经营分析☆ ◇600792 云煤能源 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
焦炭、焦炉煤气、煤焦油深加工和苯加氢深加工。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
焦炭(产品) 46.97亿 85.35 1.15亿 70.31 2.45
煤气(产品) 2.51亿 4.56 0.00 0.00 0.00
焦油(产品) 2.20亿 3.99 0.00 0.00 0.00
其他(补充)(产品) 2.19亿 3.97 4864.04万 29.69 22.26
粗苯(产品) 9736.30万 1.77 0.00 0.00 0.00
硫铵(产品) 1916.22万 0.35 0.00 0.00 0.00
甲醇(产品) 4.89万 0.00 0.00 0.00 0.00
工业硫磺(产品) 4.83万 0.00 0.00 0.00 0.00
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
焦炭(产品) 31.94亿 86.61 --- --- ---
化工产品(产品) 2.07亿 5.61 --- --- ---
煤气(产品) 1.39亿 3.77 --- --- ---
设备制造业(产品) 1.08亿 2.93 --- --- ---
其他(补充)(产品) 3384.11万 0.92 --- --- ---
燃气工程(产品) 602.37万 0.16 --- --- ---
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国内(地区) 36.55亿 99.08 8175.53万 75.45 2.24
其他(补充)(地区) 3384.11万 0.92 2659.87万 24.55 78.60
───────────────────────────────────────────────
销售合同(业务) 36.48亿 98.92 --- --- ---
其他(补充)(业务) 3384.11万 0.92 --- --- ---
劳务合同(业务) 602.37万 0.16 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
煤焦化(行业) 71.60亿 94.95 1.65亿 84.42 2.31
设备制造业(行业) 3.30亿 4.38 -89.66万 -0.46 -0.27
其他(补充)(行业) 4075.68万 0.54 3049.53万 15.58 74.82
燃气工程(行业) 984.81万 0.13 89.55万 0.46 9.09
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焦炭(产品) 64.85亿 86.00 6.30亿 322.14 9.72
化工产品(产品) 4.62亿 6.12 -2.18亿 -111.29 -47.17
设备制造业(产品) 3.30亿 4.38 -89.66万 -0.46 -0.27
煤气(产品) 2.13亿 2.83 -2.47亿 -126.44 -115.96
其他(补充)(产品) 4075.68万 0.54 3049.53万 15.58 74.82
燃气工程(产品) 984.81万 0.13 89.55万 0.46 9.09
───────────────────────────────────────────────
昆明市地区(地区) 40.51亿 53.72 9033.84万 46.16 2.23
曲靖市地区(地区) 34.40亿 45.62 7098.14万 36.27 2.06
其他(补充)(地区) 4075.68万 0.54 3049.53万 15.58 74.82
红河地区(地区) 899.24万 0.12 388.39万 1.98 43.19
───────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 75.00亿 99.46 1.65亿 84.42 2.20
其他(补充)(销售模式) 4075.68万 0.54 3049.53万 15.58 74.82
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
焦炭(产品) 49.57亿 86.85 4.85亿 282.22 9.78
其他(补充)(产品) 2.58亿 4.52 6252.90万 36.39 24.25
焦油(产品) 2.26亿 3.96 -1.14亿 -66.62 -50.58
煤气(产品) 1.57亿 2.74 -1.98亿 -115.49 -126.70
