市场形势，通过对国内及周边市场的考察调研
，继续推进氧化钙节能改造设备更新项目建设，计划进一步向氧化钙下游行业延伸产业链条，提高产品附加
值，提升盈利能力。
3、公司地处乐山市、峨眉山市建材和铝材生产基地，属乐山市重要工业集中区，且交通位置上与成昆
铁路相连，地理优势突出。公司物流园区是充分利用闲置专用铁路及其配套设备建设，现已交由子公司——
金铁阳物流有限公司运营，一方面可以拓展公司产品及原材料的销售、采购半径，降低生产成本，提高产品
竞争力，另一方面还可以对外拓展物流服务业，增加收入。
4、公司在报告期内持续升级5G智慧矿山项目建设，从实际使用者的角度深挖行业痛点，打造产业生态
服务体系，开创性的提出矿山产业链数字增效及绿能脱碳综合解决方案，以“开物云ECO”为核心，统筹布
局开物云矿、开物智运、开物金商、开物绿源、开物链赋业务，为更多矿企提供低碳、高效的数智化服务。
凭借综合解决方案服务能力，公司下属控股子公司开物信息入选了成都市特色工业互联网平台培育库入库名
单、获得成都市工业互联网十佳优秀解决方案等荣誉，同时积极参与了国际、国内数字矿山建设相关标准的
编撰。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，按照公司董事会既定战略方针，公司一方面强化传统业务石灰石开采、加工的生产经营管理
，实施目标责任制和全员绩效指标考核，严格执行国家实行的各项环保政策，拓展石灰石及物流运输市场。
另一方面，按照公司战略规划，持续推进金顶顺采废石（尾矿）综合利用生产线建设项目、洛阳金鼎环保建
材产业基地项目，并通过对国内及周边市场的考察调研，计划投资建设氧化钙节能改造设备更新项目，用于
公司现有60万吨活性氧化钙生产线的升级和改造；同时，公司在报告期内继续推进5G智慧矿山项目建设和矿
山绿色矿卡的升级替换，用基于5G、人工智能和工业互联网的先进技术，在矿山实施5G智慧矿山升级，提高
矿山安全运营效率和管理能力。
2024年上半年，公司实现归属于上市公司股东的净利润为亏损，主要原因一是受到整体经济形势的影响
，下游企业开工不足。同时，受公司矿山石灰石采面质量波动影响，造成公司主要产品石灰石产量及销售价
格下降；二是公司正在实施的氧化钙节能改造设备更新项目，用于公司原60万吨活性氧化钙生产线的升级和
改造，报告期内未产生营收。
报告期内，公司石灰石开采324.04万吨，与上年同期相比减少70.94万吨，销量323.47万吨，比上年同
期减少59.97万吨。公司共计实现营业收入15,059.66万元，相比上年同期减少1,553.88万元，降幅9.35%。
其中，石灰石销售收入共计8,628.86万元，同比下降21.32%；通过子公司金铁阳实现铁路物流收入1,917.70
元，通过子公司安徽电氢智运物联科技有限公司及其分公司实现收入3,788.60万元。实现归属于上市公司股
东的净利润为-1,116.23万元，相比上年同期减少1,997.44万元，同比降幅226.67%。
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