经营分析☆ ◇600689 上海三毛 更新日期：2024-04-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
进出口贸易、安防服务及园区物业租赁管理。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
商业(行业) 7.54亿 68.93 3132.29万 41.02 4.15
保安服务业(行业) 3.13亿 28.60 2967.89万 38.86 9.49
其他业务(行业) 2707.94万 2.48 1536.34万 20.12 56.73
───────────────────────────────────────────────
纺织品(产品) 4.47亿 40.89 1667.92万 21.84 3.73
保安服务业(产品) 3.13亿 28.60 2967.89万 38.86 9.49
机械五金(产品) 1.45亿 13.22 829.38万 10.86 5.73
其他(产品) 1.43亿 13.04 1890.11万 24.75 13.26
钢材(产品) 4653.99万 4.25 281.22万 3.68 6.04
───────────────────────────────────────────────
外销(地区) 7.27亿 66.43 2844.97万 37.25 3.92
内销(地区) 3.40亿 31.10 3255.22万 42.63 9.57
其他业务(地区) 2707.94万 2.48 1536.34万 20.12 56.73
───────────────────────────────────────────────
贸易(业务) 7.56亿 69.11 3169.91万 41.51 4.19
安防服务(业务) 3.13亿 28.60 2967.89万 38.86 9.49
园区租赁及其他(业务) 2895.39万 2.65 1684.92万 22.06 58.19
分部间抵销(业务) -391.14万 -0.36 -186.20万 -2.44 47.60
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
贸易(业务) 3.58亿 69.29 1121.18万 35.87 3.13
安防服务(业务) 1.44亿 27.90 1206.68万 38.60 8.37
园区物业租赁及其他(业务) 1496.46万 2.90 846.77万 27.09 56.59
分部间抵销(业务) -48.77万 -0.09 -48.77万 -1.56 100.00
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
商业(行业) 7.48亿 72.34 5605.23万 63.01 7.50
保安服务业(行业) 2.63亿 25.42 2206.13万 24.80 8.40
其他(补充)(行业) 2317.31万 2.24 1084.95万 12.20 46.82
───────────────────────────────────────────────
纺织品(产品) 5.22亿 50.54 3262.60万 36.67 6.24
保安服务业(产品) 2.63亿 25.42 2206.13万 24.80 8.40
机械五金(产品) 1.00亿 9.68 1064.41万 11.96 10.64
其他(产品) 8395.55万 8.12 771.34万 8.67 9.19
钢材(产品) 4131.74万 4.00 506.87万 5.70 12.27
其他(补充)(产品) 2317.31万 2.24 1084.95万 12.20 46.82
───────────────────────────────────────────────
外销(地区) 7.27亿 70.30 5458.82万 61.36 7.51
内销(地区) 2.84亿 27.46 2352.54万 26.44 8.29
其他(补充)(地区) 2317.31万 2.24 1084.95万 12.20 46.82
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
贸易(行业) 2.59亿 68.68 1443.28万 51.91 5.57
安防服务(行业) 1.07亿 28.40 864.64万 31.10 8.07
园区物业租赁及其他(行业) 1153.77万 3.06 522.81万 18.80 45.31
分部间抵销(行业) -50.31万 -0.13 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
商品销售收入(产品) 2.59亿 68.68 1443.28万 51.91 5.57
提供服务(产品) 1.07亿 28.40 864.64万 31.10 8.07
其他(补充)(产品) 1103.47万 2.93 472.50万 16.99 42.82
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.66亿 97.07 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1103.47万 2.93 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.67亿元，占营业收入的24.39%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 26700.00│ 24.39│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.77亿元，占总采购额的17.35%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 17700.00│ 17.35│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2023年，上海三毛管理层在控股股东重庆轻纺和公司董事会的领导下，全面贯彻落实党的二十大会议精
