经营分析☆ ◇600777 新潮能源 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
石油及天然气的勘探开采及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
原油及天然气销售(行业) 39.66亿 99.44 22.14亿 100.00 55.81
其他(补充)(行业) 2247.82万 0.56 8.30万 0.00 0.37
───────────────────────────────────────────────
境外(地区) 39.66亿 99.44 22.14亿 100.00 55.81
其他(补充)(地区) 2247.82万 0.56 8.30万 0.00 0.37
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原油及天然气销售(业务) 39.66亿 99.44 22.14亿 100.00 55.81
其他(业务) 2247.82万 0.56 8.30万 0.00 0.37
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
石油天然气开采(行业) 93.57亿 100.00 61.31亿 100.00 65.53
其他(行业) 32.12万 0.00 6.20万 0.00 19.31
───────────────────────────────────────────────
石油及伴生天然气(产品) 93.50亿 99.92 61.24亿 99.88 65.50
其他(产品) 739.76万 0.08 713.84万 0.12 96.50
───────────────────────────────────────────────
美国(地区) 93.57亿 100.00 61.31亿 100.00 65.53
中国(地区) 32.12万 0.00 6.20万 0.00 19.31
───────────────────────────────────────────────
按产量销售模式(销售模式) 93.50亿 99.92 61.24亿 99.88 65.50
其他(销售模式) 739.76万 0.08 713.84万 0.12 96.50
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截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
石油天然气开采分部(行业) 42.69亿 100.00 27.58亿 99.76 64.61
其他（含合并抵消）(行业) 4.69万 0.00 661.17万 0.24 14096.70
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中国境外(地区) 42.69亿 100.00 27.58亿 99.76 64.61
其他（含合并抵消）(地区) 4.69万 0.00 661.17万 0.24 14096.70
───────────────────────────────────────────────
原油及天然气销售(业务) 42.69亿 100.00 27.58亿 99.76 64.61
其他 (业务) 4.69万 0.00 661.17万 0.24 14096.70
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截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
石油天然气开采(行业) 48.10亿 99.77 23.88亿 100.02 49.65
其他(行业) 1090.76万 0.23 -56.26万 -0.02 -5.16
───────────────────────────────────────────────
石油及伴生天然气(产品) 48.10亿 99.77 23.88亿 100.02 49.65
其他(产品) 1090.76万 0.23 -56.26万 -0.02 -5.16
───────────────────────────────────────────────
美国(地区) 48.10亿 99.77 23.88亿 100.02 49.65
中国(地区) 1090.76万 0.23 -56.26万 -0.02 -5.16
───────────────────────────────────────────────
按产量销售模式(销售模式) 48.10亿 99.77 23.88亿 100.02 49.65
其他(销售模式) 1090.76万 0.23 -56.26万 -0.02 -5.16
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售100.67亿元，占营业收入的94.78%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│Vitol Inc │ 725100.00│ 68.27│
│DK Trading & Supply, LLC │ 117500.00│ 11.06│
│Targa Midland LLC │ 96000.00│ 9.04│
│Highpeak Energy Holdings LLC │ 45800.00│ 4.31│
│Callon Petroleum Operating │ 22300.00│ 2.10│
│合计 │ 1006700.00│ 94.78│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购12.51亿元，占总采购额的26.00%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 125100.00│ 26.00│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司的主营业务为石油与天然气的勘探、开采与销售，报告期内公司所处行业情况及主营业务情况如下
：
（一）国际油气价格同比下滑
2023年6月30日，WTI收盘价70.66美元/桶，较2022年6月30日收盘价107.76美元/桶下跌37.10美元/桶，
跌幅34.43%；2023年1-6月，WTI月平均价格74.92美元/桶，较去年同期101.59美元/桶下跌26.27美元/桶，
跌幅26.25%。
2023年6月30日，HenryHub天然气收盘价2.48美元/MMBtu，较2022年6月30日收盘价6.54美元/MMBtu下跌
4.06美元/MMBtu，跌幅62.08%；2023年1-6月，HenryHub月平均价格2.41美元/MMBtu,较去年同期6.07美元/M
MBtu下跌3.66美元/MMBtu,跌幅60.30%。
（二）美国油气开采保持强劲
2023年7月EIA月报显示，1-6月，美国月均运行钻机740台，较去年同期674台增加66台，增幅达9.79%。
同期，美国钻井数量7,577口，累计钻井1.20亿英尺，油气开采活动保持强劲势头。
（三）公司油气生产稳步提升
2023年1-6月，公司加大油气开发力度，油气生产当量同比大幅提升。上半年实现原油报表产量764.16
万桶，同比增产12.75%；实现天然气报表产量295.83万桶油当量，同比增产13.98%。原油和天然气产量分别
占油气总产当量的72.09%和27.91%。至报告期末，公司已上线页岩油净井数达691口。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）地理位置优势
公司油田资产全部位于美国页岩油主产区二叠纪盆地核心区域，资源地理位置优势明显。二叠纪盆地是
美国石油主产区之一，在美国页岩油气盆地中产量最多、增长最快。二叠纪盆地油气生产历史悠久，紧靠美
国最大炼油区，周边运输管线和电力等配套设施十分齐全，区域内产业成本优势明显。
（二）油气资产优势
公司大部分油田地块互相连接，钻井及运营效率相对较高。油田地下储层横向分布广且连续，钻探可控
程度高，勘探潜力大，成本优势明显。油气储量中，石油占比高，油气资产经济价值相对较高。油田租约面
积中大部分为权益作业面积，油气开发投资决策自主能力强。油田未探明矿区井位充足，盈亏平衡点较低，
未来开发经济潜力较大。
（三）配套设施优势
经过公司近年对钻井及油气开发基础设施的持续战略性投入，公司目前拥有了一定规模的盐水处理设施
及变电设施，油田运营成本优势明显。
（四）团队及技术优势
公司拥有成熟的跨国资产管理团队，熟悉中美两国的商业规则和石油行业特点。美国子公司管理人员以
及工程技术人员等绝大部分来自美国本土，在钻井方面具有一定的技术优势，行业经验丰富，掌握领先的页
岩油钻探及开发技术。美国子公司近年来更是连续荣获了多个专业奖项，在当地业内有着较高的美誉度。
综上，公司拥有稳定的油气资源储备，具备一定的钻井成本优势及油田运营成本优势，能够形成有竞争
力的市场规模和采购议价能力，在所在地区优势明显。
三、经营情况的讨论与分析
2023年1-6月，公司实现营业收入39.89亿元人民币，实现归属于母公司的净利润11.51亿元人民币，实
现每股基本收益0.1693元人民币，公司经营活动产生的现金流量净额31.81亿元人民币。2023年6月末，公司
资产总额338.79亿元人民币，资产负债率43.68%，归属于上市公司股东的每股净资产2.81元人民币。
2023年1-6月，公司加大油气开发力度，油气生产当量同比大幅提升。上半年实现原油报表产量764.16
万桶，同比增产12.75%；实现天然气报表产量295.83万桶油当量，同比增产13.98%。原油和天然气产量分别
占油气总产当量的72.09%和27.91%。至报告期末，公司已上线页岩油净井数达691口。
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