经营分析☆ ◇600811 东方集团 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
现代农业及健康食品产业
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
油脂加工销售(产品) 2.86亿 59.37 378.28万 5.67 1.32
大米加工销售(产品) 1.14亿 23.74 1161.20万 17.42 10.15
租赁业务等收入(产品) 5537.46万 11.50 4709.71万 70.64 85.05
土地及房地产开发(产品) 2401.38万 4.99 538.73万 8.08 22.43
其他农产品销售(产品) 126.44万 0.26 -188.21万 -2.82 -148.85
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农产品加工销售(行业) 58.83亿 96.74 5952.31万 37.00 1.01
其他(行业) 1.43亿 2.35 9620.06万 59.80 67.44
土地及房地产开发(行业) 5418.13万 0.89 389.80万 2.42 7.19
─────────────────────────────────────────────────
其他农产品销售(产品) 33.97亿 55.86 981.05万 6.10 0.29
油脂加工销售(产品) 17.99亿 29.59 2445.82万 15.20 1.36
大米加工销售(产品) 6.87亿 11.30 2525.44万 15.70 3.67
其他(产品) 1.43亿 2.35 9620.06万 59.80 67.44
土地及房地产开发(产品) 5418.13万 0.89 389.80万 2.42 7.19
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农产品加工销售(行业) 32.45亿 97.54 --- --- ---
租赁业务等收入(行业) 4352.77万 1.31 --- --- ---
土地及房地产开发(行业) 3022.43万 0.91 --- --- ---
其他(行业) 732.01万 0.22 --- --- ---
其他(补充)(行业) 62.90万 0.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
其他农产品销售(产品) 23.54亿 70.74 --- --- ---
油脂加工销售(产品) 6.51亿 19.55 --- --- ---
大米加工销售(产品) 2.41亿 7.25 --- --- ---
租赁业务等收入(产品) 4352.77万 1.31 --- --- ---
土地及房地产开发(产品) 3022.43万 0.91 --- --- ---
其他(产品) 732.01万 0.22 --- --- ---
其他(补充)(产品) 62.90万 0.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农产品加工销售(行业) 110.91亿 98.45 -4577.81万 -81.09 -0.41
其他(行业) 8468.83万 0.75 7987.75万 141.49 94.32
其他业务(行业) 4351.77万 0.39 925.24万 16.39 21.26
土地及房地产开发(行业) 4174.16万 0.37 891.70万 15.80 21.36
─────────────────────────────────────────────────
其他农产品销售(产品) 84.51亿 75.01 6213.77万 110.07 0.74
油脂加工销售(产品) 20.31亿 18.03 -1.29亿 -228.39 -6.35
大米加工销售(产品) 6.10亿 5.41 2101.93万 37.23 3.45
其他(产品) 8468.83万 0.75 7987.75万 141.49 94.32
其他业务(产品) 4351.77万 0.39 925.24万 16.39 21.26
土地及房地产开发(产品) 4174.16万 0.37 891.70万 15.80 21.36
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售11.21亿元，占营业收入的18.44%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 112104.91│ 18.44│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购20.19亿元，占总采购额的34.98%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 201873.56│ 34.98│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期主要业务及经营模式
1、大米加工
