经营分析☆ ◇600707 彩虹股份 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
液晶玻璃基板、液晶面板的研发、生产与销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
液晶面板-分部(行业) 46.46亿 88.68 --- --- ---
玻璃基板-分部(行业) 6.04亿 11.53 --- --- ---
分部间抵消(行业) -1073.49万 -0.20 0.00 0.00 0.00
───────────────────────────────────────────────
液晶面板(产品) 46.45亿 88.65 --- --- ---
玻璃基板(产品) 5.51亿 10.51 --- --- ---
租赁收入(产品) 1639.71万 0.31 --- --- ---
动能收入(产品) 1238.00万 0.24 --- --- ---
其他(产品) 932.01万 0.18 --- --- ---
材料销售收入(产品) 436.99万 0.08 --- --- ---
房地产销售(产品) 110.93万 0.02 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
液晶面板(行业) 77.31亿 86.22 -21.55亿 109.43 -27.87
玻璃基板(行业) 9.10亿 10.15 1.06亿 -5.37 11.62
其他(补充)(行业) 3.26亿 3.63 7990.32万 -4.06 24.52
───────────────────────────────────────────────
液晶面板(产品) 77.31亿 86.22 -21.55亿 109.43 -27.87
玻璃基板(产品) 9.10亿 10.15 1.06亿 -5.37 11.62
其他(补充)(产品) 3.26亿 3.63 7990.32万 -4.06 24.52
───────────────────────────────────────────────
国外(地区) 66.23亿 73.86 -17.02亿 86.46 -25.70
国内(地区) 20.05亿 22.36 -3.46亿 17.60 -17.28
其他(补充)(地区) 3.39亿 3.78 7990.32万 -4.06 23.56
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 86.28亿 96.22 -20.49亿 104.06 -23.75
其他(补充)(销售模式) 3.39亿 3.78 7990.32万 -4.06 23.56
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
面板玻璃(产品) 40.05亿 89.45 --- --- ---
基板玻璃(产品) 4.35亿 9.72 --- --- ---
租赁收入(产品) 1553.19万 0.35 --- --- ---
动能收入(产品) 1178.03万 0.26 --- --- ---
材料销售收入(产品) 548.15万 0.12 --- --- ---
其他(产品) 327.12万 0.07 --- --- ---
房地产销售(产品) 123.38万 0.03 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国外(地区) 33.62亿 75.09 --- --- ---
国内(地区) 10.83亿 24.20 --- --- ---
其他(补充)(地区) 3215.81万 0.72 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
液晶面板(行业) 135.93亿 89.59 40.02亿 91.51 29.44
液晶玻璃基板(行业) 7.96亿 5.24 2.62亿 5.98 32.90
其他(补充)(行业) 7.85亿 5.17 1.10亿 2.51 13.97
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液晶面板(产品) 135.93亿 89.59 40.02亿 91.51 29.44
液晶玻璃基板(产品) 7.96亿 5.24 2.62亿 5.98 32.90
其他(补充)(产品) 7.85亿 5.17 1.10亿 2.51 13.97
───────────────────────────────────────────────
