经营分析☆ ◇600698 湖南天雁 更新日期：2024-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
废气涡轮增压器、发动机进排气门及冷却风扇等发动机零部件的设计、开发、生产、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 4.82亿 98.89 5265.16万 97.02 10.92
其他业务(行业) 542.67万 1.11 161.83万 2.98 29.82
───────────────────────────────────────────────
增压器(产品) 3.79亿 77.72 2935.15万 54.08 7.74
气门(产品) 9185.68万 18.83 2077.78万 38.29 22.62
其他(产品) 1682.35万 3.45 414.05万 7.63 24.61
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.82亿 98.89 5265.16万 97.02 10.92
其他业务(地区) 542.67万 1.11 161.83万 2.98 29.82
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 4.82亿 98.89 5265.16万 97.02 10.92
其他业务(销售模式) 542.67万 1.11 161.83万 2.98 29.82
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 3.07亿 92.79 3357.18万 74.83 10.94
其他(补充)(行业) 2384.86万 7.21 1129.36万 25.17 47.36
───────────────────────────────────────────────
增压器(产品) 2.14亿 64.60 2263.96万 50.46 10.60
气门(产品) 7098.27万 21.47 668.26万 14.89 9.41
其他(补充)(产品) 2384.86万 7.21 1129.36万 25.17 47.36
其他(产品) 2220.95万 6.72 424.97万 9.47 19.13
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 3.07亿 92.79 3357.18万 74.83 10.94
其他(补充)(地区) 2384.86万 7.21 1129.36万 25.17 47.36
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 3.07亿 92.79 3357.18万 74.83 10.94
其他(补充)(销售模式) 2384.86万 7.21 1129.36万 25.17 47.36
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 5.51亿 96.98 8970.98万 96.87 16.27
其他(补充)(行业) 1717.37万 3.02 289.65万 3.13 16.87
───────────────────────────────────────────────
增压器(产品) 3.48亿 61.29 4513.56万 48.74 12.95
气门(产品) 1.79亿 31.51 3861.45万 41.70 21.55
其他(产品) 2374.18万 4.18 595.97万 6.44 25.10
其他(补充)(产品) 1717.37万 3.02 289.65万 3.13 16.87
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.51亿 96.98 8970.98万 96.87 16.27
其他(补充)(地区) 1717.37万 3.02 289.65万 3.13 16.87
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 5.51亿 96.98 8970.98万 96.87 16.27
其他(补充)(销售模式) 1717.37万 3.02 289.65万 3.13 16.87
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 6.30亿 98.11 9581.26万 97.83 15.21
其他(补充)(行业) 1213.29万 1.89 212.32万 2.17 17.50
───────────────────────────────────────────────
增压器(产品) 4.03亿 62.79 4576.56万 46.73 11.35
气门(产品) 1.97亿 30.67 4316.57万 44.08 21.92
其他(产品) 2986.43万 4.65 688.13万 7.03 23.04
其他(补充)(产品) 1213.29万 1.89 212.32万 2.17 17.50