神，统筹经营发展和安全工作，坚持稳中增效工作总基调，以价值创造、发展质量提升和合规体系建设为抓
手，紧紧围绕“寻增量、稳存量、盘资源”开展各项工作，集团全体员工携手并进，较好完成了全年各项经
济工作目标，发展态势持续向好。2023年主要工作实绩如下：
（一）主要经营指标情况
报告期内，公司聚焦核心业务发展，采取有效措施深化各项经营管理工作，持续优化成本与费用管控，
累计实现营业收入10.94亿元，较上年同期增长5.82%；利润总额2,309万元，较去年同期增长3,364万元，公
司整体经营业绩稳步增长。
（二）主要工作开展情况
1.稳存量增效益，经营质量稳步提升。报告期内，公司下属各业务板块经营稳健，经营质量稳步提升。
进出口贸易抓风险防范、保业务稳定。2023年，外部需求仍然低迷，贸易保护主义、地缘政治冲突不断
加剧，均对进出口贸易造成影响。公司进出口贸易板块全年实现营业收入75,597万元，较去年同期微幅增长
0.91%，实现净利润96万元，较去年同期下滑约12.80%。报告期内，下属三进进出口公司着力在服务客户、
夯实管理上下功夫，年内通过市商务委“上海外贸自主品牌示范企业”认定，获得可享受外贸保险费率、国
际参展费用减免以及国际贸易资质认证补贴的相关优惠资格，有助于企业降低进出口贸易成本；完成ISO900
1质量认证体系及GRS认证复审，综贸平台服务优势进一步巩固；开展货币互换业务，助力降低汇率波动风险
；加强生产流程管理，建立多岗位多节点品控台账，逐步形成品质管理体系，提升管理效率效果，推动业务
发展蹄疾步稳。
安防服务抓经营平稳、促业绩提升。报告期内，面对存量客户压缩预算、回款周期拖长、续约价格下调
等不利因素，面对人员招聘难、流失率高、骨干不足等经营困难，公司下属三毛保安公司坚持开拓与管理并
重，多措并举积极寻找突破口和发展机遇。抓好组织建设和思想建设，强化业务培训，提升服务质量，以高
质量的安全服务赢得客户单位的信任，提升客户满意度，进而提高存量客户续签率；参与重保项目，通过护
航进博会等重大活动，进一步提升企业品牌形象和市场影响力；关爱员工，强化沟通交流，增进员工对企业
的认同感和归属感，并通过实施内部招聘推荐奖励办法拓宽招聘渠道，确保人员队伍稳定。随着系列举措的
实施，企业订单稳中有增，品牌影响力稳步提升，2023年，公司安防服务实现营业收入31,281万元，较去年
同期增长约19.06%，实现净利润674万元，较同期增长58.24%，业务规模和效益创企业历史新高。
园区物业租赁聚焦盘活资源，实现逆势增长。报告期内，租赁市场整体低迷，减租退租现象频发。公司
下属三毛资产公司聚焦盘活资源，积极拓展增量，提升服务管理，确保园区安全。面对上半年园区涌现的退
租潮，三毛资产公司通过迅速衔接老新租户、争取费用减免等方式化解了重大经营风险，资产板块出租率达
97.3%，实现逆势增长。2023年，公司园区物业租赁板块共完成收入2,687万元（含内部租赁）、净利润939
万元，收入及利润较同期均实现较好增长。
2.深改革重攻坚，盘活资源成效显著。
根据控股股东的工作部署及董事会的年度目标，有效推进供给侧结构性改革。年内园区攻坚盘活工作成
效突出，报告期内完成了斜土路园区的提档升级和下沙园区长期闲置厂房的整体盘活，创造了更优、更稳定
的长期收益安排。及时调整存量资金的短期投资安排，通过银行理财、国债回购、大额存单等多种组合，提
升阶段性闲置资金的收益率，在利率下行的背景下实现更佳的资金收益。此外，公司持续优化成本与费用管
控，做到业务拓展和费用节俭的平衡兼顾。
3、强管控重合规，确保规范运作，牢控经营风险。
公司坚持以制度建设、财务管理、风险防控等为抓手，强化合规管理，牢控经营风险，为公司平稳健康
发展保驾护航。
报告期内，公司根据合规管理要求制定12项、修订12项、废止3项内部管理制度，合规运行成效显著。
持续推进三项制度改革，以定性定量结合方式制定科学考核内容，有效激发所属经营主体活力和内生动力。
持续强化全面预算对标分析，进一步发挥预算对提质增效稳增长的引领作用。通过设立敏感指标，优化
分析报表，提升业财融合等措施，及时掌握企业经济运行情况。加强资金监管，确保资金安全畅通，动态管
控“两金”和预付账款情况，防止出现坏账风险，关注经营性现金流，筑牢不发生重大经营风险的底线，20
23年实现公司全级次企业盈利的目标。
继续以内审监督和合规管理为抓手强化风险防范工作，全年共执行内部审计36项、法律合规审查84项，
通过尽早识别隐患，及时落实整改化解或有经营风险。
二、报告期内公司所处行业情况
报告期内，公司所处相关行业情况如下：
1、进出口贸易
2023年，我国顶住外部压力、克服内部困难，全面深化改革开放，加大宏观调控力度，经济持续回升向
好，高质量发展扎实推进，货物贸易进出口好于预期、实现了促稳提质目标。据海关统计，2023年我国进出
口总值41.76万亿元人民币，同比增长0.2%，其中，出口23.77万亿元，增长0.6%；进口17.99万亿元，下降0
.3%。
2023年，上海实现外贸进出口总额42,121.61亿元，比上年增长0.7%。其中，出口17,377.94亿元，增长
1.6%；进口24,743.67亿元，增长0.1%。从经营主体看，2023年,国有企业出口1,582.39亿元，比上年增长8.
