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海航科技(600751)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇600751 海航科技 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 IT产品分销及技术解决方案、移动设备及生命周期服务、电子商务供应链解决方案、云服务、互联网交易 平台、金融服务。 【2.主营构成分析】 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 船舶运输(行业) 1.45亿 98.81 -407.60万 107.86 -2.81 其他(补充)(行业) 175.20万 1.19 29.70万 -7.86 16.95 ─────────────────────────────────────────────── 海外(地区) 1.45亿 98.81 -407.60万 107.86 -2.81 其他(补充)(地区) 175.20万 1.19 29.70万 -7.86 16.95 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 电子分销(行业) 1715.16亿 99.92 129.13亿 99.56 7.53 船舶运输(行业) 1.45亿 0.08 5684.70万 0.44 39.22 其他业务(行业) 91.10万 0.00 64.70万 0.00 71.02 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 电子产品分销(业务) 1678.77亿 99.97 130.08亿 99.88 7.75 海运业务(业务) 4246.90万 0.03 1504.10万 0.12 35.42 总部及其他业务(业务) 69.20万 0.00 49.20万 0.00 71.10 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2020-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 电子产品分销(行业) 3366.93亿 100.00 255.27亿 100.00 7.58 其他(补充)(行业) 118.20万 0.00 65.60万 0.00 55.50 ─────────────────────────────────────────────── 北美(地区) 1400.01亿 41.58 122.64亿 48.04 8.76 欧洲,中东和非洲(地区) 1084.14亿 32.20 81.33亿 31.86 7.50 亚太(地区) 700.19亿 20.80 36.29亿 14.22 5.18 拉美(地区) 182.58亿 5.42 15.01亿 5.88 8.22 其他(补充)(地区) 118.20万 0.00 65.60万 0.00 55.50 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售1.14亿元,占营业收入的77.46% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 11381.70│ 77.46│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购1.00亿元,占总采购额的67.76% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │供应商1 │ 7225.90│ 48.78│ │供应商2 │ 1599.10│ 10.80│ │供应商3 │ 726.80│ 4.91│ │供应商4 │ 258.70│ 1.75│ │供应商5 │ 224.80│ 1.52│ │合计 │ 10035.30│ 67.76│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 ㈠行业动态 2023年上半年,在全球经济增长开始放缓和地缘政治影响下,干散货市场整体表现较去年有所下滑。上 半年BDI均值约为1,188点,较去年同期下跌约48%。其中好望角型船(CAPESIZE180K)平均租金水平约为11,5 06美元/天,同比下跌36%;巴拿马型船(PANAMAX82K)平均租金水平约为10,362美元/天,同比下跌58%;超级 大灵便型船(SUPRAMAX58K)平均租金水平约为8,485美元/天,同比下跌69%。 