经营分析☆ ◇600740 山西焦化 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
焦炭及相关化工产品的生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
焦化(行业) 74.65亿 99.45 -12.45亿 100.00 -16.67
其他业务(行业) 4147.23万 0.55 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
焦炭(产品) 51.55亿 68.67 -12.40亿 99.66 -24.06
纯苯(产品) 4.75亿 6.33 4086.78万 -3.28 8.61
甲醇(产品) 4.56亿 6.07 -1073.75万 0.86 -2.36
炭黑(产品) 3.79亿 5.05 -992.39万 0.80 -2.62
改质液体沥青(产品) 3.46亿 4.61 -1456.54万 1.17 -4.21
工业萘液体(产品) 1.53亿 2.04 1507.78万 -1.21 9.85
蒽油(产品) 1.45亿 1.93 -745.97万 0.60 -5.15
改质固体沥青(产品) 8775.35万 1.17 -289.01万 0.23 -3.29
焦化甲苯(产品) 7203.14万 0.96 -1027.35万 0.83 -14.26
其他业务(产品) 4147.23万 0.55 --- --- ---
甲基萘油(产品) 3267.17万 0.44 15.33万 -0.01 0.47
脱酚酚油(产品) 3134.04万 0.42 165.73万 -0.13 5.29
重苯(产品) 2959.07万 0.39 -324.87万 0.26 -10.98
焦化二甲苯(产品) 2426.62万 0.32 -364.86万 0.29 -15.04
硫铵(产品) 2383.87万 0.32 -75.55万 0.06 -3.17
洗油(产品) 2370.17万 0.32 -2.27万 0.00 -0.10
非芳烃(产品) 1672.72万 0.22 -86.36万 0.07 -5.16
轻油(产品) 752.36万 0.10 101.38万 -0.08 13.47
中性酚盐(产品) 503.60万 0.07 137.72万 -0.11 27.35
硫磺(产品) 227.26万 0.03 8950.85 0.00 0.39
熔融硫(产品) 3523.38 0.00 -2.59 0.00 -0.07
─────────────────────────────────────────────────
华北(地区) 32.54亿 43.35 -5.07亿 40.73 -15.58
华东(地区) 22.58亿 30.08 -3.96亿 31.82 -17.54
华中(地区) 9.78亿 13.03 -1.39亿 11.17 -14.21
东北(地区) 7.13亿 9.49 -1.62亿 12.99 -22.68
华南(地区) 2.15亿 2.87 -4311.06万 3.46 -20.03
其他业务(地区) 4147.23万 0.55 --- --- ---
西北(地区) 3030.68万 0.40 215.59万 -0.17 7.11
西南(地区) 1651.05万 0.22 10.75万 -0.01 0.65
─────────────────────────────────────────────────
直销（焦化行业）(销售模式) 74.65亿 99.45 -12.45亿 100.00 -16.67
其他业务(销售模式) 4147.23万 0.55 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
焦化-分部(行业) 39.22亿 99.42 -7.60亿 101.02 -19.38
其他业务(行业) 2284.19万 0.58 767.71万 -1.02 33.61
─────────────────────────────────────────────────
焦炭产品(产品) 27.28亿 69.16 -7.66亿 101.74 -28.06
化工产品(产品) 11.94亿 30.26 539.04万 -0.72 0.45
其他业务(产品) 2284.19万 0.58 767.71万 -1.02 33.61
─────────────────────────────────────────────────
华北(地区) 18.30亿 46.40 -4.32亿 57.48 -23.63
华东(地区) 12.08亿 30.61 -2.18亿 28.97 -18.05
华中(地区) 4.49亿 11.37 -3710.93万 4.93 -8.27
东北(地区) 3.20亿 8.12 -5218.58万 6.94 -16.30
华南(地区) 1.04亿 2.63 -2123.68万 2.82 -20.45
其他业务(地区) 2284.19万 0.58 767.71万 -1.02 33.61
西北(地区) 857.71万 0.22 81.23万 -0.11 9.47
西南(地区) 265.50万 0.07 2.26万 0.00 0.85
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
焦化(行业) 87.02亿 99.45 -9.66亿 101.04 -11.11
其他业务(行业) 4777.81万 0.55 996.14万 -1.04 20.85
─────────────────────────────────────────────────
焦炭(产品) 62.30亿 71.21 -9.93亿 103.81 -15.94
甲醇(产品) 4.84亿 5.53 -606.00万 0.63 -1.25
纯苯(产品) 4.38亿 5.01 3282.16万 -3.43 7.49
改质液体沥青(产品) 4.33亿 4.95 535.51万 -0.56 1.24
