经营分析☆ ◇600689 上海三毛 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
进出口贸易、安防服务及园区物业租赁管理。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
贸易(产品) 5.06亿 76.32 1856.04万 54.07 3.67
安防服务(产品) 1.41亿 21.24 731.84万 21.32 5.19
园区租赁及其他(产品) 1613.69万 2.43 844.48万 24.60 52.33
─────────────────────────────────────────────────
外销(销售模式) 4.92亿 74.09 1758.50万 51.23 3.58
内销(销售模式) 1.72亿 25.91 1673.86万 48.77 9.74
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业(行业) 8.48亿 70.46 2298.39万 35.77 2.71
保安服务业(行业) 3.22亿 26.77 2347.53万 36.53 7.29
其他业务(行业) 3337.24万 2.77 1779.77万 27.70 53.33
─────────────────────────────────────────────────
纺织品(产品) 5.86亿 48.71 1248.16万 19.42 2.13
保安服务业(产品) 3.22亿 26.77 2347.53万 36.53 7.29
机械五金(产品) 1.34亿 11.17 598.90万 9.32 4.46
其他(产品) 1.27亿 10.57 2023.95万 31.50 15.91
钢材(产品) 3338.89万 2.78 207.14万 3.22 6.20
─────────────────────────────────────────────────
外销(地区) 7.97亿 66.25 2017.68万 31.40 2.53
内销(地区) 3.73亿 30.97 2628.23万 40.90 7.05
其他业务(地区) 3337.24万 2.77 1779.77万 27.70 53.33
─────────────────────────────────────────────────
贸易(业务) 8.52亿 70.83 2307.31万 35.91 2.71
安防服务(业务) 3.22亿 26.77 2347.53万 36.53 7.29
园区租赁及其他(业务) 2887.76万 2.40 1770.85万 27.56 61.32
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
贸易(产品) 2.90亿 62.87 1102.27万 35.19 3.80
安防服务(产品) 1.56亿 33.91 1204.25万 38.44 7.70
园区物业租赁及其他(产品) 1491.16万 3.23 833.01万 26.59 55.86
分部间抵销(产品) -6.86万 -0.01 -6.86万 -0.22 100.00
─────────────────────────────────────────────────
外销(地区) 2.69亿 58.40 857.51万 27.37 3.18
内销 (地区) 1.92亿 41.60 2275.16万 72.63 11.86
─────────────────────────────────────────────────
贸易(业务) 2.89亿 62.65 1050.99万 33.55 3.64
安防服务(业务) 1.56亿 33.91 1204.25万 38.44 7.70
园区租赁及其他(业务) 1585.84万 3.44 877.43万 28.01 55.33
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业(行业) 7.54亿 68.93 3132.29万 41.02 4.15
保安服务业(行业) 3.13亿 28.60 2967.89万 38.86 9.49
其他业务(行业) 2707.94万 2.48 1536.34万 20.12 56.73
─────────────────────────────────────────────────
纺织品(产品) 4.47亿 40.89 1667.92万 21.84 3.73
保安服务业(产品) 3.13亿 28.60 2967.89万 38.86 9.49