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 6.30亿 98.11 9581.26万 97.83 15.21
其他(补充)(地区) 1213.29万 1.89 212.32万 2.17 17.50
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.33亿元，占营业收入的69.14%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 33346.35│ 69.14│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.52亿元，占总采购额的35.11%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 15171.85│ 35.11│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2023年，是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，是落实集团公司“十四五”发展规划承上启下的关键
之年，是三年新冠疫情防控转段后经济恢复发展的一年，是机遇与挑战并存的一年。一年来，公司坚持稳中
求进工作总基调，深入贯彻落实集团公司“133”战略和中国长安“使命1347”规划，围绕“稳增长、调结
构、快转型、控风险”，进一步强创新、严管理、促改革、激活力，重点工作稳步推进，改革创新成效显著
，报告期内，公司主要开展以下方面的工作：
1、坚持市场引领，抢抓窗口机遇
报告期内，公司坚持市场引领，大力推进市场开发、平台拓展、份额提升，产品销售恢复增长，全年实
现增压器销量同比上升。坚持市场导向和结果导向，积极拓展国六车机及非道路T4等平台，累计组织新项目
立项100余项，全年新拓展增压器经销商4家，新增备件增压器产品型号3个。
公司积极推动品牌影响提升工作，组织参加了法兰克福越南汽配展、马来西亚汽配展、第18届上海法兰
克福汽配展，品牌认知范围得到拓宽，影响力得到提升。
2、推进创新驱动，增强发展后劲
公司持续加大新技术新产品开发力度，发挥公司流体机械技术优势，全力推进“新四化”业务，加快电
子水泵、电子执行器等流体机电产品开发，推进公司由传统机械向机械+机电转型。报告期内，公司开展新
产品项目开发共计160余项，其中增压器项目120余项，包含国六项目35项；气门及风机等项目40余项。完成
技术中心试验室精益化升级改造，开展“新四化”产业项目工房建设，推进公司基础研究能力再上新台阶。
报告期内，公司完成国家企业技术中心、省车用涡轮增压器工程技术研究中心等平台评价3项，制、修
订行业标准2项。共取得2项发明专利授权、18项实用新型专利授权，提交申请发明专利40项、实用新型专利
25项。同时，公司技术产品研发成果得到了客户的认同，获得获得多家客户“优秀供应商”、“技术优胜奖
”等荣誉称号。
3、强化管理提升，夯实发展基础
报告期内，公司加强质量管理体系建设，全新打造STA团队，提升供应商管控能力。全力推进QCA2.0体
系认证工作，顺利通过IATF16949换证审查。
公司落实预算常态化管理，强化运营监控，提升经济运行质量，营业收入同比增长47.52%，利润总额扭
亏为盈。以重点降本项目月度例会推进跟踪，运用信息化工具开展好质量追溯、生产计划、成本核算等深水
区工作，深挖降本增效潜能，全年综合降本率为6.08%。
4、持续深化改革，激活内生动力
始终坚持价值创造导向，推进组织优化调整，建立健全干部管理机制，加大竞争上岗、末等调整和不胜
任退出的力度。推行“两地百岗”雁阵人才引进计划”，引进“新四化”等各类成熟技术人才38名，校招大
学生32名，人才质量进一步提高。
加大绩效考核与薪酬联动，突出业绩导向、效率优先，有效发挥薪酬分配杠杆作用。公司全面推行经理
层成员任期制和契约化管理，完成96名核心骨干人才共837万股的限制性股票授予登记工作。通过建立健全
激励与约束相结合的分配机制，进一步完善法人治理结构，促进公司经营业绩平稳快速提升。
二、报告期内公司所处行业情况
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），本公司所处行业为汽车制造业（代
码为C36），所处细分行业为汽车零部件及配件制造业。
1、宏观经济概况
从整体宏观经济的形势来看，2023年是中国经济发展的重要一年，在全球经济增速放缓和贸易摩擦的背
景下，中国国内经济面临着诸多挑战和机遇。全年经济基本稳定，但增速有所放缓。根据国家统计局数据，
全年GDP增长6.1%，较2022年的6.4%有所下降。这主要受全球经济放缓和国内需求疲软的影响。
2、汽车行业概况
从汽车行业趋势来看，根据中国汽车工业协会数据显示，2023年，我国汽车产销量分别完成3016.1万辆
和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量连续15年稳居全球第一。其中，新能源产销分别完成958.
