经营分析☆ ◇600800 渤海化学 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
数据卡、印刷产品、智能卡应用系统及配套机具相关产品的生产与销售；丙烯的制造与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
丙烯及副产品(产品) 18.26亿 72.90 -2.24亿 108.67 -12.27
化工品贸易(产品) 6.46亿 25.77 983.49万 -4.77 1.52
磁卡销售(产品) 1558.29万 0.62 77.75万 -0.38 4.99
技术服务(产品) 966.62万 0.39 794.22万 -3.85 82.17
印刷销售(产品) 503.84万 0.20 -146.34万 0.71 -29.05
机具销售(产品) 236.71万 0.09 16.41万 -0.08 6.93
其他业务(产品) 45.67万 0.02 43.95万 -0.21 96.23
代销收入(产品) 18.43万 0.01 17.84万 -0.09 96.79
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 23.42亿 93.49 -2.05亿 99.63 -8.77
境外(地区) 1.63亿 6.51 -76.08万 0.37 -0.47
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工(行业) 31.33亿 97.15 -3.49亿 104.57 -11.14
磁卡(行业) 4394.46万 1.36 452.59万 -1.36 10.30
机具(行业) 3097.79万 0.96 1283.35万 -3.85 41.43
印刷(行业) 1695.72万 0.53 -212.09万 0.64 -12.51
─────────────────────────────────────────────────
丙烯及副产品(产品) 19.48亿 60.39 -3.71亿 111.06 -19.03
化工贸易(产品) 11.59亿 35.92 386.24万 -1.16 0.33
磁卡(产品) 4394.46万 1.36 452.59万 -1.36 10.30
机具(产品) 3097.79万 0.96 1283.35万 -3.85 41.43
技术服务(产品) 2710.08万 0.84 1780.55万 -5.34 65.70
印刷(产品) 1695.72万 0.53 -212.09万 0.64 -12.51
─────────────────────────────────────────────────
华北(地区) 21.05亿 65.26 -2.34亿 70.19 -11.13
华东(地区) 6.78亿 21.02 -5241.69万 15.71 -7.73
东北(地区) 2.88亿 8.94 -4826.77万 14.46 -16.74
华南(地区) 1.18亿 3.67 -1926.80万 5.77 -16.30
出口(地区) 2394.79万 0.74 1823.49万 -5.46 76.14
西南地区(地区) 1197.13万 0.37 223.58万 -0.67 18.68
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 32.25亿 100.00 -3.34亿 100.00 -10.35
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工(行业) 59.47亿 98.33 3.57亿 95.88 6.00
磁卡(行业) 5930.57万 0.98 411.90万 1.11 6.95
机具(行业) 2896.58万 0.48 1631.64万 4.39 56.33
印刷(行业) 1533.89万 0.25 -572.82万 -1.54 -37.34
─────────────────────────────────────────────────
丙烯及副产品(产品) 45.27亿 74.85 1.46亿 39.32 3.23
化工品贸易(产品) 13.82亿 22.85 1.80亿 48.34 13.01
磁卡(产品) 5824.92万 0.96 411.90万 1.11 7.07
技术服务(产品) 4893.87万 0.81 4101.92万 11.03 83.82
机具(产品) 1653.83万 0.27 585.81万 1.58 35.42
印刷(产品) 1507.91万 0.25 -572.82万 -1.54 -37.99
其他(补充)(产品) 64.22万 0.01 60.78万 0.16 94.64
─────────────────────────────────────────────────
华北(地区) 25.40亿 42.00 1.57亿 42.11 6.16
华东(地区) 14.74亿 24.36 7315.42万 19.67 4.96
华南(地区) 9.58亿 15.85 7699.02万 20.70 8.03
东北(地区) 9.48亿 15.67 2466.41万 6.63 2.60
出口(地区) 7916.52万 1.31 788.79万 2.12 9.96
出口（技术服务）(地区) 3815.82万 0.63 3056.09万 8.22 80.09
西南地区(地区) 999.52万 0.17 141.88万 0.38 14.19
其他(补充)(地区) 64.22万 0.01 60.78万 0.16 94.64
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 60.47亿 99.99 3.71亿 99.84 6.14
其他(补充)(销售模式) 64.22万 0.01 60.78万 0.16 94.64
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工(行业) 41.83亿 98.50 4.77亿 101.45 11.40
磁卡(行业) 2503.55万 0.59 -277.50万 -0.59 -11.08
机具(行业) 1966.09万 0.46 207.01万 0.44 10.53
印刷(行业) 1842.98万 0.43 -610.05万 -1.30 -33.10
─────────────────────────────────────────────────
丙烯(产品) 40.55亿 95.48 4.59亿 97.66 11.33
丙烷(产品) 1.28亿 3.02 1782.61万 3.79 13.89
磁卡(产品) 2503.55万 0.59 -277.50万 -0.59 -11.08
机具(产品) 1966.09万 0.46 207.01万 0.44 10.53
