经营分析☆ ◇600729 重庆百货 更新日期:2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
百货、超市、电器和汽车贸易等业务经营
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
超市业态(行业) 53.86亿 41.42 --- --- ---
汽贸业态(行业) 32.76亿 25.19 --- --- ---
电器业态(行业) 24.16亿 18.58 --- --- ---
百货业态(行业) 17.78亿 13.67 --- --- ---
其他(行业) 1.48亿 1.14 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
重庆地区(地区) 127.55亿 98.09 --- --- ---
四川地区(地区) 2.46亿 1.89 --- --- ---
湖北地区(地区) 292.73万 0.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
超市(行业) 36.77亿 40.95 9.23亿 38.57 25.11
汽车贸易(行业) 22.26亿 24.79 1.42亿 5.93 6.37
电器(行业) 16.65亿 18.54 3.24亿 13.52 19.44
百货(行业) 13.30亿 14.81 9.64亿 40.29 72.49
其他(行业) 2.71亿 3.01 1.14亿 4.78 42.24
房地产及工程(行业) 3358.28万 0.37 894.80万 0.37 26.64
分部间抵销(行业) -2.22亿 -2.48 -8274.12万 -3.46 37.23
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
超市业态(行业) 19.86亿 40.95 --- --- ---
汽贸业态(行业) 12.50亿 25.77 --- --- ---
电器业态(行业) 7.90亿 16.29 --- --- ---
百货业态(行业) 7.71亿 15.90 --- --- ---
其他(行业) 5296.36万 1.09 --- --- ---
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重庆地区(地区) 47.46亿 97.85 --- --- ---
四川地区(地区) 1.01亿 2.09 --- --- ---
湖北地区(地区) 292.17万 0.06 --- --- ---
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
超市业态(行业) 61.83亿 32.57 10.74亿 22.03 17.36
汽贸业态(行业) 60.83亿 32.04 3.80亿 7.80 6.25
电器业态(行业) 29.27亿 15.42 5.79亿 11.88 19.77
百货业态(行业) 20.15亿 10.61 13.30亿 27.29 65.99
其他(行业) 17.77亿 9.36 15.11亿 31.00 85.00
─────────────────────────────────────────────────
重庆地区(地区) 172.31亿 90.76 33.32亿 68.37 19.34
其他业务(地区) 14.19亿 7.47 13.79亿 28.31 97.19
四川地区(地区) 2.92亿 1.54 1.50亿 3.07 51.38
湖北地区(地区) 3742.16万 0.20 699.72万 0.14 18.70
贵州地区(地区) 569.35万 0.03 490.43万 0.10 86.14
其他(补充)(地区) 48.39 0.00 25.09 0.00 51.85
─────────────────────────────────────────────────
超市(业务) 71.21亿 37.51 18.94亿 38.87 26.60
汽车贸易(业务) 60.87亿 32.06 3.84亿 7.88 6.31
电器(业务) 29.94亿 15.77 6.29亿 12.91 21.01
百货(业务) 25.78亿 13.58 18.91亿 38.80 73.33
其他(业务) 6.15亿 3.24 2.66亿 5.45 43.24
房地产及工程(业务) 9109.41万 0.48 578.76万 0.12 6.35
分部间抵销(业务) -5.00亿 -2.64 -1.96亿 -4.03 39.20
