经营分析☆ ◇600749 西藏旅游 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
旅游景区开发与运营、传媒文化等
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游景区(行业) 1.62亿 76.27 6132.59万 81.32 37.74
旅游服务(行业) 3137.11万 14.73 554.44万 7.35 17.67
旅游商业(行业) 1144.35万 5.37 156.45万 2.07 13.67
其他业务(行业) 773.35万 3.63 697.72万 9.25 90.22
─────────────────────────────────────────────────
林芝片区(地区) 1.66亿 77.83 6365.96万 84.42 38.39
其他片区(地区) 3910.52万 18.36 1250.96万 16.59 31.99
鹰潭片区(地区) 812.92万 3.82 -75.73万 -1.00 -9.32
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游景区(行业) 8458.85万 70.08 6.46万 0.54 0.08
旅游商业(行业) 1545.47万 12.80 404.06万 34.09 26.14
旅游服务(行业) 1421.59万 11.78 283.38万 23.91 19.93
其他(补充)(行业) 643.78万 5.33 491.54万 41.46 76.35
─────────────────────────────────────────────────
林芝片区(地区) 8191.00万 67.86 715.56万 60.36 8.74
其他片区(地区) 2140.86万 17.74 -72.76万 -6.14 -3.40
鹰潭片区(地区) 1094.05万 9.06 51.09万 4.31 4.67
其他(补充)(地区) 643.78万 5.33 491.54万 41.46 76.35
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游景区(行业) 1.42亿 81.49 6082.41万 90.56 42.96
旅游服务(行业) 1422.93万 8.19 293.69万 4.37 20.64
旅游商业(行业) 1049.97万 6.04 -119.49万 -1.78 -11.38
其他(补充)(行业) 743.67万 4.28 459.47万 6.84 61.78
─────────────────────────────────────────────────
林芝地区(地区) 1.38亿 79.55 6762.45万 100.69 48.93
其他(补充)(地区) 2058.11万 11.85 739.37万 11.01 35.92
鹰潭地区(地区) 1158.46万 6.67 -105.70万 -1.57 -9.12
阿里地区(地区) 335.62万 1.93 -680.04万 -10.13 -202.62
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
康乐旅游目的地运营(行业) 9618.98万 76.39 4102.01万 84.76 42.64
商街运营(行业) 1811.38万 14.38 375.80万 7.76 20.75
旅游服务(行业) 848.10万 6.73 270.35万 5.59 31.88
传媒文化(行业) 314.08万 2.49 91.52万 1.89 29.14
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林芝地区(地区) 1.03亿 81.60 4592.92万 94.90 44.70
