经营分析☆ ◇600809 山西汾酒 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汾酒、竹叶青酒及其系列酒的生产、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
酒类销售(业务) 226.59亿 99.62 173.94亿 99.72 76.76
其他(业务) 8687.01万 0.38 4941.01万 0.28 56.88
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截止日期:2024-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
中高价酒类(产品) 118.60亿 77.32 --- --- ---
其他酒类(产品) 34.36亿 22.40 --- --- ---
其他(补充)(产品) 4163.47万 0.27 --- --- ---
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省外市场(地区) 97.00亿 63.24 --- --- ---
省内市场(地区) 55.97亿 36.49 --- --- ---
其他(补充)(地区) 4163.47万 0.27 --- --- ---
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代理(销售模式) 141.35亿 92.15 --- --- ---
电商平台(销售模式) 10.21亿 6.66 --- --- ---
直销（含团购）(销售模式) 1.41亿 0.92 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 4163.47万 0.27 --- --- ---
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
食品制造业(行业) 317.43亿 99.42 239.23亿 99.50 75.37
其他业务(行业) 1.85亿 0.58 1.21亿 0.50 65.17
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中高价酒类(产品) 232.03亿 72.67 195.13亿 81.15 84.09
其他酒类(产品) 85.40亿 26.75 44.11亿 18.34 51.65
其他业务(产品) 1.85亿 0.58 1.21亿 0.50 65.17
─────────────────────────────────────────────────
省外(地区) 196.59亿 61.57 146.31亿 60.85 74.42
省内(地区) 120.84亿 37.85 92.93亿 38.65 76.90
其他业务(地区) 1.85亿 0.58 1.21亿 0.50 65.17
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截止日期:2023-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
中高价酒类(产品) 197.92亿 74.00 --- --- ---
其他酒类(产品) 68.08亿 25.46 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1.44亿 0.54 --- --- ---
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省外(地区) 159.36亿 59.59 --- --- ---
省内(地区) 106.64亿 39.87 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1.44亿 0.54 --- --- ---
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代理(销售模式) 249.50亿 93.29 --- --- ---
电商平台(销售模式) 13.06亿 4.89 --- --- ---
直销（含团购）(销售模式) 3.44亿 1.28 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 1.44亿 0.54 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售23.26亿元，占营业收入的7.28%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 232591.02│ 7.28│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购25.10亿元，占总采购额的37.00%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 250973.67│ 37.00│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内，公司主要业务未发生变化。经营范围主要是汾酒、竹叶青酒、杏花村系列酒的生产、销售。
公司是清香型白酒国家标准的制订者之一，主要产品汾酒是我国清香型白酒的典型代表，竹叶青酒是著
名的保健养生酒，在国内外享誉盛名。
汾酒文化源远流长，酿造历史悠久，清香品质卓越，被誉为“中国白酒产业的奠基者、传承中国白酒文
化的火炬手、中国白酒酿造技艺的教科书、见证中国白酒发展历史的活化石”，是“国酒之源，清香之祖，
文化之根”，是当之无愧的“中国酒魂”。
公司经营模式为研产供销一体化。
1.科研方面，公司通过深入市场调研和消费者需求分析，形成符合中国消费者的研发方向。产品研发过
程中，以项目方式推进产品开发，推进体验式营销。
2.原料采购方面，公司在山西、东北、内蒙、甘肃、河北等地拥有130余万亩原粮种植基地，从原粮基
地采购优质高粱、大麦、豌豆等酿酒原材料，确保了酿酒原料绿色健康。
针对酒瓶、纸盒和纸箱等包装材料，公司建立专业高效的采购团队，加强供应商管理，综合采购成本和
