经营分析☆ ◇600801 华新水泥 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
水泥制造和销售,水泥技术服务,水泥设备的研究、制造、安装及维修,水泥进出口贸易；以及商品混凝土、
骨料、水泥窑协同处置废弃物的环保业务、国内国际水泥工程总承包、水泥窑协同处置技术的装备与工程
承包、水泥基高新建筑材料等
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
水泥(产品) 183.32亿 54.30 49.06亿 54.42 26.76
混凝土(产品) 76.52亿 22.67 11.84亿 13.14 15.48
骨料(产品) 53.64亿 15.89 24.61亿 27.30 45.88
其他(产品) 14.62亿 4.33 3.61亿 4.01 24.71
商品熟料(产品) 9.47亿 2.81 1.03亿 1.14 10.90
───────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 116.95亿 34.64 --- --- ---
西南地区(地区) 90.30亿 26.75 --- --- ---
华东地区(地区) 68.16亿 20.19 --- --- ---
境外(地区) 54.89亿 16.26 --- --- ---
华南地区(地区) 7.27亿 2.15 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
水泥销售(产品) 91.91亿 58.06 --- --- ---
混凝土销售(产品) 31.74亿 20.05 --- --- ---
骨料销售(产品) 21.62亿 13.66 --- --- ---
其他(产品) 7.31亿 4.62 --- --- ---
熟料销售(产品) 5.73亿 3.62 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
中国(地区) 134.54亿 84.98 --- --- ---
中国以外的亚洲地区(地区) 13.75亿 8.68 --- --- ---
非洲地区(地区) 7.09亿 4.48 --- --- ---
中东(地区) 2.94亿 1.85 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
水泥(产品) 188.30亿 61.80 48.85亿 61.15 25.94
混凝土(产品) 51.33亿 16.85 8.12亿 10.16 15.81
骨料(产品) 30.65亿 10.06 16.94亿 21.21 55.27
商品熟料(产品) 17.58亿 5.77 1.81亿 2.27 10.30
其他(产品) 16.85亿 5.53 4.17亿 5.22 24.73
───────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 115.33亿 37.85 --- --- ---
西南地区(地区) 86.96亿 28.54 --- --- ---
华东地区(地区) 54.33亿 17.83 --- --- ---
境外(地区) 42.23亿 13.86 --- --- ---
华南地区(地区) 5.85亿 1.92 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
水泥销售(产品) 94.23亿 65.49 24.88亿 61.71 26.41
混凝土销售(产品) 20.02亿 13.91 3.52亿 8.72 17.57
骨料销售(产品) 12.79亿 8.89 7.70亿 19.10 60.22
熟料销售(产品) 8.59亿 5.97 1.07亿 2.66 12.48
其他(产品) 6.68亿 4.65 1.87亿 4.65 28.04
其他(补充)(产品) 1.58亿 1.10 1.27亿 3.16 80.78
───────────────────────────────────────────────
中国(地区) 125.76亿 87.40 --- --- ---
中亚地区(地区) 7.76亿 5.39 --- --- ---