西藏以外地区(地区) 2125.46万 16.88 467.32万 9.66 21.99
阿里地区(地区) 192.17万 1.53 -220.56万 -4.56 -114.78
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.25亿元，占营业收入的11.70%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 2492.96│ 11.70│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.27亿元，占总采购额的29.32%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 2709.90│ 29.32│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
2024年上半年，旅游市场从快增长过渡到稳增长阶段，旅游消费理念回归常态。综合2024年1-6月出游
资讯及官方数据，旅游行业总体模式逐步发展为：产业端政策引领+经济支撑+社会赋能+科技赋能+流量赋能
，消费端文化引领下的情感链接成为价值范式，运营端产业联动+科技创新+精细运营。
（一）2024年半年度旅游行业基本情况
1、新定位，经济价值与社会价值双向释放
上半年，旅游业战略定位提升，以西部大开发座谈会精神为指引，重点推动边境地区基础设施和公共服
务建设，发展边境旅游产业，将西部区域旅游业打造成区域性支柱产业。一方面，旅游业在促进投资、消费
、就业、增长等方面体现的经济价值逐步释放；另一方面，旅游业拥有放松身心、获取精神慰藉等功能，在
满足民生需求、提升民众幸福感等方面的社会价值也同向溢出。
2、新格局，理性消费引领旅游消费新风潮
第一，需求分层，大众化与个性化并存。旅游已泛生活化，大众游占据非常重要的位置，但是随着客群
结构与客户需求的变化，单纯的观光旅游已经无法满足市场需求，大众游向休闲游转化比例逐步提升，旅游
需求分层趋势显著；
第二，理性消费，主打性价比。大众居民消费行为由“支付更高的价格、以获得更好的商品和服务”，
转变为“支付相同、更低的价格，获得更好、相同的商品和服务”，更多消费者回归理性实用主义；
第三，体验为王，情绪价值是核心。旅游行业逐渐走向体验时代，围绕满足消费者的情绪价值迭代升级
产品，成为年轻消费客群的主要驱动力。
3、新传播，借媒体平台扩大传播流量创多元化营销环境
随着文旅营销多元化发展，多元化社交媒体成为文旅业营销发展的重点之一，旅游企业不断创新和优化
营销策略以满足消费者需求，同时侧重营销工具迭代、营销与品牌结合、线上线下营销多样化、政企营销资
源联动等方面提前精准规划与布局。根据近期旅游行业经典案例，旅游企业通过社交媒体布局私域通道，借
助私域运营方法，结合公私合作机制，带动客户强粘性和复购率等方面增长显著。
（二）西藏自治区旅游行业基本情况
2024年上半年，西藏旅游经济稳中有进，亮点纷呈。
1、新气象，对外开放扩容促边贸旺旅游热
依据国家高水平对外开放机制，西藏深度融入“一带一路”不断扩大高水平对外开放。
第一，扩大外宣力度。新华网西藏频道、人民网西藏频道作为世界了解西藏的窗口，把握国际传播规律
，讲好中国西藏故事，同时中国新闻社充分发挥“创新国际传播”优势，选取欧美等国家最主流的华文媒体
，“以侨为桥”，向世界展示真实中国、真实西藏，引导海外舆情；
第二，边贸活力持续涌现。上半年西藏自治区货物贸易进出口总值增速连续6个月继续保持全国第一，
口岸经济“加速跑”推进了边贸旅游持续繁荣。截至6月30日，吉隆口岸、里孜口岸贸易值均创下了历史同
期新高，相关边境村吸引大批游客观日出、赏云雾、雪山草地美，露营经济同步发展，旅游度假等消费明显
增加,对边贸旅游的发展起到了积极推动作用。
2、新机遇，数智动能支撑新质生产力发展
上半年，西藏地区加大以智算中心为主的数字经济建设，积极开展国际数据专线业务和国际互联网转接
