经营分析☆ ◇600798 宁波海运 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
内河货运及国际远洋运输。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
水路货物运输业务(行业) 8.05亿 77.47 -878.48万 -21.94 -1.09
收费公路运营业务(行业) 2.31亿 22.24 4659.21万 116.35 20.16
其他业务(行业) 299.23万 0.29 223.81万 5.59 74.79
─────────────────────────────────────────────────
航运运输分部(产品) 8.05亿 77.47 -878.49万 -21.94 -1.09
公路经营分部(产品) 2.34亿 22.53 4883.02万 121.94 20.86
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 6.94亿 66.82 1904.97万 47.57 2.74
国外(地区) 3.45亿 33.18 2099.56万 52.43 6.09
─────────────────────────────────────────────────
航运业务(业务) 8.05亿 77.47 -878.49万 -21.94 -1.09
高速公路业务(业务) 2.31亿 22.24 4659.21万 116.35 20.16
其他业务(业务) 299.23万 0.29 223.81万 5.59 74.79
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
水路货物运输业务(行业) 17.46亿 77.04 2.25亿 56.20 12.91
收费公路运营业务(行业) 5.15亿 22.74 1.74亿 43.30 33.69
其他业务(行业) 510.09万 0.23 202.59万 0.51 39.72
─────────────────────────────────────────────────
航运运输分部(产品) 17.48亿 77.12 2.25亿 56.22 12.90
公路经营分部(产品) 5.19亿 22.88 1.76亿 43.78 33.86
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 18.30亿 80.74 3.86亿 96.19 21.08
国外(地区) 4.36亿 19.26 1528.03万 3.81 3.50
─────────────────────────────────────────────────
航运业务(业务) 17.46亿 77.04 2.25亿 56.20 12.91
高速公路业务(业务) 5.15亿 22.74 1.74亿 43.30 33.69
其他业务(业务) 510.09万 0.23 202.59万 0.51 39.72
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
水路货物运输业务(行业) 8.22亿 77.10 1.09亿 58.88 13.27
收费公路运营业务(行业) 2.41亿 22.66 7420.66万 40.08 30.73
其他(补充)(行业) 250.77万 0.24 193.19万 1.04 77.04
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.20亿 86.30 --- --- ---
国外(地区) 1.46亿 13.70 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
水路货物运输业务(行业) 16.07亿 77.53 1.92亿 53.78 11.93
收费公路运营业务(行业) 4.63亿 22.33 1.64亿 46.06 35.48
其他(补充)(行业) 295.95万 0.14 56.25万 0.16 19.01
─────────────────────────────────────────────────
