经营分析☆ ◇600789 鲁抗医药 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
医药生产用化学原料及制剂等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
人用药(行业) 32.18亿 52.36 9.33亿 61.56 28.99
兽用药(行业) 25.85亿 42.05 4.69亿 30.98 18.16
其他(行业) 3.44亿 5.59 1.13亿 7.46 32.90
─────────────────────────────────────────────────
兽用药(产品) 25.85亿 42.05 4.69亿 30.98 18.16
制剂药品(产品) 23.26亿 37.83 8.84亿 58.34 38.02
半合成抗生素原料药(产品) 6.93亿 11.28 3959.38万 2.61 5.71
其他(产品) 3.44亿 5.59 1.13亿 7.46 32.90
抗生素原料药(产品) 1.99亿 3.24 912.93万 0.60 4.58
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 52.87亿 86.01 14.15亿 93.34 26.76
国外(地区) 7.80亿 12.70 7973.50万 5.26 10.22
其他(补充)(地区) 7930.12万 1.29 2112.41万 1.39 26.64
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 31.63亿 51.46 6.13亿 40.47 19.39
经销(销售模式) 29.04亿 47.24 8.76亿 57.79 30.16
其他业务(销售模式) 7975.79万 1.30 2634.45万 1.74 33.03
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
人用抗生素(行业) 29.62亿 52.69 7.77亿 62.32 26.25
兽用抗生素(行业) 23.08亿 41.06 3.62亿 28.98 15.66
其他(行业) 2.75亿 4.89 8143.06万 6.53 29.62
其他(补充)(行业) 7650.83万 1.36 2704.22万 2.17 35.35
─────────────────────────────────────────────────
兽用抗生素(产品) 23.08亿 41.06 3.62亿 28.98 15.66
制剂药品(产品) 19.21亿 34.18 6.47亿 51.87 33.68
半合成抗生素原料药(产品) 7.85亿 13.96 8298.83万 6.65 10.57
其他(产品) 2.75亿 4.89 8143.06万 6.53 29.62
抗生素原料药(产品) 2.56亿 4.55 4740.02万 3.80 18.53
其他(补充)(产品) 7650.83万 1.36 2704.22万 2.17 35.35
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 47.78亿 84.99 11.45亿 91.78 23.96
国外(地区) 7.67亿 13.65 7552.78万 6.05 9.85
其他(补充)(地区) 7650.83万 1.36 2704.22万 2.17 35.35
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 31.61亿 56.22 7.82亿 62.70 24.75
经销(销售模式) 23.84亿 42.41 4.38亿 35.13 18.38
其他(补充)(销售模式) 7650.83万 1.36 2704.22万 2.17 35.35
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
人用抗生素(行业) 29.76亿 60.45 6.93亿 58.83 23.28