0%，进口2,699.08亿元，增长9.8%；私营企业出口6,912.26亿元，增长12.3%，进口6,047.12亿元，增长0.3
%；外商投资企业出口8,753.89亿元，下降6.7%，进口15,962.76亿元，下降1.3%。
（以上信息来源于《国新办举行2023年全年进出口情况新闻发布会图文实录》www.scio.gov.cn；上海
市统计局《2023年上海外贸进出口总额比上年增长0.7%》tjj.sh.gov.cn）
2、安防服务
安防行业是利用视频监控、出入口控制、实体防护、入侵报警等手段及信息技术，防范应对各类风险和
挑战。从安防服务分类，包括人力防范、技术防范、安全风险评估等安防服务。随着新一代信息技术的快速
发展以及智慧城市建设的步伐加快，交通、教育、金融、物联网与安防行业的交叉应用更加密切，这些行业
的迅速发展对安防行业起到一定的促进和联动作用。人力防范业务是典型的劳动力密集型行业，随着社会经
济、文化的高质量发展，人力防范市场需求量在不断增大，对从业人员的要求也在逐步提升，助推人防行业
向标准化迈进。
（以上信息采集自中安网www.cps.com.cn、中国保安协会www.zgba.org）
3、园区物业租赁
2023年上海写字楼供应恢复，下半年需求回温，金融业与专业服务业表现稳健。2023年上海写字楼市场
共录得18个新增供应，共计110.6万平方米，同比上升31.1%，新增供应集中入市，推动全市空置率攀升至19
.8%，同比上升2.4个百分点。行业需求方面，金融业以占比19.0%位列全年首位，其中资产管理类、证券和
基金为全年租赁活跃度最高的三大子行业；专业服务业需求小幅回升，占比14.3%，其中咨询、律师及广告
的需求占比较高，数据服务类企业租赁需求表现亮眼。租金方面，2023年全市租金报价同比下降2.2%，有效
租金同比下降3.7%，延续下行趋势。总体来看，受制于全球经济增长放缓以及外部环境的复杂性与不确定性
上升，企业利润低速修复，市场观望情绪仍浓。
（以上信息源于CBRE世邦魏理仕微信公众号《2023年上海房地产市场回顾与2024年展望》）
三、报告期内公司从事的业务情况
公司从事的主要业务为进出口贸易、安防服务以及园区物业租赁管理，报告期内经营模式和业务情况如
下：
1、进出口贸易
公司进出口贸易以出口业务为主，涉及的主要商品类别为纺织品、机械配件及其他轻工产品。客户主要
分布在欧洲、南北美洲以及东南亚等国家或地区。公司全资子公司上海三进进出口有限公司通过组织设计、
接单生产、质量控制管理、物流运输、报关出运等一系列服务实现交易。
2023年，公司进出口总额全口径完成数为16,419.08万美元，其中，出口14,816.93万美元，进口1,602.