非洲地区(地区) 6.75亿 4.69 --- --- ---
柬埔寨(地区) 3.10亿 2.15 --- --- ---
尼泊尔(地区) 5263.34万 0.37 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售12.84亿元，占营业收入的3.80%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户A │ 64814.00│ 1.90│
│客户B │ 22332.00│ 0.70│
│客户C │ 14271.00│ 0.40│
│客户D │ 13560.00│ 0.40│
│客户E │ 13435.00│ 0.40│
│合计 │ 128412.00│ 3.80│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购25.88亿元，占总采购额的12.20%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商A │ 138578.00│ 6.50│
│供应商B │ 50533.00│ 2.40│
│供应商C │ 28648.00│ 1.30│
│供应商D │ 22070.00│ 1.00│
│供应商E │ 18950.00│ 1.00│
│合计 │ 258779.00│ 12.20│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2023年，受基建投资增速趋缓，房地产行业修复缓慢，环保能耗等相关政策约束力度不断加大等因素影
响，中国建材行业持续“寒冬”。在此背景下，公司稳中求进，全面深化落实“一体化转型、海外发展、新
型建材业务拓展、传统工业+数字化创新”战略，砥砺奋进，经营业绩逆势向上，取得了极为不易的成绩。
坚定实施一体化战略，坚持现金为王的经营模式，严控资金风险，完成应收账款年度控制目标，应收账
款率持续保持行业领先。
加强成本对标管理，提升整体成本竞争力。年度水泥成本下降10.29%，其中国内水泥成本同比下降12.7
9%。
持续科技创新，深入推动绿色低碳发展。年度累计使用替代燃料437万吨，较上年增加50万吨；集团合
并热值替代率达到20%，较2022年提升6个百分点，其中国内实现23%，较2022年上升7个百分点。国内窑线综
合能耗94.7kg/tcl，达到标杆水平的窑线33条，占比达到63%。国内吨水泥二氧化碳直接排放（范围1）强度
降至576.47千克。在工信部组织的2023年度“国家级绿色工厂”遴选中，秭归、万源、参天、郴州、昭通、
禄劝等6家工厂被评为国家级绿色工厂。
骨料业务年内新增产能6,700万吨，年产能达2.77亿吨。公司高品质机制砂正式投产，年度骨料第三方
销量1.31亿吨，同比增长100%。
混凝土业务全面展开，全年发展混凝土新站点合计23家，产能已达到1.22亿方（含委托加工产能），销
量达到2,727万方，同比增长66%。
海外发展取得突破。成功完成对OmanCementCompanySAOG64.66%股权、NatalPortlandCementCompany(Pt
y)Ltd.，100%股权的收购，公司海外业务拓展到中东及南部非洲地区，加之坦桑尼亚马文尼公司二期4,500
吨/日水泥熟料生产线项目投产，合计新增产能854万吨/年，截至2023年底，公司海外有效水泥粉磨能力已
达2,091万吨/年。
数字化建设稳步推进，助力公司战略落地。成功在国内8家工厂实施水泥低碳制造智能化体系，在海外
工厂建设海外基础数字化体系，建成沿江一体化多业务协同的数字化运营支持、骨料智能化生产体系等重大
项目，有力支撑了公司战略执行。
信用评级保持稳定，融资成本保持低位。中诚信国际跟踪债项及评级结果为AAA，穆迪确认华新水泥维
持“Baa1”发行人评级。紧跟贷款市场报价利率（LPR）降融资成本，报告期累计下调156亿元存量贷款至最
新LPR，新增融资成本降至3.21%。
持续获得社会认可。大比例替代化石燃料技术入选原材料工业2023二十大先进适用低碳技术，生活垃圾
预处理及黄石公司替代燃料节能案例进入国家节能中心第四届重点节能技术应用典型案例，“水泥低碳制造
智能化关键技术创新与应用”项目获得中国建材联合会科技进步一等奖，成功入选“国家级智能制造示范工
