经营分析☆ ◇600809 山西汾酒 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汾酒、竹叶青酒及其系列酒的生产、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
中高价酒类(产品) 197.92亿 74.00 --- --- ---
其他酒类(产品) 68.08亿 25.46 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1.44亿 0.54 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
省外(地区) 159.36亿 59.59 --- --- ---
省内(地区) 106.64亿 39.87 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1.44亿 0.54 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
代理(销售模式) 249.50亿 93.29 --- --- ---
电商平台(销售模式) 13.06亿 4.89 --- --- ---
直销（含团购）(销售模式) 3.44亿 1.28 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 1.44亿 0.54 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
中高价酒类(产品) 139.95亿 73.61 --- --- ---
其他酒类(产品) 48.94亿 25.74 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1.23亿 0.65 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
省外市场(地区) 113.51亿 59.71 --- --- ---
省内市场(地区) 75.37亿 39.65 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1.23亿 0.65 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
代理(销售模式) 178.28亿 93.78 --- --- ---
电商平台(销售模式) 8.35亿 4.39 --- --- ---
直销（含团购）(销售模式) 2.25亿 1.19 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 1.23亿 0.65 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
中高价酒类(产品) 94.96亿 74.87 --- --- ---
其他酒类(产品) 31.27亿 24.66 --- --- ---
其他(补充)(产品) 5915.12万 0.47 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
省外(地区) 76.01亿 59.94 --- --- ---
省内(地区) 50.22亿 39.60 --- --- ---
其他(补充)(地区) 5915.12万 0.47 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
代理(销售模式) 119.28亿 94.05 --- --- ---
电商平台(销售模式) 4.92亿 3.88 --- --- ---
直销（含团购）(销售模式) 2.04亿 1.61 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 5915.12万 0.47 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
食品制造业(行业) 260.40亿 99.34 196.49亿 99.47 75.46
其他(补充)(行业) 1.74亿 0.66 1.05亿 0.53 60.41
───────────────────────────────────────────────
中高价酒类(产品) 189.33亿 72.22 159.00亿 80.49 83.98
其他酒类(产品) 71.07亿 27.11 37.49亿 18.98 52.74
其他(补充)(产品) 1.74亿 0.66 1.05亿 0.53 60.41
───────────────────────────────────────────────
省外(地区) 160.04亿 61.05 118.70亿 60.09 74.17
省内(地区) 100.36亿 38.28 77.79亿 39.38 77.51
其他(补充)(地区) 1.74亿 0.66 1.05亿 0.53 60.41
───────────────────────────────────────────────
批发代理(销售模式) 241.68亿 92.19 --- --- ---
电商(销售模式) 17.16亿 6.55 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 1.74亿 0.66 --- --- ---
直销（含团购）(销售模式) 1.56亿 0.60 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售19.95亿元，占营业收入的7.66%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 199486.65│ 7.66│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购14.20亿元，占总采购额的26.42%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 142044.91│ 26.42│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
本报告期内，公司主要业务未发生变化。经营范围主要是汾酒、竹叶青酒、杏花村系列酒的生产、销售
。