航运运输分部(产品) 16.09亿 77.60 --- --- ---
公路经营分部(产品) 4.65亿 22.40 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 18.38亿 88.64 --- --- ---
国外(地区) 2.36亿 11.36 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
航运分部主营业务(业务) 16.07亿 77.53 1.92亿 53.78 11.93
公路分部主营业务(业务) 4.63亿 22.33 1.64亿 46.06 35.48
公路分部其他业务(业务) 156.24万 0.08 55.23万 0.15 35.35
航运分部其他业务(业务) 139.71万 0.07 1.01万 0.00 0.72
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售15.78亿元，占营业收入的69.63%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 157827.38│ 69.63│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购6.88亿元，占总采购额的52.67%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 68772.32│ 52.67│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所从事的主要业务
公司所处行业为水上运输业。报告期，公司主要经营国内沿海及长江中下游普通货船、成品油船运输；
国际船舶普通货物运输以及控股子公司明州高速经营的宁波绕城高速公路西段项目。
1、水路货物运输业务
公司的水运业务主要从事国际、国内的大宗干散货运输以及国内沿海成品油运输，最主要的货种为煤炭
。
公司已建立起广泛的航线网络，主要经营从北方至沿海、长江中下游沿线各电厂的电煤运输，澳大利亚
至国内的矿砂运输，印尼等至国内电厂的进口煤炭运输等。公司的成品油运输主要经营北方至长江、华东、
华南等航线。
截至报告期末，公司拥有船舶31艘，总运力规模152.9万载重吨，其中：
1、散货船30艘（含光租运力1艘），运力规模151.7万载重吨：其中灵便型散货船26艘，计111.5万载重
吨；巴拿马型散货船3艘，计22.6万载重吨；海岬型船1艘，计17.6万载重吨；
2、成品油船1艘，运力规模1.2万载重吨。
公司保持以煤炭运输为主的专业化散货运输经营格局，目前已形成一支以灵便型和巴拿马型船舶为主、
国际国内并举、具有一定竞争力的散货船队，并涉足成品油船等液体散货船运输。公司运力规模在主要航运
企业经营的国内沿海船队规模中长期名列前茅，经营面辐射全国沿海和长江中下游各大港口，在全世界30余
个国家60多个港口留下了足迹。
报告期，公司完成货运量2,156.70万吨，比上年同期增长7.75%；周转量540.41亿吨公里，比上年同期
增长32.58%；水路运输业务收入80,507.34万元，比上年同期下降2.02%。
2、收费公路运营业务
公司控股子公司明州高速投资经营的宁波绕城高速公路西段项目于2007年12月试通车，全长42.135公里
，该路段贯穿起杭州湾大桥南连接线、沪杭甬、甬金、甬台温等高速公路。2011年底，宁波绕城高速公路东
段全线开通后，宁波绕城“一环六射”正式建成，成为宁波唯一外环高速公路。
报告期，收费公路运营业务实现通行费收入23,111.32万元，比上年同期下降4.30%。
（二）国际国内航运市场情况
2024年上半年全球经济增长趋于稳定，但仍面临高利率、地缘冲突、大选之年等诸多挑战。报告期内，
国际干散货运输市场行情有所改善，运价较上年同期明显回升。在运输需求的绝对强劲和运力供给的受限共
同作用下运价乘势而上，二季度运价在阶段性涨势后急跌归于震荡整理。2024年上半年，BDI均值1,835.86
点，同比增长58.67%。
国内形势而言，面对复杂严峻的外部环境，政策效应显现释放增长暖意，推动经济持续健康发展。上半
年延续恢复向好态势，运行总体平稳、稳中有进，国内生产总值同比增长5%。报告期内，中国沿海散货运价