厂”，工信部“2023年度工业和信息化质量提升典型案例”及“工业领域数据安全管理试点典型案例”。
二、报告期内公司所处行业情况
公司所处行业为建材行业，细分行业为建材。
2023年，面对复杂严峻的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，中国经济运行持续回升向好，
高质量发展取得新成效，全年GDP增速为5.2%，经济增长在世界主要经济体中名列前茅。然而，中国房地产
行业仍处于深度调整阶段，拖累水泥需求的修复，水泥需求总量仍呈下降趋势，全年水泥产量20.23亿吨，
全口径同比下降5%。受需求下滑、竞争加剧的影响，全年水泥市场价格底部震荡运行，加之原燃材料成本高
企，环保能耗约束力增强等多重不利因素冲击，全年水泥行业利润大幅下降，创近十六年来最低水平。
根据中国水泥协会信息研究中心统计，预计2023年水泥熟料产能利用率为59%，比2022年下降7个百分点
。尽管全国多地加大错峰生产力度，但水泥需求整体趋弱，市场竞争压力增大，产能严重过剩依旧是当前水
泥行业面临的主要问题。
2023年，水泥及建材行业的针对性减碳、降耗政策相继印发，助推行业的高质量发展。7月，中央审议
通过了《关于推动能耗双控逐步转向碳排放双控的意见》，强调从能耗双控逐步转向碳排放双控，加强碳排
放双控基础能力建设，健全碳排放双控各项配套制度，为建立和实施碳排放双控制度积极创造条件。10月，
生态环保部先后发布了《关于做好2023-2025年部分重点行业企业温室气体排放报告与核查工作的通知》和
《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》，国家碳交易体系在快速构建中，水泥行业是优先纳入全国碳
核查工作的重点行业之一。12月，工信部等十部门联合发布了《绿色建材产业高质量发展实施方案》，指出
绿色建材产业的绿色低碳和智能制造水平需进一步提升。2024年1月，生态环境部印发的《关于推进实施水
泥行业超低排放的意见》要求推动实施水泥熟料生产企业和独立粉磨站超低排放改造。到2025年底前，重点
区域取得明显进展，力争50%水泥熟料产能完成改造，区域内大型国有企业集团基本完成有组织、无组织超
低排放改造；到2028年底前，重点区域水泥熟料生产企业基本完成改造，全国力争80%水泥熟料产能完成改
造。
随着我国“双碳”战略的持续推进，对水泥行业的影响主要体现为：低碳发展成为水泥企业的生命线；
低效产能逐步退出市场，行业结构进一步改善；推动行业节能降碳绿色发展，促进水泥企业延伸产业链；推
动行业加大减碳技术、替代能源、超低排放、数智化等方面的投入，全面提升行业能效水平，推动行业高质
量发展。
根据水泥网熟料产能百强榜显示，截至2023年底，公司的熟料总产能位居全国第四，其中国内熟料产能
位列全国第六，海外熟料产能排名全国第二。
三、报告期内公司从事的业务情况
（一）公司从事的主要业务
本公司上市之初，是一家专营水泥制造和销售，水泥技术服务，水泥设备的研究、制造、安装及维修，
水泥进出口贸易的专业化公司。近二十年来，公司通过实施一体化发展战略、环保转型发展战略、海外发展
战略和新型建筑材料的业务拓展战略，先后增加了商品混凝土、骨料、水泥基高新建材材料的生产和销售，
水泥窑协同处置废弃物的环保业务，国内国际水泥工程总承包、水泥窑协同处置技术的装备与工程承包等相
关业务，成功从一家地方性水泥工厂，发展成为业务覆盖国内17个省/市/自治区和海外16个国家，拥有300
余家分子公司，涉足水泥、混凝土、骨料、环保、装备制造及工程、新型建材等领域全产业链一体化发展的
全球化建材集团。
公司为中国制造业500强和财富中国500强企业。截至2023年底，公司具备水泥产能1.27亿吨/年（粉磨
能力，含联营企业产能）、水泥设备制造5万吨/年、商品混凝土1.22亿方/年（含委托加工产能）、骨料2.7
7亿吨/年、综合环保墙材6.6亿块/年、加气混凝土产品（砖、板）95万方/年、砂浆162万吨/年、超高性能
混凝土40万吨/年、民用幕墙挂板80万平方/年、工业防腐瓦板300万平米/年、石灰70万吨/年、水泥包装袋7
亿只/年及废弃物处置1,632万吨/年（含已获环评批复但尚未投产项目）的总体产能。
截至2023年底，水泥业务的收入占公司营业收入的比例为57%，在公司的所有业务中居主导地位。非水
泥业务稳步提升，已成为公司利润的重要贡献点。