机械五金(产品) 1.45亿 13.22 829.38万 10.86 5.73
其他(产品) 1.43亿 13.04 1890.11万 24.75 13.26
钢材(产品) 4653.99万 4.25 281.22万 3.68 6.04
─────────────────────────────────────────────────
外销(地区) 7.27亿 66.43 2844.97万 37.25 3.92
内销(地区) 3.40亿 31.10 3255.22万 42.63 9.57
其他业务(地区) 2707.94万 2.48 1536.34万 20.12 56.73
─────────────────────────────────────────────────
贸易(业务) 7.56亿 69.11 3169.91万 41.51 4.19
安防服务(业务) 3.13亿 28.60 2967.89万 38.86 9.49
园区租赁及其他(业务) 2895.39万 2.65 1684.92万 22.06 58.19
分部间抵销(业务) -391.14万 -0.36 -186.20万 -2.44 47.60
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售3.42亿元，占营业收入的28.42%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 34188.30│ 28.42│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购2.46亿元，占总采购额的21.58%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 24567.11│ 21.58│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司所从事的主要业务为进出口贸易、安防服务及园区物业租赁管理。报告期内，公司所属行业及主营
业务情况说明如下：
1、进出口贸易
2025年上半年，我国货物贸易进出口21.79万亿元人民币，同比增长2.9%。其中，出口13万亿元，增长7
.2%；进口8.79万亿元，下降2.7%。具体来看，主要有以下5个方面的特点：一是外贸规模稳定增长；二是外
贸“朋友圈”更加多元；三是出口动能向优向新；四是内需扩大带动进口趋稳；五是外贸经营主体活力不断
释放。面对复杂严峻的国际形势，我国外贸保持较强韧性，实现总量增长、质量提升、变量可控。（以上信
息来源于《国新办举行新闻发布会介绍2025年上半年进出口情况图文实录》中华人民共和国国务院新闻办公
室www.scio.gov.cn）
2025年1-6月，上海实现外贸进出口总额21503.56亿元，比去年同期增长2.4%。其中，出口9526.99亿元
，增长11.1%；进口11976.56亿元，下降3.6%。（以上信息来源于《2025年1-6月份上海外贸进出口总额比去
年同期增长2.4%》上海市统计局tjj.sh.gov.cn）
公司进出口贸易以出口业务为主，涉及的主要商品类别为服装和纺织制品，客户主要分布在美国、英国
、日本、墨西哥以及孟加拉等国家，公司全资子公司上海三进进出口有限公司通过组织设计、接单生产、质
量控制管理、物流运输、报关出运等一系列服务实现交易。2025年上半年，公司进出口总额全口径完成数为
8,110万美元，其中，出口7,385万美元，进口725万美元。
2、安防服务
安防行业是利用视频监控、出入口控制、实体防护、入侵报警等手段及信息技术，防范应对各类风险和
挑战。从安防服务分类，包括人力防范、技术防范、安全风险评估等安防服务。
公司所开展的安防服务为人防业务，属于安防业务中较为基础的服务领域，下属全资子公司上海三毛保
安服务有限公司及其子公司通过为客户提供个性化的长期或短期安全保卫服务实现收入。长期人防业务包括
定点安保、武装安保、个人安保等服务，短期人防业务包括各类大型活动安全护卫、特定人群疏散等服务。
公司人防业务具备二级保安服务企业等级，服务单位包括高等院校、大型游乐园、金融网点、政府机关、办
公园区等。2025年上半年，安防服务板块共实现业务收入14,093万元，较同期减少约9.87%。
3、园区物业租赁
2025年上半年，上海办公楼市场需求小幅回暖，金融、消费品制造业与科技行业表现突出。从区位表现
来看，花木活跃度提升至第一位，主要来自陆家嘴等核心地段的外溢需求以及张江等产业园区内企业的升级
搬迁需求，并以消费品制造业和金融行业尤为活跃；虹桥受益于跨境电商行业的扩张，跃升至第二位；真如
保持第三，以中小型企业的搬迁需求为主；人民广场提升至第四位，受益于部分医美机构和酒店集团的入驻
