经营分析☆ ◇600689 上海三毛 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
进出口贸易、安防服务及园区物业租赁管理。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
贸易(产品) 2.90亿 62.87 1102.27万 35.19 3.80
安防服务(产品) 1.56亿 33.91 1204.25万 38.44 7.70
园区物业租赁及其他(产品) 1491.16万 3.23 833.01万 26.59 55.86
分部间抵销(产品) -6.86万 -0.01 -6.86万 -0.22 100.00
─────────────────────────────────────────────────
外销(地区) 2.69亿 58.40 857.51万 27.37 3.18
内销 (地区) 1.92亿 41.60 2275.16万 72.63 11.86
─────────────────────────────────────────────────
贸易(业务) 2.89亿 62.65 1050.99万 33.55 3.64
安防服务(业务) 1.56亿 33.91 1204.25万 38.44 7.70
园区租赁及其他(业务) 1585.84万 3.44 877.43万 28.01 55.33
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业(行业) 7.54亿 68.93 3132.29万 41.02 4.15
保安服务业(行业) 3.13亿 28.60 2967.89万 38.86 9.49
其他业务(行业) 2707.94万 2.48 1536.34万 20.12 56.73
─────────────────────────────────────────────────
纺织品(产品) 4.47亿 40.89 1667.92万 21.84 3.73
保安服务业(产品) 3.13亿 28.60 2967.89万 38.86 9.49
机械五金(产品) 1.45亿 13.22 829.38万 10.86 5.73
其他(产品) 1.43亿 13.04 1890.11万 24.75 13.26
钢材(产品) 4653.99万 4.25 281.22万 3.68 6.04
─────────────────────────────────────────────────
外销(地区) 7.27亿 66.43 2844.97万 37.25 3.92
内销(地区) 3.40亿 31.10 3255.22万 42.63 9.57
其他业务(地区) 2707.94万 2.48 1536.34万 20.12 56.73
─────────────────────────────────────────────────
贸易(业务) 7.56亿 69.11 3169.91万 41.51 4.19
安防服务(业务) 3.13亿 28.60 2967.89万 38.86 9.49
园区租赁及其他(业务) 2895.39万 2.65 1684.92万 22.06 58.19
分部间抵销(业务) -391.14万 -0.36 -186.20万 -2.44 47.60
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
贸易(业务) 3.58亿 69.29 1121.18万 35.87 3.13
安防服务(业务) 1.44亿 27.90 1206.68万 38.60 8.37
园区物业租赁及其他(业务) 1496.46万 2.90 846.77万 27.09 56.59
分部间抵销(业务) -48.77万 -0.09 -48.77万 -1.56 100.00
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业(行业) 7.48亿 72.34 5605.23万 71.76 7.50
保安服务业(行业) 2.63亿 25.42 2206.13万 28.24 8.40
其他(补充)(行业) 2317.31万 2.24 1084.95万 --- 46.82
─────────────────────────────────────────────────
纺织品(产品) 5.22亿 50.54 3262.60万 36.67 6.24
保安服务业(产品) 2.63亿 25.42 2206.13万 24.80 8.40
机械五金(产品) 1.00亿 9.68 1064.41万 11.96 10.64