（二）公司的经营模式
1、管理模式
公司建立起了“区域管理”+“业务运营”+“职能管理”的矩阵式、扁平化组织架构。通过成立技术研
究院，“区域管理”（横向）、“业务运营”（纵向）两个不同维度落实公司的业务组合战略，形成相互推
动、相互支持，协同实现公司既定发展目标的高效运营模式。
2、生产模式
公司生产的产品采取以销定产的生产组织方式，各分子公司以所在区域需求为导向制定年度生产经营计
划并组织生产。
3、销售模式
公司实行总部统领并直接运营部分核心区域、工业园及工厂基地为单元运营管理、直销与分销并重的营
销模式，以追求品质为核心，精心做好品牌推广和价值维护，不断提高市场竞争力。
4、采购模式
公司推行“统购”+“智慧”的采购战略。重要的原燃材料由总部统一采购，持续开发并维护直供战略
资源；所有办公用品、IT耗材及部分工业品通过公司专属“内部框协+外部电商”的采购商城，实现一站式
自助采购；尚未纳入统购及商城采购范畴的原燃材料、辅助材料、备品备件等通过总部标准化、流程化的数
字化采购平台进行公开、透明、规范化地采购。
（三）公司主要产品情况
1、水泥产品
水泥是一种重要的基础建筑材料，广泛应用于国家基础设施建设、城市基础设施和住房开发、乡村振兴
基础设施和民用建筑建设。同时，由于水泥具有原材料分布广泛、生产成本相对较低、工程使用效能良好等
特征，在今后相当长的时间里，水泥仍将是一种不可替代的建筑材料。
公司国内西南地区、华中、华东和华南地区以及“一带一路”沿线国家及非洲建立了水泥生产网络。截
至2023年底，公司国内水泥生产基地分布于湖北、湖南、云南、重庆、四川、贵州、西藏、广东及河南等9
省市，在华中地区具备优势地位并成为西南地区的主要从业者。作为首批走出去的中国水泥企业之一，公司
已在塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦、乌兹别克斯坦、柬埔寨、尼泊尔、坦桑尼亚、赞比亚、马拉维、南非、莫
桑比克和阿曼等11个国家布局，并已成为中亚水泥市场的领军者。截至2023年底，公司海外水泥粉磨能力已
达2,091万吨/年。
2、混凝土产品
预拌混凝土是水泥浆与骨料的拌合物。水泥浆由水泥与水形成，用于包裹在粗细骨料的表面。经过所谓
水化的化学作用，水泥浆硬化并具有一定的强度，形成混凝土。公司的混凝土产品广泛用于房地产项目及基
础设施工程建设。
公司通过在现有水泥熟料生产线周边投资建设混凝土搅拌站的战略布局，逐步实现纵向一体化战略，提
升在水泥核心市场混凝土业务的影响力。公司混凝土业务聚焦当前混凝土前沿技术，采用先进的工艺和装备
，可根据客户需求提供高品质的预拌通用混凝土和VAP创新混凝土产品，已经从传统的混凝土产品生产供应
商，嬗变为预拌混凝土及相关产品设计、施工及整体解决方案的服务商。
公司混凝土产能国内主要分布在湖北、湖南、云南、四川、重庆、西藏、河南、贵州、江西、江苏、海
南、上海等12省市。海外在柬埔寨、坦桑尼亚、塔吉克斯坦和南非运营10家混凝土搅拌站。
3、骨料产品
骨料是混凝土中起骨架或填充作用的粒状松散材料，是混凝土中体积占比最大的组成材料。
公司是中国水泥行业第一家建设规模化、环保化骨料工厂的企业，经过十多年的摸索与扩张，骨料业务
规模大幅提升，国内产能分布于湖北、云南、重庆、湖南、四川、贵州、河南及西藏等8省市。海外在塔吉
克斯坦、柬埔寨、坦桑尼亚和南非运营了6个骨料项目。
4、其他低碳产品
依托公司行业领先的研发团队和平台，结合研发、客户服务和项目管理方面的专业经验，公司积极拓展
包括超高性能混凝土UHPC产品、砂浆产品、新型墙材产品、建材外加剂等在内的各类新型低碳建材产品，为
中国的工程建设提供绿色环保新型建筑材料解决方案。
四、报告期内核心竞争力分析
公司始创于1907年，历史悠久，文化底蕴厚重，为“中国500最具价值品牌”百强大型企业集团。公司
始终坚持管理和技术创新，科学发展，一直为中国建材行业内具有重要影响力的企业集团之一，在行业中具
备较强的综合竞争实力。公司的核心竞争力体现为：
1、规模及完整的产业链竞争优势
自上市以来，公司通过持续的并购和投资新建，已在国内14省市及海外塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦、乌
兹别克斯坦、柬埔寨、尼泊尔、坦桑尼亚、赞比亚、马拉维、南非、莫桑比克和阿曼等11国布局，形成了1.
