经营分析☆ ◇600773 西藏城投 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
房地产、开发和经营、租赁
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 1.50亿 100.00 8861.36万 100.00 58.91
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
房地产销售(行业) 22.85亿 95.40 7.21亿 89.70 31.55
商场经营(行业) 6809.11万 2.84 6018.10万 7.49 88.38
其他业务(行业) 4010.67万 1.67 2067.32万 2.57 51.55
客房餐饮收入(行业) 209.36万 0.09 193.47万 0.24 92.41
─────────────────────────────────────────────────
佘山和园(产品) 12.97亿 54.15 3.78亿 46.99 29.12
海宸尊域(产品) 8.75亿 36.55 3.39亿 42.20 38.74
静安广场(产品) 1.07亿 4.45 95.73万 0.12 0.90
商场经营(产品) 6809.11万 2.84 6018.10万 7.49 88.38
其他业务(产品) 4010.67万 1.67 2067.32万 2.57 51.55
上海存量项目(产品) 598.34万 0.25 310.79万 0.39 51.94
客房餐饮收入(产品) 209.36万 0.09 193.47万 0.24 92.41
─────────────────────────────────────────────────
上海(地区) 13.05亿 54.49 3.83亿 47.62 29.33
泉州(地区) 8.75亿 36.55 3.39亿 42.20 38.74
西安(地区) 1.75亿 7.29 6113.83万 7.61 35.01
其他业务(地区) 4010.67万 1.67 2067.32万 2.57 51.55
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
房地产销售(行业) 23.26亿 94.69 6.68亿 86.43 28.71
客房餐饮收入(行业) 5359.56万 2.18 4753.07万 6.15 88.68
商场经营(行业) 5001.35万 2.04 4265.90万 5.52 85.30
其他(补充)(行业) 2677.98万 1.09 1469.01万 1.90 54.86
─────────────────────────────────────────────────
佘山和园(产品) 15.40亿 62.68 4.19亿 54.16 27.18
海宸尊域二期(产品) 6.11亿 24.88 1.84亿 23.79 30.08
海宸尊域一期(产品) 1.56亿 6.35 6112.96万 7.91 39.17
客房餐饮收入(产品) 5359.56万 2.18 4753.07万 6.15 88.68
商场经营(产品) 5001.35万 2.04 4265.90万 5.52 85.30
其他(补充)(产品) 2677.98万 1.09 1469.01万 1.90 54.86
静安广场(产品) 1479.77万 0.60 201.22万 0.26 13.60
上海存量项目(产品) 433.05万 0.18 238.48万 0.31 55.07
─────────────────────────────────────────────────
上海(地区) 15.98亿 65.04 4.68亿 60.62 29.32
泉州(地区) 7.67亿 31.23 2.45亿 31.70 31.93
西安(地区) 6481.12万 2.64 4467.12万 5.78 68.93
其他(补充)(地区) 2677.98万 1.09 1469.01万 1.90 54.86
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截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
房地产销售(行业) 24.17亿 96.13 6.72亿 89.68 27.81
客房餐饮收入(行业) 5389.90万 2.14 4871.23万 6.50 90.38
商品销售(行业) 2418.70万 0.96 1649.91万 2.20 68.21
其他(补充)(行业) 1912.56万 0.76 1215.34万 1.62 63.55
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佘山和园(产品) 12.00亿 47.74 2.88亿 38.39 23.98
