经营分析☆ ◇600687 退市刚泰 更新日期：2021-03-03◇ 通达信沪深F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.运营业务数据】【3.主营构成分析】【4.前5名客户营业收入表】
【5.前5名供应商采购表】【6.经营情况评述】
【1.主营业务】
黄金珠宝的生产销售
【2.运营业务数据】 暂无数据
【3.主营构成分析】
截止日期:2019-12-31
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
黄金及黄金饰品(产品) 82677.18 11384.83 13.77 70.90
彩宝、钻石类(产品) 17508.08 4891.81 27.94 15.01
翡翠类(产品) 12085.43 -227.74 -1.88 10.36
贵金属收藏品(产品) 4339.72 -1826.69 -42.09 3.72
──────────────────────────────────────────
黄金及黄金珠宝饰品(行业) 116610.41 14222.21 12.20 100.00
──────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 65870.81 5137.14 7.80 56.49
华南地区(地区) 24190.25 3306.27 13.67 20.74
华北地区(地区) 13603.15 1297.73 9.54 11.67
华中地区(地区) 12011.56 3940.53 32.81 10.30
西北地区(地区) 636.97 263.89 41.43 0.55
西南地区(地区) 296.92 276.47 93.11 0.25
东北地区(地区) 0.74 0.19 26.19 0.00
──────────────────────────────────────────
截止日期:2018-12-31
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
黄金及黄金饰品(产品) 1012235.72 46505.96 4.59 92.28
翡翠类(产品) 37818.28 16483.06 43.58 3.45
彩宝、钻石类(产品) 28959.13 8592.02 29.67 2.64
贵金属收藏品(产品) 17472.57 3594.95 20.57 1.59
影视娱乐制作及营销(产品) 403.49 -276.80 -68.60 0.04
──────────────────────────────────────────
黄金及黄金珠宝饰品(行业) 1096485.70 75175.99 6.86 99.96
影视娱乐制作及营销(行业) 403.49 -276.80 -68.60 0.04
──────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 507202.75 36499.62 7.20 46.24
华南地区(地区) 389210.71 30144.03 7.74 35.48
西南地区(地区) 74266.83 2338.10 3.15 6.77
华中地区(地区) 66263.87 707.23 1.07 6.04
华北地区(地区) 41272.89 1113.93 2.70 3.76
东北地区(地区) 19461.33 570.29 2.93 1.77
西北地区(地区) -789.19 3525.99 -446.78 -0.07
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截止日期:2017-12-31
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
黄金及黄金饰品(产品) 606819.02 61415.49 10.12 74.65
彩宝、钻石类(产品) 66391.99 18673.11 28.13 8.17
翡翠类(产品) 60364.57 28715.74 47.57 7.43
贵金属收藏品(产品) 58822.60 18763.44 31.90 7.24
影视娱乐制作及营销(产品) 20455.27 10633.52 51.98 2.52
──────────────────────────────────────────
黄金及黄金饰品珠宝业(行业) 792398.17 127567.78 16.10 97.48
影视文化娱乐(行业) 20455.27 10633.52 51.98 2.52
──────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 414558.79 83262.20 20.08 51.00
华南地区(地区) 309940.64 40038.79 12.92 38.13
华北地区(地区) 53256.23 12773.10 23.98 6.55
西南地区(地区) 15843.59 89.97 0.57 1.95
华中地区(地区) 8870.19 847.32 9.55 1.09
东北地区(地区) 6338.97 60.46 0.95 0.78
西北地区(地区) 4045.03 1129.46 27.92 0.50
──────────────────────────────────────────
截止日期:2016-12-31
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
黄金及黄金饰品(产品) 861816.14 99410.46 11.53 81.09
贵金属收藏品(产品) 105294.19 10316.27 9.80 9.91
