经营分析☆ ◇600707 彩虹股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
液晶玻璃基板、液晶面板的研发、生产与销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
面板玻璃(产品) 53.96亿 88.86 13.09亿 90.91 24.27
基板玻璃(产品) 6.25亿 10.30 1.28亿 8.87 20.44
租赁收入(产品) 1625.97万 0.27 230.67万 0.16 14.19
动能收入(产品) 1303.19万 0.21 325.66万 0.23 24.99
材料销售收入(产品) 803.77万 0.13 791.49万 0.55 98.47
房地产销售(产品) 730.54万 0.12 251.40万 0.17 34.41
其他(产品) 652.91万 0.11 -1286.65万 -0.89 -197.06
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
液晶面板(行业) 101.68亿 88.69 14.52亿 84.71 14.28
玻璃基板(行业) 12.24亿 10.68 2.27亿 13.25 18.54
其他(补充)(行业) 7289.24万 0.64 3496.15万 2.04 47.96
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液晶面板(产品) 101.68亿 88.69 14.52亿 84.71 14.28
玻璃基板(产品) 12.24亿 10.68 2.27亿 13.25 18.54
其他(补充)(产品) 7289.24万 0.64 3496.15万 2.04 47.96
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 87.95亿 76.71 11.99亿 69.98 13.63
国内(地区) 25.66亿 22.38 4.80亿 27.98 18.69
其他业务(地区) 1.04亿 0.91 3496.15万 2.04 33.50
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 113.61亿 99.09 16.79亿 97.96 14.78
其他业务(销售模式) 1.04亿 0.91 3496.15万 2.04 33.50
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
液晶面板-分部(行业) 46.46亿 88.68 --- --- ---
玻璃基板-分部(行业) 6.04亿 11.53 --- --- ---
分部间抵消(行业) -1073.49万 -0.20 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
液晶面板(产品) 46.45亿 88.65 --- --- ---
玻璃基板(产品) 5.51亿 10.51 --- --- ---
租赁收入(产品) 1639.71万 0.31 --- --- ---
动能收入(产品) 1238.00万 0.24 --- --- ---
其他(产品) 932.01万 0.18 --- --- ---
材料销售收入(产品) 436.99万 0.08 --- --- ---
房地产销售(产品) 110.93万 0.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
液晶面板(行业) 77.31亿 86.22 -21.55亿 109.43 -27.87
玻璃基板(行业) 9.10亿 10.15 1.06亿 -5.37 11.62
其他(补充)(行业) 3.26亿 3.63 7990.32万 -4.06 24.52
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液晶面板(产品) 77.31亿 86.22 -21.55亿 109.43 -27.87
玻璃基板(产品) 9.10亿 10.15 1.06亿 -5.37 11.62
其他(补充)(产品) 3.26亿 3.63 7990.32万 -4.06 24.52
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 66.23亿 73.86 -17.02亿 86.46 -25.70
