经营分析☆ ◇600793 宜宾纸业 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
食品包装原纸的生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制浆造纸(行业) 18.10亿 78.63 1.90亿 95.22 10.49
其他(补充)(行业) 4.92亿 21.37 953.36万 4.78 1.94
───────────────────────────────────────────────
纸制品(产品) 18.10亿 78.63 1.90亿 95.22 10.49
其他(补充)(产品) 4.92亿 21.37 953.36万 4.78 1.94
───────────────────────────────────────────────
西部区(地区) 8.02亿 34.83 9643.16万 48.38 12.03
东部区(地区) 5.55亿 24.11 5531.75万 27.75 9.97
其他(补充)(地区) 4.92亿 21.37 953.36万 4.78 1.94
中部区(地区) 4.36亿 18.96 3264.55万 16.38 7.48
境外(地区) 1696.84万 0.74 538.33万 2.70 31.73
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
纸浆造纸(行业) 18.07亿 85.36 2.31亿 96.68 12.80
其他(补充)(行业) 3.10亿 14.64 794.46万 3.32 2.56
───────────────────────────────────────────────
纸制品(产品) 18.07亿 85.36 2.31亿 96.68 12.80
其他(补充)(产品) 3.10亿 14.64 794.46万 3.32 2.56
───────────────────────────────────────────────
西南(地区) 6.34亿 29.93 8243.70万 34.45 13.01
华东(地区) 3.36亿 15.88 4953.36万 20.70 14.73
西北(地区) 3.20亿 15.13 3969.58万 16.59 12.39
中南(地区) 3.17亿 14.98 3782.68万 15.81 11.93
其他(补充)(地区) 3.10亿 14.64 794.46万 3.32 2.56
华南(地区) 1.97亿 9.33 2143.62万 8.96 10.86
境外(地区) 219.59万 0.10 42.89万 0.18 19.53
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制浆造纸(行业) 14.24亿 76.28 7222.76万 94.15 5.07
其他(补充)(行业) 4.43亿 23.72 449.09万 5.85 1.01
───────────────────────────────────────────────
纸品(产品) 14.24亿 76.28 7222.76万 94.15 5.07
其他(补充)(产品) 4.43亿 23.72 449.09万 5.85 1.01
───────────────────────────────────────────────
西南(地区) 5.05亿 27.06 2540.97万 33.12 5.03
其他(补充)(地区) 4.43亿 23.72 449.09万 5.85 1.01
华东(地区) 2.66亿 14.27 2044.75万 26.65 7.68
中南(地区) 2.63亿 14.09 837.55万 10.92 3.18
西北(地区) 2.49亿 13.32 1235.74万 16.11 4.97
华南(地区) 1.41亿 7.54 563.75万 7.35 4.01
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2019-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制浆造纸(行业) 16.01亿 100.00 1.74亿 100.13 10.87