炭黑(产品) 3.28亿 3.74 -2814.16万 2.94 -8.59
蒽油(产品) 2.07亿 2.37 -1913.51万 2.00 -9.25
工业萘液体(产品) 1.62亿 1.85 2339.34万 -2.45 14.43
改质固体沥青(产品) 1.20亿 1.37 -209.53万 0.22 -1.74
焦化甲苯(产品) 8346.16万 0.95 1604.73万 -1.68 19.23
其他业务(产品) 4777.81万 0.55 996.14万 -1.04 20.85
甲基萘油(产品) 4478.44万 0.51 -77.92万 0.08 -1.74
重苯(产品) 3728.48万 0.43 419.19万 -0.44 11.24
脱酚酚油(产品) 3126.45万 0.36 88.47万 -0.09 2.83
硫铵(产品) 2957.84万 0.34 -30.12万 0.03 -1.02
焦化二甲苯(产品) 2316.61万 0.26 408.50万 -0.43 17.63
洗油(产品) 2082.77万 0.24 -333.17万 0.35 -16.00
非芳烃(产品) 1668.07万 0.19 300.25万 -0.31 18.00
轻油(产品) 752.42万 0.09 32.70万 -0.03 4.35
中性酚盐(产品) 257.79万 0.03 -374.47万 0.39 -145.27
硫磺(产品) 196.08万 0.02 -1.15万 0.00 -0.59
熔融硫(产品) 7560.01 0.00 -0.45 0.00 -0.01
─────────────────────────────────────────────────
华北(地区) 41.61亿 47.56 -6.47亿 67.59 -15.54
华东(地区) 22.08亿 25.24 -1.55亿 16.23 -7.03
华中(地区) 11.38亿 13.00 -3266.30万 3.41 -2.87
东北(地区) 5.68亿 6.49 -9122.75万 9.54 -16.07
华南(地区) 5.00亿 5.71 -3227.21万 3.37 -6.46
西南(地区) 9188.52万 1.05 -518.03万 0.54 -5.64
其他业务(地区) 4777.81万 0.55 996.14万 -1.04 20.85
西北(地区) 3586.67万 0.41 -331.84万 0.35 -9.25
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 87.02亿 99.45 -9.66亿 101.04 -11.11
其他业务(销售模式) 4777.81万 0.55 996.14万 -1.04 20.85
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
焦化-分部(行业) 44.39亿 99.61 -5.11亿 101.06 -11.51
其他(补充)(行业) 1726.83万 0.39 535.17万 -1.06 30.99
─────────────────────────────────────────────────
焦炭产品(产品) 32.03亿 71.89 --- --- ---
化工产品(产品) 12.36亿 27.73 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1726.83万 0.39 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华北(地区) 20.31亿 45.58 --- --- ---
华东(地区) 11.08亿 24.85 --- --- ---
华中(地区) 6.21亿 13.93 --- --- ---
华南(地区) 3.45亿 7.75 --- --- ---
东北(地区) 2.63亿 5.90 --- --- ---
西南(地区) 5319.75万 1.19 --- --- ---
西北(地区) 1744.94万 0.39 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1726.83万 0.39 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售26.19亿元，占营业收入的34.90%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│山西太钢不锈钢股份有限公司 │ 81590.23│ 10.87│
│日照钢铁有限公司 │ 67017.60│ 8.93│
│厦门建发金属有限公司 │ 48849.99│ 6.51│
│山西建邦集团有限公司 │ 35626.78│ 4.75│
│凌源钢铁股份有限公司 │ 28822.08│ 3.84│
│合计 │ 261906.68│ 34.90│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购68.39亿元，占总采购额的81.01%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│山西焦化集团有限公司 │ 607223.34│ 71.93│
│合计 │ 683862.95│ 81.01│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2024年面对持续低迷的焦化市场经营形势，公司紧紧围绕全年既定目标，主动应对，以党建工作为统领
，以精益管理为抓手，补短板、提效能，抓改革、促发展，夯实安全环保底线，强化生产经营攻坚，全面深
化多领域改革变革，保障公司全年生产经营整体平稳有序进行。截至报告期末公司总资产2,706,180.65万元
，净资产1,550,620.51万元，归属于母公司所有者权益1,530,060.53万元。报告期内实现营业收入750,675.