2023年散货市场有望在后期得到改善,国内推动经济增长的政策整体上将继续支持干散货海运需求,而 全球宏观经济“逆风”或将于2023年后期开始逐渐缓解,且后期市场仍潜在存在季节性回升趋势。一方面, 全球经济经济疲软预期在下半年探底回升,在以印度及东盟地区国家等新兴市场为首的全球重大基础设施投 资的支持下,以及各国面对全球粮食及能源安全问题的积极应对策略,预计将提升对干散货的需求。另一方 面,随着国际海事组织关于现有船舶能效指数EEXI和碳强度指标CII能效要求生效,部分陈旧船舶将进行改 造升级,或有助于吸收部分运力供应。同时,随着国家加大力度支持房地产市场平稳健康发展、落实“金融 十六条”、延长保交楼贷款支持以更好满足居民刚性和改善性住房需求等政策出台,也对干散货市场具有促 进作用。 整体来看,2023年干散货贸易增长趋势依然积极,但下行风险和经济“脆弱性”依然存在。 (二)公司主营业务 1.船舶运力规模持续扩大,船队结构进一步优化丰富 2022年公司购入新船后,现有9艘干散货船,包括2艘好望角型船、1艘巴拿马型船、6艘大灵便型船,运 力约75万载重吨。从船队结构方面得到了进一步优化和丰富,由单一的好望角型船成长为船型覆盖5-18万吨 的多船型航运公司。 2.新航线拓展顺利,航线选择逐步多样化 随着公司船型入列的多样化,公司的经营航线也更加丰富。在原有的澳洲—中国/东南亚、南美—中国/ 东南亚航线的铁矿运输;南美—中国、美湾/美西—中国航线的粮食运输;澳洲—中国/东南亚、澳洲-印度 、印尼-中国航线和加拿大-中国的煤炭运输以外,又拓展出菲律宾—中国、印尼—印度、越南—孟加拉、中 国—中东、中国—埃及、孟加拉—印度、中国—新加坡、中国—东非等十余条航线,极大丰富了公司船舶运 营航线选择,进一步提升公司综合经营能力。 3.得益于国内新能源市场需求增长,公司运输货种、品类不断延伸 由于国内市场在新能源汽车、风电、光伏等领域的需求不断扩大,在公司航运业务团队大力拓展下,船 队运输货种从传统的干散货铁矿石、煤炭、粮食、木薯粉、袋装化肥、钢板、工程车、非标准件杂货等,逐 步延伸至铝土矿、镍矿等运输。更为丰富多样的货种选择,为公司航运业务抵御市场周期性波动夯实了基础 。 4.船队经营策略灵活,可有效应对市场需求变化 公司原有船舶类型单一、船舶数量少,在新增运力后,公司的船舶经营策略更具备施展空间,不仅有航 次租船和包运经营,更进一步涵盖航次期租船、连续航次租船、期租租船等,与市场变化相适应的多样灵活 经营策略,有效地稳定了公司航运业务的营运效益。 二、报告期内核心竞争力分析 ㈠丰富的航运业务运营历史经验和海运业务资源 公司前身为天津市海运股份有限公司,自1992年设立至今已逾30年历史,公司成立之初便立足航运市场 ,主营业务为国际近洋集装箱班轮运输、国内沿海集装箱班轮运输及船务代理和货运代理等,在天津市乃至 全国都属较早布局航运市场的企业之一。公司于2016年收购英迈国际并向科技物流业务转型,期间因航运市 场长期低迷短暂剥离海运业务,后于2021年重回海运市场。公司累计拥有超过25年的业务运营历史经验,主 要管理团队拥有丰富的海运业务相关经历或物流集团管理背景,具备专业的海运业务运营和管理能力。此外 ,公司还具有优秀的营运水平和长期船舶管理安全记录,赢得了国内外大货主的高度信任,并以长期合作协 议、包运合同、中短期期租等方式与淡水河谷、中钢、五矿、浙海、厦门国贸、万汇、阿丹米(ADM)、For tescueMetalsGroupLtd(FMG)、澳大利亚必和必拓公司(BHP)等主要客户保持着友好合作关系。 ㈡船舶均为自有资金购买,且船型结构合理、航线灵活,具有较强的盈利能力和抗风险能力 公司当前持有的9艘船舶均使用自有资金购入,在运营过程中无直接融资成本或财务费用支出,较其他 航运企业具备更强的成本优势、议价能力和风险抵御能力;此外,在船队结构方面,公司除拥有大型的好望 角型船外,5-8万吨的大灵便型船占多数,在运输品种、航线选择上更具灵活性。同时,公司始终致力于效 益提升,针对每艘船、每条航线的制定有严格的策略机制,并围绕上海、海口、天津等港口开展散货业务承 揽,按照运输周期及目的港科学选择所运输货物,降低空驶率;在此期间,公司航运业务团队对新购买船舶 进行甲板局部升级改造,并成功取得甲板货证书,满足在船舶甲板配载部分货物的需求,充分利用甲板空间 提升船舶的经济性。㈢公司历史遗留风险已充分释放并逐步化解 原间接控股股东海航集团破产重整已顺利完成,公司于2022年4月28日披露了《关于实际控制人发生变 更的提示性公告》,实际控制人由海南省慈航公益基金会变更为无实际控制人。上半年,在公司管理团队、 董事会的艰难谈判和不懈努力下,因海航集团破产重整导致公司产生的关联担保债务风险已完成化解,达成 了有利于公司长远发展的和解协议,阻碍公司发展的历史遗留问题得以解决,为公司未来健康可持续发展奠 定了坚实基础。 