其他(产品) 8395.55万 8.12 771.34万 8.67 9.19
钢材(产品) 4131.74万 4.00 506.87万 5.70 12.27
其他(补充)(产品) 2317.31万 2.24 1084.95万 12.20 46.82
─────────────────────────────────────────────────
外销(地区) 7.27亿 70.30 5458.82万 61.36 7.51
内销(地区) 2.84亿 27.46 2352.54万 26.44 8.29
其他(补充)(地区) 2317.31万 2.24 1084.95万 12.20 46.82
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.67亿元，占营业收入的24.39%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 26700.00│ 24.39│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.77亿元，占总采购额的17.35%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 17700.00│ 17.35│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司所从事的主要业务为进出口贸易、安防服务及园区物业租赁管理。报告期内，公司所属行业及主营
业务情况说明如下：
1、进出口贸易
据海关总署数据，2024年上半年，我国货物贸易进出口总值21.17万亿元人民币，同比（下同）增长6.1
%。其中，出口12.13万亿元，增长6.9%；进口9.04万亿元，增长5.2%；贸易顺差3.09万亿元，扩大12%。按
美元计价，上半年，我国进出口总值2.98万亿美元，增长2.9%。其中，出口1.71万亿美元，增长3.6%；进口
1.27万亿美元，增长2%；贸易顺差4350亿美元，扩大8.6%。（以上信息来源于海关总署《上半年我国货物贸
易进出口增长6.1%》中华人民共和国海关总署www.customs.gov.cn）
2024年1-6月，上海实现外贸进出口总额20,976.42亿元，比去年同期增长0.6%。其中，出口8,574.93亿
元，增长1.8%；进口12,401.48亿元，下降0.2%。（以上信息来源于《2024年1-6月上海外贸进出口总额比去
年同期增长0.6%》上海市统计局tjj.sh.gov.cn）
公司进出口贸易以出口业务为主，涉及的主要商品类别为纺织服装，客户主要分布在南北美洲以及东南
亚等地区，公司全资子公司上海三进进出口有限公司通过组织设计、接单生产、质量控制管理、物流运输、
报关出运等一系列服务实现交易。2024年上半年，公司进出口总额全口径完成数为7,707.21万美元，其中，
出口7,195.46万美元，进口511.75万美元，进出口、出口、进口较同期增减幅度分别为1.56%、6.57%、-38.
86%。
2、安防服务
安防行业是利用视频监控、出入口控制、实体防护、入侵报警等手段及信息技术，防范应对各类风险和
挑战。从安防服务分类，包括人力防范、技术防范、安全风险评估等安防服务。
公司所开展的安防服务为人防业务，属于安防业务中较为基础的服务领域，下属全资子公司上海三毛保
安服务有限公司及其子公司通过为客户提供个性化的长期或短期安全保卫服务实现收入。长期人防业务包括
定点安保、武装安保、个人安保等服务，短期人防业务包括各类大型活动安全护卫、特定人群疏散等服务。
公司人防业务具备二级保安服务企业等级，服务单位包括高等院校、大型游乐园、金融网点、政府机关、办
公园区等。2024年上半年，安防服务板块共实现业务收入15,636万元，较同期增长约8.45%。
3、园区物业租赁
2024年上半年，上海写字楼主力需求为消费品制造业，其中主要受汽车及其上下游企业租赁需求带动，
其次为快消及3C产品；金融业位居第二，主要以非银金融、证券、保险的租赁需求为主；第三位为TMT，系
统开发和电商需求较为积极；专业服务业位居第四，其中律所、广告和咨询相关企业的租赁需求相对活跃。
租金方面，上半年全市租金持续下滑，租金报价较去年年底下降2.1%，有效租金环比更是下降4.1%。核心商
务区的租金跌幅相对较小，但大多数子市场的租金跌幅呈现扩大趋势。（以上信息源于世邦魏理仕《2024年
上半年上海房地产市场回顾与展望》）
公司物业租赁主要依托上海及周边地区的存量房地资源开展经营性租赁，可供出租建筑面积约为4.5万
平方米，主要位于上海浦东新区、黄浦区、杨浦区及江苏太仓市，用途为工业、仓储和办公，下属企业通过
对外物业租赁及提供配套物业管理服务等实现收入。2024年上半年，公司园区实现物业租赁等收入约1,580