兽用抗生素(行业) 16.14亿 32.77 3.94亿 33.46 24.42
其他(行业) 2.13亿 4.32 3713.29万 3.15 17.47
其他(补充)(行业) 1.21亿 2.46 5361.46万 4.55 44.25
─────────────────────────────────────────────────
制剂药品(产品) 17.94亿 36.43 5.65亿 47.96 31.49
兽用抗生素(产品) 16.14亿 32.77 3.94亿 33.46 24.42
半合成抗生素原料药(产品) 8.97亿 18.21 7583.50万 6.44 8.46
抗生素原料药(产品) 2.86亿 5.80 5216.06万 4.43 18.26
其他(产品) 2.13亿 4.32 3713.29万 3.15 17.47
其他(补充)(产品) 1.21亿 2.46 5361.46万 4.55 44.25
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 40.42亿 82.08 10.31亿 87.50 25.50
国外(地区) 7.61亿 15.45 9355.58万 7.94 12.29
其他(补充)(地区) 1.21亿 2.46 5361.46万 4.55 44.25
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 25.97亿 52.74 6.20亿 52.67 23.89
经销(销售模式) 22.06亿 44.80 5.04亿 42.78 22.84
其他(补充)(销售模式) 1.21亿 2.46 5361.46万 4.55 44.25
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
人用抗生素(行业) 26.25亿 62.42 6.25亿 63.78 23.82
兽用抗生素(行业) 13.54亿 32.20 3.13亿 31.91 23.10
其他(行业) 1.64亿 3.91 2467.99万 2.52 15.02
其他(补充)(行业) 6187.61万 1.47 1753.94万 1.79 28.35
─────────────────────────────────────────────────
制剂药品(产品) 17.48亿 41.57 5.41亿 55.17 30.93
兽用抗生素(产品) 13.54亿 32.20 3.13亿 31.91 23.10
半合成抗生素原料药(产品) 6.57亿 15.62 4427.82万 4.52 6.74
抗生素原料药(产品) 2.20亿 5.23 4010.45万 4.09 18.25
其他(产品) 1.64亿 3.91 2467.99万 2.52 15.02
其他(补充)(产品) 6187.61万 1.47 1753.94万 1.79 28.35
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 34.19亿 81.30 8.94亿 91.19 26.14
国外(地区) 7.24亿 17.23 6884.60万 7.02 9.50
其他(补充)(地区) 6187.61万 1.47 1753.94万 1.79 28.35
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售17.13亿元，占营业收入的25.40%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 171283.00│ 25.40│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购16.87亿元，占总采购额的37.69%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 168724.33│ 37.69│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业发展情况