国内(地区) 20.05亿 22.36 -3.46亿 17.60 -17.28
其他(补充)(地区) 3.39亿 3.78 7990.32万 -4.06 23.56
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 86.28亿 96.22 -20.49亿 104.06 -23.75
其他(补充)(销售模式) 3.39亿 3.78 7990.32万 -4.06 23.56
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售79.03亿元，占营业收入的68.93%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 790307.59│ 68.93│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购33.66亿元，占总采购额的27.39%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 336583.82│ 27.39│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司主营业务情况
公司主营业务是基板玻璃、显示面板的研发、生产与销售，形成了“面板+基板”上下游产业联动效应
的产业布局。
公司显示面板主要产品涵盖32寸、50寸、55寸、58寸、65寸、70寸、85寸、100寸等市场主流尺寸的TV
显示屏，技术具备4K/8K、窄边框、高清晰等，产品主要使用于TV及其他显示新应用场景。报告期内，液晶
面板市场维持动态供需平衡，面板价格稳定，公司顺应显示终端市场需求趋势，持续深化与重点客户的合作
关系，加快大尺寸产能提升和产品性能升级，积极推动生产降本增效，经营业绩稳步提升。
公司基板玻璃业务产品主要为TFT-LCD显示技术用G5、G6、G7.5、G8.5+等多品种a-si基板玻璃，广泛供
应国内和台湾地区知名面板厂商，并与之建立长期战略供货关系。报告期内，公司G8.5+液晶基板玻璃产线
建设按计划推进，产业规模逐步扩大，已建成产线快速量产并达产，生产效能大幅提升，产品产量、销量、
销售收入较上年同期相比保持持续增长。
（二）行业发展情况
公司所处行业是电子信息新型显示行业，该行业是国民经济和社会发展战略性、基础性和先导性产业。
作为新型显示行业全球产业链、供应链的重要聚集地，加快发展新型显示产业对促进我国产业结构调整、实
施创新驱动发展战略、推动经济发展提质增效具有重要意义。
2024年上半年，全球LCD行业格局持续优化，头部企业集中趋势加速，LCDTV面板平均尺寸加速放大，整
体供需环境维持动态平衡，面板价格周期波动减弱并趋于稳定；在国际体育赛事等活动的拉动下，全球TV面
板出货量同比微增。据奥维睿沃统计数据显示，2024上半年全球TV面板出货量124.4M，同比增长1%；出货面
积90.7M㎡，同比增长7%。
我国新型显示产业正在实施“强长链、补短链、锻新链”战略，发展新质生产力，引领行业高质量发展
，已成为引领产业发展最重要的增长极，液晶基板玻璃作为新型显示产业链基础关键原材料，国产化市场空
间巨大。报告期内，基板玻璃市场随着液晶面板价、量齐升的积极表现，市场呈现稳中向好的状态，特别是
高世代、大尺寸基板玻璃市场超预期。当前，我国高世代（G8.5+）产业规模持续快速扩大，LTPS、OLED、M
icroLED等高精细、柔性基板玻璃技术研发创新及示范产业化快速推进，产业整体步入供应链的中高端，预
计经过“十四五”时期的高质量发展，国产化配套能力将显著增强，与国际先进公司的差距将进一步缩小，
产业竞争更加激烈。
二、报告期内核心竞争力分析
1、产业符合国家政策、助推高质量发展
公司是我国新型显示产业高水平科技自强自立发展的国家队、主力军。高世代（G8.5及以上）基板玻璃
是国家战略新兴高端新材料，是国家发改委“十四五”规划102项重大工程，是“一带一路”高质量、技术
原创重点工程等。公司核心业务符合国家发展战略和产业导向，国家部委及地方政府在产业配套、金融服务
等方面的大力扶持，将助力公司中长期发展规划的实施。公司将持续快速扩大产业规模，提升产品竞争力，
提高市场影响力，实现公司高质量发展。
2、管理体系完善、管理创新驱动发展
公司已积累了先进的管理经验，并持续完善、优化了满足公司未来集约化、数字化管理、模块化运营等
新时代发展理念，以及更适合自身发展的企业管理体系，指导公司在技术创新研发、生产线工程建设、材料
