经营分析☆ ◇600802 福建水泥 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
水泥等建筑材料。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
水泥(产品) 6.85亿 96.40 -5369.76万 113.77 -7.83
熟料(产品) 1947.63万 2.74 58.58万 -1.24 3.01
其他(产品) 318.32万 0.45 447.28万 -9.48 140.51
租金收入(产品) 295.95万 0.42 144.21万 -3.06 48.73
─────────────────────────────────────────────────
福建省内(地区) 6.66亿 93.60 --- --- ---
福建省外(地区) 4105.71万 5.77 --- --- ---
其他业务(地区) 444.21万 0.62 558.17万 -11.83 125.65
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
水泥制造(行业) 20.36亿 99.27 -1.38亿 102.81 -6.79
其它(行业) 1499.18万 0.73 377.69万 -2.81 25.19
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水泥(产品) 19.89亿 96.98 -1.34亿 99.81 -6.75
熟料(产品) 4691.13万 2.29 -402.64万 2.99 -8.58
其他(产品) 1499.18万 0.73 377.69万 -2.81 25.19
─────────────────────────────────────────────────
福建省内(地区) 18.69亿 91.15 --- --- ---
福建省外(地区) 1.81亿 8.85 --- --- ---
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经销(销售模式) 18.85亿 91.91 --- --- ---
直销(销售模式) 1.56亿 7.58 --- --- ---
其他业务(销售模式) 1031.19万 0.50 265.19万 -1.97 25.72
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
福建省内(地区) 9.30亿 90.62 --- --- ---
福建省外(地区) 9628.58万 9.38 --- --- ---
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主营业务-水泥(业务) 9.79亿 95.43 --- --- ---
主营业务-熟料(业务) 2943.10万 2.87 --- --- ---
其他业务-其他(业务) 1103.59万 1.08 --- --- ---
其他业务-让售材料(业务) 242.89万 0.24 --- --- ---
其他业务-租金收入(业务) 207.83万 0.20 --- --- ---
主营业务-其他(业务) 193.34万 0.19 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
水泥制造(行业) 25.67亿 99.07 -2877.99万 127.59 -1.12
其他(补充)(行业) 1912.15万 0.74 442.29万 -19.61 23.13
其它(行业) 489.94万 0.19 180.07万 -7.98 36.75
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水泥(产品) 25.05亿 96.69 -2522.90万 111.85 -1.01
熟料(产品) 6172.01万 2.38 -355.09万 15.74 -5.75
其他(补充)(产品) 1912.15万 0.74 442.29万 -19.61 23.13
其他(产品) 489.94万 0.19 180.07万 -7.98 36.75
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福建省内(地区) 21.49亿 82.97 --- --- ---
福建省外(地区) 4.22亿 16.29 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1912.15万 0.74 --- --- ---
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经销(销售模式) 23.94亿 92.40 --- --- ---
直销(销售模式) 1.78亿 6.86 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 1912.15万 0.74 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.29亿元，占营业收入的15.95%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 32855.91│ 15.95│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购12.11亿元，占总采购额的64.47%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 121145.82│ 64.47│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所处行业发展情况
公司所处行业为水泥行业。水泥是国民经济建设的基础原材料，具有耐腐蚀、耐高温、抗震等特点，广
泛应用于工业建筑、民用建筑、交通工程、水利工程、海港工程、国防建设等新兴行业和工程建设。在目前
的技术条件下，尚无成熟广泛使用的替代品。近年来，我国水泥行业高峰期已过，步入需求平台期，面临着
需求下滑、产能过剩、成本高企等多重挑战，水泥行业需要通过优化生产、降本增效措施积极应对市场变化
，推进绿色低碳发展，推动行业转型升级。
水泥行业的发展与当地的固定资产投资尤其是房地产开发投资、传统基础设施建设及农村建设紧密相关
，属于投资拉动型产业，具有周期性特征；同时，因水泥产品具有质重、价低、用量大的特点，水泥企业一