公司是清香型白酒国家标准的制订者之一，主要产品汾酒是我国清香型白酒的典型代表，竹叶青酒是著
名的保健养生酒，在国内外享誉盛名。
汾酒文化源远流长，酿造历史悠久，清香品质卓越，被誉为“中国白酒产业的奠基者、传承中国白酒文
化的火炬手、中国白酒酿造技艺的教科书、见证中国白酒发展历史的活化石”，是“国酒之源，清香之祖，
文化之根”，是当之无愧的“中国酒魂”。
公司经营模式为研产供销一体化。
1.科研方面，公司通过深入市场调研和消费者需求分析，形成符合中国消费者的研发方向。产品研发过
程中，以项目方式推进产品开发，推进体验式营销。
2.原料采购方面，公司在山西、东北、内蒙、甘肃、河北等地拥有130余万亩原粮种植基地，从原粮基
地采购优质高粱、大麦、豌豆等酿酒原材料，确保了酿酒原料绿色健康。
针对酒瓶、纸盒和纸箱等包装材料，公司建立专业高效的采购团队，加强供应商管理，综合采购成本和
绩效管理，实现供应链成本、质量、服务和效率的最佳平衡。
3.在生产产品环节，以高粱、大麦、豌豆、水为原料，按照汾酒独特的“地缸固态分离发酵、清蒸二次
清”的酿造工艺，采用分级陶坛贮存。酒体经过分析、尝评、勾调、贮存，包装出厂。生产过程、产品检验
、标识标签、包装、运输、贮存等方面，严格执行国家相关规定。
4.在销售产品环节，公司实行以厂方为主导、厂商共建的营销模式，地区级、县级经销商为主体，辅以
专卖店加盟、直销、电商、新零售方式相结合的销售模式。
二、报告期内核心竞争力分析
1.生产技术优势。在清香型白酒行业，汾酒具有领先的制造能力，主持修订了清香型白酒国家标准，肩
负传承“中国酒魂”、推动清香型白酒产业的重任，率先提出与国际蒸馏酒食品安全标准接轨的汾酒食品安
全内控标准，执行“严于国际标准”的内控标准。目前在多省拥有绿色原粮基地，各个环节严格把关，实现
了产品顺向可追踪、逆向可溯源、风险可管控的全程追溯体系。公司的国家级技术中心、山西酒类产品质量
检测中心以及国家级品酒师、酿酒大师、大师工作室是汾酒品质的有力保障，汾酒自始至终恪守严格的质量
体系和传承不懈的工匠精神，以酿造“最干净、最纯正、最健康”的白酒为目标。
2.历史文化优势。汾酒文化源远流长，酿造历史悠久，清香品质卓越，被誉为“中国白酒产业的奠基者
、传承中国白酒文化的火炬手、中国白酒酿造技艺的教科书、见证中国白酒发展历史的活化石”，是“国酒
之源，清香之祖，文化之根”，是当之无愧的“中国酒魂”。汾酒的起源可追溯到6000多年前的仰韶文化时
期，在南北朝时期以“汾清”酒成名，之后在明清之际，跟随着晋商的脚步，汾酒的酿造技术得以传播到全
国20多个省份，1915年，汾酒在巴拿马万国博览会上荣获中国白酒品牌唯一甲等大奖章，建国后的五届全国
评酒会上，汾酒五次荣获“中国名酒”称号，竹叶青酒三次被评为“中国名酒”。
3.品牌品类优势。公司作为山西一张亮丽的名片、省轻工行业的典范、食品工业振兴的龙头,拥有“汾
”、“竹叶青”、“杏花村”三大知名品牌，在白酒、配制酒两大品类上有一定的影响力。
三、经营情况的讨论与分析
2023上半年，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神，
深入开展主题教育，认真落实省委、省政府部署要求，凝心聚力、真抓实干，扎实推动党建工作与生产经营
的深度融合，统筹抓好生产经营和改革发展各项工作，着力推动汾酒高质量发展。
报告期公司实现营业收入190.11亿元，同比增长23.98%；实现归属于上市公司股东的净利润
67.67亿元，同比增长35.00%，为全面实现年度目标打下了坚实基础。报告期内主要做了以下工作：
1.优化市场管理，增添营销新动能
优化市场布局，精耕大基地、华东、华南“三大市场”，全方位、全要素统筹专项资源，激活内生动力
，加大长江以南市场选商、优商、扶商工作力度，加大消费者互动，提高终端覆盖率，长江以南核心市场保
持较快增长。
坚持青花汾酒战略的长期性不动摇，进步做实营销动作，做大销售规模、做好群体培育，实现市场稳步
突破，青花汾酒系列产品收入占比达45%以上。
紧抓终端建设维护，强化终端管理与拓展，优化经销商队伍，进一步提升市场管理水平，报告期内全国
可控的终端数量达120万家，渠道和终端的掌控能力进一步加强。
2.提升品牌价值，焕发品牌新活力
深化品牌价值研究，加快汾酒文化赋能。着力推进《牧童遥指杏花村》歌舞剧项目创排工作，推进汾酒
老作坊申报世界文化遗产预备名单工作，与中国酒业协会文化工作委员会共同承办第二届中国酒业活态文化
大会，颁布了《中国酒业活态文化遗产团体标准》，促进汾酒文化、企业文化的成果转化与创新，进一步提
升青花汾酒品牌价值。围绕“青花汾酒为高品质生活代言”核心品牌诉求，坚持“文化+品质”的品牌传播
理念，参展第三届中国国际消费品博览会、中国西部国际博览会等大型活动，全面释放汾酒品牌势能。
履行社会责任，塑造企业典范。积极参与助力中高考等公益活动，通过汾酒公益基金会助力乡村教育建
设，通过产业帮扶、消费帮扶、项目帮扶等措施推动经济发展，为乡村振兴贡献力量，彰显企业担当，入选
《山西省省属企业社会责任蓝皮书》优秀案例。
3.加速项目落地，集聚产业新势能
践行工匠精神，聚焦品质突破。强化产学研协同创新，从精选原料原粮、优化酿酒工艺、增加新品储备
、推进设备机械化、服务生产营销、提升标准体系等多方面开展科研项目，加速成果转化，推动科研工作高
效开展。
由中国酒业协会主办、公司承办了“169计划——汾酒年份酒及陈年酒品鉴会暨‘不同贮存环境对清香
型白酒品质影响的研究’项目启动会”，深入剖析陈年清香型白酒的风味特征，系统论证清香型白酒的贮存
价值，对提升陈酿汾酒风味具有重要意义。
加速推进公司新增原酒产储能项目、超算中心等项目建设，夯实公司发展底盘。积极融入杏花村汾酒专
业镇建设，发挥汾酒龙头企业带动作用，推动产区转型发展。
4.深化改革创新，开创高质量发展新气象
推动国企改革持续深化。一方面巩固国企改革三年行动成果，另一方面，开展实施对标世界一流企业价
值创造行动、2023年深化改革提质增效等专项改革行动，积极推动各项改革任务落地，持续激发企业活力。
加大风险、内控、合规管理力度，完善内控体系建设，有效防范经营风险，确保公司持续健康发展。
加快“智慧汾酒”数字化转型工作。持续推进渠道管理业务、产供销计划协同、智慧税务、营销数字化
等平台建设，持续完善移动协同办公、人力资源系统、ERP系统、资金管理系统，提升数字化与业务融合，
进一步加速汾酒数字化转型进程。
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