海宸尊域一期(产品) 7.04亿 28.00 2.46亿 32.83 34.95
海宸尊域二期(产品) 4.27亿 16.98 1.20亿 15.96 28.02
静安广场(产品) 7698.80万 3.06 1359.74万 1.81 17.66
客房餐饮收入(产品) 5389.90万 2.14 4871.23万 6.50 90.38
商品销售(产品) 2418.70万 0.96 1649.91万 2.20 68.21
其他(补充)(产品) 1912.56万 0.76 1215.34万 1.62 63.55
上海存量项目(产品) 879.24万 0.35 518.01万 0.69 58.92
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上海(地区) 12.63亿 50.23 3.42亿 45.58 27.05
泉州(地区) 11.31亿 44.99 3.66亿 48.79 32.33
西安(地区) 1.01亿 4.02 3009.66万 4.01 29.75
其他(补充)(地区) 1912.56万 0.76 1215.34万 1.62 63.55
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售8.91亿元，占营业收入的37.18%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 89063.33│ 37.18│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购6.57亿元，占总采购额的49.08%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 65708.22│ 49.08│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所属行业的情况说明
公司主营业务为房地产开发与销售，属于房地产行业。2024年以来，全国新房市场整体延续调整态势，
二手房市场在“以价换量”带动下，成交保持一定规模，但房地产整体下行压力仍较大。2024年上半年，全
国商品房销售面积4.79亿平方米，同比下降19.0%；销售金额4.71万亿元，同比下降25.0%。其中，住宅上半
年销售金额、面积同比下降分别为21.9%和26.9%，多项政策落地后部分核心城市二手房成交率先好转，但新
房市场整体尚未明显改善，政策见效仍需时间。上半年，房地产开发企业到位资金5.35万亿元，同比下降22
.6%；房地产开发投资完成额为5.25万亿元，同比下降10.1%；房屋新开工面积为3.80亿平方米，下降了23.7
%，受基数因素和政策推动的效应，房地产销售跌幅可能边际改善，但房企仍受困于流动性风险，房地产工
程建设将放缓，预计下半年全国房地产的走势可能还会表现低迷，直到经济全面复苏，对未来收入有较高的
预期，才会彻底扭转此颓势。
（二）报告期内公司主营业务的情况说明
报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。公司的房地产经营模式以自主开发销售为主。公司开发的
房地产产品为普通住宅、商办楼等多种物业类型。公司住宅地产开发业务的主要产品为各类商品住宅，包括
中高层住宅、低密度低层住宅等。公司商业地产开发业务主要经营商业写字楼和商业综合体的开发及运营管
理，其房地产产品以销售为主，租赁为辅，并部分持有经营。公司的业务范围主要集中于上海、福建泉州、
陕西西安等区域。
面对房地产行业监管调控，供给需求持续改革的新形势，公司把“以提质增效为抓手，实现房地产开发
新突破；以产业培育为先导，实现商业资产运营新突破；以业务转型为重点，实现锂盐碳材料新突破”做为
重点工作进行推进，扎实推进“创新驱动、转型发展”的战略实施。
二、报告期内核心竞争力分析
1、丰富的行业经验
公司从事房地产开发工作二十几年来，累计了丰富的行业经验，先后开发了永和小区、永乐苑、永盛苑
、越秀苑、北方佳苑、富友嘉园、和源名邸、和源祥邸、和源企业广场、彭浦十期、桥东二期等20余个动迁
安置房及普通商品房项目。其中，“和源”系列系公司开发的高品质生活社区，为公司在业内树立了良好的
品牌形象。同时，公司在上海市旧城改造重点区域从事多年保障性住房（动迁安置房）开发和建设，积累了
丰富的经验。此外，上海松江佘山玺樾项目从“翠山环抱，碧水为玺，道樾似锦”的概念推演而来，以“新
中式”风格荣获多项园林景观奖项，公司在高端型住宅的开发上也获取了成功的经验。
2、专业的管理团队
公司依托上海人才优势，形成了一支稳定而优秀的管理团队。公司的董事及核心经营班子中多名成员拥
有硕士研究生学历或高级职称，公司董事长陈卫东先生、总经理曾云先生、副总经理唐耀琪先生等均具有多
年的房地产开发经验，其他董事及高级管理人员亦具有丰富的企业管理经验及业务专长，高层次、高素质的