粗苯(产品) 9500.24万 1.66 -5166.39万 -30.07 -54.38
硫铵(产品) 1408.43万 0.25 -926.45万 -5.39 -65.78
甲醇(产品) 51.62万 0.01 -126.96万 -0.74 -245.95
工业硫磺(产品) 51.04万 0.01 -52.23万 -0.30 -102.33
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售67.89亿元，占营业收入的90.52%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 678943.65│ 90.52│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购46.43亿元，占总采购额的47.23%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 464281.31│ 47.23│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）行业情况说明
1、焦化行业情况
上半年国内焦炭市场震荡走低。一季度初，由于年前钢厂备库基本结束，1月份冶金焦两轮提降落地；
随着国内政策积极调控，市场需求充分释放，钢厂复产加快，铁水产量上行，同时成材价格走强，对原燃料
形成良好支撑。焦价2月份稳定，3月份焦企提涨未果。进入二季度，国内煤炭市场情绪悲观，炼焦煤价格大
跌、成本坍塌；加之焦化产能过剩，冶金焦供应结构性宽松；同时钢市价格大幅下行，导致焦价迅速下跌。
国内焦价4月份五轮降价落地，5月份落实四轮降价，6月初第十轮降价落地，上半年焦价累降950-1,050元/
吨，价格接近5年以来最低水平。
展望下半年，市场多预期钢铁产量下降，焦炭需求环比下降；成本端炼焦煤价格经二季度大幅下调后，
继续大幅下行空间不大，大概率适时反弹震荡运行，对焦炭价格形成一定支撑。当前独立焦企亏损严重，若
下半年粗钢产量下降，钢市运行良好，焦煤供应偏宽松则有利于焦企盈利改善。
2、煤化工行业情况
报告期内，国内大宗商品多数经历了先涨后回落的走势，上半年大宗化工榜共有90种化工大宗原料处于
下跌状态，占比83%；仅有19种化工原料呈现上涨趋势，占比17%。煤化工产品中粗苯、高温煤焦油、硫酸铵
价格整体均呈回落走势。
下半年，多预测第四季度欧美央行加息或将迎来结束，经济担忧情绪有望出现缓和，且中国及亚洲经济
可能在金九银十开始提速，经济和需求预期在第四季度或出现改善。整体环境预计利于多数大宗商品向好运
行，预计国内煤化工产品经过上半年下跌后，下半年有望震荡企稳，回暖运行。
3、重型机械行业情况
重型机械行业经历了非常困难的2022年，在压力、挑战和机遇并存的2023年，重型机械行业依然存在很
大挑战性。但随着我国一系列稳经济政策措施的逐步实施，以及市场信心的恢复，我国经济景气水平有望继
续回升，预计重型机械行业2023年震荡前行，年中逐渐趋好，总体上好于2022年。
（二）主营业务情况说明
报告期内，公司从事的主要业务包括煤焦化和重型机械两大板块，下面分别对业务情况作介绍：
1、煤焦化板块
主要业务：公司目前主要从事煤焦化业务，涉及焦炭及相关化工产品的生产和销售，主导产品为冶金焦
炭，副产品有煤气、粗苯、焦油、硫酸铵、硫磺等。其中，以煤炭为原材料生产的冶金焦炭，主要用于高炉
炼铁，是钢铁行业仅次于铁矿石的重要原料。报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。
2、重型机械板块
主要业务：公司全资子公司昆钢重装集团主要从事起重运输机械、矿冶装备制造、维检服务和耐磨材料
等业务。起重运输机械业务主要进行起重机、胶带机等运输设备的设计、制造、安装和维护。矿冶装备业务
主要进行冶金装备、矿山装备、隧道掘进装备、风电和水利装备、环保设备和轧辊等的制造。维检服务业务
主要从事设备、生产线的维护检修业务。耐磨材料业务主要从事耐磨、耐腐、耐热材料的研发、生产、销售
。
二、报告期内核心竞争力分析
一是客户优势。公司是云南省大型焦炭生产企业，武昆股份是云南省钢铁行业的龙头企业，公司与武昆
股份的合作有着较长历史渊源，具有长期紧密合作的深厚根基，双方已建立了长期稳定的合作关系，相比于
同行业其他独立焦化企业，稳定、优质的客户有利于公司主营业务的稳定性，公司具有一定的抗市场风险能
力。
二是质量优势。在炼焦工艺方面，2022年12月公司投产了具有国内一流、国际领先水平的2×67孔7.6m
复热式顶装焦炉，焦炭采用全干熄焦工艺，装备智能化，炼焦工艺低能耗和超低环保排放，是生产优质焦炭
