经营分析☆ ◇600794 保税科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
液体化工品、固体干散货仓储业务及代理等物流服务业务，为液体化工产品的生产厂商和贸易商提供货物
的码头接卸、仓储等服务，适量参与化工品贸易与资本投资
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
供应链服务(产品) 2.49亿 46.11 3063.60万 13.05 12.31
液化仓储(产品) 1.45亿 26.95 1.07亿 45.46 73.39
智慧物流(产品) 1.11亿 20.53 7874.65万 33.55 71.10
固体仓储(产品) 2058.19万 3.81 1171.01万 4.99 56.89
租赁服务(产品) 536.50万 0.99 -6.66万 -0.03 -1.24
数据服务(产品) 476.67万 0.88 461.86万 1.97 96.89
其他业务(产品) 386.98万 0.72 237.36万 1.01 61.34
─────────────────────────────────────────────────
中国境内(地区) 5.36亿 99.28 2.32亿 98.99 43.38
其他业务(地区) 386.98万 0.72 237.36万 1.01 61.34
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
供应链管理服务(行业) 8.65亿 57.72 6224.18万 13.35 7.19
液体仓储(行业) 3.32亿 22.15 2.06亿 44.10 61.92
智慧物流(行业) 1.87亿 12.47 1.37亿 29.41 73.33
其他业务(行业) 4408.17万 2.94 2096.32万 4.50 47.56
固体仓储(行业) 3657.15万 2.44 1789.61万 3.84 48.93
租赁服务(行业) 2565.48万 1.71 1435.47万 3.08 55.95
数据服务(行业) 838.61万 0.56 807.73万 1.73 96.32
─────────────────────────────────────────────────
中国境内(地区) 14.55亿 97.06 4.45亿 95.50 30.61
其他业务(地区) 4408.17万 2.94 2096.32万 4.50 47.56
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工品贸易(产品) 3.75亿 54.57 --- --- ---
码头仓储（液化）(产品) 2.32亿 33.76 --- --- ---
服务费(产品) 2547.98万 3.71 --- --- ---
代理费收入(产品) 2417.73万 3.52 --- --- ---
仓储（固体）(产品) 1501.12万 2.18 --- --- ---
租赁收入(产品) 1093.12万 1.59 --- --- ---
其他(补充)(产品) 461.72万 0.67 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国境内(地区) 6.82亿 99.33 2.24亿 98.54 32.78
其他(补充)(地区) 461.72万 0.67 331.88万 1.46 71.88
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工品贸易(行业) 8.05亿 60.01 -646.52万 -1.95 -0.80
码头仓储(液化)(行业) 4.01亿 29.90 2.45亿 73.79 61.09
代理费收入(行业) 4236.67万 3.16 3907.12万 11.77 92.22
服务费(行业) 4141.73万 3.09 3711.90万 11.18 89.62
仓储(固体)(行业) 2592.78万 1.93 629.27万 1.89 24.27
租赁收入(行业) 1684.33万 1.26 1101.37万 3.32 65.39
其他(补充)(行业) 874.92万 0.65 307.09万 --- 35.10