业务，打通面向南亚的数据大通道，抢抓新时代推动西部大开发等重大机遇与数字化变革。通过设立专项资
金、科技创新券政策、优化营商环境、加强校企科技合作交流，引进一批数字经济龙头企业，如中国移动、
华为、阿里云等企业。数字经济龙头企业驻藏有效提升西藏区域数字基础设施搭建与智慧建设水平，加快西
藏区域数字化、网络化、智能化转型升级步伐。
3、新维度，地域品牌与文化IP破圈加速
第一，上半年自治区旅发厅持续加大宣传营销力度，通过开展“5·19中国旅游日·西藏分会场活动”
、重视文旅深度融合等加大地域推广；4月份，俞敏洪团队西藏之旅，直播盛宴燃爆全网，直播间粉丝峰值
过百万，曝光量超10亿，实现西藏区域引流极大提升；
第二，以体育赛事促文旅成为林芝旅游推广新亮点。2024上半年，林芝举办“南迦巴瓦峰杯”高原篮球
邀请赛、中尼高原龙舟友谊赛等，通过体育赛事，逐步构建起“一日比赛、多日停留”、“一人参赛，多人
旅游”、“一次比赛、多人消费”，形成“体育＋旅游”发展模式，让体育赛事发挥出助推旅游经济社会高
质量发展的最佳效益。
（三）公司主营业务情况
公司核心业务为旅游景区、旅游服务及旅游商业，基于市场环境变化、游客需求变化、核心竞争力培育
需求，公司相关业务协同发展并不断创新迭代。
1、旅游景区
公司核心景区主要分布于西藏林芝和阿里地区，林芝地区主要为雅鲁藏布大峡谷、苯日、巴松措景区等
，阿里地区主要为冈仁波齐、玛旁雍错景区。
雅鲁藏布大峡谷景区为国家5A级景区，与布达拉宫、珠穆朗玛峰并列为西藏自治区三大世界级景区，是
林芝必游的自然地标旅游景点，集世界最大峡谷雅鲁藏布大峡谷、中国最美山峰南迦巴瓦峰(7782米)、千年
古桑树等核心资源于一体；5A级巴松措景区，拥有“藏东南自然景观大百科全书”、“西藏的阿尔卑斯”以
及“户外天堂”等美誉，公司在景区主打“一站式”内容体验产品服务，如转湖心岛、碧波泛舟、原始森林
徒步等成为游客必选精品体验项目。冈仁波齐、玛旁雍错景区为国家4A级景区，是冈底斯国际旅游合作区最
核心的区域，山湖交相辉映的独特自然风光、世界重要的文明中心和人文渊源，塑造了难以企及的世界级高
度，目前公司正配合地方政府推进“一山两湖”5A景区创建工作。
2、旅游服务
公司旅游服务业务涵盖国内外旅游服务、会展服务、旅游商品销售等，并致力于旅游文化IP衍生品打造
，实现游客消费转化和地域性特色产品输出。公司下属圣地国际旅行社、神山国际旅行社为全区最早的多牌
照旅行社，在国内外合作渠道中拥有相当的品牌美誉度和忠诚度。
3、旅游商业
公司旅游商业指景区配套商业服务，其中包括物业管理、商业活动策划、政企商业项目合作开发等。主
要为江西鹰潭龙虎山“道养小镇·古越水街”旅游商业运营，以及现有景区内配套商业服务项目。公司在探
索旅游商业小镇运营模式下，培育“景区+”延伸配套服务项目，储备专业团队，旨在丰富上市公司业务结
构，增强运营管理效能，拓展可持续利润来源。
二、报告期内核心竞争力分析
公司在聚合区域性旅游资源的基础上，着力于产品开发、安全运营和数智建设，已逐步形成完善的稳健
高效管理机制。面对市场机遇与挑战，公司在营销策略、产品结构、服务品质、安全保障等方面持续挖潜创
新；同时，探索与金融、文化、科技等领域的企业开展跨界合作，拓展新的业务领域和市场空间，增强市场
核心竞争力。
1、锤炼区域核心发展优势，引领行业提质向新发展
作为区域性旅游行业龙头企业，公司在产品创新、游客服务、数智营销、智慧运营等方面拥有领先优势
，核心景区年游客接待量稳居行业前列。近年来，公司围绕“九大垂直自然带”精心打造集高山探索、风物
体验、休闲度假为一体的特色产品链，通过线上推流与线下活动相结合的方式广泛开展区内旅游资源的传播
，公司在旅游业务高质量发展、全面参与乡村振兴等方面的成果受到政府部门的高度认可。2024年以来，西
藏旅游景区协会、林芝市旅游景区协会在公司主导下，通过景区规划建设、经营管理、市场营销方面的互动