指数总体呈现低开低走趋势，保持底部波动状态。运力市场过剩情况较为严重，供需失衡下运价持续承压。
2024年上半年，中国沿海散货综合运价指数（CCBFI）均值为986.20点，较去年同期下降4.59%。中国沿海煤
炭运价指数（CBCFI）均值为583.46点，较去年同期下降10.81%。
（三）国内成品油运输市场情况
报告期，国内主营炼厂开工相对平稳，整体资源供应较为充裕。受南方恶劣天气影响，户外工矿、基建
开工不足，库存消耗速度偏慢，下游业者多以按需采购为主，终端拉运节奏平缓，运力供给充足，成品油运
价持续下探。
上半年中国沿海成品油运价指数（CCTFI）平均值为1059.93点，较去年同期下降3.70%。
（四）高速公路行业情况
报告期，交通运输经济运行持续向好、总体平稳，货运量、人员流动量等交通运输主要指标均实现较快
增长。其中完成公路货运量197.7亿吨，同比增长4.0%；完成公路人员流动量298.4亿人次，同比增长6.6%。
二、报告期内核心竞争力分析
1、交运管理优势。公司培育了一支具有现代航海技术和公路营运管理经验丰富、技术精良、敬业奉献
的管理骨干队伍和船员队伍。公司建立了规范的企业管理制度和有效的内部控制体系，是浙江省第一批实施
国际安全管理规则（ISM规则）和国内安全管理规则（NSM规则）的航运企业；
2、客户资源优势。公司已形成以国内沿海、长江和国际的散货运输经营格局，与国内大型能源企业等
客户结成了长期战略合作关系，构筑运输企业、货源单位的优势互补和经济效益的互利双赢。公司与大客户
签订COA以保证基本业务规模和市场份额，通过锁定运量以及采用相对固定的定价机制，有助于公司维护与
主要客户长期稳定的合作关系，一定程度上抵御航运市场的运价频繁波动风险；
3、运力资源优势。公司立足海运主业，专注于散货运输细分市场。近年来致力于运力规模适度发展和
经营结构调整，淘汰高油耗、高维修成本的老旧船舶，船队结构得到优化；通过光租、期租及航次租方式租
入或租出运力开展多种形式的运输业务，增强公司综合经营实力；公司已从单一的干散货船经营模式迈向船
舶类型多元化的经营格局；
4、高速公路资源优势。明州高速经营的宁波绕城高速公路西段项目经多年的培育，随着路网的不断完
善和社会经济的发展，车流量趋向平稳。其较为稳定的现金流有利于平滑公司海运业绩的波动影响；
5、浙能集团综合能源产业优势。公司间接控股股东浙能集团正努力打造综合能源全产业链。浙能集团
一直以来对本公司在业务、资金、管理等方面给予大力支持，本公司已成为浙能集团能源运输主平台，为我
司从单一的煤炭等干散货运输为主向综合能源运输服务商转型提供了机遇；
6、企业品牌优势。公司在干散货运输市场耕耘多年，与客户单位建立了牢固的合作共赢关系，通过多
年的良好服务，获得了客户的一致认可。公司是浙江省唯一一家连续11年被评为全国安全诚信公司的航运企
业，建立了规范有序的管理基础，具有一定的企业品牌优势。
三、经营情况的讨论与分析
报告期，公司继续以建设成为国内一流、国际领先的综合能源运输服务商为愿景，在董事会的正确领导
和决策部署下，着眼于公司“六个坚持”经营方针，实现生产效率稳中提质，经营成本稳步压减，发展基础
稳中加固，整体呈现稳中有进的良好局面。
报告期公司总体经营情况
报告期，公司实现营业收入103,917.89万元，比上年同期下降2.49%；实现归属于上市公司股东的净利
润-1,838.20万元。
报告期，公司重点开展以下工作：
（一）立足主业，生产经营稳步推进。报告期，公司直面国内沿海散货运输市场下行困境，迎难而上，
持续锻造公司稳健经营的良好韧性。公司积极应对省能源局煤价的“晾晒”机制和新一轮三年期《煤炭运输
合同》更大的货运量需求，主动担当，科学筹划，做好电煤保供工作；瞄准市场机遇，研判市场风险，通过
与战略客户强化合作、航线精细化布置及运力置换等模式多措并举创新运营模式；把握国际干散货运输市场
改善这一有利时机，发挥内外兼营船舶优势，新加坡公司积极开拓“两头在外”国际市场租船业务，以此为
契机寻求新的利润增长点。明州高速在强化收费公路常态管控的基础上，推进相关技改和信息化等相关重点
项目，同时做好道路科学管养工作，践行国企社会责任的担当。
（二）节支降耗，精益管理彰显成效。公司持续优化成本管控，深入挖潜增效益，全面加强治理主体建
设，治理能力不断提升。改革劳务派遣用工模式，采用“混改外包”管理船员的用工，节约用工成本；建立