─────────────────────────────────────────────────
中国境内(地区) 13.33亿 99.35 3.32亿 99.08 24.92
其他(补充)(地区) 874.92万 0.65 307.09万 0.92 35.10
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售6.75亿元，占营业收入的45.04%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 67501.09│ 45.04│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.95亿元，占总采购额的28.52%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 29451.77│ 28.52│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、公司所从事的主要业务情况说明
公司是一家集码头仓储服务、智慧物流服务和供应链服务为一体的大宗商品智慧物流运营商。其中码头
仓储服务涵盖液体化工仓储和固体干散货仓储，智慧物流服务系通过公司自主研发的智慧物流平台为客户提
供线上交割服务。
2、公司所属的行业情况说明
按照中国证监会的《上市公司分类指引》，公司所属行业门类为交通运输、仓储和邮政业，公司所属行
业大类为仓储业。根据公司主要仓储品种细分，公司为石化仓储行业。目前公司所处行业的主要情况有：
（1）与石化行业有较高的关联度
石化工业在我国经济发展中具有战略性意义，是重要的基础性产业。我国是石化产品的生产和消费大国
，每年还需要向国外进口大量的石油、乙二醇、二甘醇等石化产品，同时也出口相当数量的石化产品。石化
产品的生产、消费、使用过程中需要通过物流环节实现石化产品上下游产业链的有效贯通，从而催生了大量
的石化物流市场需求，逐步形成了长江三角洲、珠江三角洲和环渤海等石化物流基地。公司的主要仓储品种
为乙二醇，乙二醇是常见的液体化工原料，可被广泛应用于聚酯涤纶、聚酯树脂、PET、合成纤维、吸湿剂
等多种化工产品的生产，其中用于聚酯生产的比例高达80%以上，我国是世界上最重要的聚酯生产国，聚酯
产量稳步提升，对乙二醇消费需求形成有力支撑，进而大大推动市场对乙二醇仓储服务的需求。
（2）石化仓储行业进入壁垒高
石化物流行业涉及危化品仓储，我国对其建立了严格的监管制度。存储液体化学品的储罐一般沿岸建设
，石化储罐新建项目往往需要码头和物流仓储用地两类受严格政策监管的资源的配合，项目审批程序复杂、
监管严格、建设周期长，同时码头岸线又为不可再生资源。因此，强监管要求及项目用地供给有限构成了石
化仓储行业进入的高壁垒。
（3）行业逐步向数字化转型
2022年4月10日，中共中央、国务院发布《关于加快建设全国统一大市场的意见》（以下简称“《统一
大市场意见》”），从全局和战略高度为今后一个时期建设全国统一大市场提供了行动纲领。《统一大市场
意见》指出要大力发展第三方物流，支持数字化第三方物流交付平台建设，推动第三方物流产业科技和商业
模式创新，培育一批有全球影响力的数字化平台企业和供应链企业，促进全社会物流降本增效。
3、公司的经营模式
（1）码头仓储服务：通过长江国际为客户提供包括码头装卸、仓储、物流分拨、租罐等服务，为后方
库区提供码头和管道运输配套服务；通过外服公司为客户提供固体干散货仓储、仓库租赁和综合物流等服务
。公司主要仓储品种有乙二醇、二甘醇、芳烃类、油脂、PTA和棉花等。
（2）智慧物流服务：通过保税数科和上海清算所合作推出的“清算通”业务为客户提供线上款货同步
交割服务，并基于“清算通”业务，创新了“数融仓”在线融资、数字人民币结算等服务；通过长江国际的
智慧物流仓储服务平台和外服公司的智慧云仓系统为客户提供安全高效的线上货权交割服务。
（3）数据服务：随着公司产业信息数据和客户数据的不断积累，在大宗商品现货交割方面实现了较为
可观的数据沉淀，拥有了一定数据资产。公司通过筛选、分类、分析等处理后转化为信息资产，为客户提供
多维度数据服务。
（4）供应链管理服务及其他业务：通过保税贸易为客户提供化工品及黑色金属代理等大宗商品供应链