15万美元，年进出口总额较去年同期基本持平，全年进出口、出口、进口较去年同期增减幅度分别为0.35%
、-1.88%、27.07%。
2、安防服务
公司主要致力于人力防范安全服务，属于安防业务中较为基础的服务领域，下属全资子公司上海三毛保
安服务有限公司及其子公司通过为客户提供个性化的长期或短期安全保卫服务实现收入，业务范围覆盖特种
保卫服务、安检服务、非武装押运服务、大型活动保卫服务、物理防范设计、安全顾问等领域。三毛保安公
司具备二级保安服务企业等级，服务单位包括高等院校、金融网点、大型游乐园、办公园区、酒店商场等。
2023年，安防服务板块共实现业务收入31,281万元，较同期增长19.06%。
3、园区物业租赁
公司物业租赁主要依托上海及周边地区的存量房地资源开展经营性租赁，可供出租建筑面积约为4.5万
平方米，主要位于上海浦东新区、黄浦区、杨浦区及江苏太仓市，用途为工业、仓储和办公。下属企业通过
对外物业租赁及提供配套物业管理服务等实现收入。2023年，公司园区物业租赁实现收入约2,687万元（含
内部租赁），较同期增长19.02%。
四、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力与往年相比未发生重大变化。
公司于2002年正式设立进出口贸易公司，并通过资产置换置入进出口贸易相关企业，开展以纺织品为主
的进出口贸易业务至今。现有进出口业务系公司多年贸易业务的整合与延续，依托自身在生产及质量控制方
面的行业经验及在长三角地区长期积累的上下游合作资源，逐渐从单一的生产加工发展至集设计、打样、生
产、质控、报关运输等一系列贸易服务于一体的供应链管理模式，通过为客户提供与之需求匹配的商品实现
双方的合作共赢。经多年经营发展，现已保有较为稳定的客户群体。进出口贸易市场前景广阔，但行业竞争
激烈，近年来公司致力于提升内部管理及强化风险控制以更好服务于客户，促进形成更稳固、更融洽的合作
关系。
此外，公司培育的安防服务具备良好的业务资质，并以规范的业务运营体系、完善的组织架构及专业的
管理流程为客户提供定制化的解决方案和高质量的服务。依托“三毛保安”这一服务品牌，逐步在教育、金
融和娱乐等领域积累起较为稳定质优的客户资源，在业内树立了良好的信誉和口碑。
五、报告期内主要经营情况
2023年，公司累计完成营业收入109,382万元，较上年同期增长5.82%；利润总额2,309万元，较去年同
期增加3,364万元。报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润约为1,760万元，扣除非经常性损益后归属
于上市公司股东的净利润约为778万元。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
展望2024年，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，国内有效需求仍显不足，部分行业产能过剩
，社会预期偏弱，风险隐患仍较多，国内大循环也存在堵点。从机遇条件看，新一轮科技革命和产业变革正
在重塑世界经济格局，我国高水平社会主义市场经济体制也在不断完善，中国特色社会主义制度优势持续彰
显，物质基础更加坚实，产业体系更加完备，政策空间依然充足。我国经济回升向好、长期向好的趋势不仅
没有改变，而且支撑高质量发展的要素条件还在源源不断集聚增多。随着政策效应逐步显现和高水平开放稳
步推进我国贸易发展新动能将加快培育，外贸外资基本盘将持续巩固，进出口稳增长、提质量、增效益的基
础将进一步夯实。（以上信息来源于国新办2023年国民经济运行情况新闻发布会及2023年全年进出口情况新
闻发布会www.scio.org.cn）
从公司自身发展看，经过持续供给侧结构性改革，公司经常性损益扭亏为盈，产业结构不断优化，经营
基本面稳定向好，风险隐患基本可控。截至本报告期末，公司主营业务为进出口贸易、安防服务以及物业园
区租赁，现有业务均面临很大的市场竞争压力。2024年，公司将努力在风险挑战中捕捉发展机遇，在复杂局
面中赢得工作主动。对于存量业务，公司将顺应行业整体发展趋势，通过管理提升、风险防控保持总体经营
稳健，通过结构优化、业务转型持续提升经营质量。
(二)公司发展战略
面对新的机遇和挑战，正确把握当前经济形势和政策取向、把握相关行业发展动态、把握新一轮国企改
革思路，坚持稳中求进的工作总基调，以进促稳、先立后破，全面推进上海三毛高质量发展。
一是充分发挥上市公司功能作用，聚焦“33618”现代制造业集群体系建设，聚焦打赢国企改革攻坚战
