经营分析☆ ◇600746 江苏索普 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
ADC发泡剂系列产品、漂粉精产品及XPE发泡新材料产品的生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
醋酸及衍生品(产品) 22.25亿 69.69 2.70亿 84.08 12.14
其他化工产品(产品) 9.12亿 28.55 5032.62万 15.67 5.52
其他业务(产品) 5617.25万 1.76 82.26万 0.26 1.46
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 23.93亿 74.97 2.49亿 77.60 10.41
境外(地区) 7.43亿 23.27 7112.83万 22.14 9.57
其他业务(地区) 5617.25万 1.76 82.26万 0.26 1.46
─────────────────────────────────────────────────
分销(销售模式) 16.96亿 53.14 2.22亿 69.00 13.06
直销(销售模式) 14.40亿 45.10 9875.31万 30.75 6.86
其他业务(销售模式) 5617.25万 1.76 82.26万 0.26 1.46
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工行业(行业) 52.17亿 96.79 3.97亿 97.65 7.62
其他业务(行业) 1.73亿 3.21 955.69万 2.35 5.53
─────────────────────────────────────────────────
醋酸及衍生品(产品) 38.03亿 70.54 3.87亿 95.02 10.17
其他产品(产品) 14.15亿 26.25 1068.84万 2.63 0.76
其他业务(产品) 1.73亿 3.21 955.69万 2.35 5.53
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 41.05亿 76.16 3.16亿 77.62 7.69
境外(地区) 11.12亿 20.63 8149.79万 20.03 7.33
其他业务(地区) 1.73亿 3.21 955.69万 2.35 5.53
─────────────────────────────────────────────────
分销(销售模式) 27.49亿 51.00 1.57亿 38.64 5.72
直销(销售模式) 24.68亿 45.79 2.40亿 59.01 9.73
其他业务(销售模式) 1.73亿 3.21 955.69万 2.35 5.53
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工行业(行业) 69.91亿 97.48 10.90亿 99.34 15.59
其他(补充)(行业) 1.81亿 2.52 722.29万 0.66 3.99
─────────────────────────────────────────────────
醋酸及衍生品(产品) 49.01亿 68.34 9.92亿 90.43 20.25
其他产品(产品) 20.90亿 29.14 9695.50万 8.83 4.64
其他(补充)(产品) 1.81亿 2.52 811.72万 0.74 4.48
─────────────────────────────────────────────────
江苏其他地区(地区) 23.03亿 32.11 3.59亿 32.70 15.58
其他地区(地区) 16.69亿 23.27 2.60亿 23.70 15.58
浙江安徽地区(地区) 10.61亿 14.79 1.65亿 15.06 15.58
镇江地区(地区) 9.88亿 13.77 1.54亿 14.03 15.58
上海地区(地区) 7.53亿 10.49 1.17亿 10.69 15.58
华南地区(地区) 2.17亿 3.03 3385.38万 3.08 15.58
其他(补充)(地区) 1.81亿 2.52 811.72万 0.74 4.48
─────────────────────────────────────────────────
分销(销售模式) 37.71亿 52.57 5.88亿 53.54 15.58
直销(销售模式) 32.20亿 44.90 5.02亿 45.72 15.58
其他(补充)(销售模式) 1.81亿 2.52 811.72万 0.74 4.48
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工行业(行业) 75.99亿 94.95 33.20亿 99.53 43.69
其他(补充)(行业) 4.04亿 5.05 1582.54万 0.47 3.91
─────────────────────────────────────────────────
醋酸及衍生品(产品) 65.65亿 82.03 32.78亿 98.28 49.94
其他化工产品(产品) 10.34亿 12.92 4163.79万 1.25 4.03
其他(补充)(产品) 4.04亿 5.05 1582.54万 0.47 3.91
─────────────────────────────────────────────────
江苏其他地区(地区) 27.55亿 34.42 12.04亿 36.08 43.69
其他地区(地区) 15.62亿 19.51 6.82亿 20.45 43.69
浙江安徽地区(地区) 9.66亿 12.07 4.22亿 12.65 43.69
上海地区(地区) 8.66亿 10.82 3.78亿 11.34 43.69
镇江地区(地区) 7.57亿 9.46 3.31亿 9.92 43.69
华南地区(地区) 6.94亿 8.67 3.03亿 9.09 43.69
其他(补充)(地区) 4.04亿 5.05 1582.54万 0.47 3.91
─────────────────────────────────────────────────
分销(销售模式) 38.64亿 48.28 16.88亿 50.61 43.69
直销(销售模式) 37.35亿 46.67 16.32亿 48.92 43.69