和共享，提升旅游景区的服务质量，促进旅游产业的升级转型，助推西藏自治区旅游业向兼具高效能、高质
量、高科技要素的新质生产力迈进。
2、立足生态资源IP属性，塑造区域旅游品牌价值
公司下辖景区资源在自然景观、历史文化领域均具有较高的知名度和影响力，禀赋各异且独具特色。其
中雅鲁藏布大峡谷景区、巴松措景区为国家5A级景区，阿里冈仁波齐、玛旁雍错景区为自治区政府确定培育
的世界级知名旅游区，景区5A创建工作稳步推进；苯日、鲁朗花海牧场景区等户外休闲、康养度假、历史文
化内容丰富，是林芝地区休闲度假旅游的重要目的地。
近年来，公司围绕康养旅游目的地建设与休闲度假旅游提质升级，不断完善“藏地文化+高原康养+九垂
乐游”产品内容，构建身心疗愈的高原康养体系，充分契合游客日益多样化、多层次的消费需求。随着产品
内容、服务体系的迭代和演进，林芝地区核心景区已从单纯的观光游，逐步提升为自然体验、高原康养、生
物多样性科普、民俗文化探秘等为一体的融合创新旅游高地，区域旅游产业品牌价值和综合效益不断提升。
3、技术迭代赋能高效运营，专业积淀铸就发展空间
作为区内最早从事旅游开发与运营的企业，公司在资源优势、智慧运营、服务体系等方面均具有一定的
主导性。公司通过自营“乐游西藏”小程序、微信公众平台，在品牌共享、产品销售、客户链接、管家服务
等方面，充分利用智慧化网格覆盖，与区域旅游企业建立商业合作联盟机制，为入藏游客提供更便利、简捷
、精准的服务保障，快速落地乐游西藏平台化管理服务模式。与此同时，通过健全内部管理体系、完善数智
化风险防范机制等，增强管理团队风险甄别能力，在确保安全运营的基础上，争取完成雅鲁藏布大峡谷景区
大环线打造、阿里“一山两湖”5A创建、区内外优质资源并购等重点工作，西藏旅游逐步搭建融合新质生产
力关键要素的可持续发展的空间。
三、经营情况的讨论与分析
（一）主要经营指标
2024年上半年，旅游行业理性消费和差异化选择日益突显，西部地区长线游市场受下沉消费和出境游影
响，消费降级较为普遍。面对复杂多变的国内外经济形式，公司围绕“强粘客户，产品创新，平台发力，稳
中求进”的经营思路，始终坚持以客户为中心，以市场为牵引，紧跟行业市场动态，积极调整经营策略。同
时克服行业淡季、气候、交通等客观因素干扰，扫除客户固化认知中的屏障，让市场重新认知西藏旅游环境
，上半年取得较为稳定向好的经营业绩。
截至报告期内，公司资产总额为144,972万元，较上年末减少约6%，主要为自有资金偿还贷款，资产与
负债同时减少，负债率降至29%；净资产总额为102,783万元；上半年公司实现营业收入9,171万元，较去年
同期略有增长，主要是核心旅游景区业务运营持续向好，其中景区体验产品服务通过融入特色文化元素，注
重实景体验打造，增强产品动线吸引热度，丰富增值服务选择，提高现场应急保障等措施，倍受中高端客群
的青睐与关注。上半年景区体验产品服务收入与去年同期相比，增长趋势较为强劲；归属于上市公司股东的
净利润为-258万元，半年度内减亏较为明显；经营活动产生的现金流量净额为278万元，公司整体资金使用
较为充裕。
（二）主要经营举措
随着国内旅游业发展趋于平稳，以及县域旅游下沉市场和出入境游政策影响，公司主要从产品创新、数
字营销、发展平台等维度入手，挖潜客户诉求，注重媒体融合，提高运营效率，稳定经营业绩。上半年主要
经营举措如下：
第一，完善产品价值评估机制，构建客户体验闭环服务
近年来，旅游消费需求分化，情感价值受到普遍关注，公司凭借“九大垂直自然带”“一山两湖”核心
IP的市场引领优势，重点探寻游客回归松弛感和情绪消费诉求的定制系列产品，陆续推出融合自然探秘、藏
地人文和地域沉浸式体验等定制产品，形成以“藏地文化+高原康养+九垂乐游”特色产品链，满足游客对藏
区文化、生活方式、挖掘自然及极限挑战等常规体验需求，以及融藏韵、合藏境、浸藏风等情绪释放的需求
。2024年初，公司陆续新增定线包车、非定线运输服务、小包团入藏游、定制出入境游等业务，为下一步丰
富业务结构，增厚收益来源做好铺垫；针对客群结构和消费行为的演进，公司各景区交互体验内容产品体系