27亿吨的水泥产能规模。同时，公司积极倡导并践行“理性竞争、整合优化、环保转型”的发展理念，依托
水泥主业，稳健发展混凝土、骨料、环保墙材、水泥装备与工程、水泥基新型建材材料及依托水泥窑进行协
同利用的环保产业，在行业内较早实现了纵向一体化发展，是行业内少数拥有完整产业链、具备上下游全产
业链一体化协同竞争优势的企业。
2、绿色、低碳发展优势
公司坚持以“清洁我们的生活环境，提供信赖的建筑材料”为企业使命，树立全生命周期绿色低碳建筑
材料发展理念，将打造收益指标领先的低碳可持续发展行业先锋作为公司的战略目标。公司通过大量使用替
代原燃料、实施绿色矿山、提升工业系统智能化水平、开展水泥-骨料-墙材等一体化项目热联产降碳试点等
，提前布局减碳实践，形成了绿色、低碳发展的竞争优势。
截至2023年底，公司已累计安全生态化使用废弃物衍生替代燃料近2000万吨，国内全部窑线合并替代燃
料的热替代率已达到23%，国内窑线综合能耗达到标杆水平的占比达到63%。在工信部组织的2023年度“国家
级绿色工厂”遴选中，秭归、万源、参天、郴州、昭通、禄劝6家工厂被评为国家级绿色工厂。
3、技术创新优势
公司始终坚持“创新驱动发展，引领行业前沿”的理念，以工业实践运用为出发点，通过引进和自主研
发相结合，建立起了一整套完善的技术创新体系，培育出了一支实力雄厚的技术研发专业团队，在行业中始
终保持着领先的技术创新能力。公司目前不仅拥有成熟的水泥生产设备研发、设计、制造、安装、运行、交
钥匙工程总承包能力，还具备水泥窑协同利用废弃物的技术开发及其工业化生产的产业转换能力。同时，依
托行业领先的研发团队和平台，积极拓展各类新型低碳建材产品，尤其是超高性能混凝土（UHPC）产品方面
，通过深化应用场景研发，成功研制出超可隆系列产品，已在桥梁隧道、工业防腐、建筑装饰、抗暴耐磨四
大工程领域成功实现商业应用。
公司分别获得2009年度和2016年度国家技术进步二等奖（该奖项的第一完成单位）。截至2023年底，公
司拥有源于生产实践的发明专利77项，实用新型专利130项。编制完成“低碳减氮超大规模水泥生产技术及
装备的开发与应用”申报材料，获得2023年度世界水泥协会唯一的创新大奖。
4、商号和品牌优势
公司拥有的“华新堡垒”商标为中国驰名商标，是中国最古老的水泥生产商标之一，百年老字号商号和
品牌在业内享有很高的知名度与认同度。
2023年，公司以878.56亿元的品牌价值位居2023年“中国500最具价值品牌”榜单第79位，连续第11年
上榜，并位居2023年“亚洲品牌500强”第165位。公司连续第14年上榜《财富》中国500强排行榜，还名列
中国制造业企业500强。此外，公司还入围“2023年中国民营企业500强”和“2023年中国制造业民营企业50
0强”。
5、产品品质优势
公司为全国“质量标杆”企业之一，是国内水泥行业中首家通过GB/T19001—ISO9001质量体系认证的企
业，生产的全部15个水泥品种均为国家首批质量免检产品，水泥产品在全国水泥质量评比中始终名列前茅。
公司的水泥产品在人民大会堂、武汉长江大桥、京珠高速公路、青藏铁路、三峡大坝、溪洛渡、白鹤滩等众
多国家标志性建筑及特大型工程项目中赢得广泛赞誉。
6、战略布局优势
公司国内的制造工厂大多数位于经济有活力、市场需求量相对有保障的长江经济带、西部开发重点或热