的目标任务，培育增长动能做强主业。二是提升经营质量。以精益经营管理和提质增效为主要抓手，坚持创
新引领，持续推动公司业绩改善，经营质量提升。三是规范公司治理。进一步明晰各治理层级权责边界，加
强上市公司治理主体建设，坚持规范治理和合规运营。严格落实上市公司五独立原则，提高上市公司规范运
作水平。四是加强市值管理。建立市值管理制度规范市值管理行为，把市值管理纳入企业战略管理范畴，通
过制定正确发展战略、完善公司治理、改进经营管理、培育核心竞争力，可持续地创造公司价值。
(三)经营计划
1、以高质量发展为目标，聚焦“稳”，力争“进”。
安防服务持续完善内控制度，规范基础管理，有效防范经营风险；加强客户回访，提高服务质量，增强
客户粘性，稳定存量业务；加强后备干部培养，缓解人员招聘难、流失率高、骨干不足等问题；大力拓展拓
宽业务领域，加强企业宣传，展现三毛保安优质服务品牌。
进出口贸易把握好扩大内需和稳定供应链的机遇，持续加强外贸业务风险的识别和防控，夯实经营管理
基础，提升专业能力和服务质量，增加认证资质，巩固贸易服务竞争优势，稳住存量业务，稳步推进业务转
型发展。
园区物业管理持续推动对标管理，以精细化、规范化、高效化为目标向行业标杆看齐，不断提升物业管
理能级和服务质量，稳定存量客户。针对现存闲置房产，多措并举实现盘活；以“城市更新”为切入点，探
索新运营模式，稳步推动从盘活存量向业务提档升级转型。
2、以深化改革为导向，发力攻坚，寻求突破。
坚持以深化供给侧结构性改革为主线，持续推进低效无效资产处置或盘活，推进沪江网专项基金退出、
推动博华基因历史遗留问题处置。持续推进存量闲置资产盘活，为发展集聚更多资源。持续深化三项制度改
革，加快人才队伍建设，优化薪酬分配激励等机制，探索职业经理人制度。围绕战略发展需要，培引结合，
紧盯关键人才。完善制度建设，建立项目跟投机制，激发项目团队积极性，实现风险共担利益共享。
3、以创新驱动为引领，自我革新，增添动力。
持续开展对标管理专项行动，做优做强存量现代服务业，通过优化结构、开拓经营、牢控风险等措施，
推动存量板块提质增效。通过已搭建的对外、对内、对上的三项投资相关机制，拓宽信息获取渠道，从起始
端进一步健全投资管理体系。加强数字化管控，完成贸易业务与财务系统的对接和数据互通共享，并启动财
务系统的升级管理工作，通过增强数字化建设，改进工作方法，提高工作效率。
4、以风险防控为抓手，协同运作，筑牢根基。
着力提升财务管控能力，提高各业务板块“定制财务报表”分析水平，调整优化内部财务管理，增强预
算跟踪的效率效果，推进常态化财务检查和专项治理工作。着力健全风险管理组织体系，通过明确风险管理
责任、完善协调机制、定期开展风险评估和识别、制定风险控制措施等促进风险防控体系的持续优化，此外
，嵌入合规管理的相关要求，加强合规管理与法务管理、内部控制、风险管理等协同运作机制，为公司健康
可持续发展筑牢安全基石。
(四)可能面对的风险
1、宏观经济风险
当前外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升，外部需求仍然低迷，贸易保护主义、地缘政治冲突不断
加剧。但同时，我国经济韧性强、潜力大、活力足，总体上看，有利条件多于不利因素，支撑中国经济平稳
健康发展的因素仍然较多。
公司在行业也将受宏观经济环境和进出口相关政策等多重影响，公司将持续通过有效的管理手段增强抗
风险能力，竭力克服可能面对的困难与挑战，保持整体经营运行的平稳有序。
2、汇率波动风险
公司合并报表的记账本位币为人民币，而主营进出口业务主要采用美元等外币结算，汇率波动可能对运
营带来一定汇兑损失。2023年，人民币对美元即期汇率在合理均衡水平上保持基本稳定，汇率预期整体平稳
。公司将继续加强避险意识，研究并运用适宜的金融工具，将汇率风险控制在可承受范围内。
3、经营风险
报告期内，公司进出口贸易亟待通过结构整合提升盈利能力，同时仍需结合实务在贸易过程控制、资金
管理、客户管理等方面增强相应的内控措施，提升风控管理水平，巩固经营优势，以促进业务提质增效。而
安防服务行业竞争激烈、市场日趋细分化、从业人员流动性大，存在业务流失和人员流失风险。公司将持续
加强队伍建设，通过自身服务品牌特色和样板客户示范效应，增强客户黏性并加速引入优质客户，同时持续
增进员工满意度以应对潜在风险。物业园区租赁将持续对标行业标杆，不断提升物业管理能级和服务质量，
在稳定存量客户的同时积极探索新运营模式，以求获得更优的经营效益。
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