16万元，营业利润24,328.90万元，归属于母公司股东的净利润26,311.77万元。
报告期内公司开展了以下重点工作：
1.安全生产方面：牢固树立“人民至上、生命至上”理念，深入实施安全生产三年治本攻坚
行动，落实安全生产责任制，持续开展安全生产标准化体系与双重预防机制建设，突出超前防控，加强
隐患排查整治，推动安全管理从被动防范向超前防控、从事后整治向强化基础、从预防事故向预防隐患转变
。同时通过建立安全风险数据库、优化完善双预控数字化系统、实施“工业互联网平台+人员定位系统”项
目等措施，稳步推进公司数字化转型、数智化建设，优化整合数据信息资源，满足安全生产需求。全年公司
安全生产形势稳定向好，重伤及以上人身事故为零，未发生二级及以上非伤亡事故和重大灾害性损失，职工
安全教育培训合格率100%，职业病发病率为零。
2.环保管控方面：围绕“生产系统全流程创建环保A级企业”目标，通过成立解决环保系统难点堵点工
作专班、采取“正向激励和反向约束为主的”机制、扎实开展环保大排查大整治大提升等专项行动、严格落
实“线上线下”双监督机制等措施，生产现场基础治理水平得到了显著提升。全年对《山西省焦化行业超低
排放改造巩固提升方案》进行了全面分解落实，完成了多个重点节能降碳项目的建设和投用；同时全面推广
新能源车辆，大宗物料和厂内运输完成100%新能源车辆改造，构建了内外一体的绿色低碳运输体系。报告期
内公司各项污染物排放均控制在指标范围内，没有发生一般及以上环境污染事件，在山西省2024年重污染天
气重点行业绩效分级中被评定为B级企业。
3.煤炭采购、经济配煤方面：煤炭采购以降成本、保需求、提质量、调结构、控库存为目标，在公司内
部建立了高效的信息沟通机制，加强原料煤质量管控的同时实现了按需采煤，通过及时调整煤炭采购结构、
优化煤款支付等措施有效降低了采购成本。在经济配煤方面，建成投用了智慧配煤平台项目，通过组织开展
小焦炉实验、煤焦分析、创新配煤方案、严格焦炉热工管理等举措，持续改进、优化配煤结构，加大了高性
价比煤种开发，实现了经济配煤的降本增效。2024年公司合计采购洗精煤398.23万吨。
4.焦炭销售方面：坚持以市场为导向、以效益为核心，建立了与同行业的询价、对标机制，立足客户需
求，开展精益营销，实施定制化生产、差异化销售。同时主动对接铁路运输部门，落实运费优惠政策，助力
公司提质增效。报告期内合计销售焦炭281.98万吨。
5.化工供销方面：全面围绕全年化工供销目标任务，优化客户布局，积极拓展市场，创新营销模式，在
采购主要化工原料方面加强了与合理采购半径内供应商的合作，按需采购，有效控制库存，降低资金成本。
同时在化工产品销售方面采取“以产定销、以现定销、以质定户”的差异化销售策略，细分市场、拓展客户
，实行全品类线上竞价销售，实现了化工产品的产销平衡，保障了产品效益的最大化。
6.改革变革方面：以流程优化为抓手，持续扎实推进如生产管理领域、物资供应保障、化工运营改革、
