经营分析☆ ◇600719 大连热电 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
热电联产、集中供热
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
热电行业(行业) 6.28亿 99.22 -9704.01万 103.04 -15.46
其他业务(行业) 493.37万 0.78 286.21万 -3.04 58.01
───────────────────────────────────────────────
热力收入(产品) 5.63亿 89.08 -8694.37万 92.32 -15.43
电力收入(产品) 5966.52万 9.43 -1458.78万 15.49 -24.45
其他(产品) 449.13万 0.71 --- --- ---
委托经营(产品) 283.02万 0.45 --- --- ---
其他收入 (产品) 210.35万 0.33 3.19万 -0.03 1.52
───────────────────────────────────────────────
大连(地区) 6.28亿 99.22 -9704.01万 103.04 -15.46
其他业务(地区) 493.37万 0.78 286.21万 -3.04 58.01
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.28亿 99.22 -9704.01万 103.04 -15.46
其他业务(销售模式) 493.37万 0.78 286.21万 -3.04 58.01
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
热力收入(产品) 3.57亿 88.85 --- --- ---
电力收入(产品) 3978.01万 9.89 --- --- ---
其他业务收入(产品) 295.32万 0.73 161.67万 -3.76 54.74
其他收入(产品) 210.21万 0.52 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
大连地区(地区) 4.02亿 100.00 -4304.85万 100.00 -10.71
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
热电行业(行业) 6.17亿 76.45 -6110.02万 156.27 -9.90
其他(补充)(行业) 1.90亿 23.55 2200.15万 -56.27 11.58
───────────────────────────────────────────────
热力(产品) 5.40亿 66.95 -7630.66万 195.16 -14.12
其他(补充)(产品) 1.90亿 23.55 2200.15万 -56.27 11.58
电力(产品) 7243.19万 8.98 1099.50万 -28.12 15.18
其他(产品) 421.15万 0.52 421.15万 -10.77 100.00
───────────────────────────────────────────────
大连(地区) 6.17亿 76.45 -6110.02万 156.27 -9.90
其他(补充)(地区) 1.90亿 23.55 2200.15万 -56.27 11.58
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.17亿 76.45 -6110.02万 156.27 -9.90
其他(补充)(销售模式) 1.90亿 23.55 2200.15万 -56.27 11.58
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电、热(产品) 4.13亿 99.76 7230.76万 99.81 17.51
其他(产品) 85.39万 0.21 --- --- ---
租赁(产品) 15.71万 0.04 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