其他(补充)(销售模式) 4.04亿 5.05 1582.54万 0.47 3.91
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售16.53亿元，占营业收入的30.67%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 165318.20│ 30.67│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购22.35亿元，占总采购额的56.09%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 223472.11│ 56.09│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司主要业务
报告期内，公司主营业务未发生重大变化。公司属于化学原料和化学制品制造业（C26），主营业务包
括醋酸及衍生品、硫酸、氯碱、ADC发泡剂等产品的生产与销售。
公司醋酸及衍生品资产在国内最早实现了低压羰基合成醋酸技术的自主开发，经过多年的发展，规模位
居行业前列。主要产品醋酸及衍生品是重要的基础化工原料，该产品液体状态，灌装储运，广泛应用于合成
纤维、印染、溶剂、医药、农药以及PTA、醋酸酯、醋酸乙烯、醋酐等化学制品；烧碱作为氯碱行业的主要
产品之一，应用非常广泛，主要包含有机化学、无机化学、氧化铝、水处理、造纸、纺织、洗涤剂等；硫酸
主要用于生产化肥，在化工、医药、石油提炼等工业也有广泛的应用。
（二）公司主要经营模式
公司推行“阿米巴”管理模式，聚焦创新、聚焦成本，坚持精细化管理理念，同时充分发挥技术优势，
持续开展技术创新、技术改造，深挖装置潜能，发挥规模效应，降低生产成本。
采购方面，公司建立了完善透明的招投标、比价制度，严格规范采购流程，提高资源保障效率，降低采
购成本。
营销方面，公司采用直销为主、经销为辅的销售模式。结合市场需求，优化稳固渠道，建立合理的直销
经销客户比例，积极开拓自营出口业务。
（三）行业情况
报告期内，公司主要产品醋酸及衍生品下游需求虽不及预期，但总体稳定，主要原材料煤炭价格同比下
降，主要产品醋酸产销量增长、成本下降。氯碱和硫酸产品总体优于去年同期，在行业产能提升、需求不足
的背景下，行情呈中低位调整态势。
二、报告期内核心竞争力分析
公司醋酸及衍生品业务相关经营性资产通过多年生产经营、技术研发以及行业资源的积累，在规模化、
产业链完整程度、技术先进性、环保安全等方面具备优势。
（一）规模优势
公司主要产品醋酸规模位居行业前列，通过持续的技改和工艺优化，提升了装置的运行效能，提高了产
品质量。
（二）产业链完整优势
公司拥有完整的醋酸上下游产业链，以煤炭为源头，通过煤制气、催化剂合成甲醇、甲醇羰基化等工艺
流程生产醋酸，在产品原料来源可控的基础上进一步降低产品成本。
（三）技术优势
公司在技术创新方面持续投入，通过自主研发及再创新进行工艺技术改进、设备瓶颈改造，充分挖掘现
有装置潜力，在产品系列化、节能降耗、提产增效、安全环保等方面逐步形成了技术优势，获得高新技术企
业认定。
（四）区位及销售优势
公司地处长三角地区，水运和陆运快捷便利，主要销售客户稳定且为长期合作的客户，产品质量具备较
强的竞争力。
（五）安全环保先行优势
环保方面，公司环保装置先进完善，实现烟气超净排放，废水达标排放。公司醋酸及衍生品资产配备热
电烟气脱硫除尘一体化装置和氨氮治理脱硝装置，实现二氧化硫、氮氧化物和烟尘超低排放。公司连续获评
镇江市重污染天气应急管控停限产豁免化工企业、入围江苏省绿色发展领军企业等。
安全方面，公司积极创建一级安全生产标准化企业，建成“五位一体”安全生产信息化平台。公司安全
风险实时监测与识别典型场景被工信部评为智能制造优秀场景。持续的体系完善和投入，保障公司生产装置
的安全运行。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司主要产品市场总体稳定，醋酸行业近年来产能连续扩张，同时下游醋酸乙烯、PTA等新
增需求逐年提升，出口增长，供需形成新的平衡。
公司坚持阿米巴管理模式引领，积极推进低成本战略、精细化管理、持续技术改造、优化市场营销等工
作，坚守安全生产底线、生态环境红线。
因主要产品价格同比维持稳定、主要原料煤炭价格下降、主要装置运行稳定、产销量有较大增长、成本
下降，今年上半年公司业绩同比扭亏为盈。
报告期内，公司实现营业收入319,250万元，同比上升30.98%；归属于上市公司股东的净利润盈利11,71
0.42万元,较去年同期实现扭亏为盈。
报告期内，公司主要工作如下：
（一）持续推进技术改造。
报告期内，公司本部在实施的技改项目共计53个，其中安全提升类项目10个，环保提升类项目19个，智
能化提升类项目11个，降本增效类项目13个。
上半年完成对安全生产应急指挥平台的升级改造，新应急平台实现了对全公司安全生产全流程管控，提
升生产效率，降低风险隐患，提高生产本质安全。同时公司对标行业龙头，对装置控制系统进行APC改造，
进一步提升装置智能化水平。对部分工序采用智能巡检系统，提高巡检效率、精度，实现可视化、智能化管
理，解放人力，降低员工劳动强度。
（二）守好安全红线和环保底线。
开展重大危险源评估工作，加强重大危险源的管理；完成了2023年度双重预防机制数字化建设运行成效
评估，组织开展2024年度安全风险报告；有序推进一级安全生产标准化建设，开展作业许可、操作规程、承
包商管理、应急救援管理等专题辅导；持续提升生产现场标准化、规范化管理水平。
（三）主要产品产销量较大幅度增长。
上半年主要装置运行稳定，醋酸造气节能减排技术改造项目和醋酸一期复产项目顺利投产，醋酸及衍生
品产销量较去年同期大幅提升。
（四）紧跟市场调整销售策略。
报告期内，醋酸市场价格低位运行，公司认真研究国内外市场变化，积极开拓新市场，保证销售平稳、
生产稳定、库存合理。做好客户保供工作，提前做好计划安排，满足客户需求。
（五）积极推进节能降耗。
公司持续开展醋酸装置优化改进，提高转化率，减少副反应；深度挖掘系统余热余压能量解决方案，减
少生产用电成本，提升经济效益；利用闲置土地和建筑物屋顶，按“自发自用”的模式建设光伏电站项目，
降低企业能耗指标；对变压器、电机能效评定，制定更新改造计划，适时淘汰低能效设备，进一步提高能效
水平。
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