国外(地区) 115.96亿 76.42 34.74亿 79.45 29.96
国内(地区) 27.93亿 18.41 7.89亿 18.04 28.25
其他(补充)(地区) 7.85亿 5.17 1.10亿 2.51 13.97
───────────────────────────────────────────────
产品直销(销售模式) 143.89亿 94.83 42.63亿 97.49 29.63
其他(补充)(销售模式) 7.85亿 5.17 1.10亿 2.51 13.97
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售42.40亿元，占营业收入的47.28%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 423953.46│ 47.28│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购30.84亿元，占总采购额的28.43%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 308358.98│ 28.43│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司主营业务情况
公司主营业务是基板玻璃、显示面板的研发、生产与销售，并已形成了全球唯一的具有“面板+基板”
上下游产业联动效应的产业布局，成为我国新型显示行业国产化高端制造业领军企业。
公司显示面板主要产品涵盖32寸、34寸（曲面）、50寸、58寸、70寸、85寸、100寸等市场主流尺寸的T
V显示屏，技术具备4K/8K、窄边框、高清晰等，产品主要使用于TV及其他显示新应用场景。2023年上半年，
公司积极应对市场变化，科学组织生产，深入推动全要素降本增效，进一步完善全球化客户体系。
公司基板玻璃业务先后建成国内首条5代、6代、7.5代、8.5+代基板玻璃生产线，高世代（G8.5+a-si）
基板玻璃实现产业化。主要产品涵盖TFT-LCD、MiniLED显示技术用5代、6代、7.5代、8.5+代多规格、厚度
从0.7mm到0.4mm的系列化基板玻璃产品。主要客户为中国内地和台湾地区的知名面板厂商，并与之建立战略
供货合作关系，为未来市场进一步拓展奠定了坚实的基础。报告期内公司高世代（G8.5+a-si）基板玻璃在
国内知名面板厂商的供应量显著提升，稳步走向核心供应商行列。
（二）行业发展情况
公司所处行业是电子信息新型显示行业，该行业是国民经济和社会发展战略性、基础性和先导性产业。
作为新型显示行业全球产业链、供应链的重要聚集地，中国已成为引领全球产业发展的最重要增长极。经过
近20年的发展，全球新型显示产业呈现多种技术竞相发展、市场体量稳步增长态势。
2023年上半年，受宏观环境影响，全球TV终端消费需求逐步复苏，面板厂商经营策略转向按需生产，加
之需求侧整机厂商抄底备货需求走强，TV面板价格开始持续回暖。同时，TV面板行业集中度和大尺寸化进一
步提升，根据群智咨询统计数据显示，2023年上半年，供应端Top3面板厂商市场份额接近70%，产能持续集
中使得行业话语权进一步增强。
我国新型显示面板产线投资热潮基本接近尾声，未来产业链基础原材料的国产化将成为行业持续投资的
新动能、发展的新引擎。其中，基板玻璃作为国产化率最低的关键原材料，国产化市场空间巨大。2023年基
板玻璃随显示面板行业复苏呈现需求增加态势。我国基板玻璃已实现高世代（G8.5+）产业化；在LTPS、OLE
D、MicroLED等高精细、柔性基板玻璃发展方面，处于从核心技术攻关转向大批量供应阶段。我国基板玻璃
产业整体步入供应链的中高端，预计经过“十四五”时期的高质量发展，国产化配套能力将显著增强，与国
际先进公司的差距将进一步缩小。
二、报告期内核心竞争力分析
1、产业符合国家政策、助推高质量发展
公司所属行业是国家大力支持的新型显示产业，公司是我国新型显示产业高水平科技自强自立发展的国
家队、主力军。特别是高世代（G8.5及以上）基板玻璃是国家战略新兴高端新材料，是国家发改委“十四五
”规划102项重大工程，是“一带一路”高质量、技术原创重点工程等。公司核心业务符合国家发展战略和
产业导向，国家部委及地方政府在产业配套、金融支持等方面的大力扶持，将助力公司中长期发展规划的实
施。公司未来会重点建设好G8.5+基板玻璃项目，快速扩大产业规模，提升产品竞争力，稳步提高公司影响
力，实现公司高质量发展。
2、管理体系完善、管理创新驱动发展
公司是我国新型显示产业培育的重点龙头企业，早在上世纪八十年代就进入显示器件领域，多年来积累