大连地区(地区) 4.13亿 99.76 7230.76万 99.81 17.51
其他(补充)(地区) 101.10万 0.24 13.81万 0.19 13.66
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.40亿元，占营业收入的22.17%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 14022.00│ 22.17│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购6.17亿元，占总采购额的68.59%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 61743.00│ 68.59│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2023年，公司全面落实董事会、股东大会决议,围绕主营业务减亏、扭亏核心任务，抓实生产运营管理
、积极应对煤炭市场变化,强化降本增效、以供热智慧平台建设为依托,提升供热服务，广大干部职工勠力同
心、勇毅奋进，全年各项经济指标和经营成果总体符合预期。
一年来，公司主要做了以下几方面工作：
（一）公司管理体系日趋完善
成立经济运行小组，全面负责公司经济运行、指标工作，全权负责调度中心指挥，独立运营组织管理体
系日臻完善，职责清晰的管理模式更加完善。
（二）生产运行质量不断提升
严格按照“按需生产、以产定量、以量定销”生产要求，严格执行“以热定电”方针。通过采取优化热
源及管网运行方式，网损同比下降。践行“日经营、日分析、日管理”管理理念，及时调整生产方式，构建
产销日报体系，使生产管理组织更加精细、厂网调度衔接更加顺畅、产销衔接质量显著提高、厂网一体优势
更加明显。
（三）安全环保工作态势稳定
公司安全生产形势总体稳定，非停事故发生率、主辅设备故障率均大幅下降。未发生大面积停供事件，
职业病发病、环境污染事件为零，无重大安全隐患。员工安全教育合格率、特种作业人员持证率、特种设备
检验率均为100%。工程遗留问题逐步解决，北海水炉消防验收合格，环保验收工作进入评审阶段。
（四）设备健康情况稳定良好
针对全停期间设备长期停运存在腐蚀和锈蚀问题，组织各生产单位优化原有方案。方案经过数次修改完
善，全年共完成2,300余次保养项目，确保设备在停运期间的安全状况，节约了检修人力成本和检修维护费
用,保证了各系统设备启动时达到良好的工作状态。
2023年公司设备设施安全生产运行总体稳定，机炉非停事故发生率、主辅设备故障率均大幅下降，未发
生大面积停供事件。
（五）人事管理不断完善
根据实际情况开展职工岗位理顺工作，积极争取稳岗补贴。建立技术人员管理序列，制定并实施《技术
序列人员管理办法》、《关于公司生产淡季人员安排的工作方案》，推进“运行维护一体化”目标的实现。
（六）技改工程按期完工
完成热源厂北海热电厂#3、4蒸汽锅炉空预器改造项目、北海热电厂#1-4炉高温过热器冷端更换项目、
北海热电厂油区隐患治理改造项目等。新建水炉消缺及收尾工作进展顺利。
（七）供热服务工作再上新台阶
本年度是供热管理环境变化较大的一年，省、市同时提出诉求降低50%的目标，按照公司的统一部署，
公司机关人员进入网格，成为了广大用户的供暖管家。本年度供暖服务受到市委市政府、市住建局高度认可
，截至目前荣获供暖服务周红榜二次、月度红榜一次、通报表扬一次，免费增值服务和网格化管理先后被大
连电视台和央视新闻报道，展示了国有控股上市公司公益性质企业的责任和担当。
（八）推动实施传统主业脱困工作方案
深刻分析公司生产经营情况、预测全年指标完成情况，并明确了中长期脱困举措，如经济运行，增加收
入；减少维修项目，降低修理费，逐步由自有检修队伍变维修外包形式；热源优化，研究外购热源的可行性
和经济性等。着力推进北海热电厂热水锅炉扩建、高温水网改造、外购热源开发论证等工作，做好传统主业
结构调整。
（九）多措并举确保经营资金周转
面对公司严峻的资金形势，克服诸多不确定因素持续与多家银行、金融机构对接，积极争取信贷政策，