7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%。
作为汽车市场的主力军，乘用车在2023年的产销分别完成2612.4万辆和2606.3万辆，同比分别增长9.6%
和10.6%。新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%、37.9%，市场占有率达到3
1.6%。
2023年商用车市场企稳回升，实现恢复性增长。商用车2023年产销累计完成403.7万辆和403.1万辆，同
比分别增长26.8%和22.1%，产销突破400万辆交上答卷。其中，货车产销均完成353.9万辆，同比分别增长27
.4%和22.4%。
3、汽车零部件行业概况
从公司所处的汽车零部件行业来看，汽车零部件行业是我国重点鼓励发展的产业，是支撑经济社会发展
和保障国家安全的战略性和基础性产业。国内拥有庞大的汽车零部件应用市场基础，再加上国产零配件技术
的快速进步使得国内市场对国产汽车零配件替代的期望值持续扩大。2023年中国汽车零部件行业市场规模大
约5.3万亿元，到2025年将以6%的增速进行增长，2025年之后随着中国制造计划正式完成落地，行业发展增
速有望超过8%，2027年预计将达到7.8万亿元。
汽车零部件行业是支撑汽车工业发展的重要基础，随着新能源汽车、智能网联汽车等新技术的不断涌现
和推广，汽车零部件行业也面临着新的机遇和挑战。中国汽车零部件行业在政策支持、市场需求、技术创新
等方面都具备较强的发展潜力，预计未来几年将保持稳健增长态势，成为全球汽车零部件行业的重要力量。
三、报告期内公司从事的业务情况
报告期内，公司主营业务未发生变化。主要业务是废气涡轮增压器、发动机进排气门以及冷却风机等车
用发动机零部件的研发、生产和销售，主要应用于商用车、乘用车、工程机械、农业机械等多个领域。公司
积极拓展柴油机车机及非道路版块和全力推进汽油机增压器的市场开发，不断丰富产品平台。主要产品品类
如下：
1、涡轮增压器
公司是国内最早涉足涡轮增压器领域的企业之一，是制定行业标准的组长单位，积累了40多年的行业经
验，在技术研发、质量管理、生产制造、客户认可度等方面具有较强优势。该项产品品类包括：（1）柴油
机增压器；（2）汽油机增压器。经过多年发展，公司现已经成为潍柴、锡柴、玉柴、全柴、长安汽车、东
安动力等发动机市场的主要供应商。
2、气门
目前，公司气门产品以中重型气门为主，为潍柴、中国重汽、玉柴、洛拖等国内知名客户配套。
四、报告期内核心竞争力分析
1、技术优势
公司是国内最早生产车用涡轮增压器的企业，是中国内燃机工业协会成立30周年卓越企业、中国内燃机
行业排头兵企业、是国家知识产权示范企业、全国内燃机标准化技术委员会涡轮增压器工作组组长单位，建
有国家企业技术中心、湖南省涡轮增压器工程技术研究中心、湖南省涡轮增压器工业设计中心和行业内设备
先进、标准齐全的涡轮增压器试验室。公司在设计研发、应用开发、工艺技术、试验能力等方面均有专业的
技术团队，开展一系列产品开发、基础研究和关键技术攻关，同时利用长沙研究院，从传统流体机械和流体
机械+机电两个方向开展研发工作，已形成一套从基础研究到工程应用的正向研发体系。公司现有技术研发
人员184名，其中享受国务院政府津贴技术专家1人，兵装集团青年科技拔尖人才3人，湖南省121创新人才工
程第三层次人才1人，衡阳市高层次人才认定第一批国家级领军人才（B类）1人，衡阳市高层次人才认定第
一批高级人才（E类）1人。
2、市场优势
公司和国内各大主机客户保持长期良好的合作，形成了同步研发、共同成长的牢固伙伴关系。增压器、
气门等主产品覆盖商用车、乘用车、非道路等多个领域，配套国内主流发动机厂家，其中与多家客户建立了
战略合作伙伴关系。增压器为潍柴、玉柴、扬柴、一拖、全柴等国内主要主机厂客户配套。稳固现有重型气
门市场份额不动摇，拓展玉柴、一拖、全柴、大柴、新柴等新市场中型及现有客户新气门项目开发，强力进