业务；通过上海保港基金参与对公司有协同效应的标的项目的资本投资和资产整合，同时利用自有资金适量
参与证券投资等。
二、报告期内核心竞争力分析
公司所在地张家港保税区是全国液化产品的主要集散地之一，液体化工品进口量居全国前列。公司控股
子公司长江国际经过多年的发展，现已成为华东地区龙头液化仓储企业之一。近年来公司大力实施“两轮驱
动”战略，传统物流与智慧物流齐头并进，共融发展。
（一）码头仓储规模优势
子公司长江国际拥有50000吨级和30000吨级两个长江岸线自有码头泊位，另有500吨级内河十字港疏运
码头2座，码头年吞吐量可达450万吨。此外，张家港保税港区后方多家化工品仓储企业也需要通过长江国际
码头输送货物至其储罐。
长江国际自有储罐214座，罐容110.79万立方米，现已发展成为国内液体化工仓储的龙头企业之一，在
乙二醇和二甘醇的化工仓储业务方面具有强大的规模优势，乙二醇和二甘醇进口量常年位居全国第一。另外
子公司外服公司拥有15.3万平方米的干散货仓库，目前主营业务品种为PTA和棉花等。
（二）公司智慧物流平台优势
货权交割平台：公司作为深耕于大宗商品和石化产品领域的仓储物流企业，以货权管控为基础，开发了
安全、高效、绿色、低碳的线上货权交割平台。该平台目前应用于长江国际和外服公司，解决了传统线下纸
质仓单交割的痛点，实现了安全便捷可溯源防伪的线上货权交割，增强了客户粘性。截止本报告期末，线上
交割率已达100%。
在货权交割平台基础上，保税数科与上海清算所合作推出了“清算通”业务，实现了大宗商品现货交割
时货物与资金同步交割的多银行支付结算功能。
智慧物流平台的应用，既提升了公司仓储运作效率和客户服务体验，又使得货权安全管控能力得到了进
一步增强，是对公司先进管理技术及经验的有力补充。
（三）区位优势
公司所在的长三角经济圈，是我国石化产品消费主要集中地区之一，客户覆盖江浙沪等经济发达地区。
依托于素有黄金水道之称的长江，水运液体化工产品能够贯通长江、直通东海、辐射华东，近年来长三角一
体化更是上升为国家战略。另外，作为全国唯一的内河港型保税区，张家港保税区地理位置优越。公司享受
保税港区内政策优势，可开展保税仓储业务。
（四）大宗商品交割库优势
子公司长江国际是大连商品交易所乙二醇期货、乙二醇期货保税交割库和郑州商品交易所甲醇期货交割
库。子公司外服公司是郑州商品交易所PTA、棉花和硅铁、锰硅期货交割库和大商所线型低密度聚乙烯、聚
丙烯、聚氯乙烯指定交割仓库。上述期货交割库资质的取得，有利于提高客户信任度，增强客户粘性，巩固
和促进仓储业务的开展，进一步提高公司的盈利能力和市场竞争力。
（五）创新能力和知识产权
公司立足产业技术变革大潮，建立科技创新长效机制，不断提高自主研发能力，提升技术成果转化水平
。截至目前，公司共获得专利证书48项（其中国家级发明专利22项，实用新型发明专利26项），软件著作权
60项；长江国际和保税数科被认定为“江苏省高新技术企业”，减按15%的税率征收企业所得税；长江国际
年度内获评“2023年度省级专精特新中小企业”。
报告期内，保税数科获得数据资源持有权证书、数据加工使用权证书和数据产品经营权证书（数据确权
三证），标志着公司在数据要素市场的探索之路上迈出了坚实有力的一步。
三、经营情况的讨论与分析
传统物流方面：长江国际继续巩固乙二醇和二甘醇的仓储市场份额，全力推动油脂改造项目和纯苯项目
的投用，成功拓展了芳烃、油脂和纯苯业务，不断优化仓储业务结构，布局多元化经营策略。外服公司根据
市场行情优化业务结构，积极推进多品种交割库资质的申报力度，报告期内成功获批了大商所线型低密度聚
乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯指定交割仓库,并通过交割仓库资质实现了货物引流。
智慧物流方面：公司进一步延伸产业链服务链条，优化清算通的功能，不断拓展智慧物流服务区域和交
割品种，提高了仓储运作效率和客户服务体验，持续提升智慧物流板块对公司利润的贡献度。
报告期内，公司实现利润总额18,982.14万元；实现归属于上市公司股东的净利润14,086.95万元；实现
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为12,738.70万元。
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