点地区。在境外的工厂，规划在“一带一路”与中国友好的国家布点建设。同时，公司在选择工厂建设地时
均遵循了“资源有保障、交通较便利、市场增长有潜力”的原则。在水泥基新材料业务的布局、水泥窑协同
利用的环保业务布局上，充分地考虑其与水泥主业的关联度、契合度和协同效应。公司在业务布局、市场布
局上的统揽与协同形成了自己的战略布局优势。
7、领先的智能化管理优势
二十多年以来，公司一直孜孜不倦地探索信息化发展之路。通过大力推进“传统工业+数字化创新”的
发展战略，聚焦“工业智能、商业智能、管理智能”三个闭环，聚焦降低成本、防控风险、提高效率，成功
建设了水泥低碳制造智能化体系、海外基础数字化体系、沿江一体化战略支撑体系、骨料智能化生产体系等
重大项目，有力支撑了公司战略执行。
2023年，公司“水泥低碳制造智能化关键技术创新与应用”项目获得中国建材联合会科技进步一等奖，
成功入选“国家级智能制造示范工厂”、工信部“2023年度工业和信息化质量提升典型案例”及“工业领域
数据安全管理试点典型案例”、中国电子联合会“2023年百项数据管理优秀案例”；武穴公司、恩施公司成
功入选“湖北省智能制造示范工厂”。
8、专业、稳定、高效的管理团队优势
高管领导力是公司发展战略成功的关键。公司拥有一支理念先进、善于学习、执行力强、长期稳定的管
理团队，且多数成员具有超过20年的行业相关经验。
五、报告期内主要经营情况
2023年，公司克服国内水泥需求持续下滑的不利影响，一体化发展成效得以体现，公司对外骨料销量达
13,137万吨，同比增长100%；商品混凝土销量2,727万方，同比增长66%；环保业务处置总量350万吨，同比
增长6%。全年实现营业收入337.57亿元，同比上年增长10.79%；实现利润总额43.26亿元，归属于母公司股
东的净利润27.62亿元，分别较上年同期增长8.48%和2.34%。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
1.国内建材行业宏观形势
2024年是实施“十四五”规划的关键一年。2023年12月中央经济工作会议再次明确2024年要围绕推动高
质量发展，突出重点，把握关键，扎实做好经济工作。坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。结合政府全面
落实“碳达峰、碳中和”工作实现“3060”目标的要求，2024年中国水泥行业机遇和挑战并存，行业展望如
下：
国内建材整体需求仍难有回升。由于外部不稳定不确定因素依然较多，中国经济回升向好基础仍需巩固
。基建投资仍将是2024年经济稳增长的重要发力点，但房地产市场整体仍处于深度调整期，尽管有保障性住
房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等工程在推进，但实际新开工面积、开发投资或将继
续回落，预计2024年国内水泥、骨料、混凝土等建材的需求仍难有回升，但中国仍是全球最大的建材市场，
建材消费量在全球的占比超过50%。
水泥行业产能过剩加剧，行业供给侧改革亟需新的途径。水泥需求减弱导致产能过剩问题越发凸显，解
决产能严重过剩问题是当前行业供给侧结构性改革的重点。通过实施常态化错峰生产、限电、环保加码等措