入中型气门市场。公司严格执行新项目开发流程，推进新品开发立项，加快市场拓展，致力于主机、备件等
市场协同发展，不断拓展销售市场的深度和广度。2023年，获得了所在地区政府颁发的高质量发展“重大贡
献奖”、东风康明斯2023年度“政府采购优秀供应商”、全国商用车配件品牌传播委员会2023年商用车后市
场“核心供应商”、玉柴“准时交付优秀奖”等荣誉称号，公司品牌美誉度及影响力得到巩固和提升。
3、产品优势
公司致力于涡轮增压关键技术研究，已获得多项研究成果，产品系列化程度高，品种覆盖面广，自主研
发的国六排放汽油机和柴油机涡轮增压器，覆盖了市场需求的主要排量。公司与长安汽车、潍柴、玉柴、全
柴、云内等国内知名企业形成了同步开发的模式，2023年，共有12项增压器项目、6个气门项目、1个冷却风
机项目实现小批供货。随着新能源快速崛起，公司加快了转型发展步伐，在电子水泵、涡轮增压器电子执行
器等新四化业务方面取得了良好突破，逐步形成流体机械+流体机电“双轮驱动”新市场格局。
五、报告期内主要经营情况
2023年，公司实现营业收入48771.09万元，实现归属于上市公司股东净利润285.20万元。公司主产品增
压器全年累计实现销售56.29万台，同比上升66.44%，气门销售431.48万件，同比上升21.61%。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
1、汽车市场发展趋势
汽车行业作为国民经济的重要支柱产业，与宏观经济形势密切相关。2024年，我国经济整体将呈现稳步
增长的态势，也为汽车行业带来了发展机遇。新能源汽车和出口仍然是拉动销量的两大主力，预计2024年行
业销量或将达到3200万辆左右，新能源或将达到1280万辆左右，渗透率可能突破40%；出口海外市场未来将
成为销量增长的主要动力，2024年预计出口销量或将达到600万辆；商用车新能源化提速增质，2024年新能
源商用车增速预计将突破40%；2023年11月，工业和信息化部等四部委联合发布了L3及以上等级的ICV准入试
行办法，动力电池在能量密度、高安全性、经济性和快充上将实现突破发展，国产化芯片的搭载进程也在提
速，代差将进一步缩小，2024年L3级自动驾驶、提高电池安全和国产芯片替代等新技术将扎堆面市。
2、汽车零部件行业趋势
我国是全球最大的汽车零部件生产国之一，汽车零部件作为汽车工业发展的基础，是国家长期重点支持
发展的产业。《内燃机产业高质量发展规划（2021-2035）》提出，以颠覆性创新燃烧技术为目标，开发新
一代内燃机高效清洁燃烧技术；突破关键零部件技术，开发智能燃料喷射系统、高效增压和电动增压及关键
传感器；开发新结构、新材料和新工艺，实现内燃机高强度、高效率、低噪音和轻量化。在汽车智能化、电
动化发展趋势下，汽车零部件行业同样面临产品、技术、制造方式等领域的大变革。汽车零部件制造业对汽
车整车企业的配套供应也逐渐系统化、模块化，我国汽车零部件产业供应体系逐步完善，形成了全球规模最
大、品类齐全、配套完整的产业体系，成为重要的生产和供应基地。我国政府已出台一系列鼓励汽车零部件
发展的政策措施，从国家政策导向来看，未来我国汽车零部件行业发展前景可期。随着汽车市场的不断扩大
和竞争的加剧，汽车零部件行业将更加注重产业链的协同发展，未来，汽车零部件企业将更加注重与上下游
企业的合作和协同发展。
(二)公司发展战略
公司发展战略以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进工作总基调，准确把握新发
展阶段，深入贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，推动高质量发展，实现关键核心技术自主可控，做强
做大民族品牌；以集团公司“133”战略和中国长安“使命1347”规划为牵引，坚持创新驱动，全面深化改
革，做强做优主业，积极拓展新四化业务，实现高质量发展，加快向世界一流汽车零部件企业迈进。做大做