般在石灰石资源丰富的地区建设熟料生产基地，在市场端附近建设水泥粉磨基地。水泥产品销售半径取决于
运输费用和当地水泥价格，一般公路运输不超过200公里，铁路运输不超过500公里，水路运输优势销售半径
在600-1000公里。受水泥生产厂选址布局的局限性及产品销售半径的影响，行业具有较强的区域性特点；行
业因施工原因，亦受季节性天气影响，从全国范围来看，南方地区的春节及梅雨高温季节是需求淡季，第四
季度是需求旺季。北方地区冬季是行业淡季，冬天采暖季基本为市场休眠期。
根据国家统计局统计，2024年上半年我国GDP同比增长5.0%，全国固定资产投资（不含农户）同比增长3
.9%,基础设施投资同比增长5.4%，房地产开发投资同比下降10.1%。房屋施工面积下降12.0%，房屋新开工面
积下降23.7%。受地产持续探底、基建投资放缓影响，水泥行业需求大幅萎缩，产能过剩更趋严重，水泥价
格低位运行。2024年上半年全国累计水泥产量
8.5亿吨，同比下降10%（可比口径），较去年同期减少1亿吨，水泥产量为2011年以来同期最低值，接
近2010年同期水平。根据数字水泥网信息，1-5月份，规模以上水泥行业亏损约34亿元，企业亏损面超过55%
，上半年水泥行业预计亏损10亿元左右。（数据来源：国家统计局和数字水泥网）
（二）公司所从事的主要业务、产品及其用途
公司主要从事水泥及熟料的生产及销售。截至报告期末，公司拥有新型干法熟料水泥生产线共7条，熟
料设计产能954.5万吨、配套水泥产能1240万吨。公司生产基地布局在福建省的永安市、南平市、泉州市、
福州市、宁德市等地区，生产的产品主要有“建福”和“炼石”两个品牌的各等级硅酸盐水泥，通过公路、
铁路运输将产品送往目标市场。公司产品广泛用于公路、铁路、机场、水利等基础设施项目和城市房地产开
发、农村民用建筑等。
（三）公司的经营模式
采购模式：公司对生产所需原燃材料、辅助材料、备品备件等以招投标、询比价方式进行集中采购，对
福建省产量不足的原煤（无烟煤），还采取定点定矿采购的方式加以补充，对福建省没有的烟煤还通过与合
作方联合采购方式进行采购。
生产模式：公司根据各区域市场需求，统一制定生产计划并落实到具体生产基地，由各基地根据生产计
划组织生产。
销售模式：公司销售实行“统一销售、集中管理”，根据销售对象的不同，建立了以经销为主、直销为
辅的多渠道、多层次销售网络。
资金管理模式：公司对资金实行统一归集管理，各基地（单位）的日常经常性开支由其负责，大额资金
开支由公司统一审批。
（四）市场地位
公司为福建省水泥行业传统龙头企业，专注水泥主业发展，坚持提升资产质量，推进公司高质量发展。
2006年12月，公司被国家发展和改革委员会等部门列入“国家重点支持水泥工业结构调整大型企业(集团)名
单”中重点支持的60家企业之一。报告期，公司产能规模没有变化，拥有新型干法熟料水泥生产线共7条，
熟料设计产能954.5万吨、配套水泥产能1240万吨。根据中国水泥网发布的“2023年中国水泥熟料产能百强
榜”，公司水泥熟料产能排行第24位，居福建省内第一位。
公司“建福”、“炼石”两大水泥品牌为历史最悠久的福建省著名商标，连续十几年被评为福建省名牌
产品和福建省“消费者信得过产品”“福建省用户满意企业”“福建省用户满意产品”称号。公司水泥产品
在福建省市场拥有较高的知名度、认可度和美誉度，在福建省内市场占有率长期位居前列。
（五）业绩驱动因素
报告期，影响公司业绩的主要因素包括水泥产销量、销售价格及生产成本。公司水泥销售区域以地处闽
西北的永安建福、安砂建福、顺昌炼石三大生产基地为核心，并在福州、宁德布局粉磨站，通过陆路运输向
周边市场辐射，主要集中在福建本省，在省内市场占有率相对稳定。公司业绩与宏观经济发展状况、固定资
产投资规模和水泥行业相关的产业政策、环保整治等政策具有紧密关联性，福建省的经济发展速度、固定资
产投资规模和当地发展的周期性，均会对公司盈利状况产生较大的影响。
报告期，房地产投资持续下滑，基建投资放缓，直接影响了水泥需求，春节后这一趋势更为明显，导致
水泥需求持续下降。同时，较长时间的持续性降雨也影响了工程施工，进一步削弱了水泥的市场需求，加剧
了市场竞争，导致水泥销售量价齐跌。报告期，公司水泥（含商品熟料，下同）销量同比减少57.79万吨，
水泥平均售价同比下降45.03元，降幅17.26%。公司生产成本主要受煤炭、电力价格影响较大，报告期内煤
炭等原燃材料采购成本和人工成本均有所下降，公司吨水泥平均销售成本同比下降约45.71元，降幅16.51%
。报告期内，公司暂停了成本较高的海峡水泥的生产及缩减了金银湖水泥营销规模，对同比减亏产生积极影
响。
二、报告期内核心竞争力分析
公司始创于1958年，具有六十多年的历史，为福建省传统龙头企业，相比省内其它水泥企业具有以下优
势：
1．品牌优势：公司拥有“建福”、“炼石”两个商标品牌，历史上一直为“福建省著名商标”，在其
目标市场的认同度和知名度较高。
2．自有铁路专用线优势：公司建福厂、永安建福、炼石厂等多个水泥生产基地都拥有铁路专用线，特
定市场具有物流优势。
3．品质优势：公司坚持质量领先的品牌战略，以“客户满意是我们质量的标准”为第一核心价值观。
公司历史上被评为“福建省名牌产品”并连续十几年获得“福建省用户满意企业”及“福建省用户满意产品
”称号，公司的产品先后运用于水口水电站、长乐国际机场、厦门机场、青州大桥、厦门大桥、安砂水电站
、五里亭立交桥、福州地铁、福厦高铁、高速公路等众多标志性建筑及重点工程项目。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，面对水泥市场量价齐跌的严峻形势，公司持续推进“资源掌控、精益运营、精准营销、
人效提升、费用管控”等重点工作，持续打造“系统成本最低、区域市场领先、创新驱动发展”三大能力，
提升企业核心竞争力，深耕市场、降本增效、开拓创新，向绿色低碳、安全高效的生产型企业发展、升级。
2024年上半年，公司生产熟料269.28万吨、水泥318.24万吨，同比分别减少25.97%和21.12%。受市场需
求下滑影响，公司水泥（含商品熟料，下同）销量328.05万吨，同比减少14.98%，水泥平均售价同比下降17
.81%，水泥平均销售成本下降16.51%。报告期公司实现营业收入71110.53万元，同比减少30.71%，实现归属
于上市公司股东的净利润-10490.24万元，同比减亏20.92%，经营活动产生的现金流量净额-11532.08万元，
同比减少14%。
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