───────────────────────────────────────────────
食品纸(产品) 11.50亿 71.85 1.13亿 64.87 9.80
生活纸(产品) 4.51亿 28.15 6131.16万 35.26 13.60
───────────────────────────────────────────────
西南(地区) 5.03亿 31.41 6051.09万 34.80 12.03
中南(地区) 3.37亿 21.06 3748.90万 21.56 11.12
华东(地区) 3.34亿 20.88 3458.79万 19.89 10.35
西北(地区) 2.68亿 16.71 2497.61万 14.36 9.33
华南(地区) 1.59亿 9.94 1653.24万 9.51 10.38
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售2.43亿元，占营业收入的13.41%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 24271.11│ 13.41│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购5.80亿元，占总采购额的42.03%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 58018.48│ 42.03│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业情况。
根据国家统计局最新数据显示，2023年1-6月，全国机制纸及纸板产量6,755.50万吨，同比增长0.7%。
规模以上造纸和纸制品企业营业收入6,523.90亿元，同比下降5.5%；造纸和纸制品业实现利润总额120.40亿
元，同比下降44.6%,造纸企业盈利水平尚需恢复。
随着纸企上半年高价位库存的消化完毕，下半年的成本端压力相比1-6月将有所减小，同时，伴随着经
济的稳步复苏，对纸张的需求也将恢复到常态化增长的轨道上来，对销售价格能起到较好的支撑作用，盈利
水平有望逐步回升。
1.食品包装纸市场
国家统计局数据显示，全国餐饮行业收入1-6月累计同比增长21.4%。假期效应带动餐饮服务消费持续回
暖，“五一”期间，商务部重点监测餐饮企业销售额同比增长57.9%。餐饮业收入占社会消费品零售总额比
重连续10年超过10%，食品纸包装相比其它包装材料具有先天的环保优势，近年禁塑令等相关政策陆续发布
、旅游市场持续复苏，餐饮市场将不断回暖，食品包装纸整体市场需求恢复明显。
2.生活用纸市场
生活用纸消费市场具有长期性和刚需性等特点，随着人们生活质量的提高，越来越成为人们生活中不可
或缺的必需品，需求在不断上升，市场发展前景非常广阔。中国生活用纸市场快速增长，已成为全球第二大
生活用纸消费市场。随着我国经济的持续高速增长、人民生活水平的迅速提高，中国生活用纸特别是高档生
活用纸的市场容量大幅提升，消费量年均增长率达到8%左右，但中国人均生活用纸年消费量与发达国家相比
还有较大差距，具备巨大发展空间和广阔发展前景。
（二）公司主营业务情况
公司主营业务有食品包装原纸、生活用纸原纸以及生活用纸成品纸的生产和销售。
1.食品包装原纸
公司食品纸产品系列：全竹浆本色（白色）食品包装原纸、竹浆食品包装原纸（高松、高档中松、普松
）、面碗纸（高松、中松）、吸管纸。公司食品纸产品已获得美国食品级标准（FDA）、欧盟食品级标准（A
P）、欧盟重金属标准（ROHS）；卫生安全产品认证等。
产品特点：
食品级：无有害化学添加，保障食品级，使用更环保、更健康。
无异味：竹子中的独特物质“竹琨”具有天然的抗菌抑菌功能，加工成竹浆纸容器无任何异味。
易成型：竹纤维柔韧、吸水性强、耐折好，纸容器加工发水时间短、易成型、得率高。
挺度好：竹纤维胞腔小，胞壁厚，天然硬挺，竹浆纸杯、纸碗盛装热饮后挺度更好、弹性更佳。
2.生活用纸
公司生活用纸产品系列：全竹浆生活用纸原纸、全竹浆生活用纸成品纸。公司生活用纸产品已获得质量
管理体系认证、职业健康安全管理体系认证、环境管理体系认证、医护级产品认证、抗菌产品认证、FSC-co
c认证、卫生安全产品认证等。
产品特点：
全竹浆：100%原生纯竹浆抄造。
色彩纯：不漂白制浆工艺，保证了原竹本色；无有害化学添加，原竹本色保障食品级，使用更环保、更
