经营分析☆ ◇600679 上海凤凰 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
房地产开发与经营，城市和绿化建设，旧区改造，商业开发，市政基础设施建设、物业、仓储、物流经营
管理；生产销售自行车，助动车，两轮摩托车(FH100以下），童车，健身器材，自行车工业设备及模具；
与上述产品有关的配套产品。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
自行车的生产与销售业务(产品) 9.78亿 80.78 9514.24万 53.85 9.73
头牌费及头牌工本费(产品) 5432.20万 4.49 5109.08万 28.92 94.05
辐条制造及销售(产品) 4684.65万 3.87 1167.91万 6.61 24.93
零配件(产品) 3689.49万 3.05 97.01万 0.55 2.63
贸易业务(产品) 3200.74万 2.64 25.70万 0.15 0.80
带钢加工(产品) 2484.99万 2.05 140.14万 0.79 5.64
房地产租赁(产品) 2027.10万 1.67 1235.68万 6.99 60.96
线材加工(产品) 1302.73万 1.08 -37.55万 -0.21 -2.88
其他收入(产品) 443.76万 0.37 416.48万 2.36 93.85
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 16.50亿 94.86 2.43亿 90.61 14.72
贸易业务(行业) 5423.13万 3.12 348.54万 1.30 6.43
房地产租赁业(行业) 3522.02万 2.02 2168.13万 8.09 61.56
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自行车的生产与销售业务(产品) 13.59亿 78.13 1.22亿 45.59 8.99
头牌费及头牌工本费(产品) 1.06亿 6.11 1.01亿 37.58 94.84
辐条制造及销售(产品) 6302.84万 3.62 1279.60万 4.77 20.30
贸易业务(产品) 5423.13万 3.12 348.54万 1.30 6.43
带钢加工(产品) 4805.68万 2.76 290.33万 1.08 6.04
房地产租赁(产品) 3522.02万 2.02 2168.13万 8.09 61.56
零配件(产品) 2986.94万 1.72 247.72万 0.92 8.29
线材加工(产品) 2832.67万 1.63 -68.28万 -0.25 -2.41
其他收入(产品) 1553.15万 0.89 242.16万 0.90 15.59
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
自行车生产与销售业务(业务) 6.93亿 80.35 4161.31万 38.90 6.01
头牌费及头牌工本费(业务) 4339.63万 5.03 4087.43万 38.21 94.19
辐条制造及销售业务(业务) 3783.55万 4.39 823.06万 7.69 21.75
贸易业务(业务) 2331.23万 2.70 128.57万 1.20 5.52
带钢加工(业务) 2206.33万 2.56 122.79万 1.15 5.57
房地产租赁业务(业务) 1755.38万 2.04 1149.01万 10.74 65.46
线材加工(业务) 1328.55万 1.54 -27.99万 -0.26 -2.11
其他收入（其他业务收入）(业务) 1032.91万 1.20 229.27万 2.14 22.20
零配件收入(业务) 156.07万 0.18 22.90万 0.21 14.67
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 14.98亿 93.05 2.58亿 92.06 17.25
贸易业务(行业) 6690.42万 4.16 412.17万 1.47 6.16
房地产租赁业(行业) 2744.57万 1.70 1399.27万 4.98 50.98
其他(补充)(行业) 1751.98万 1.09 417.77万 1.49 23.85
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自行车的生产与销售业务(业务) 11.86亿 73.66 1.41亿 50.17 11.88
辐条制造及销售(业务) 9376.89万 5.82 2459.83万 8.76 26.23
头牌费及头牌工本费(业务) 8981.63万 5.58 8213.13万 29.26 91.44
贸易业务(业务) 6690.42万 4.16 412.18万 1.47 6.16
带钢加工(业务) 5452.11万 3.39 248.78万 0.89 4.56
零配件收入(业务) 4676.92万 2.91 574.27万 2.05 12.28
房地产租赁业务(业务) 2876.85万 1.79 1793.46万 6.39 62.34
线材加工(业务) 2728.07万 1.69 -39.59万 -0.14 -1.45
其他收入(业务) 1619.70万 1.01 325.45万 1.16 20.09
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售6.27亿元，占营业收入的36.21%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 62734.59│ 36.21│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.67亿元，占总采购额的18.26%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 26740.63│ 18.26│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务公司经营范围为“生产销售自行车、助动车、两轮摩托车、童车、健身器材、自行车工