寻求更加符合公司需要的融资渠道；通过严格执行资金计划，合理安排资金，确保经营性资金周转；对于所
有到期贷款、票据、利息等，均能保证按期偿还、兑付，避免了公司的债务风险，维持了公司信用等级的稳
定。
（十）积极稳妥推进重大资产重组工作
2023年6月，公司重组停牌，启动重大资产重组事项。在工作专班的统一指挥下，公司克服各种困难，
积极组织协调，扎实推进重组各项工作，确保各关键节点任务按期完成。截至目前，重大资产重组工作处于
上海证券交易所审核阶段。
二、报告期内公司所处行业情况
公司所处热电联产、集中供热公共事业行业，根据国家《产业结构调整指导目录（2024年本）》，热电
联产属于鼓励和支持的类别，符合国家产业政策和行业发展趋势。公司业务以民生供暖为主，是大连地区集
中供热主要企业，供热市场集中于主城区。随着国家清洁供暖工作的开展和“碳达峰、碳中和”战略目标的
提出，优化供热能源结构，提高清洁能源供热比例，着力提高能源利用率，深化供热体制改革，构建清洁低
碳、安全高效的供热体系将是未来城市供热发展趋势。
新能源政策持续利好。国务院、省市出台一系列新能源产业规划与实施意见，政策性逆周期投资加大，
围绕建设目标配套建设、消纳保障以及运营扶持政策，落后低效煤电产能淘汰风险加大，清洁供暖推进力度
将进一步增强。新能源利好频出，相关产业进入爆发期和机遇期。
动力煤市场平稳。碳排放与经济发展相平衡、煤炭中长期合同对发电供热企业全覆盖，以及政府部门对
现货市场进行调控，煤炭市场供应趋向供需平衡，煤价运行相对更加平稳。长协煤签约占比、经济发展情况
、进口政策、煤矿生产安全等因素仍影响供需波动，仍是影响全年“保量控价稳质”工作效果的关键因素。
电力市场化改革深化。绿电限制减少，省内电力现货交易于2023年7月启动。另一方面，社会用电量低
迷，核电等非化石能源发电持续挤占传统煤电份额。市场化改革进一步深入，结算价格变化带来的收益，尚
无法完全对冲发电单位成本的增支部分。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司主营业务为热电联产、集中供热。主要产品有电力和热力两大类，共有电力、工业蒸汽、高温水和
供暖四个品种。
公司经营模式：公司业务模式主要有两种，一是通过燃煤锅炉燃烧煤炭原料生产热水对外供热。二是采
用热电联产方式供暖，通过公司所属电厂生产电力、蒸汽、高温水，通过电网、热力管网输送对外供电、供
热。供暖、高温水价格由政府物价部门确定，工业蒸汽价格由双方协商确定，电价随电力市场交易变化。生
产主要原料是煤炭，依靠外部采购获得。
四、报告期内核心竞争力分析
1.产业政策优势。热电联产是城市清洁供热发展的主流方向，在区域供热方面比分散燃煤锅炉具有显著
的节能、环保优势。公司在持续对既有热电联产系统进行提质增效和环保减排改造的同时，积极推进主城区
管网汽改水和新热源建设，随着大连市区燃煤锅炉整治规划的推进，拆炉并网发展前景广阔。
2.市场资源优势。公司作为大连市城市中心区核心供热企业，服务对象集中分布于主城区核心商圈及大
型生活区，市场资源丰富，热需求相对充足稳定；独占东港商务区供热市场资源，新建房地产项目发展稳定
。
3.热源热网优势。持续推进绿色转型发展，所属北海热电厂既有热电联产系统已达到超低排放标准，扩
建热源项目已建成投产，热源储备丰富、生产高效；大连市中心区汽改水项目持续推进，整体管网安全性明
显提高，负荷输送能力和效率显著提高，能够有效降低管网能耗、充分满足用户需求和未来市场发展需要。
4.行业运营优势。公司长期从事的热电联产、集中供热业务，在生产经营发展过程中积累了丰富的行业
运营及管控经验，在技术培育、节能减排、热网调控、供热服务等方面有相对优势。
五、报告期内主要经营情况
报告期内公司实现上网电量15,275万千瓦时，同比减少3,139万千瓦时，降幅17.0%。上网电量指标减少
的主要原因是采取以热定电、保供限电等措施，减少产量和煤炭消耗，对冲煤价上涨影响。
完成蒸汽销售量12.2万吨，同比减少10.6万吨，降幅46.5%；完成高温水销售量111.7万吉焦，同比增加
67.9万吉焦，增幅155%。蒸汽销售量下降和高温水销售量增加的主要原因是推进热源结构调整，主城区汽改
水后外网蒸汽用户和供热站减少，高温水销售增加，关联交易供汽需求下降影响。