强传统主业，加快国际化步伐，确保产业链安全可控；同时加快新四化布局，发挥流体机械优势，推进流体
机械向流体机械+机电转型。
(三)经营计划
2024年，面临内外部环境与行业的深刻变化，公司将紧紧围绕“提质增效稳增长，先立后破促转型”全
面发力开创公司高质量发展新局面，着力在经营提效、生产提速、管理提档、服务提质上努力实现公司经营
目标，全年计划营业收入5.52亿元。
2024年公司主要做好以下几个方面的工作：
1.强拓展，加快市场开发实现新目标。聚焦未来产业发展方向，坚持以市场为导向，提高对客户要求的
响应速度，强力拓展增压器市场，稳步提高气门市场，开拓精密铸造外部市场，积极拓展国际市场，加快推
进“新四化”业务。
2.强创新，点燃科技引擎培育新动能。积极研判行业发展趋势，全面梳理各业务规划，科学谋划和布局
主业发展方向，在巩固现有技术优势的基础上，强化基础研究，加快传统新品项目开发，加快“新四化”产
业化进程，提升研发能力，通过创新驱动，不断提升公司的竞争力。
3.强管理，夯实发展基础取得新突破。优化运营管理平台，全面推进全局性精益改善，运用PD财务成本
管控，强化预算管理，严格控制成本，改进质量监管和控制，加快新产线数字化、智能化建设和传统产线自
动化升级改造，推动业务模式变革，提升精益制造能力。
4.强队伍，锤炼雁阵团队奋进新征程。继续推进管理变革，激发组织活力，强化干部队伍建设，推进人
才结构转型，开展全员劳动生产率专项提升行动，推动组织结构精简、人员结构优化、人员能力提升，不断
提升公司管理水平。
5.强安全，筑牢风险防线助力新发展。充分运用安全信息化平台，加强安全环保风险防范。深化风险防
控体系建设，加强合规经营风险管控，扎实做好年度各类重大风险防范化解。加强保密反奸防谍管理。提升
应急处置能力，统筹做好信访维稳、保密保卫、灾害应对等风险防范工作。
6.强党建，激发干事热情营造新氛围。强化党建引领，推进党建融合；强化舆论引导，推进执行文化；
落实主体责任，推进从严治党；创新平台载体，凝聚群团力量。
(四)可能面对的风险
1、市场竞争风险
市场传统的燃油车零部件需求增速放缓，替代品及新能源应用的快速推广，导致传统的汽车零部件行业
竞争进一步加剧。
应对措施：关注市场动态及客户需求，提升产品技术、质量及服务，提升客户信赖度，共同抵御市场风
险，确保市场份额；突出重点客户、重点项目，制定并执行市场开拓策略方案，争取潜在客户业务；准确研
判市场需求趋势，及时研究开发适销对路的新产品并有效推向市场。
2、质量风险
质量管理体系文件执行不严格，生产过程质量管控不到位，导致产品质量不稳定，造成顾客抱怨而丢失
市场。
应对措施：全面推进VDA6.3、GJB9001C、IATF16949等体系建设，完善和修订质量管理体系文件，强化
质量意识、质量工具的培训力度。引进精益6Sigma专业人才，搭建精益6Sigma办公室与专业团队，强化HSE
、精益生产、质量管理、VDA6.3等建设，强化生产过程质量管控与工艺纪律检查力度，严格落实质量责任考
核机制。
3、技术研发风险
发动机排放升级，增压器技术升级加快，国产技术应用落后外资品牌，以及新能源动力对传统动力的冲
击，对公司快速应对科技发展能力、技术研发实力、同步开发能力形成了严峻的考验。
应对措施：强化技术创新体系建设，推进应用基础研究，加快仿真能力数据库建设，提升仿真计算结果
准确率；注重研发项目成果转化，定期开展匹配经验总结，分析各平台产品性能差异，提高各平台产品匹配
能力，及时将新开发的产品有效推向市场。
4、应收账款风险
公司在激烈的市场竞争前提下，制订了一定规模的赊销政策，公司与主机客户主要采用按月结算模式，
导致应收账款占用资金较大。
应对措施:加强应收账款管理，强化风险预警，异常情况及时警示、及时应对，重点关注逾期应收账款
，制定进度目标，加大催收力度并强化考核。
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