公司所处行业为医药制造业。医药行业是我国国民经济的重要组成部分，对保护和增进人民健康、提高
生活质量、促进经济发展和社会进步具有十分重要的作用。2024年，全国各地经济政策效应快速释放，企业
步入发展经营快节奏，伴随带量采购推进等医改政策常态化，有望迎来经济企稳回升，进入二季度，经济回
升放缓面临诸多困难，国内大循环不够顺畅，外部不确定性明显。伴随集采提质扩面、医疗反腐、医保支付
改革等医改政策常态化，医药经济巩固向好仍面临一些挑战和机遇。
国家统计局数据，1-6月，医药制造业营业收入14465.3亿元，同比下降1.43%；实现利润2111.1亿元，
同比下降1.23%；出口交货值1641亿元，同比增长3.8%。医药制造业营业成本8437.2亿元，同比增长0.07%；
销售费用2246.7亿元，同比下降9.29%；管理费用977.6亿元，同比增长0.96%；应收账款同比增长6.1%；亏
损企业同比增加323家；亏损企业亏损额同比下降4.02%。
（二）公司主要业务
公司主要从事医药产品的研发、生产和销售等业务。公司产品涉及抗生素类、降糖类、心脑血管类、消
化系统类、内分泌类、呼吸系统类、男科类、抗病毒类、氨基酸类、中成药、半合成抗生素类原料药、医药
中间体、动物保健用抗生素等。产品涵盖胶囊剂、片剂、分散片、粉针剂、颗粒剂、干混悬剂、水针剂、预
混剂、复方制剂等500余个品规。
公司在抗生素领域积累了较大优势，生产规模、技术水平、产品质量在国内均处于领先地位，青霉素系
列、半合抗系列及兽用抗生素产品品种较为齐全，覆盖了原料药到制剂的大部分品种，形成了从发酵原料到
半合成原料药再到制剂的完整产品链。公司持续加强研发投入，产品结构持续优化，降糖类和心脑血管类药
物竞争力不断提升，现有产品覆盖了降糖、降脂、降压、抗凝、冠心病等共计20多个品种，当前市场一线品
种如瑞舒伐他汀钙、替格瑞洛、阿卡波糖、单硝酸异山梨酯等产品市场占有率不断提高。呼吸类、抗癌类、
自身免疫类、男科类等特色产品管线也逐步丰富和完善。
报告期内，公司持续推进大制剂战略，充分发挥品牌带动优势，重点提升核心品种的竞争力，内生动力
持续增强，核心产品销售数据快速增长。上半年新产品销售收入2.15亿元，实现较大突破。
（三）主要产品及其用途
目前公司有48个品种(剂型)纳入2023版医保目录,其中甲类药品19个,乙类药品29个。
（四）经营模式
原料药：公司积极适应市场变化，落实营销精细化管理，拓展销售渠道，做好上下游客户战略合作，加
强购销协同，研判市场趋势，控制上游成本；积极开展原料药产品供应商备案和一致性评价关联，稳定重点
产品销量；做好知识营销、品牌营销，通过国内和国际市场业务交流,不断发展、壮大公司人用原料药产品
市场份额,提升鲁抗产品销量和市场占有率。
人用制剂：建立以自营销售业务为主体、招商、渠道齐头并进的多元化业务模式；制剂销售综合运用“
渠道分销+终端配送+招商代理+学术推广+委托加工+药品集采配送”的销售模式，通过各级经销商或代理商
的销售渠道和公司销售队伍实现对全国大部分市场终端的覆盖。适应国家集采、联盟采购、挂网准入、医疗
机构议价等政策，以基本药物配送、代理分销为主，加强精细化招商和终端销售，加大学术宣传及推广力度
，细分区域开发措施和推广促销，强化品牌塑造与终端掌控，强化市场策划和实施增量开发。
兽药：兽药销售采取直接销售和代理销售并重、国内市场和国外市场并重的营销理念，为养殖企业提供
了全方位、多渠道的预防和治疗方案；提升服务质量，推广科学的养殖理念和管理方法，提高养殖企业的生
产效率和产品质量，使企业更好地满足市场需求，提高品牌竞争力和市场份额。
（五）公司市场地位
公司以发展生态医药、服务人类健康为使命，在“创新、品质、品行”核心价值观的统领下，打造健康
和谐、公平公正、敢于创新、善于学习的鲁抗，建设创新智慧诚信企业，制造优质安全高效的药品，服务人
民医疗保健事业。公司主要产品国内市场占有率逐年提升，有54个品规位列全国前十，19个品规居全国第一
位。公司位列工信部发布的中国医药工业百强企业列第59位，中国医药企业研发百强综合榜45位、化药榜21
位。被评为国家高新技术企业、工信部两化融合贯标试点企业、工信部认定的国家“绿色工厂”，入选山东