业设备及模具，与上述产品有关的配套产品；房地产开发与经营，城市和绿化建设，旧区改造，商业开发，
市政基础设施建设，物业、仓储、物流经营管理。”
公司主营凤凰自行车整车业务具有完善的品牌管理、生产研发和产品销售体系，生产销售的凤凰牌自行
车系列产品，不仅远销欧美拉非等国际市场，更是国内家喻户晓的著名畅销产品。2015年公司完成重大资产
重组项目，通过购入自行车零部件生产企业华久辐条，推动公司的自行车业务从整车向上游零部件延伸。20
20年公司完成重大资产重组，并购了天津爱赛克、天津天任100%股权和凤凰自行车49%股权，进一步增强了
公司自行车业务的经营规模和竞争能力。
报告期内公司主营业务未发生重大变化。
（二）行业情况中国作为全球自行车生产和消费大国，自行车产量及出口量高居世界第一。2024年上半
年，自行车行业经济运行呈企稳回升态势，生产保持平稳，内销持续改善，出口稳步恢复，发展向好信心不
断增强。
国内市场：2024年上半年，随着消费者对健康休闲生活方式的不断追求，以及杭州亚运会、巴黎奥运会
等重大体育赛事的大力推动，公路车、山地车为代表的中高端自行车需求不断上升。其中一线城市对高端自
行车的消费需求趋势保持稳定，二三线城市对中高端自行车消费需求进一步提升，国内市场的消费重心正快
速向中高端方向转移，整体呈现供销两旺的景象。
出口方面：自2021年全球自行车市场大爆发以来，全球自行车市场整体仍处于去库存态势，但美国、欧
洲等部分国家和地区的自行车销售已经出现明显的好转迹象，中国自行车出口量有较大幅度的上升，但辆车
单价仍然呈现下降趋势，出口形势审慎乐观。根据中国海关的数据，2024年上半年，中国共出口自行车2319
万辆，同比增加24.2%，出口金额97.94亿元，同比持平。2024年上半年，尽管自行车行业呈现出复苏向好的
迹象，但仍将面临一定挑战，如原材料价格波动、人工成本上升等因素可能对行业盈利能力产生一定影响。
国际地缘政治、贸易政策、汇率波动等因素，也对自行车出口企业的运营带来巨大的不确定性。
公司认为，随着国际自行车市场的逐步复苏和国内自行车市场消费升级，自行车行业生产及销售规模将
逐步回升，行业的盈利能力也将得到恢复和提升。特别是融合智能、科技、运动等元素的电助力自行车将得
到快速发展，并有力推动自行车行业转型升级，大幅提升行业盈利水平。
二、报告期内核心竞争力分析
1、品牌优势。公司拥有的“FNIX”、“凤凰”、“丸石”、“89”品牌是公司核心竞争力的主
要来源之一。自创立以来，公司“凤凰”品牌荣获中国驰名商标、中国名牌、中华老字号等诸多荣誉；
“丸石”品牌是日本著名自行车品牌，拥有百年历史；“89”品牌为中国驰名商标之一。随着企业的不断发
展，“凤凰”、“丸石”、“89”品牌在全球自行车市场获得了广泛的知名度和美誉度，在国内乃至世界自
行车产业均有着广泛的影响力。
2、专业化运营管理优势。作为国内自行车行业中的“老字号”企业，公司多年来一直致力于自行车产
业的发展，具有十分丰富的自行车生产经营经验。
3、产业链优势。公司于2015年并购华久辐条，于2020年并购天津爱赛克、天津天任，通过逐步推进自
行车产业链整合，通过挖掘、发挥华久辐条、天津爱赛克、天津天任与公司现有自行车业务之间的协同效应
，公司自行车产业的产业规模进一步扩大，整体竞争能力得到有效提升。
4、研发优势。近年来，公司高度重视研发工作，逐步建立起一支强大的研发队伍，通过自主研发、联
合研发等方式，公司的新产品研发、新技术和新材料运用能力得到大幅提高。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司积极推进公司并购重组后各项资源的整合，充分发挥公司自行车产业的品牌、管理、研
发等方面优势，全力推动公司主营业务发展。
1、加强制度建设，完善公司治理
报告期内，公司大力推进制度建设，对包括《公司章程》、三会议事规则、董事会各专门委员会议事规
则等在内的11项制度进行了修订，并新建了《独立董事工作制度》等制度。公司内部也对各项制度进行了统
一梳理和完善，以确保公司各项制度符合中国证监会、上海证券交易所监管要求和国资监管要求，进一步规
范了公司法人治理体系，确保公司决策科学、合规运营。
2、加强品牌宣传，拓展品牌内涵
报告期内，公司参加了第三十二届中国国际自行车展览会、2024欧洲自行车展，凤凰锂电与全球顶尖品
牌同台竞辉。公司还承办了2024年“凤凰杯”自行车骑行趣味挑战赛、2024“凤凰杯”上海湾区自行车定向
赛等赛事，进一步扩大品牌影响力。
报告期内，公司“FNIX”品牌，通过与“英雄联盟”IP联名、线上地区达人宣发、建设数字化销售体系
等系列运营手段，在提升品牌知名度和丰富品牌内涵等方面取得了新成效。
3、拓展营销渠道，优化营销布局
报告期内，公司持续推动传统批发渠道、线下零售渠道和电商渠道创新融合，通过线上线下协同发展，
稳住销售基本面；推进凤凰自行车、天津爱赛克、天津天任等外销渠道的协同拓展，进一步挖掘渠道资源；
通过加快线下门店改建更新，提升线下门店的质量，为公司中高端产品销售搭建平台。通过加快抖音、小红
书布局，拓展直播网红、流量经济的新电商模式，以内容营销寻求业务突破。
4、加快资源整合，推动产品升级
报告期内，公司根据自行车板块发展需要，加快推进资源整合工作，出资设立凤凰国际投资、丹阳菲尼
仕、广东粤凤车业、凤凰童车销售、凤凰有礼实业、天津凤凰自行车等6家公司，分别负责海外合作、自行
车童车、团购和内销等相关业务，进一步完善了自行车业务布局，在不同细分市场提升了可持续发展能力。
5、强化内部控制，提升运营质量
报告期内，公司加快对现有危化品仓储基地、凤凰大酒店的人员整合，提升物业获利水平。报告期内，
公司高度重视经营过程中的风险防范工作，在安全生产方面与第三方专业公司合作，重点针对危化品仓储、
自行车及零部件生产场所等进行安全检查，全面消除安全隐患，遏制安全事故发生。
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