三、经营情况的讨论与分析 报告期内,面对复杂严峻的全球政治经济形势,公司董事会和管理层全力应对,确保了公司日常经营平 稳有序运行,并向航运上游拓展大宗商品业务。同时,全力解决关联担保债务风险,最大程度减少公司损失 、卸下包袱轻装上阵,为公司下一步发展奠定坚实基础。 (一)上半年公司保持持续盈利 2023年上半年,公司实现营业收入1.63亿元,同比增长162.53%,实现归属于上市公司股东的净利润2.8 7亿元,同比增长72.68%。截至2023年6月30日,公司总资产为98.51亿元,比上年末减少7.44%;归属于上市 公司的净资产为74.53亿元,比上年末增加4.61%。 (二)散货船资产多样化运营 公司自有运力约75万载重吨,船队包括大灵便型船6艘,好望角型船2艘,巴拿马型船1艘。多样化的船 型将有助于公司更好地开展揽货业务,在经营策略上能够具备更多的选择,规避单一船型市场波动对公司运 营产生风险,提升经营效益,确保上市公司持续健康发展。 (三)完成担保债务风险化解 为最大限度保护公司利益,公司与担保债权人展开艰难谈判,始终坚守“信托份额最大化抵偿债务+现 金偿付周期尽可能拉长”的基本谈判原则,经公司审慎决策,在法院的主持下,已分别与天津信托有限责任 公司(以下简称“天津信托”)、国网国际融资租赁有限公司(以下简称“国网租赁”)、平安信托、厦门 国际、交银国信、渤海国际信托股份有限公司(以下简称“渤海信托”)签署《和解协议》,对共计八笔关 联担保诉讼达成了一致意见。《和解协议》约定,以海航集团《重整计划》程序下的债权清偿资源(即信托 份额)抵偿部分担保债务,剩余债务以现金形式最长分五期至2027年12月底清偿,协议履行完毕后,债权人 不得就贷款合同及保证合同项下的任何债权债务向海航科技提出任何主张或诉求。根据海南省高级人民法院 的裁定确认,上述八笔债权金额合计为49.74亿元,而根据《和解协议》公司需支付的和解金额合计为33.39 亿元,公司承担金额直接减少16.35亿元。目前,海南省高级人民法院、海南省第一中级人民法院根据和解 协议,对上述诉讼案件以执行和解长期履行作结案处理。 和解协议的签署,可以通过主债务人的清偿资源抵偿部分债务、拉长偿付周期尽可能降低公司当期现金 流出风险,同时,此前因诉讼导致公司资产面临被执行、账户冻结等风险得以解除,上市公司的经营环境实 现健康稳定,公司的可持续经营能力进一步得到保障,有利于公司的长远发展。 (四)其他业务情况 公司积极盘活存量物业资产,不断拓展房产租赁渠道,用以提升资产利用效率、增加公司收入;加强对 长期股权投资资产的管理维护,实现保值增值。同时,公司与关联方共同投资设立海南轩启国际贸易有限公 司,向航运上游的大宗矿产资源贸易业务拓展延伸,拓展大宗商品贸易业务,致力于为客户提供“采购→运 输→仓储→销售”的端到端综合服务能力,并深耕黑色能源、有色金属品类,集中力量在细分市场形成竞争 优势。公司将采取“自购自销”的直营模式,上游直接与国内外知名矿产企业采买,下游面向国内大型央企 、国企销售,充分发挥公司自有资金优势和运输能力为客户降低采购成本,并与公司航运业务形成联动,提 升公司综合盈利能力。在团队组建方面,已正式任命公司财务总监晏勋先生兼任轩启国贸董事长、公司总裁 助理薛艳女士兼任轩启国贸总经理、公司财务部总经理陈文先生兼任轩启国贸财务总监,此外,从外部市场 引入成熟业务团队。同时,已制定下发包括业务合同管理、客户准入制度、风险识别管控、财务管理等十余 项管理制度,建立健全公司管控体系。 ㈤坚定不移贯彻依法合规治理,规范公司运作 报告期内,公司严格按照法律法规的规定以及监管机构的要求,进一步完善公司治理结构,规范公司运 作。2023年4月,公司第十一届董事会第十二次会议审议通过了《2022年年度报告及报告摘要》,年度审计 报告恢复为“标准无保留意见”;2023年6月,公司召开2022年年度股东大会,审议通过《2022年年度报告 及报告摘要》及董事会、监事会工作报告等。 ㈥严抓生产经营安全,确保公司平稳运行 报告期内,公司船队累计安全航行22万余海里,安全生产运行平稳,公司及子公司未发生重大安全事件 以及无应急事件,安全运营率100%。同时,公司进行超前安全管控,拆除自有物业房产顶部可能存在安全隐 患的通讯铁塔并对房产进行加固,积极主动从源头消除不安全行为,防范遏制安全事故发生,保障公司安全 平稳运行。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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