管理和经营团队为公司经营和发展提供了有力保障。除此之外，上海藏投酒店及泉州藏投酒店委托知名酒店
品牌洲际集团管理，被授权使用洲际集团的预订系统和注册商标，对酒店的服务质量和管理水平有充分的保
障。公司组建的商业管理经营团队在国内拥有丰富的商业运营经验，其团队成员均为从事商业地产和零售业
多年的业界人士，对商业市场发展具备精准的洞察能力，能够全面的为我公司提供投资预测、项目规划、开
发定位等技术支持和多元化的服务，助推项目在行业领域的成功发展。
3、准确的市场战略定位
公司拥有十多年的房地产开发与旧城改造经验，多个高品质的产品为公司在区域市场上赢得了良好的品
牌效应，建立了良好的市场形象，也为公司带来了更多发展机会。一方面公司依托静安区旧城改造建设主体
的区域优势，紧紧跟随国家房地产行业最新的政策变化趋势，围绕城市发展的整体规划，将旧城改造、保障
性住房建设与普通商品房开发有机结合，注重普通商品房开发与保障性住房建设并行，重点打造公司持续发
展的盈利增长点，不断凸显自身的核心竞争力，不断做大做强公司主营业务。另一方面在巩固现有住宅地产
业务的基础上，将房地产业务拓展至商业地产领域，并积极响应国家整体发展要求，布局西咸新区和泉州等
“一带一路”战略重要节点城市和国家级新区，既可以改变既往业绩单纯依赖于住宅地产的情形，也进一步
降低住宅地产行业变化带来的业绩波动，有利于保持公司业务规模和盈利能力的稳定性。
4、独特资源禀赋和技术优势
在产业投资方面，公司投资开发的西藏阿里龙木错和结则茶卡两个盐湖，合计碳酸锂储量390万吨（储
量大型），氯化钾2800万吨（储量中型），硼（以三氧化二硼）330万吨（储量中型），其中碳酸锂储量居
世界前列。西藏国能矿业发展有限公司聘请了国内盐湖开发的专家宋彭生、李武为顾问，组建了自己的盐湖
研发部门，经过近几年的工业化试验，基于独特资源禀赋形成的工艺流程共获得了18项发明专利，国能矿业
自主开发的两个提锂技术的中试项目均已通过了科技成果评价会，同时公司持续与技术方保持合作，深化原
卤萃取的研究，维持技术竞争性。新材料方面，依托清华大学的技术优势，已经建成石墨烯杂化物吨级工业
化试验线，该工业化试验线目前是该领域技术领先的生产线。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，公司积极推进各项生产经营工作，紧抓房地产主营业务，持续加快转型发展步伐，进一
步深入推动“创新驱动、转型发展”的战略，积极推动新能源、新材料战略转型。房地产开发方面，公司主
要在建项目分布在陕西西安，其中西安北关DK1项目、北关DK2、DK4项目、西咸世贸铭城DK1-DK3项目、西咸
世贸馨城DK1-DK2项目、西咸世贸新都项目等均在建设中。截至报告期末，公司房地产项目在建面积共104.2
1万平方米。
房地产销售方面，公司继续加大资金回笼力度，主要在售房源包括陕西西安静安广场商办部分、陕西西
安璟宸尊域府、西咸崇文尊域万樾府、天宸府以及其他存量项目等。报告期内，公司共计实现房地产项目合
同销售金额3.2亿元，销售面积1.9万平方米。
酒店运营方面，上海静安假日酒店正在装修改造中，待完成装修及品牌升级后重新开放。泉州东海假日
酒店于2024年2月4日顺利开业，自开业伊始，酒店坚持践行高标准的服务意识与严谨细致的服务态度，受到
宾客广泛赞誉，当地高档酒店榜单中脱颖而出，并在当地积累了良好的口碑。
商业运营方面，公司着力于推动品牌引进和客流增长，聚焦整体经营能力的强化，重点关注成熟及有发
展潜力的品牌，并做好其他品牌的汰换，以增强商业运营效益以及市场竞争力。报告期内，北关奥莱及西咸
奥莱共洽谈品牌数达1035支，引进品牌58支。北关奥莱现已开设柜台品牌155支，开铺率95%。西咸奥莱现有
柜台品牌122支，实际开铺率为91.7%。企划方面，北关奥莱成功举办12档企划活动，累计客流量达到348.6
万人次，其中周末及法定节假日日均客流超3万人次，同比客流增幅达25.1%；西咸奥莱举办了12档企划活动
，实现了92.6人次的客流，其中周末及法定节假日日均客流达1.3万人次，同比客流增幅17%。
对外投资方面，西藏国能矿业发展有限公司一方面在确保盐田工艺生产的正常推进基础上加快扩能产线
建设。上半年盐田生产正常进行，兑卤量已完成全年生产兑卤目标的50%，项目公司与西安蓝晓科技股份有
限公司委托加工1万吨氢氧化锂产线的建设工作正在推进中；另一方面推进自主开发的工艺中试优化升级，
萃取中试产线及300吨吸附中试产线正常运行中，并在进一步收集工艺参数、优化工程化技术方案；新合作
开发的连续离交吸附试验正在进行现场设备安装，预计下半年开始调试运行，为结则茶卡盐湖开发提供一条
新的工艺路线；第三是推进扩能及续证等前期合规工作。龙木错盐湖采矿证续证工作已完成，龙木错盐湖7
万吨锂盐项目的《可行性研究报告》及《开发利用方案》已评审过会并获取批复，环评报告已编制并公示完
成，继续推进环评审批，加快后期建设落地。
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