日渐丰富，特别是雅江南峰大本营、露营基地、玉松岛、江心岛等产品在业内OTA平台传播影响成效显现，
市场认可度有所提高。
完善优势产品体系的同时，公司基于藏区服务水平相对落后的现状，不断强化景区基础服务内容体系落
地，通过增设中老年游客服务通道促进智慧旅游与适老化服务融合；通过餐厅菜品公示、品质标准建设增进
游客满意度和信任度，守护游客权益和旅程体验；在智慧能力不断提升的基础上，智伴出行、管家客服等平
台服务模式与产品体系形成紧密、高效衔接，“内容触达-客户画像-消费决策-出行体验”的藏地旅行体验
服务游线逐步形成闭环。
第二，持续推进数智系统应用，助力平台赋能提质提效
近期旅游市场呈现出稳定增长和需求分化的多样性特征，为稳定区域市场份额、看齐国内旅游行业标杆
，公司在多年数字化技术和数源沉淀的基础上，持续构筑景区综合运营管理数智化闭环体系，力求实现服务
内核的智能高效。公司上半年持续推进数智系统全面覆盖业务应用场景中，将数字治理融入到业务生产轨迹
中，实现完整的业财一体化运行机制。随着用户需求的不断变化，旅游景区品牌传播更加注重个性化和智能
化。公司运用大数据、人工智能等技术精准分析入园游客需求和消费模式，搭建全场景、全链路的品牌传播
矩阵，积极获取市场流量和关注，扩大公司品牌影响力。
入藏旅游市场团散结构发生变化，自由行、自驾游和家庭出游群体不断增加，为满足市场需求变化，沉
淀私域流量，统一线上线下流量归集，联合生态伙伴展开全域营销，公司重点打造“乐游西藏”作为本地区
与生态资源深度融合的自营平台，平台兼具营销推广、客户服务、综合管理、记录分享等功能为一体。平台
运转能从内容生产，产品推广，客群需求，模型形成，迭代更新等方面为西藏旅游提供增力引擎；平台在运
转过程中能不断积累业务数据，优化交易模型，从而对不同场景之下的获客方式、服务品质和产品组合等方
面形成良性循环。“乐游西藏”运营后将不断的综合市场反馈，逐步升级为游客在藏旅行首选的一站式综合
服务平台和社交分享平台。
第三，链接资源建立生态联盟，共享品质创建共赢氛围
随着西藏自治区旅游景区协会、林芝市旅游景区协会常态运转，西藏全区优势旅游资源得以高效贯通，
区域旅游品牌合力逐步显现，公司作为景区协会的主要发起方，通过区域性旅游品牌的深度协作，形成了更
加丰富和多样的旅游产品组合，市场适应能力和创新优势进一步显现；跨界合作方面，公司深度链接新东方
文旅、神州租车等行业资源，实现专业优势联动，共同拓展研学、自驾等产品联合开发与推广，探索一体化
深度旅行服务；在整合内外部优势渠道资源、产品内容的基础上，公司推出“旅游+文化”、“旅游+自然”
“旅游+挑战”等不同层面的深度组合产品，根据产品与客户强粘性，优化价格体系及服务标准；借助“乐
游西藏”平台，链接西藏区内外不同生态旅游商家，从资源衔接、营销共享、产品组合、客户导流、利益分
配等方面，给予深度赋能及技术支持，为更多C端客户提供更便捷的在藏旅游体验，促进西藏旅游生态合作
联盟共创共赢环境。同时，公司不断完善一站式旅程接待服务，从贯通游前专属对接、游中尊享服务、游后
关怀跟踪等过程管理，提升游客获得感和价值认同。
第四，践行绿色旅游低碳理念，筑牢安全经营生产底线
今年以来公司持续加大数智安全基础设施及标准岗位建设投入，安全生产智能标准化日益深入，在数智
化、新技术、新能源推广应用的绿色低碳理念进一步贯彻执行。公司全面贯彻安全首问责任制，提高全员责
任意识，以岗位职责、主动担当推动基础安全工作执行落实；积极推动数智交通安全建设，提高自营车辆安
全预警与严格实施入园外部车辆管控，实现车辆运营全过程监控实时化、可视化，杜绝高危交通风险发生；
与政府交通部门合作，增设测速雷达、高清监控摄像及智能道闸等先进物联网设备，整治景区内违停、超速
等违规行为，为景区安全生产构筑坚实防线，为游客安全无忧体验旅程提供坚实的保证。
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