需求；北外滩位列第五，主要来自TMT和金融行业的驱动。租金方面，上半年全市租金报价较去年年底下降3
.0%至每月每平方米247.2元，有效租金下降4.3%至每月每平方米174.4元。各子市场均呈现出了不同程度的
下滑。（以上信息源于CBRE世邦魏理仕《2025年上半年上海房地产市场回顾》）
公司物业租赁主要依托上海及周边地区的存量房地资源开展经营性租赁，主要位于上海浦东新区、黄浦
区、杨浦区及江苏太仓市，用途为工业、仓储和办公，下属企业通过对外物业租赁及提供配套物业管理服务
等实现收入。2025年上半年，公司园区实现物业租赁等收入约1,709万元，较同期增长约8.10%。
二、经营情况的讨论与分析
2025年以来，公司始终坚持稳中求进工作基调，以“拓展增量、优化存量”双轮驱动为主线，聚焦主业
顶压前行，锚定目标攻坚改革，重塑管理融合新规，以扎实举措筑牢发展根基、推动稳健前行。
1至6月，公司实现营业收入6.63亿元，同比增长约43.87%。上半年，贸易板块营业收入同比上升幅度较
大，主要原因为本期把握政策窗口期抢出口，且去年同期比较数较低，致本期增幅显著上升。利润方面，上
半年利润总额累计为807.62万元，同比减少约35.53%；归属于上市公司股东的净利润为1,134.08万元，同比
增长约4.12%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为444.41万元，同比减少约46.45%。受主
营业务成本上升影响，上半年经常性利润明显下滑。
公司上半年主要经营工作成效如下：
（一）聚焦主业攻坚，筑牢发展底盘
面对贸易摩擦持续、市场竞争加剧、部分客户流失及行业整体下行等多重外部压力，集团及所属企业主
动作为、攻坚克难，通过业务深耕、降本增效与结构优化，存量业务顶住外部压力，稳住了经营“基本盘”
，展现了较强的经营韧性：
进出口贸易：密切跟踪政策动态，精准把握关税“90天窗口期”机遇，及时调整市场策略和供应链布局
，持续优化业务结构；
安防服务：依托标杆示范项目的引领作用和市场积累的良好口碑，与高校、银行等核心客户保持深度合
作，总体订单续签情况较好，但受制于市场竞争，议价空间呈现缩小趋势；
园区物业租赁：以客户需求为核心导向，优化租赁服务方案，灵活应对减租退租影响，有效将出租率维
持在较高水平。
（二）锚定改革目标，攻坚提质增效
公司深入贯彻各项改革任务，持续深化“增强核心功能”专项工作，扎实推进瘦身健体、止损治亏、资
产盘活等系列行动，取得阶段性成效：
瘦身健体：密切跟进两家企业的司法破产程序，积极协调各方资源，力争推动案件取得突破性进展；
止损治亏：持续巩固全级次企业盈利局面，截至报告期末，各级企业均取得报表盈利，并实现经营性现
金净流入；
资产盘活：加速推进资产盘活和清理工作，一是为进一步夯实财务报表稳健性，报告期内公司择机出售
所持部分证券投资产品；二是强化资产管理，及时清理长期闲置资产，提升资产运营效率。
（三）重塑管理体系，深度融合新规
持续完善公司治理体系：截至本报告日，完成《公司章程》及多项核心治理制度的“立改废释”工作，
以制度形式固化治理架构与权责边界，全面适配内外部管理要求；
平稳完成治理层换届：截至本报告日，已顺利完成董事会换届选举，产生第十二届董事会并聘任高级管
理人员，实现治理层与管理层的平稳过渡；
深化管理理念落地：全面宣贯控股股东管理理念，贯彻落实“五个重塑”工作要求，通过精益管理、价
值创造等专项行动，推动管理效能于企业面貌持续提升。
三、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力与往年相比未发生重大变化。
公司于2002年正式设立进出口贸易公司，并通过资产置换置入进出口贸易相关企业，开展以纺织品为主
的进出口贸易业务至今。现有进出口业务系公司多年贸易业务的整合与延续，依托自身在生产及质量控制方
面的行业经验及在长三角地区长期积累的上下游合作资源，逐渐从单一的生产加工发展至集设计、打样、生
产、质控、报关运输等一系列贸易服务于一体的供应链管理模式，通过为客户提供与之需求匹配的商品实现
双方的合作共赢。经多年经营发展，现已保有较为稳定的客户群体。进出口贸易市场前景广阔，但行业竞争
激烈，近年来公司致力于提升内部管理及强化风险控制以更好服务于客户，促进形成更稳固、更融洽的合作
关系。
此外，公司培育的安防服务具备良好的业务资质，并以规范的业务运营体系、完善的组织架构及专业的
管理流程为客户提供定制化的解决方案和高质量的服务。依托“三毛保安”这一服务品牌，逐步在教育、金
融和娱乐等领域积累起较为稳定质优的客户资源，在业内树立了良好的信誉和口碑。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|