彩宝、钻石类(产品) 74865.57 19868.51 26.54 7.04
影视娱乐制作及营销(产品) 20856.97 11107.60 53.26 1.96
──────────────────────────────────────────
黄金及黄金饰品珠宝业(行业) 1041975.89 129595.23 12.44 98.04
影视文化娱乐(行业) 20856.97 11107.60 53.26 1.96
──────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 523581.15 61192.21 11.69 49.26
华东地区(地区) 451763.91 62593.53 13.86 42.51
华北地区(地区) 31879.99 10366.35 32.52 3.00
东北地区(地区) 29963.84 905.48 3.02 2.82
西南地区(地区) 11219.05 2716.28 24.21 1.06
西北地区(地区) 8985.31 1905.60 21.21 0.85
华中地区(地区) 5439.63 1023.38 18.81 0.51
──────────────────────────────────────────
【4.前5名客户营业收入表】
截止日期:2019-12-31
前5大客户共销售4.46亿元，占营业收入的38.00%
┌────────────────┬────────────┬────────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├────────────────┼────────────┼────────────┤
│客户A │ 11958.44│ ---│
│客户B │ 9399.27│ ---│
│客户C │ 7750.09│ ---│
│客户D │ 7746.61│ ---│
│客户E │ 7737.27│ ---│
│合计 │ 44591.68│ 38.00│
└────────────────┴────────────┴────────────┘
【5.前5名供应商采购表】
截止日期:2019-12-31
前5大供应商共采购18.61亿元，占总采购额的85.86%
┌────────────────┬────────────┬────────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├────────────────┼────────────┼────────────┤
│供应商A │ 107533.28│ ---│
│供应商B │ 35616.08│ ---│
│供应商C │ 16725.66│ ---│
│供应商D │ 15056.05│ ---│
│供应商E │ 11120.08│ ---│
│合计 │ 186051.15│ 85.86│
└────────────────┴────────────┴────────────┘
【6.经营情况评述】
截止日期:2020-06-30
●财务指标大幅变动说明:
1.营业收入变动幅度为-59.93%, 原因:主要系公司因为疫情影响，销售量减少，从而导致营业收入下降
。
2.营业成本变动幅度为-60.53%, 原因:主要系公司收入减少、成本相应减少所致。
3.销售费用变动幅度为-49.03%, 原因:主要系公司销售减少、相应的销售费用减少所致。
4.研发费用变动幅度为-67.33%, 原因:主要系公司研发投入减少所致。
5.经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-101.86%, 原因:主要系公司资金回笼较慢，支付货款增加
所致。
6.投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-111.96%, 原因:主要系公司较去年同期收回股权转让款减
少以及子公司破产清算所致。
7.筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为105.31%, 原因:主要系公司支付借款利息减少、接受投资增
加所致。
8.信用减值损失的变动原因:主要系公司当期可抵扣暂时性差异不再计提递延所得税所致。
9.税金及附加变动幅度为-50.20%, 原因:主要系公司销售收入减少，相关税金及附加减少所致。
10.投资收益变动幅度为792.33%, 原因:主要系国鼎黄金有限公司破产清算确认的处置损益所致。
11.公允价值变动收益变动幅度为-99.69%, 原因:主要系公司当期黄金期货合约的公允价值变动损益减
少所致。
12.资产减值损失变动幅度为-100.01%, 原因:主要系会计准则变动，应收款项坏账损失从原资产减值损
失计入信用减值损失所致。
13.资产处置收益的变动原因:主要系公司当期处置固定资产所致。
14.其他收益变动幅度为-90.45%, 原因:主要系公司接受政府补助及税费返还金额减少所致。
15.所得税费用变动幅度为-81.42%, 原因:主要系公司当期可抵扣暂时性差异不再计提递延所得税所致
。
16.应收账款变动幅度为-65.63%, 原因:主要系坏账准备计提增加所致。
17.预付账款变动幅度为-90.68%, 原因:主要系公司收到前期采购货物及发票所致。
18.其他应收款变动幅度为46.32%, 原因:主要系国鼎公司破产清算，原抵消的内部往来款转为外部单位
款所致。
19.持有待售资产变动幅度为-100%, 原因:主要系原持有待售资产处置所致。
20.其他流动资产变动幅度为41.05%, 原因:主要系待认证、待抵扣增值税增加所致。
21.其他非流动金融资产变动幅度为-94.91%, 原因:主要系影视项目计提减值准备所致。