健康。
无异味：竹子中的独特物质“竹琨”具有天然的抗菌抑菌功能，抄造成竹浆纸无任何异味。无杂质：先
进的制浆洗涤工艺有效除去杂细胞和矿物质尘埃，造就了产品洁净亲肤的优良品质。
手感好：先进的制浆造纸工艺，抄造的生活用纸具有布质手感，绵柔紧致，干湿两用。医护级：严苛的
工艺控制、现场管理和万物级检测，达到国家医护级产品认证标准。
3.成品纸
哪吒系列产品特点：国潮文化、民族传承、大师绘制、绵柔时尚；
山水系列产品（除卷纸）特点：高端清新、柔韧亲肤、湿水不破、可作洗脸巾；
厨房纸：不漂白无荧光，7大油污双倍洁净，抑菌抑螨洗碗擦桌不掉渣；
杯茶：杯、茶一体、非遗传承，高端、便捷、双层不烫手，无漂白无荧光不打蜡。
二、报告期内核心竞争力分析
1.原材料供应优势
宜宾周边丰富的竹资源为公司生产提供了充足的原料，公司实施竹产业发展模式，有效促进了农户增收
，保障了公司原料供应。
2.区位优势
（1）公司位于四川省宜宾市，宜宾为川南重镇，处于云、贵、川交界处，公路、铁路、水运十分便利,
为产品及原料运输提供了良好的交通运输条件。
（2）公司所在区域竹林覆盖率极高，具备发展竹浆纸一体化的先天条件。
3.环保优势
公司秉承“清洁绿色、循环可持续”理念，高标准实施环保治理，达到国际先进水平，成为行业标杆，
2022年1月，公司被国家工信部列入国家级绿色工厂名单。
4.全竹浆本色产品成为行业标杆
宜宾纸业开发的全竹浆本色生活用纸富含“竹琨”因子，凭借绿色低碳环保、抗菌抑菌特性、医护级认
证等差异化优势，已在行业中成为标杆产品，受到消费者高度青睐。公司是国内唯一国有竹浆造纸综合性企
业，“金竹”产品已成为全国两会四川代表团驻地、省委、省政府各机关团体会议和接待专供产品，并已进
入国内多家高端食品消费类知名品牌连锁店，并远销海外市场。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，公司完成机制纸产量15.64万吨，同比减少5.91%；销量15.00万吨，同比增长8.27%；公
司实现营业收入117,147.96万元，同比增长1.36%；净利润-3,257.14万元，同比下降347.36%。2023年1-6月
，公司开展的重点工作如下。
（一）全面控降采购成本。
一是优化竹料采购策略。通过错峰采购竹料，大幅度降低竹料采购成本。二是优化浆板采购模式。引进
国际品牌浆板，优化结算方式，大幅节约成本。三是优化化工成本。对价格波动较大且销售区域性较强的滑
石粉、硫酸、氯酸钠等进行调研，与厂家达成战略合作，降低采购成本。四是优化设备材料成本。通过引进
新的供货商、国产替代进口、塑料卷芯替代纸芯筒等方式节约成本。
（二）全力拓展市场。
1．全面拓展原纸市场。按照“主动作为，区域布局，高端渗透，错位竞争”营销策略，全力拓展市场
。一是纸品销量稳中有升。上半年实现纸品销量15万吨，同比增长8.27%。二是市场结构不断优化。三是积
极拓展本色竹浆纸新赛道。围绕全竹浆本色食品纸、商务用纸、擦手纸等细分赛道发力，新开发全竹浆衬纸
。四是加强资金风险管控。资金回笼率100%。逐步将赊销模式变为先款模式（先款客户占比已超过90%），
账期授信额已下降至0.43亿元（较最高时下降1.6亿元）。
2.全面拓展成品纸市场。一是全力拓展国内市场。已与多个优质终端客户达成合作，公司也在积极对接
其他终端客户，全面推进合作。二是持续拓展国外市场，形成长期稳定订单。三是积极开发新品。开发出高
端竹纤维系列。
（三）推动生产运行降本增效。
以深入开展“双增双节”活动为契机，全面挖潜增效。一是节能优化取得成效，进一步降低生产水耗、
电耗和蒸汽消耗。二是漂白浆生产效率进一步提高。
（四）加强技术和产品研发。
一是顺利推进宜宾市竹产业“揭榜挂帅”项目，各课题研究达到预期目标，已申报技术专利。二是联合
开展纤维素纤维项目。三是成功入选省级企业技术中心。四是加强新产品研发，成功开发出生活用纸可湿水
纸巾和宜杯川红杯茶，客户定制产品“全压花超柔生活纸”达到客户质量要求。五是开展制浆废弃物综合利
用研发工作。
（五）财务费用持续下降。
密切关注资金收支情况，合理调度资金，在保流动性的同时，全力降低资金持有成本。2023年上半年期
末贷款余额持续下降，财务费用比去年同期减少447.11万元。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