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.76亿元,占营业收入的0.91%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│自贡市盛达汽贸有限公司 │ 7216.41│ 0.24│
│重庆福来美杰汽车销售有限公司 │ 4959.82│ 0.16│
│重庆银行股份有限公司 │ 4190.76│ 0.14│
│合计 │ 27630.63│ 0.91│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购48.25亿元,占总采购额的17.42%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 482478.23│ 17.42│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)报告期内公司所从事的主要业务
报告期内公司主要从事百货、超市、电器和汽车贸易等业务经营,拥有重庆百货、新世纪百货、商社电
器、商社汽贸等驰名商标和商业品牌。公司开设各类商场、门店274个(按业态口径计算),经营网点已布
局重庆35个区县和四川等地。
报告期内,公司继续围绕“两个系统性”,以极致的商品竞争力拓展市场、以极简的工作方式提升效率
、以共创共享方式激发活力,持续提升六大能力、深化六大卖场,突出抓好商品力、场景(空间)、效率三
大重点,努力保持销售利润稳定和效率提升。
(二)报告期内公司的经营模式
公司主要经营模式为:经销、联营、代销和租赁等,公司主要以经销、联营为主。
(三)公司所处行业情况
2024年上半年,我国外部环境复杂性严峻性不确定性上升、国内结构调整持续深化等带来新挑战,宏观
政策效应持续释放、外需有所回暖、新质生产力加速发展等因素形成新支撑。国民经济延续恢复向好态势,
运行总体平稳、稳中有进。上半年人均可支配收入同比增长5.4%,实现国内生产总值61.7万亿元,同比增长
5.0%。
随着各地区各部门扩内需促消费政策落实落细,消费市场规模持续增长,基本生活类和部分升级类商品
销售较好;新型消费不断发展,线上消费占比持续提高,实体新业态增势较好,服务消费保持较快增长。上
半年,社会消费品零售总额23.6万亿元,同比增长3.7%,运动健身产品、绿色智能家电、新能源汽车等成为
消费新增长点。
网上零售持续增长,实物商品网上零售额同比增长8.8%。网下商品零售额累计增长1.1%,增速较前5月
加快0.4个百分点。按零售业态分:限额以上零售业单位中便利店、专业店、超市零售额同比分别增长5.8%
、4.5%、2.2%,百货店、品牌专卖店零售额分别减少3.0%、1.8%。与行业相较,2024年上半年,公司实现营
业收入89.80亿元,实现归属于上市公司股东的净利润7.12亿元。
二、报告期内核心竞争力分析
报告期内,公司继续强化和提升自身核心竞争力:
品牌优势:公司旗下拥有重庆百货、新世纪百货、商社电器和商社汽贸等著名商业品牌,其中“重百”
和“新世纪百货”为“中国驰名商标”。四大品牌在重庆和四川区域具有较高的知名度和美誉度,受到广大
消费者的喜爱和信赖。
规模优势:截止2024年6月30日,公司经营网点按业态口径计算有274个,其中:百货业态50个,超市业
态149个,电器业态41个,汽贸业态34个,经营网点布局重庆和四川区域,成为重庆和四川区域内网点规模
和经营规模市场领先、竞争力较强的零售企业。公司规模优势不断显现,市场影响力不断提升,市场辐射能
力、规模效应将进一步体现。
区域优势:公司地处重庆。重庆是中国最年轻的直辖市、国家九大中心城市和成渝地区双城经济圈双核
之一,在国家总体战略中功能定位不断强化,被赋予统筹城乡综合配套改革、“一带一路”建设、西部陆海
新通道、成渝地区双城经济圈等重大战略机遇,重庆加快建设内陆开放新高地,保税商品展示交易、跨境电
商、汽车平行进口等开放政策西部领先,打造国际消费中心城市政策支撑有力。
业态创新优势:公司业态涉及综合百货商场、购物中心、精品超市、综超卖场、电器专业店、汽贸品牌
店等,百货、超市、电器、汽贸多业态形成了较好的互动优势。同时,数字化转型步伐加快,实现业务、会
员、管理、服务等数字化,构建了百货云购、超市OS和多点、电器淘、汽贸车生活等线上运营平台,线上交
易大幅增加,线上线下双线融合,拓宽场景,增强体验;跨界整合业态资源,横向联合向上集成供应链。其
主业衍生的金融业务快速发展,金融服务平台不断完善,实现产融结合。
三、经营情况的讨论与分析
面对严峻的市场竞争,公司继续围绕“两个系统性”,以极致的商品竞争力拓展市场、以极简的工作方
式提升效率、以共创共享方式激发活力,持续提升六大能力、深化六大卖场,突出抓好商品力、场景(空间
)、效率三大重点,努力保持业绩稳定。
2024上半年,公司实现营业收入89.80亿元,同比减少11.56%;实现归母净利润7.12亿元,同比减少21.