22.在建工程变动幅度为-95.17%, 原因:主要系在建工程转无形资产所致。
23.商誉变动幅度为-100%, 原因:主要系商誉减值所致。
24.长期待摊费用变动幅度为-85.36%, 原因:主要系摊销增加所致。
25.递延所得税资产变动幅度为-75.50%, 原因:主要系公司计提的可抵扣暂时性差异减少所致。
26.交易性金融负债变动幅度为-99.96%, 原因:主要系黄金租赁到期借款所致。
27.其他应付款变动幅度为46.15%, 原因:主要系公司应付利息增加所致。
28.一年内到期的非流动负债变动幅度为260.47%, 原因:主要系应付债券、长期应付款重分类进本科目
所致。
29.长期借款变动幅度为178.07%, 原因:主要系短期借款转长期借款所致。
30.应付债券变动幅度为-100%, 原因:主要系应付债券重分类进一年内到期的非流动负债所致。
31.长期应付款变动幅度为-100%, 原因:主要系长期应付款重分类进一年内到期的非流动负债所致。
32.预计负债变动幅度为-100%, 原因:主要系报告期内已支付完毕之前计提的预计负债。
33.其他综合收益变动幅度为91.88%, 原因:主要系公司其他权益工具投资公允价值减少的金额较去年同
期有所下降所致。
34.未分配利润变动幅度为-1853.99%, 原因:主要系业绩亏损所致。
●发展回顾:
2020年上半年，新冠肺炎疫情对我国的经济产生了很大的影响。为了打赢疫情防控阻击战，国家采
取了强有力的防控措施，最终控制住了国内的疫情，但是这些措施不可避免的对上半年的宏观经济、国
内消费市场景气度以及企业的复工复产产生了影响。加之，公司前期负面新闻、流动性危机等问题的持
续，公司的经营和管理都遇到了前所未有的困难与挑战。
面对困难，公司在董事会的领导和支持下，全体干部职工上下齐心、凝心聚力、同心同德、砥砺前
行，较好的完成了上半年各项工作任务，保证了公司的持续发展。现将上半年工作情况及下半年工作计
划汇报如下：
一、贯彻落实政府部门疫情防控的政策和措施，全力做好公司的疫情防控。
公司积极开展各项新冠疫情防控防疫工作，认真学习防疫知识和措施，积极配合政府部门上报各项
防疫信息数据统计，矿业公司向地方红十字会及周边疫情防控点捐款捐物，为疫情防控做出了企业应当
承担的社会责任。同时公司积极采购防疫物资，做好了持之有恒的防疫准备措施，尽早实现了复工复产
。公司全面有序恢复了正常的生产经营，高质量高效地履行了企业社会责任，保持了公司长远稳健发展
的良好态势。
二、矿业公司降本增效稳生产，延续矿权保储量，重点推进“仇池金矿”采矿权证的办理。公司下
属大桥金矿克服疫情影响，上半年实际生产时间仅四个半月，累计入选矿量16.75万吨，完成全年计划
的45%，生产黄金约150公斤，实现销售收入近6000万元。上半年公司办理了9宗矿权延续，延长了探矿
权有效期，保障了矿业公司未来发展的资源储备。公司重点推进“仇池金矿”采矿权证的办理，“仇池
金矿”采矿新立申请已上报甘肃省自然资源厅受理，目前公司正在推进环评报告复审，预计今年年底前
能够完成采矿权的办理。截至目前，矿业公司拥有探矿权20宗，采矿权1宗。累计探明金矿石量7216万
吨，金金属量108.58吨。矿业公司的稳定生产和资源储量有效提升公司的抗风险能力，并为公司未来的
发展提供了预期良好收益的保障。
三、整合旗下珠宝品牌，大力拓展销售渠道和销售模式，加速去库存、回笼资金。
报告期内，公司对旗下刚泰珠宝的珂兰钻石、米莱彩宝、文化金、御承金以及翡翠等5大系列产品
进行整合，设立了七个责任主体事业部，权责分工明确，分别进行考核：总部为成本责任主体，按地域
划分六个利润责任主体（上海、深圳、广州、甘肃、杭州、台州事业部），各主体独立预算、收支核算
和绩效考核。绩效考核的标准奖罚分明、多劳多得，提高为公司创效员工的工作热情和积极性，促使公
司整体效益提升。公司以“稳局面、抓销售、挖潜力、回现金”为指导思想，快速完成了对珂兰钻石公
司的接管整改工作。各事业部克服疫情影响，抓促销、拓渠道、去库存。
报告期内，公司不断加大品牌宣传力度，提升产品的市场知名度和市场竞争力。针对公司库存较大
及产品变现能力差的问题，目前公司已经在加速推进翡翠等珠宝产品的去库存工作，通过不同的销售形
式，尽快回笼资金，缓解公司的资金压力。同时公司加强与下游经销商沟通，加大催收应收账款力度，
并通过法律诉讼，申请执行等方式，加快应收款项的回笼,缓解公司现金流压力。
四、根据公司发展战略和实际情况进行组织架构调整，优化组织和人员结构，精兵简政，提高干部
员工综合素质。
报告期内，公司进行了两次组织架构调整，进行部门合并、精简机构。对职能条线和盈利能力较差
的业务条线进行了优化梳理，实施一人多岗，淘汰不适岗和业绩差的人员。上半年员工总人数下降了14
%。公司组织架构优化后，加强人员优化，尤其是干部队伍的优化。增强“忠诚度、领导力”培训工作
，打造一支懂管理、精业务、忠诚企业的复合型干部队伍，通过组织培训、科学合理授权，发挥其主观
能动性，使其做好表率、树立正能量。
五、积极处置前期违规担保及诉讼、债务危机及流动性风险等问题，全力引入战略投资人推动公司
债务重组。
针对违规担保及诉讼的问题，公司将采取法律手段，申请以上担保无效，全力维护公司及广大中小
投资者的利益。针对债务危机及流动性风险，公司通过继续加强与当地政府、政府监管部门进行沟通，
取得政策、资金的支持。继续加强与银行、金融机构等债权人进行沟通，与债委会成员进行沟通，显示
诚意和决心，公司拟通过多方渠道以取得资金支持并拟采取多种重组方式以化解债务危机，例如公司拟
通过与外部专业机构合作，从而推动解决债权债务纠纷。虽然公司目前面临较多的风险和困难，但是公
司仍然拥有众多优质核心资产，公司正积极引入战略投资人，对公司进行债务重组，剥离不良资产，减
轻负担。
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