的优势工艺和装备。在焦炭质量研究方面，云煤能源公司拥有先进的40kg、80kg试验焦炉和先进的煤焦分析
检测仪器以及一批具有深厚焦化专业知识的试验研究人员，每年开展配煤试验研究300次以上，提供了低成
本、质量优的配煤比，为生产优质焦炭打下坚实的基础。
三是科技优势。公司现有2个云南省认定企业技术中心和1个云南省矿冶重型装备工程研究中心研究开发
平台，1个国际科技合作基地。报告期内，公司专利申请总数为13件，其中发明1件，实用新型12件；获专利
授权13件，其中发明专利1件，实用新型专利12件；投稿论文4篇。截止2023年6月30日，公司拥有软件著作
权授权6项，拥有商标3（10类别）项；拥有有效专利为302件，其中发明专利42件，实用新型260件，专利涵
盖炼焦煤品种开发、配煤炼焦技术以及相关设备改造、钛合金装备制造、冶金机械、起重机制造、耐磨材料
等。
四是品牌优势。公司继续实施品牌战略，煤焦化板块拥有1个注册商标，分别为第1、第4、第19类商品
，包含焦炭、煤焦油、苯等主要焦化产品以及衍生产品；重装板块拥有注册商标2个，分别为第7、第11、第
19、第35、第37类商品。截止目前，公司已制定1项国家标准《焦化废水氨氮含量的测定甲醛法》（标准编
号GB/T34532-2017），1项行业标准《焦炉煤气氰化氢含量的测定硝酸银滴定法》（标准编号YB/T4495-2015
）。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，云煤能源公司200万吨焦化项目投产后向达产达效冲刺，上半年各项重点工作都取得了
突破。2023年上半年，公司共生产焦炭117.47万吨，煤化工产品6.80万吨，外销煤气2.63亿立方米，机加工
产品0.18万吨，耐磨产品1.03万吨；实现营业收入368,835.17万元，归属于公司股东的净利润-3,321.45万
元。主要工作情况如下：
（一）聚焦主责主业发展
一是立足焦化主业，安宁焦化厂全力保障大客户焦炭需求，师宗煤焦化在保证大客户焦炭需求的前提下
，积极拓展外部客户。二是重装集团围绕钢铁主业做精做强，积极推进各项业务工作。三是燃气工程公司加
大外部市场拓展力度，承接燃气及土建施工等项目。
（二）推进生产组织工作
一是安宁焦化厂从年初全力推进“456”工程，努力实现快速达产达效，至6月份产能利用率接近90%。
二是师宗煤焦化为匹配提供不同客户需求的焦炭，转产控制越来越准确。三是安宁焦化厂和师宗煤焦化月度
产量计划完成率均达100%。四是重装集团嵌入式开展客户行车维保，机修、电修、轧辊、备件生产业务正常
开展。五是燃气工程公司完成200万吨焦化项目多项收尾工作，继续保持燃气客户量。
（三）压实安全环保责任
一是持续提升全体员工的安全环保意识，员工对环保工作的重要性认识更加深刻。二是推进公司环保超
低排工作。三是推进安全环保隐患消缺等专项工作。四是推进师宗煤焦化相关环保项目立项。五是积极配合
政府环境监管部门工作，协助昆明市生态环境执法比武竞赛圆满举办。六是承办昆钢控股6月安全生产月应
急救援综合演练工作。
（四）产品质量和经济技术指标优异
一是在焦炭质量上，安宁焦化厂和师宗煤焦化双冷态双热态等指标均保持了较好的水平。二是在经济技
术指标完成上，安宁焦化厂工序能耗指标5月份达到行业先进值，6月份达到行业标杆值。师宗煤焦化粗苯回
收率持续提升。安宁焦化厂煤气放散率持续下降；师宗煤焦化在降低负荷的情况下，实现了煤气零放散，同
时满足了市场需求。
（五）扎实推进基础管理
一是健全推进组织机构，完善周例会、日常检查、半年度检查、管理者巡查等工作机制。二是网格化管
理横向到边、纵向到底，每周现场检查发现问题、解决问题。三是推进标准作业卡以及规程的制订、修订。
四是组织自主改善项目申报68项，将改善工作成果化。五是安宁焦化厂规范收整施工垃圾等不要物，厂区道
路、绿化、可视化等现场环境以及职工休息环境明显改善；师宗煤焦化推进标杆区域打造，整体环境保持较
好；重装集团加大设备及现场环境维护取得成效。
（六）重大工作取得突破
一是完成剩余焦化产能指标转让。二是完成公开挂牌整体打包转让公司所持三个煤矿100%股权及相关债
权。三是公司向特定对象发行股票申请经上海证券交易所审核中心审核通过，并获得中国证监会同意注册。
（七）200万吨焦化项目建设情况
一是推进项目消缺，“三查四定”消缺完成率98.5%。二是推进项目收尾，18MW发电机组、3#干熄焦、6
0MW发电机组、上边坡、消防设施等尾项工程建设完成。三是推进交工验收，完成110kV升压站、污水处理、
综合办公楼、五池三站等25个项目的交工验收。四是推进项目工程结算，完成初审112个项目。五是推进项
目合规性及专项验收工作。
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