装备、产品质量提升、生产成本管控、安全环保治理等多方面协同、绿色发展。
3、持续完善显示面板产品矩阵，市场竞争力不断增强
面对激烈的市场竞争，公司显示面板产业坚持以消费市场和终端需求为导向，坚定围绕大尺寸、高刷新
率显示产品深入布局，致力构建基于提升客户价值的多样化产品矩阵，打造产品长期可持续竞争力。尤其是
得益于公司液晶面板产线较强的柔性化生产能力，公司TV面板产品已涵盖当前市场主流尺寸，大尺寸、高刷
新率产品占比持续提升，与客户和终端市场具备较强的合作粘性。
4、基板玻璃产业规模持续扩大
公司自主知识产权的溢流法大吨位、高世代（G8.5+）基板玻璃产品已批量进入市场，产品品质国内领
先、国际先进，达到行业先进水平。本报告期内，公司引入战略投资机构，持续推进咸阳G8.5+基板玻璃生
产线项目建设，为公司基板玻璃核心业务高质量、可持续发展增加新动能。
5、国家级工程研究中心平台
依托我国电子玻璃领域唯一一家“平板显示玻璃工艺技术国家工程研究中心”平台，公司与高等院校展
开校企合作、成立新型显示研究院，共同围绕领域内相关核心关键共性理论与产业化技术，在科技研发、人
才培养等方面实现全面合作。更大尺寸、更高精度的基板玻璃、柔性玻璃新品研发及产业化按计划推进，为
公司基板玻璃产业可持续发展奠定了坚实的技术基础。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，公司持续聚焦新型显示产业，以追赶世界一流水平实现跨越发展为目标，以科技创新推
动产业创新，用实际行动努力发展新质生产力。其中面板业务聚焦市场需求，全力稳产保销，经营效果稳步
向好；基板玻璃业务抓住产业发展战略机遇期，持续推进新项目建设，核心竞争实力持续提升。
液晶面板业务：
面板业务着重强化能力建设，以生产稳定、品质稳定、客户稳定、供应链稳定和安全环保稳定为基础，
以产品升级、工艺提升、机台效率提升、人才厚度提升和管理提升抓机遇，着重推进大尺寸产品产能扩大，
抢抓先机增效益，紧盯市场趋势，持续稳健发展。
1、为抓住市场利好，加速推动大尺寸（85+）产能快速提升，全力以赴压缩设备交期，首期设备已较计
划提前贡献产能。
2、推进高刷产品技术创新储备，加快技术开发与新产品开发验证并部分实现产品应用，100寸新产品开
始投产出货，同步启动大尺寸高刷产能提升项目。
3、以稳定的产品质量和密切的客户服务，持续聚焦重点品牌客户深耕合作、维持梯队客户以多渠道抗
风险，维系稳健的全球化客户体系。
基板玻璃业务：
基板玻璃业务持续围绕“快速扩能拓市场，技术创新提效率，深挖潜力降成本，统筹资源保发展”的经
营思路，高速高质量推进基板玻璃项目建设，完善基板玻璃产业创新链，多措并举汇聚优质资源，不断增强
基板玻璃核心竞争力。
1、持续扩大产业规模，咸阳G8.5+基板玻璃产线陆续点火并投入运营，创造快速量产、达产、量产即达
产等记录。后续产线建设稳步有序推进，基板玻璃产业规模和营业收入持续保持增长。
2、依托国家工程研究中心平台开展技术研发工作，以技术创新推动产业创新，在高端玻璃新材料领域
持续提升竞争实力。公司“G8.5+溢流法基板玻璃核心技术和装备国产化突破及产业化”项目获得陕西省科
技进步一等奖。
3、联合专业金融机构，制定产业发展筹融资计划和方案，加强银企合作，积极开展筹融资工作，有效
保障项目建设及产业发展资金。
下半年整体工作计划和措施：
液晶面板业务：
1、依据市场需求，坚持灵活生产策略，精练生产物料准备，维系供应链稳定，确保生产稳定，加速推
动大尺寸产品产能扩大。
2、完善品质稳控联合工作机制，加强产品品质管控，重点监控新机种品质，筑牢产品质量安全防线。
3、加强研发技术人才培养，开展以案施训和跨专业培养，壮大企业科技创新生力军，加快推动产品再
次升级。
4、持续聚焦重点品牌客户深耕合作、维持梯队客户以多渠道抗风险，维系稳健的全球化客户体系。
液晶基板玻璃业务：
1、按照战略规划时间节点实施产业计划，有序推进咸阳基地项目建设，促进新项目稳健落地达产，持
续规模化发展。
2、依托国家工程研究中心完善基板玻璃产业创新链，带动基板玻璃全产业环节技术进步，全力提升核
心竞争力。
3、持续拓宽发展路径，整合资源，广泛寻求与金融机构、科研院所、上下游企业的深入交流合作，多
种途径聚集发展优势。
4、持续梳理并明确成本费用压控重点和改进目标，加强全要素、全过程成本管控，提高生产经营效率
，进一步提升市场竞争力。
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