公司期末供暖面积1,839万平方米，同比增加45万平方米，增幅2.51%。
截至2023年12月31日，公司资产总额28.13亿元，净资产总额5.48亿元，比年初分别增加5.25%、增加24
.25%。报告期内，公司实现营业收入6.33亿元，降幅21.61%，净利润1.06亿元，同比增加167.43%。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
宏观形势稳健向好。虽然国际环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，国内经济也存在社会预期偏弱、
产能过剩、风险隐患较多等问题，我国发展面临的有利条件强于不利因素，经济回升向好、长期向好的基本
趋势没有改变。“稳中求进、以进促稳、先立后破”是经济工作的总基调，逆周期和跨周期调节，政府投资
与政策性激励持续，有助于促进基础产业建设。
财政政策加力提效。优化财政支出结构，强化国家重大战略任务财力保障。合理扩大地方政府专项债券
用作资本金范围。落实好结构性减税降费政策，重点支持科技创新和制造业发展，有利于城市供热、新能源
产业投资，降低公司主业结构调整、新兴产业布局融资压力。
煤炭市场供需重构。增产扩产调控政策持续，进口煤管控进一步放松，供需关系重构，煤炭价格走弱，
整体煤炭市场煤价下行有利于公司转变更加灵活的采购策略、降低煤炭成本、减小资金压力。
电力市场化改革深化。辽宁省长周期电力现货交易试运行工作已经开展，同时光伏风电以及核电等绿电
上网限制逐步减少，火电容量电费政策出台大容量机组成本优势提升，对公司所属小型热电联产机组竞争上
网压力加大，议价能力下降。
供热市场竞争加剧。省内大型央企凭借自身资源优势，频频向区域外供热市场拓土开疆，瓦房店红沿河
核能供热、庄河黑岛电厂输供热项目均已启动，城市供热格局将出现变局。个性化、舒适性突出的新能源供
热厂商逐步渗透传统集中供热市场。房地产市场低迷，供热半径内存量地产项目数量有限，供热市场发展难
度加大。
(二)公司发展战略
公司以国家产业发展政策为指导，坚持改革、创新、发展的思路，以市场开发为龙头，以经济效益为中
心，以深化改革为动力，全面落实经营责任，全力夯实基础管理，壮大企业资本实力，加快绿色转型发展，
提升生产效率、储备发展潜力、提升综合竞争力，实现公司可持续发展。
(三)经营计划
2024年度，公司以高质量发展为核心，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，深化企业改革
、着力提升管理、优化产销组织、全面挖潜增效，全力开展传统主业提质增效，稳步推进结构调整重点任务
，进一步提升抗风险能力，着力提升企业资产和运营质量，确保平稳渡过结构调整过渡期，确保转型升级目
标任务顺利实现。
主要经营目标：预计实现营业收入6.22亿元。
2024年重点工作任务：
1、加强经营计划体系建设
2、优化提升产销活动效益
3、推进结构调整重点任务
4、筑牢绿色安全发展屏障
5、全方位开展系统挖潜增效
6、积极推进重大资产重组
(四)可能面对的风险
1、煤炭价格波动风险：增产扩产调控政策持续，进口煤管控进一步放松，煤炭市场供需关系重构，整
体煤炭市场煤价出现震荡下行趋势，为公司公司降低煤成本创造了有利环境的同时，市场波动加大，对公司
市场化采购和生产管理提出了新的考验。
2、供热市场竞争风险：省内大型央企凭借自身资源优势，频频向区域外供热市场拓土开疆，瓦房店红
沿河核能供热、庄河黑岛电厂输供热项目均已启动，城市供热格局将出现变局，子公司庄河环海热电供热业
务也需顺势而变，即将面临大规模改造和运营模式调整。个性化、舒适性突出的新能源供热厂商逐步渗透传
统集中供热市场，随着热泵、储能等技术迭代经济性增强，部分商业用户有流失风险。
3、发电业务下滑风险：辽宁省长周期电力现货交易试运行工作已经开展，同时光伏风电以及核电等绿
电上网限制逐步减少，火电容量电费政策出台，大容量燃煤发电机组成本优势进一步提升。公司所属小型热
电联产机组竞争上网压力加大，议价能力下降，发电业务有下滑风险。
〖免责条款〗
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