单船考核机制，建立健全船舶转速和油耗分档管理，实时跟踪船舶能耗设备运行状况，协作降低船舶航行成
本和营运能耗；加强资金预算计划，统筹安排境内境外资金管理，争取政府补助红利，实现资金管理效能新
格局。报告期内，公司切实履行信息披露义务，积极维护投资者关系，三会运作规范有序，并完成了第十届
董事会和监事会的换届选举工作。
（三）安全至上，风险防控更加牢固。公司切实推进安全管理体系建设，全面落实安全生产责任制，实
现各类船舶海损、机损、污染和道路交通零交通事故，连续11年被评为全国安全诚信航运公司。报告期内，
公司建立重大事故隐患判定标准，全面提升风险管控、隐患整治和应急处置能力；以外包单位安全管理、设
备安全专项整治、安全基础管理三方面为重点，推进安全管理专项工作；持续抓实季节性安全管理工作，针
对季节更替和突发天气状况，提早部署，开展隐患排查治理，加强船舶动态监管水平。
（四）科技创新，数智改革激发潜能。公司纵深推进数字化改革，报告期内，航运管理平台进一步优化
，宁波绕城高速（西段）智慧高速项目已实现应用，数智化船员管理系统已进入试运行阶段，公司智慧赋能
取得实效。创新引入AI智能识别技术，以机器视觉提升事件发生的及时性和准确性，对高速公路事故、停驶
、禁行闯入等都拥有较高的检出率，持续提升通行效率，尽可能避免和预防安全事故的发生；同时在数智化
船员管理系统中集成了船员队伍总体概况、船员调配及培训统计、各项费用预算进度等数据，解决了船员的
身份标记等相关问题，为实现船、岸终端数据互联共享打下坚实基础。
（五）以人为本，人才队伍凝聚合力。报告期，公司加快推进人才队伍建设，注重人力资源规划和储备
，为公司发展提供强大人才支撑。坚持正确的选人用人导向，以人才储备、年轻干部培养为重点，进一步激
发干部队伍和人才队伍的整体活力；完善人才培养机制，做实做优教育培养，引导员工积极参与自身岗位相
关的业务培训，为业务水平的提高充电赋能；完善公司薪酬分配激励机制，制定了公司2024年海运市场化业
务激励与考核及分配办法，进一步激发员工干事创业的热情与激情。
（六）党建引领，党建赋能取得新成效。报告期，公司围绕学习贯彻党的二十大精神这条主线，常态化
开展党建工作，以高质量党建助推高质量发展。持续巩固主题教育，把牢全面从严治党政治方向，推动党的
新思想、新理论入耳入脑入心；强化群团枢纽作用，充分发挥工会、共青团等群团组织的桥梁与纽带作用,
指导完成第二届团代会换届选举工作，组织召开“我和董事长面对面”青年员工座谈会；扎实推进党纪学习
教育，严格落实党纪学习教育各项工作部署，制定相应实施方案和任务清单，进一步加强政治监督，迭代升
级清廉国企建设。
下半年，全球经济仍将处于温和复苏进程中，能源格局变化，市场供需关系，极端天气突发事件，贸易
保护主义、地缘政治冲突等错综复杂的因素仍将催生较大的不确定性和不平衡性。总体预计国际干散货运输
市场可能会略弱于上半年，但全年平均会好于上年，国际干散货运力仍将继续小幅增长。
下半年国内经济预期较为乐观，国际货币基金组织已将2024年中国经济增长预期由4.5%上调至5%。出口
有望对经济韧性构成有力支撑，基建投资有望反弹，房地产有望在下半年企稳，消费或将继续复苏，工业品
价格有望继续回升。预计下半年沿海散货船舶的交付数量仍将保持增长态势，将进一步加剧市场供给过剩的
压力。尽管下半年传统旺季可能带来一定的货运需求增长，总体规模难以出现显著扩张。总体预计下半年中
国沿海散货运输市场波动水平和频率或将放大。
2024年下半年，公司将按照董事会确定的年度工作计划及工作目标，紧盯重点工作和任务，坚持稳中求
进工作总基调，不断增强公司核心功能，提升核心竞争力，用改革激发新活力，以发展打造新动能，努力实
现企业的持续高质量发展：抓住“迎峰度夏”等季节性窗口，做好电煤运输保障；以提升船舶运输效益为重
点，加大市场开拓力度；加强海陆协同发展，精细化运营明州高速路段；持续推动“增收节支提质增效”工
作，严控成本、提升效益；以绿色低碳为驱动力，加快融入绿色化发展航道；提升数智化水平，继续优化各
类数字管理平台；推进“除险保安”工作，共同建设本质安全型企业；紧盯“关键少数”，助推党建工作和
业务领域的深度融合，着力探索落实党的自我革命制度体系建设。
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