省“十强”产业集群领军企业、山东省首批数字经济“晨星工厂”、首批“山东省数字经济创新平台”、首
批山东国资科创基地，被授予山东省“一企业一技术”中心、获评山东省智能制造标杆企业。
（六）主要的业绩驱动因素
1.主营业务影响。2024年公司持续推进卓越绩效管理提升，实施“千万级增量”降本增效，大力强化研
发投入，产品结构不断优化，综合盈利能力进一步增强。
2.非经常性损益的影响。报告期内公司南厂区土地办理完成移交手续，土地完成整体移交后对公司损益
产生积极影响。
二、报告期内核心竞争力分析
1.产业链一体化优势
公司以抗感染类产品为基础，不断丰富产品管线，形成糖尿病、心脑血管类、消化系统类、内分泌类、
呼吸系统类等多领域覆盖,打造了“原材料-中间体-制剂产品”的纵向一体化线路，形成了完整的产业链。
公司通过产业链条的一体化管理，充分整合上、下游的优势资源，提升为客户提供整体解决方案的能力。公
司以优质可靠的产品质量、稳定的供应能力、诚信经营的企业信誉和高质量的管理水平赢得广大客户的信赖
，并与行业内主要客户建立了稳定的长期合作关系。
2.产品及技术优势
公司坚持科技创新，拥有行业领先的产品及生产技术，产品理念、生产技术、检测技术等方面在国内行
业均处于较先进的水平。公司非常重视产品质量，制定了完整的品质控制流程及管理制度，从原料采购、生
产管理、成品检验、事后追溯等一系列流程把控公司产品质量。公司严格执行质量监控及质量检验标准，严
格监控每一道生产工艺，保证生产、销售过程的质量可控性。在各级监管部门的检查中均未出现重大质量问
题，产品质量稳定，获得良好的市场声誉。先后获得全国质量效益型先进企业、药品质量诚信建设示范企业
等荣誉称号，深受消费者信赖。
3.研发能力持续提升
公司不断引进和积累业内领先的技术研发力量，始终坚持走科技创新道路。借助国家级企业技术中心、
省工程研究中心、博士后科研工作站、省品牌国际科技合作基地、省国资科创基地等研发创新平台，持续加
强研发投入，加强与科研院所的合作，搭建多个产学研合作平台，承担多项国家、省重点科技攻关项目，以
及省技术创新项目。
4.安全环保治理
公司严格遵守安全生产和环境保护方面的法律法规，主要生产基地位于正规化工园区内，三废排放均符
合国家和地方环境质量标准和排放标准。公司常年保持在安全环保方面的高投入，通过升级硬件设施，强化
员工培训，不断提高公司安全环保体系的标准化水平和全体员工的安全环保意识。在近年安全环保形势日趋
严峻的形势下，凭借高标准的安全环保水平，体现出了较高的稳定连续生产能力。
三、经营情况的讨论与分析
上半年，鲁抗医药坚持“固本强基、补链强链、创新突破、转型发展”十六字方针，积极贯彻“一确保
两突破三提高”“一利五率”和“三升三降”的总体要求，聚焦“十四五”规划，加强研发“精品工程”建
设，建立管理中长效工作机制，提升卓越绩效管理绩效，生产经营取得一定成效。
1.人药制剂保持快速增长
上半年人用制剂完成收入同比增长10.58%。重点产品乙酰螺旋霉素片、瑞舒伐他汀钙片、格列齐特片、
注射用头孢噻肟钠、恩替卡韦分散片、阿奇霉素等产品实现大幅增长。产品结构持续优化，降糖类及心脑血
管类产品快速增长，非抗类产品占比快速提高。
2.提高园区经济运行水平
围绕技经指标、产品质量，开展对标一流提升，制定登峰目标，上半年多个产品技术实现多点突破，质
量水平持续提升。加强能源管理，实施设备更新替代，全面推进清洁生产工作，实现源头减排、末端降本目
标。
3.加强研发投入，打造重磅产品
加强研发全周期管理，稳步推进创新药研发。2个创新药进入II期临床；1个创新药完成Pre-IND申报。
上半年3个仿制药产品获批；2个产品一致性评价获批。40多个仿制药项目在研。
4.加快国际注册，优化出口渠道
上半年出口收入同比增长44.29%，制剂产品出口同比增长70%以上。加强“一带一路”市场开发，销售
同比增长20%以上。
加快国际注册，累计获得5个新证书，6个再注册证书。
5.持续推进项目建设，加快数字化提升
围绕制剂产能提升、原料药降本增效、项目达产达效，2024年上半年完成5个项目建设，并试车投产。
加大公司管理信息化提升，完成13项数字化提升项目，上半年鲁抗医药入选首批“山东省数字经济创新