工程项目及工程建设、设备管理及检维修、财务管理、机构、岗位及薪酬管理、数智化管理等多领域的改革
变革，通过成立改革推进组、完善相关制度流程、推进“精益算账文化”、深化全面预算管理，建立生产经
营财务日分析机制等措施，有力推动了重点工作质量效益的双提升。
二、报告期内公司所处行业情况
2024年受下游钢铁行业需求疲软影响，焦炭市场整体以偏弱运行为主，价格跌多涨少；而上游原料端炼
焦煤价格受市场需求变化影响基本处于下行状态。在上游成本支撑不足、下游需求较弱等因素共同作用下，
焦企利润持续承压，整体利润水平均出现大幅下滑。同时随着环保、低能耗要求的不断提高，加大了焦化行
业的环境治理成本，焦化企业普遍面临经营压力，效益下滑明显。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司从事的主要业务有：焦炭及相关化工产品的生产和销售。报告期内，公司的主营业务未发生重大变
化。
经营模式：本公司主要从事焦炭及相关化工产品的生产和销售，主产品为冶金焦炭，副产品有：硫铵、
工业萘、蒽油、改制沥青、纯苯、焦化甲苯、焦化二甲苯、重苯、甲醇和炭黑等化工产品。
四、报告期内核心竞争力分析
公司经过多年的发展，形成了以煤焦化为主导，焦炉煤气综合利用、煤焦油及粗苯深加工为依托的大型
煤化工工业基地，培养了一大批生产、技术管理人才，技术力量雄厚。拥有雄厚的客户基础，积累了丰富的
生产、经营、管理经验，为发展新型煤化工产业奠定了坚实的基础。随着焦化行业周期性产能过剩，企业的
核心竞争力主要来自于人力资源及技术优势、炼焦煤资源优势、物流运输优势等。
人力资源及技术优势：公司现有各类专业技术人员中工程技术人员占多数，技术力量雄厚。2024年公司
2项科技成果获省部级奖；受理授权国家专利7件；科技成果转化2项。炼焦煤资源优势：公司地处山西省，
煤炭资源丰富，公司间接控股股东山西焦煤集团作为具有国际影响力的炼焦煤生产加工企业和市场供应商，
炼焦煤产销量居于世界前列，为公司的生产发展提供了有力的资源保障和发展基础。丰富的炼焦煤资源是发
展煤焦化产业、构建企业核心竞争优势的关键，特别是在市场竞争日趋激烈的形势下，原料优势对稳定供应
、管控成本和效益实现非常关键。
物流运输优势：公司位于山西省洪洞经济技术开发区赵城工业园，南同蒲铁路南北贯穿境内，赵城工业
园内设赵城站，为二级站，大型货运站台9个，年货运量在1000万吨以上，可运输危化品。洪洞园区内设有
铁路专用线，每年富余400万吨运力，为今后发展节约大量物流运输成本，也为危化品长距离安全运输提供
了便利条件。
五、报告期内主要经营情况
报告期内，共采购原料煤398.23万吨、煤焦油19.42万吨、粗苯6.19万吨。
主要生产产品情况:生产焦炭282.91万吨，同比下降2.73%；加工煤焦油29.09万吨，同比下降7.12%；加
工粗苯9.52万吨，同比下降6.58%；生产甲醇23.53万吨，同比下降4.31%；生产炭黑6.20万吨，同比上升23.