印刷(产品) 1842.98万 0.43 -610.05万 -1.30 -33.10
─────────────────────────────────────────────────
东北(地区) 16.40亿 38.62 1.85亿 39.27 11.26
华东(地区) 15.24亿 35.89 1.71亿 36.34 11.21
华北(地区) 9.11亿 21.45 9353.78万 19.89 10.27
华南(地区) 1.28亿 3.02 1782.61万 3.79 13.89
出口（新加坡）(地区) 3582.50万 0.84 403.37万 0.86 11.26
西南地区(地区) 657.52万 0.15 -70.88万 -0.15 -10.78
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 42.46亿 99.99 4.70亿 100.00 11.07
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售30.24亿元，占营业收入的82.96%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 302354.39│ 82.96│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购19.00亿元，占总采购额的47.24%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 189973.40│ 47.24│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、行业情况
2024年，世界经济、内外部环境以及石油和化工行业经济运行都出现许多新情况、新挑战。我国国内“
稳增长”政策效应正在显现，市场积极因素集聚增多，为石油和化工产业高质量发展创造了有利的环境和条
件。为贯彻“双碳”战略，我国石油和化工行业一边加快推广应用节能降碳新技术，一边推动加快绿电替代
和与绿氢耦合发展的转型；为适应国家重大战略和重点工程配套所需，石油和化工产业正在通过创新驱动发
展战略向高端化、差异化转型；为适应新时代高质量发展的新要求，石油和化工产业正在加快布局优化、原
料结构优化和产品结构优化的调整与转型，通过组分炼油、分子炼油、短流程反应过程、新催化技术、高效
分离技术、新一代信息技术的创新与应用，石油和化工产业也正在推进原料轻质化、生产绿色化、过程低碳
化、管控智能化的转型。卓创资讯分析，上半年，我国石油和化工行业市场需求偏弱制约成本向下游传导，
市场价格虽有窄幅上行，但行业利润水平仍维持低位。我国国内市场有效需求不足，新旧动能转换存在阵痛
，石油和化工行业面临的困难挑战依然不少，正处在深化结构调整、产业化突破、能源转型过度、创新领先
超越的关键阶段。我国石油和化工行业运行主要存在三方面挑战：一是市场有效需求不足，企业经营压力依
然存在；二是投资增速有所放缓，一些拟投建项目推迟或取消，市场信心受到影响；三是创新能力有待提升
，高性能材料和高端专用化学品市场仍存在短板，下游协同开发力度还需进一步加强。
丙烯是最重要的石油化工产品之一，用途较为广泛，是聚丙烯、丙烯腈、环氧丙烷、丙烯酸等大宗化工
产品的主要原料，下游涵盖建筑、汽车、包装、纺织服装等领域。PDH工艺是通过丙烷脱氢催化反应生产丙
烯，相较于油化工路线和煤化工路线，PDH路线原料清洁、流程简单，具有投资门槛低、产品收率高、产品
质量好的特点。
2024年上半年丙烯及主力下游产能持续扩张。统计数据显示，截至2024年5月底，丙烯年内新增产能超
过200万吨，且产量持续增长。1-5月丙烯累计产量2242.99万吨，同比增长13.6%；1-5月丙烯累计消费量223
3.06万吨，同比增长9.2%。供应增速远大于需求增速，行业供应过剩压力增加，价格上涨受到压制。
2.业务情况
2024年上半年国内丙烯产量同比增长，主因产能基数持续增加，特别是PDH项目投建集中，单套装置规
模较大，随着国内丙烯产能基数上涨，产量同步提升。环比下滑主因进入春检时期，同时受到经济性表现影
响，开工下滑明显。
供应层面：2024年下半年预计国内丙烯新增产能在666万吨，预计到2024年年末，国内丙烯总产能达到7
200万吨/年以上，较2023年年底同比增长约15%。下半年丙烯主要新增产能集中分布在山东、华东和华南地
区，主要以PDH和炼化一体化项目为主。
需求层面：预计2024年下半年中国丙烯需求保持增长状态。2024年三季度丙烯下游产品新增相对较少，
且部分装置投产进度不确定性较强，主要集中在四季度甚至在年底，新装置投产压力转移到四季度。
二、报告期内核心竞争力分析
成本优势：公司具有较强的成本控制优势。实施精细化管理，狠抓存量优化、增量升级，统筹公用工程
，降低制造费用；加强内部管理，严控各项期间费用。
技术创新优势：公司拥有的60万吨PDH装置采用Lummus的Catofin工艺，建成时为国内首套单体最大装置
。Catofin技术截止到2023年在国际上已经安全运行了近30年，无论是从操作方便性上，还是从装置的产能
、安全、稳定性及原料的适应性方面，都处于国际领先地位。本公司具有优秀的丙烷脱氢技术人才，有经验
丰富的装置操作人员、工程师和研发人员，有较强的人才储备和核心技术人才力量。
管理优势：公司正确处理快速发展与效率提升的关系，始终坚持精细化管理和内生式发展。强化市场化
运营，实施产销联动，顺应市场，追求合作共赢；严格预算管理，强调源头降成本，中间控费用，终端增收
益，实现成本费用全过程受控；强化绩效考核，提升企业效能，提升员工价值，增强企业凝聚力；着眼质效
双优，夯实管理基础，形成了富有特色的管理模式，构筑了系统完善的管理体系。
区位优势：我国丙烷脱氢项目所需原材料丙烷主要从中东、美国进口。国际上液化丙烷通常以4万吨以
上的大型冷冻船运输，相关接收码头需要配备深水码头及大型低温冷冻柜等设施，因此临近港口地区能节省
大量运输和存储费用，渤海石化位于天津港五大港区之一，具有实施丙烷脱氢项目的区位优势。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，公司面对国内经济复苏不及预期、丙烯行业下行、美元汇率等影响，公司管理层在董事
会的领导下，冷静应对各种困难挑战，统筹安排，多措并举，保证了生产基本稳定、公司经营正常有序开展
。
2024年上半年，公司实现营业收入250,511万元，利润总额-37,164.61万元，归属于上市公司股东的净
利润-31,551.86万元。
2024年下半年，公司将继续围绕年度预算目标开展工作：努力降本增效等工作，提升公司核心竞争力。
加快渤海石化丙烯酸酯和高吸水性树脂新材料项目建设。
继续按计划落实渤海化学及所属单位“重点工作任务”、“七个突破”、“落实十项行动工作方案”等
目标任务。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