的先进管理经验，在持续完善、优化的基础上，新增设、优化了满足公司未来集约化、数字化管理、模块化
运营等新时代发展理念，以及更适合公司自身发展的企业管理体系，指导公司在技术创新研发、生产线工程
建设、材料装备、产品质量提升、生产成本管控、安全环保治理等多方面协同、绿色发展。
3、显示面板产品体系不断壮大，市场差异化竞争力进一步增强
公司显示面板产业紧跟市场趋势，通过持续技术创新研发实现产品规格、机种及显示性能多样化发展，
建立了覆盖TV显示、桌面显示、商业显示等主要应用领域的产品体系，满足市场大尺寸、8K、高刷新率等技
术要求，显示面板产品差异化竞争力不断提升。
4、G8.5+基板玻璃新项目建设为公司高质量发展增加新动能
公司自主知识产权的溢流法大吨位、高世代（G8.5+）液晶基板玻璃产品已批量进入市场，产品品质国
内领先、国际先进，达到行业先进水平。未来公司将放眼全国产业聚集区，科学布局、引入战略投资机构、
加大加快投资建设、快速扩大高世代基板玻璃产业规模。随着公司新产业基地的陆续建成，未来规模化效应
将进一步凸显，将为公司基板玻璃核心业务高质量发展、可持续发展增加新动能。
5、技术创新赋能产业高质量发展
公司承担陕西省“厅市联动”技术攻关项目，联合科研院所，加大加快技术创新，报告期内基板玻璃技
术创新成果应用良好、效果显著，产线寿命、窑炉吨位、综合良率等明显提升，基板玻璃技术创新将赋能产
业高质量发展。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，公司聚焦国家新型显示产业链补链、强链主业，围绕年度经营目标任务，坚持创新驱动
，立足高质量发展，全力推进新项目建设。面板业务积极应对市场变化，多措并举低谷发力。基板玻璃业务
紧抓发展机遇期，推进两地项目建设，产业规模再上台阶。
液晶面板业务：
2023年上半年，面板市场随供需关系的变化触底反弹，面板价格稳步上升。公司液晶面板产线持续保持
稳定运营，并采取各项降本增效举措提升成本竞争力。
1、紧随市场需求变化，采取积极灵活的生产策略和生产计划，提升高获益产品产量。
2、持续推动产品技术升级换代，产品质量持续精进，客户服务水平不断提升，获得品牌客户质量服务
奖项。
3、持续打造稳健的全球化客户体系，聚焦重点客户深耕合作、维持梯队客户多渠道抗风险，产品出海
口安全得到有效保障。
4、深入推动生产经营全要素降本增效，通过生产工艺提升、采购策略更新、供应商国产化、能源回收
利用等措施，成本控制取得良好成效。
液晶基板玻璃业务：
2023年上半年，公司继续围绕快速扩能拓市场，技术创新提效率，深挖潜力降成本，统筹资源保发展的
经营思路，以快速扩大产业规模为抓手，推动公司高质量发展。随着公司液晶基板玻璃产线的陆续建成投产
并稳定运行，基板玻璃产品产量、销量、销售收入较上年同期相比大幅度增长，呈现了强于行业平均水平的
增长态势。
1、持续加大投入，扩大基板玻璃产业生产规模。合肥液晶8.5代基板玻璃生产线项目已于本年度6月完
成投资建设，现有运营产线生产效能充分发挥，已实现量产和批量供货。
2、咸阳基板玻璃生产线建设项目持续按计划推进，目前工作重点由项目土建工程逐步转入工艺设备安
装阶段。
3、公司积极开拓基板玻璃市场，保持订单稳定供应，提升客户服务水平，产销、营收规模再上台阶。
4、依托国家工程研究中心，围绕“创新驱动、成本领先”的整体思路，深入开展技术研发工作，持续
完善产业创新链，加强基础研究，延展技术应用，产业技术实力扎实进步。
下半年整体工作计划和措施：
液晶面板业务：
1、保障经营生产稳定和提升，保证生产要素供应稳定，加快大尺寸产能提升改造项目，进一步提升生
产效益。
2、持续推进产品升级迭代和新品开发，重点加快100寸面板产品开发量产，进一步拓展产品应用，扩充
产品体系。
3、持续加深与重点品牌客户的合作深度、广度，以优质的技术支持和客户服务，维持积极稳健的全球
化客户体系。
4、持续强化生产全要素降本增效，对标市场先进，找准差异，重点完善数字化生产管理系统，进一步
提高成本竞争力。
液晶基板玻璃业务：
1、按照规划时间节点实施产业计划，快速扩大产业规模，咸阳基地首条G8.5+基板玻璃生产线实现投产
。
2、主动出击开拓市场，进一步加深与用户合作，增强营销与市场掌控能力，提高市场占有率。
3、围绕高效率、高产能的技术路线，通过持续提升自主技术实力，持续优化产线基础，提升核心竞争
实力。
4、有效提高运营水平。优化管理机制，加强团队建设和专业人才培养，提高风险防范能力，满足项目
建设和公司发展需求。
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