06%;实现扣非后归母净利润7.05亿元,同比减少12.92%;实现每股收益1.63元,净资产收益率10.15%。
(一)大力开展促销,确保销售稳定
公司开展统筹促销50场次,形成“第一届611百货节”和“第12届家电节”双轮驱动,统筹多业态产品
、渠道资源融合,档期实现销售65.8亿元。
百货“611百货节”首秀,首次打造百货史上声势最大、影响力最深的大型IP促销,实现销售10.5亿元
,成交客流同比增长12%。
超市开展“亲友团购会”“531感恩大回馈”“美好生活消费节”,活动期间销售10%以上增长。
电器举办“第12届重百家电节”“2024中国(重庆)家电渠道商TOP峰会”,家电制造商、合作伙伴、重庆
家电行业协会代表等1000余人齐聚一堂,有力拉动销售,行业影响力不断扩大。汽贸重点围绕“2024国际车
展”开展新车促销活动68场,实现订单972台。其中国际车展期间实现零售订单776台,新能源深蓝、岚图品
牌订单表现亮眼。
(二)聚焦商品力改善,提升核心竞争力
一是深度推进联合生意计划。百货开展联合生意计划146场次,实现销售3.3亿元,同比增长52.7%。电
器开展联合生意计划21场次,实现销售1.84亿元,同比增长18%。加大战略品牌合作深度,百货实现销售16.
48亿元,电器实现战略品牌销售8.67亿元。
二是持续优化供应链。百货建立奥莱线供应链,“611百货节”集结700万件奥莱商品供应市场。超市供
应链向上游溯源,供应链持续深入挖掘资源,直供直采销售17.24亿元,百万单品达458支,实现销售11.73
亿元。电器持续推进包销定制,实现销售2.45亿元,占比提升至14%。三是开发差异化产品。超市水产联营
转自营,销售毛利等关键指标实现增长。“多点烘焙”从零开始,拓展至6家门店,销售增长71%。“百世肉
铺”拓展至13家门店,带动上柜门店畜产类销售增长52%,毛利额增幅86%。汽贸开发银行长周期汽车金融产
品,提升高毛利产品渗透,传统油车品牌展厅渗透率达71.5%。
(三)深化六大卖场,加快业态融合
第一卖场(线下):百货全面推动“七个一行动”,毛利率同比增长,加快城市奥莱与购物中心业态打
造。超市确定调改模式,打造“超级市集”新品牌,尝试“生鲜+折扣”新模式。上半年调改2家“超级市集
”,其中:加州店开业当月实现盈利,次月未税销售同比增长36.5%,交易次数日均同比增长83.4%,毛利收
入增长超38%;白鹤路店至6月末,未税销售同比增长205%,交易次数日均同比增长110%,净毛利额增长96.8
%。电器逆势扩张,新开杨家坪旗舰店,面积新增1.38万平方米。汽贸优选新能源车品牌,优化产品结构,
通过“用户运营+一店多品+二套维修体系”,实现售后业务提质增效。
第二卖场(线上):打造本地生活联盟,开启跨业态数字化合作新赛道,线上销售增长18.9%。第三卖
场(B端):推进B端客户共享,跨业态联合拓展销售增幅24.9%。
第四卖场(加盟):“世纪通”聚焦大店、标杆店深入调改,实现未税销售3.26亿元。超市加盟店持续
开新店,新增销售2,187万元。
第五卖场(社区/集市):拓展集市、社区,增加引流触点,打造集市经济。百货“新小百集”中心话
题突出,多渠道引流到店。超市“夏日嘉年华”系列集市活动,销售同比增长50%,积极探索社区小业态及
品专店,打造“家门口的重百新世纪超市”。电器“社区社群”运营楼盘352个、社群312个,上半年实现销
售1.3亿元,同比增幅36%。电器“重百好邻居”累计开店10家,上半年实现销售929万元。
第六卖场(分佣):创新“分佣”模式,打破时空界限,分佣销售超9,500万元。
多业态融合全方位推进,通过渠道融合、营销融合、商品融合、会员融合,打破业态藩篱,充分发挥多
业态互补互动优势,形成消费者“衣食住行”生态闭环。
(四)持续降低成本,提升运营效率
一是坚持“降租金、减面积、提坪效”原则,积极推进场店降租谈判,上半年新增合同减免金额(未税
)1亿元,执行减免金额(未税)3,660万元。
二是积极推进业财一体化管理,加强经营现金流管控,强化资金收支、债权清收和存货管理,优化流程
,加强对一线业务的指导,提升效率和经营质量。
三是组织优化全覆盖,人工成本总量、存量同比均减少1亿元。推进各层级组织架构及用工结构调整,
灵活用工占比较上年平均提升2.5个百分点。
四是完成第八届董监高换届,构建以战略、市场为导向的新组织,融合调整公司总部及经营单位部分中
后台职能,释放业务前端活力,提升效率。
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