万元，较同期小幅增长约2.44%。
二、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力与往年相比未发生重大变化。
公司于2002年正式设立进出口贸易公司，并通过资产置换置入进出口贸易相关企业，开展以纺织品为主
的进出口贸易业务至今。现有进出口业务系公司多年贸易业务的整合与延续，依托自身在生产及质量控制方
面的行业经验及在长三角地区长期积累的上下游合作资源，逐渐从单一的生产加工发展至集设计、打样、生
产、质控、报关运输等一系列贸易服务于一体的供应链管理模式，通过为客户提供与之需求匹配的商品实现
双方的合作共赢。经多年经营发展，现已保有较为稳定的客户群体。进出口贸易市场前景广阔，但行业竞争
激烈，近年来公司致力于提升内部管理及强化风险控制以更好服务于客户，促进形成更稳固、更融洽的合作
关系。
此外，公司培育的安防服务具备良好的业务资质，并以规范的业务运营体系、完善的组织架构及专业的
管理流程为客户提供定制化的解决方案和高质量的服务。依托“三毛保安”这一服务品牌，逐步在教育、金
融和娱乐等领域积累起较为稳定质优的客户资源，在业内树立了良好的信誉和口碑。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，公司统筹高质量发展和经营安全工作目标，聚焦改革攻坚任务，持续推动各项工作平稳
有序健康开展。
1至6月，公司实现营业收入4.61亿元，同比减少约10.75%；实现利润总额1,252.65万元，同比减少约26
.28%；归属于上市公司股东的净利润为1,089.25万元，同比减少约28.43%；归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润为829.94万元，同比增长约7.52%。
进一步对比近年同期数据可见（图1：2021至2024年度1-6月公司营业收入、利润总额、净利润等四项指
标的对比情况），公司营业收入略有波动起伏，经营质量呈现较好提升，扣除非经常性损益的净利润由亏转
盈且持续向好，公司总体经济运行可以概括为“形有波动，势仍向好”。
公司上半年主要经营工作情况如下：
（一）聚焦主业，主营业务承压前行
报告期内，面对外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升带来的压力，公司围绕稳定建设贸易服务平台
，着力管理提升和客户服务，持续加强业务风险识别和防控。2024年上半年，出口业务基础仍较稳固，传统
服装类、针纺织品类等商品客户基本稳定，进口业务有所萎缩，进出口业务合计完成营业收入2.90亿元，较
去年同期减少19.03%，实现净利润约为19.73万元，毛利率较同期略有提升。
报告期内，公司安防服务完成营业收入1.56亿元，较同期增长8.45%，呈持续小幅攀升的趋势；实现净
利润约324万元，受用工成本增长影响，利润情况较同期减少约18.83%。上半年，公司下属三毛保安公司加
大对现有客户的回访，持续增强客户粘合度，以提高服务质量、优化客户体验、打造三毛保安优质服务品牌
为抓手，有效提高存量客户续签率。安防业务板块的主要客户保持稳定，由高等院校、商业银行、大型游乐
园构成的前五大客户合计收入约占本期安防业务总收入的57.26%，较同期约增长19.22%。
2024年上半年，租赁市场需求仍较为疲软，公司物业园区租赁板块紧扣“稳客户、抓盘活、优服务、强
管理、保安全”工作主线，积极应变。一方面做好安商、暖商工作，以客户需求为着力点，提供更为优化的
租赁服务方案，提升存量客户续租率；另一方面，主动作为、腾笼换鸟，致力改善整体租赁业态，增强园区
招商吸引力。上半年，物业园区实现租赁等收入约1580万元，较上年同期小幅增长2.44%。
（二）聚焦改革，攻坚盘活提质增效
抓好止损治亏工作，动态跟踪存量企业经营情况，及时化解或有经营风险，上半年延续了全级次企业盈
利的经营目标。
抓紧资产盘活工作，高度关注业态升级项目的实施进度，深入摸清长期闲置资产实情，精准施策力求击
破。上半年，下沙园区改造项目已实现增收，斜土路园区改造项目在报告期末也完成交付，预计下半年将对
租赁业务板块产生正向影响。
健全投资跟踪，落实投资项目的全流程管控机制。持续关注创新壹号基金退出的风险监控、预警和应对
，积极作为。
（三）优化管理，合规经营牢控风险
为进一步优化公司治理，构建合规经营、规范运作的治理机制，公司以对标管理、提效增能、合规建设
等专项行动为工作抓手，持续修订公司相关管理制度，完善业务管理流程，加强关键环节的监督，持续深化
管理提升，有效控制经营风险。
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