02%。
主要销售产品情况：焦炭281.98万吨，甲醇23.38万吨、炭黑6.04万吨、沥青11.10万吨、工业萘（液体
）3.13万吨，纯苯6.65万吨。
报告期内，公司实现营业收入750,675.16万元，同比下降14.20%；实现营业利润24,328.90万元，同比
下降80.84%；归属于上市公司股东的净利润26,311.77万元，同比下降79.37%。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
行业格局：焦炭是山西省的传统支柱型产业，山西省无论在焦炭产量，还是外调量、出口量均居全国首
位。但焦化产业也存在产能过剩、环保压力大等问题，行业发展面临较严峻挑战。2024年，焦化行业呈现以
下三个特点：1.行业运行总体平稳。我国焦化行业在供给侧结构性改革的推动下，通过产能置换和淘汰落后
产能，行业集中度进一步提升，低效、高污染的小型焦化企业逐步退出市场。大型焦化企业通过技术改造和
新建项目，释放先进产能，推动行业向高效、绿色、低碳方向发展，行业运行总体保持平稳。2.焦炭产量有
所下滑。2024年，受环保政策加码、钢铁行业需求下降等因素，全国焦炭产量为48,927万吨，同比下降0.8%
（数据来源：国家统计局）。3.环保与碳中和驱动行业转型。随着环保政策的加码，焦化企业面临更加严格
的排放限制，推动了行业向绿色、低碳方向转型；为实现碳达峰、碳中和目标，焦化行业加快技术升级，减
少碳排放，部分落后产能逐步淘汰。
趋势：1.绿色低碳更加迫切。在我国能耗双控和碳排放双控的大环境下，焦化行业绿色低碳发展更为迫
切，焦化行业将在更大范围、更深层次、更高水平上实现节能降耗、清洁生产，并更加重视化产回收，从源
头减排污染物，实现由“以焦为主”向“焦化并举，以化为主”的战略转型。2.智能制造更加普及。随着大
型焦化企业不断引进自动化、智能化设备和先进的专家控制系统，通过人与机器的合作，逐步在全部或部分
生产工序中取代人力，成为焦化行业“智能制造”的先行者和排头兵，智能制造也成为焦化行业技术进步的
主要内容之一。
(二)公司发展战略
公司将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，深入贯彻落实中央、省委经济工作会议精神
，围绕“强基、稳产、降本、增效”工作思路，聚焦安全环保、产能释放、经济运行、改革变革、党建民生
等重点工作，深入开展常态化对标提标和经营分析下的生产组织，坚定“用数据说话，用实绩交卷，以成效
检验”的算账文化和工作导向，形成“人人有指标，个个担责任”的全员成本管控机制，压强式推进节支降
耗措施，持续深化改革变革，细化经营管理的颗粒度，凝心聚力打赢提质增效攻坚战，积极应对当前焦化市
场下行的严峻形势，推动企业高质量发展。
(三)经营计划
2025年，全年计划生产焦炭300万吨，加工焦油30万吨，加工粗苯10万吨，生产甲醇23万吨，生产炭黑6
.2万吨。
(四)可能面对的风险
1、宏观经济波动风险
公司主营业务受宏观经济环境波动及国家宏观调控的影响较大。从经济发展的周期来看，我国经济回升
向好、长期向好的基本趋势没有改变，但是短期内仍面临经济结构调整和经济增长方式转型升级的压力，挑
战与机会并存。若公司未来不能主动把握宏观经济形势、顺应宏观调控政策导向，不能及时调整经营策略，
则可能导致公司经营业绩出现增长乏力的问题。公司将密切关注宏观经济趋势和国家政策导向，以客户需求
为核心，以深化供给侧改革变革为主线，以精益管理为抓手，提高对市场的响应能力，降低采购和生产成本
，以良好的市场口碑和坚实的管理基础提高企业风险管控能力，打造核心竞争力。
2、环境保护风险
随着国家对环境保护重视程度以及节能减排要求的不断增强，环境保护政策及环境保护标准日趋严格，
公司未来为执行环境保护的新政策和新标准将承担更多的成本和资本性支出。
3、资源供应风险
公司生产化工产品的主要原材料为原料煤、煤焦油、粗苯。公司已针对原材料采购加大与长期供应商的
合作，采取了一系列措施，但是如果国内煤炭市场发生较大波动，可能影响原料供应价格及供应量，从而对
公司经营业绩造成直接影响。
4.安全生产管理风险
公司生产过程中产生的焦炉煤气为易燃、易爆气体，部分生产工序在高温高压条件下运行。尽管公司已
经制定了全面的安全生产规章制度，并配备了完善的安全设施，使整个生产过程都处于受控状态，但不排除
因操作不当或设备故障导致事故发生的可能，从而影响公司正常生产经营。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|