平台”，通过DCMM三级贯标，舍里乐公司入选“山东省晨星工厂”。公司中长效管理智慧平台全面上线，实
现公司重点工作全面建档；鲁抗智慧运营中心正式启用，实现园区能源、安全、三大纪律一站式管理。
6.守牢“一排底线”，夯实“生命线”工程
聚焦产品质量，组织开展产品的质量登峰计划及国内横向质量对标计划，夯实内控外防根基。建立供应
商动态管理机制，开展供应商审计。组织开展安全生产现状评价、职业卫生现状评价和重大危险源评估，推
进主体责任落实量化提升工程和“四项整治”专项行动，开展“安全生产月”活动，完成19项安措计划和19
12项隐患整治。持续抓好“三废”达标排放和环保降费工作，推进清洁生产审核、碳足迹评价和碳达峰方案
编制工作。
（二）下半年工作重点
1.全面落实登峰计划，提高现有产品竞争力
广泛开展外部市场调研，掌握人药制剂市场、主要原料供需现状、国内新药研发趋势，结合公司发展现
状，优化公司产品结构以及渠道规划；加快重点项目建设，积蓄发展动能；推动卓越绩效管理提标，夯实管
理基础。
2.持续加强营销精细化管控
落实“四位一体”预算管理要求，对照公司年度生产经营目标要求，加强产销协调，确保产品供应，最
大可能满足市场需求。加强重点产品开发，塑造产品的品牌形象。落实营销系统整顿及推行卓越绩效管理工
作，严抓纪律作风，规矩到位，激励到位，强化销售队伍建设，打造营销铁军。
3.积极应对市场压力，扭转动保板块下行压力
兽农板块坚持稳定在产品生产，加快产品结构调整。持续推进卓越绩效贯标和劳动竞赛，持续寻求技术
突破，重点实现产能提升、成本降低。积极推进新产品产业化商业化，加大市场开发力度，国贸内销齐发力
，推进产品的满产满销。充分发挥舍里乐公司原料制剂一体化优势，努力提高自产原料产品的制剂销售收入
，保证原料生产负荷，延长产品价值链。
4.持续加大研发投入，不断丰富产品管线
围绕“两个最强”“四个特色”产品管线，广泛开展新产品调研，筛选适合鲁抗的产品，建立并持续丰
富新产品储备库。
加强研发项目周期管控，建立研发“24小时”工作制台账，及时调度协调关键节点，确保项目按计划推
进。
5.加快项目建设进度，提供快速发展动能
推进项目管控，在保证安全、质量的前提下，加快项目施工进度。推进智能化标杆车间方案完善及实施
工作，提升公司智能制造水平。加快实施设备技术迭代，持续推动降本增效工作，提升园区经济运行水平。
抓好源头清洁生产减排，加强能源政策协调，进一步降低运行成本。
推进已经上线的信息化系统功能的持续优化。开展采购供应链信息化提升、营销管理信息化提升、智能
财务、管理效能提升及质量管理信息化提升等方案交流完善工作。推进数字化管理咨询规划及司库系统建设
工作。
6.守牢生命线工程底线，全面防控合规风险
安全管理：持续推进安全生产治本攻坚三年行动，落实主体责任、落实量化提升工程和“四项整治”专
项行动，开展“夏季四防”和“安全生产月”活动，完成安全生产现状评价、职业卫生现状评价和重大危险
源评估，建立二级安全生产标准化和省级健康企业体系，确保生产经营安全稳定。
环保管理：落实“三废”达标排放和环保降费措施，确保完成年度环保降费目标；持续推进清洁生产审
核、碳足迹评价和碳达峰方案编制，年底前完成相关专家评审；聚焦管理薄弱环节，组织整改持续提升，做
好中央环保督察迎查工作。
质量管理：以质量登峰、国内对标、QC活动为抓手，提升产品质量，争创国内、国际双一流。提质供应
商管理，优化管控模式，为企业释放产能保驾护航。争做药物警戒标杆企业，内控产品质量、外防市场风险
，实现药品市场抽检跟踪覆盖率100%、投诉处理满意率100%，确保市场抽检合格率100%。
7.深入落实全面从严治党，提高团队凝聚力战斗力
分层分类抓好党的二十届三中全会精神学习培训，在学习研讨的基础上，制定、实施公司进一步全面深
化改革开放、推进高质量发展的措施，构建公司新发展格局。
抓好党纪学习教育走深走实，加强党员党规党纪和法律法规的学习教育。打造特色党建品牌，提升品牌
形象。深入研究党建工作新形势、新任务，提升基层党建创新的标准，拓展思维、开阔眼界，加强设计规划
，做好基层党建特色工作案例、党建品牌提升。
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