绩效管理，实现供应链成本、质量、服务和效率的最佳平衡。
3.在生产产品环节，以高粱、大麦、豌豆、水为原料，按照汾酒独特的“地缸固态分离发酵、清蒸二次
清”的酿造工艺，采用分级陶坛贮存。酒体经过分析、尝评、勾调、贮存，包装出厂。
生产过程、产品检验、标识标签、包装、运输、贮存等方面，严格执行国家相关规定。
4.在销售产品环节，公司实行以厂方为主导、厂商共建的营销模式，地区级、县级经销商为主体，辅以
专卖店加盟、直销、电商、新零售方式相结合的销售模式。
二、报告期内核心竞争力分析
1.生产技术优势。在清香型白酒行业，汾酒具有领先的制造能力，主持修订了清香型白酒国家标准，肩
负传承“中国酒魂”、推动清香型白酒产业发展的重任，率先提出与国际蒸馏酒食品安全标准接轨的汾酒食
品安全内控标准，执行“严于国际标准”的内控标准。目前在多省拥有绿色原粮基地，各个环节严格把关，
实现了产品顺向可追踪、逆向可溯源、风险可管控的全程追溯体系。公司的国家级技术中心、山西酒类产品
质量检测中心以及国家级品酒师、酿酒大师、大师工作室是汾酒品质的有力保障，汾酒自始至终恪守严格的
质量体系和传承不懈的工匠精神，以酿造“最干净、最纯正、最健康”的白酒为目标。
2.历史文化优势。汾酒文化源远流长，酿造历史悠久，清香品质卓越，被誉为“中国白酒产业的奠基者
、传承中国白酒文化的火炬手、中国白酒酿造技艺的教科书、见证中国白酒发展历史的活化石”，是“国酒
之源，清香之祖，文化之根”，是当之无愧的“中国酒魂”。汾酒的起源可追溯到6000多年前的仰韶文化时
期，在南北朝时期以“汾清”酒成名，之后在明清之际，跟随着晋商的脚步，汾酒的酿造技术得以传播到全
国20多个省份，1915年，汾酒在巴拿马万国博览会上荣获中国白酒品牌唯一甲等大奖章，建国后的五届全国
评酒会上，汾酒五次荣获“中国名酒”称号，竹叶青酒三次被评为“中国名酒”。
3.品牌品类优势。公司作为山西一张亮丽的名片、省轻工行业的典范、食品工业振兴的龙头,拥有“汾
”、“竹叶青”、“杏花村”三大知名品牌，在白酒、配制酒两大品类上有一定的影响力。
三、经营情况的讨论与分析
1.迈向现代化管理，实现高效运作新跨越
2024上半年，公司持续开展对标世界一流企业价值创造行动，与华润集团旗下华润创业、华润科学技术
研究院分别签署了深化战略合作协议与科技创新战略合作框架协议。与华为技术有限公司签订数字化深化合
作协议。持续推进财务信息化建设，提升财务工作效率，组建预算专员工作班，开展了细化流程设计工作和
全面预算数据测试工作。持续提升内控建设水平，开展汾酒法治管理系统（二期）建设项目，资金管理系统
达到了公司全覆盖。项目全生命周期管理系统整体上线，项目管理能力及精细化程度进一步提升。
2.追求卓越品质，铸就产质产能新高峰
上半年，公司注重前瞻谋划，加强协同调度，以计划与生产的高效衔接确保市场产品的有序供应。酿酒
生产全方位强化“三基”工作，原酒整体质量指标同比持续提升，成品包装不断推进精益化管理，持续稳定
设备运行，进一步提高工作效率。创新储运模式，推进采购、仓储、物流管理线上系统升级，供应链系统数
字化程度不断加深。持续推动汾酒“第一车间”建设，扩大原粮基地规模，优化原粮种植布局，全方位夯实
粮食安全根基。积极响应省委、省政府号召，持续推动“杏花村汾酒”专业镇做强做大，筹备公司扩产增储
项目建设，抢抓施工进度，2030等重点工程项目加速上马。
3.探索创新营销，开创市场拓展新局面
坚持聚焦三大市场的布局策略不动摇。持续精耕长江以南核心市场，优化长三角、珠三角等潜力市场战
略方案，提升整体布局水平，长江以南市场实现稳步突破。
系统布局，市场管理更加规范。根据年度销售计划和市场动态，统筹做好管理提升、秩序维护、宴席推
广、圈层拓展、事件营销等方面工作。多元化广告投放，坚持品牌建设推广，强化品牌发声。进一步完善汾
享礼遇内涵、扩大覆盖范围，实现不同渠道精细化管理。完善营销激励方案，明确考核导向，优化考核指标
，充分激发营销团队的活力。
汾酒电商持续高质量发展。在618全周期，京东、天猫、抖音、快手四个电商平台的汾酒官方旗舰店均
获得白酒品牌旗舰店销售排名第一，扩大了汾酒品牌在线上平台的影响力。
竹叶青酒持续优化市场布局，强化了经销商网络体系的建设，提升经销商质量，不断加强渠道和消费者
培育，利用产品独特优势，多渠道开拓市场。杏花村酒通过全面统筹，系统开展各项营销举措，持续推进品
牌传播与消费者互动，布局新零售渠道建设，营销势头稳中向好。
4.融合古今文化，打造独特企业新形象
持续提升汾酒文化深挖与活化水平。制定汾酒文化遗产保护总体规划方案，梳理申报国家级、省级非遗
名单，开展非遗传承活动评估工作。参加商务部举办的“中华老字号授牌仪式”“竹叶青”获评第三批中华
老字号，汾酒活态文化建设取得新突破。歌舞剧《牧童遥指杏花村》完成首演，剧中展现的山西独特历史和
文化典故受到观众一致好评。公司将与制作团队继续完善创排工作，讲好山西故事，弘扬山西优秀传统文化
。
5.激发创新活力，孕育未来发展新动力
报告期内，公司以科技创新为着力点，开展关键技术攻关，加强应用研究，提高科技成果转化率，全力
推进各项重点工作做优做实：与中国农业科学院作物科学研究所合作开展汾酒专用大麦等原粮品质标准研究
，助力汾酒原粮品质提升；与南开大学医学院合作开展竹叶青酒功能成分解析及活性评价，用现代科技语言
向消费者传达产品优势，赋能竹叶青品质营销；紧跟市场发展需求，积极推进防伪溯源和包材供应链创新应
用，进一步实现新时代数字化防伪、数字化营销，打造汾酒高端产品的品牌形象；进一步细化勾贮工艺，优
化酒体使用标准，为汾酒高质量发展提供技术支持。
6.实施人才战略，培养高素质人才新队伍
持续加大人才招聘力度，深化全员绩效管理，启动知识管理工程，推进人力资源系统建设。
联合清华大学开展“精英计划培训班”，组织公司324名青年基层管理人员赴上海交通大学开展“雏英
计划”干部教育培训，有效促进了干部综合能力的提升。有序开展第五批中国特色企业新型学徒培养工作，
共培养学徒120余人。在广东省、四川省、湖北省开展了17场“清香飘万里汾酒竹叶青全国重点市场百场巡
讲”营销赋能培训，涉及经销商及业务员1200余人，全面提升了营销队伍的专业素质和专业技能。
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