施来压缩水泥生产已经不能扭转当前供需失衡的局面，亟待通过能耗双控、碳排放双控等新路径加速行业低
效过剩产能的出清，行业集中度的提升是最终的唯一途径。
节能减排、绿色低碳、数字智能及产业链延伸已成为行业高质量发展的主导方向。随着我国“双碳”工
作的持续推进，水泥行业将加快绿色化、智能化、数字化的转型升级发展。水泥行业领军企业将持续拓展产
业链，加大科技创新的投入，推进行业协同处置利用固体废物、数智化转型发展和布局新能源，显著提升能
效利用水平和资源综合利用水平，而能效、排放指标不达标的低效水泥产能则会逐步退出。
生产成本高企，水泥价格承压，市场竞争加剧，行业效益不容乐观。能源市场的不确定性，导致水泥企
业生产成本高企；加之能耗、降碳、超低排放、安全、环保、矿山整治等合规要求不断提高带来的技改投入
增加，致使企业各种生产要素成本持续上升。在水泥市场需求下滑而过剩产能未能有效出清的环境下，过度
竞争的状况将会不时出现。
2.相关国际市场的宏观行业形势
按照IMF预测，2024年全球经济显示出弱复苏改善迹象，地区经济发展分化明显。其中亚洲新兴和发展
地区经济增速预计表现亮眼，中东和东亚地区以及撒哈拉以南非洲地区经济增速预计也将表现不俗。华新海
外业务所在国经济发展预计领先地区平均水平，有望实现较好发展态势。其中塔吉克、乌兹别克、柬埔寨、
坦桑尼亚、莫桑比克经济预计今明两年将实现5%以上的较快速度发展。
根据国际行业研究机构OnField的问卷调查数据，预计2024年剔除中国的全球水泥需求同比增加2.4%，
主要受印度、中东和非洲水泥需求增长推动所致。华新海外业务所在国水泥需求大多保持增长态势。
(二)公司发展战略
2024年，公司将继续弘扬“诚信、奉献、求实、创新”的企业文化，坚持“安全第一、客户至上、结果
导向、诚实守信、创新发展、以人为本”的价值观，追逐“美好的世界从我们开始”的公司愿景，秉承“清
洁我们的生活环境，提供信赖的建筑材料”为企业使命，树立“全生命周期绿色低碳建筑材料”发展理念，
统一思想、明确目标、找准路径、坚决落实，扎实推进“一体化转型发展、海外发展、新型建材业务拓展、
传统工业+数字化创新”四大战略，加快绿色化智能化国际化转型，勇当低碳可持续发展行业先锋，推动百
年华新从国内行业领先向世界一流跨国企业迈进。
(三)经营计划
1、2023年经营计划完成情况
2023年，公司沉着应对行业需求下滑、市场竞争惨烈等不利局面，全年水泥及熟料销量完成预算的109%
，混凝土销量完成预算的109%，骨料销量完成预算的101%，环保业务总处置量完成预算的78%，实现营业收
入337.57亿元，完成年度预算的97.39%。
2023年，公司实际总体投资的预算完成率为62.88%。
2023年末，总资产规模为688亿元，公司资产负债率为51.6%。
2、2024年经营计划
2024年，公司计划销售水泥及熟料约6,300万吨，销售骨料1.56亿吨，销售混凝土3,052万方，环保业务
总处置量428万吨，总收入预计达到371亿元。
2024年公司计划资本性支出约69亿元，重点集中于骨料、混凝土、海外水泥的产能及替代燃料建设。
2024年，公司总资产预计约737亿元，资产负债率预计维持在51%左右。
为实现上述经营目标，公司将采取下列举措：
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