公司建立了完善的种植、采购、加工及销售紧密链接的大米加工销售体系。公司通过土地流转在五常核
心优质主产区首期流转了13000亩土地，建立了自有的绿色有机东方香米生产基地，从育种到田间管理、收
割，整个种植过程严格把控质量，生产优质的稻花香水稻。此外，公司面向全国主要产区直接采购优质水稻
。
公司大米加工建立了稳定的供应链和销售渠道，同时加大对外合作力度，通过自身农业全产业链优势，
采取产地直采直供的模式，为客户提供保供基地以及多品类产品的供应工作。
2、油脂加工
公司油脂业务经营主体主要为厦门东方银祥油脂有限公司。东方银祥油脂主要经营有菜籽加工业务，产
品为菜油、菜粕、磷脂油；棉系加工业务，产品为棉油、棉粕、棉壳、棉短绒；浓香油加工业务和油脂油料
贸易业务，同时结合期货套保规避产品价格波动风险。主要销售模式为厂家直销。
2023年由于行情持续倒挂及现金流偏紧，为减少亏损以及保证合理的开工率，东方银祥油脂根据市场行
情对业务模式作出了及时调整，由“自营加工销售”模式调整为“委托加工+自营”模式。在市场没有出现
榨利窗口期或者榨利不明时，采用代外部单位委托加工收取加工费的模式以保证生产线的开工率及减少停工
损失。
3、豆制品加工
公司控股子公司银祥豆制品依托“银祥”品牌的区域影响力及较为完善的全渠道销售网络，传统生鲜豆
制品通过商超、加盟直营及电商等渠道的销售不断提高市场占有率。干冻制品与朴朴及海底捞和锅圈食汇等
头部企业开展深度合作，致力于打造干冻系列产品的区域品牌。
4、海水提钾项目研发及产业化
公司于报告期持续推进海水提钾项目建设，目前仍在建设中。公司海水提取氯化钾项目是以天然海水为
原料，通过物理过程生产氯化钾，产品质量达到进口氯化钾标准。该方法资源可控、易得、可持续开发，生
产过程中无外加浮选助剂，生产的氯化钾是基础钾盐品种，在复合肥、食品、医药、国防等行业均能广泛应
用。钾盐产品的95%用于农用化肥，另外5%应用在工业、食品等领域上。
5、农产品购销
公司大宗农产品购销业务经营模式包括产地收储销、港口贸易、销区港分销，经营品种主要为玉米、豆
粕为主。2023年至报告期，公司持续缩减大宗农产品贸易业务规模，在原有业务基础上逐步进行调整，计划
新增大宗油脂和农副产品项目，积极适应市场变化进行转型升级。
（二）报告期所处行业情况
1、大米加工
根据国家统计局数据，2024年全国夏粮总产量2996亿斤，比2023年增加72.5亿斤，增长2.5%。2024年6
月，国内米价稳中略跌，国际米价小幅下跌。随着高校开学即将进入备货期，大米走货速度加快，叠加23年
稻谷逐渐见空、24年新稻未到收割期，集团性消费增大的影响，会提振大米市场走货，但米价上调可能不大
。
2024年上半年，大米加工销售行业面临着市场竞争加剧、消费者偏好转变等挑战，同时也迎来了消费升
级、新兴销售渠道崛起的机遇。公司通过产品创新、渠道优化、品牌建设和风险管理等策略，以适应市场变
化，维持竞争优势。
2、油脂加工
2024年上半年，国内进口菜籽供应充足，但由于上半年消费淡季需求疲软，菜油、菜粕价格略显疲软，
菜籽榨利持续偏低。在棉籽加工方面，澳大利亚24年新作棉籽因美国购买力强，价格居高不下，导致棉籽榨
利也未能有好的表现。
3、豆制品加工
2024年上半年，豆制品行业受餐饮消费端信心不足的影响，生产经营销量有所下滑，预估九月份开学后
销量会有所反弹并持续走高，进入产销旺季。
4、农产品购销
2024年上半年国内玉米价格总体偏强运行，受存储成本增加、天气影响以及新季玉米上市时间可能延迟
的影响，玉米贸易商挺价意愿较强。国际玉米价格则表现出震荡趋势，尽管全球种植面积较高，产区天气的
炒作使得国际价格维持低位震荡。国内豆粕价格平稳运行，由于基层豆源减少，国储大豆继续拍卖供应市场
。从需求方面来看，中国作为世界主要的大宗商品生产和消费国之一，对大宗农产品的需求仍有一定的增长
潜力。公司将紧盯市场变化，严格控制大宗农产品贸易业务风险，采取稳健策略，及时适应市场变化，提升
盈利能力。
二、核心技术与研发进展
1.报告期内获得的研发成果截至报告期末，公司累计拥有发明专利14项、实用新型专利3项。截至本公
告披露日，在申请专利1项。
三、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
公司依托东北粮食大省的资源优势及全国重要商品粮基地的地理优势，充分发挥标准、品牌等集结效应
，逐步建立了“从育种到餐桌”的全产业链经营管理商业模式，集种植基地、高科技示范园、稻谷精深加工
园区、科技研发、贸易、仓储、物流为一体，推出“天缘道”“天地道”“稻可道”品牌米、“银祥”品牌
豆制品、品牌菜籽油等多品类优质农产品，为社会提供健康、安全的绿色有机食品和便捷、高效的优质服务
。
1、品牌、资源及渠道
公司子公司东方粮仓率先通过土地流转，在五常核心优质主产区首期流转13000亩土地，建立了自有的
绿色有机东方香米生产基地，是五常市首家进行土地流转并且是唯一一家流转面积过万亩的现代农业企业。
除自有生产基地外，公司在品牌米原材料主要采购地五常、方正、肇源等地以及全国范围内与多家供应商建
立了持续稳定的合作关系，实现产地直采，保障产品品质。东方粮仓积极打造核心品牌，在传统电商渠道如
京东保持大米前十品牌的地位，在社区团购渠道如美团优选和MMC，也成为核心供应商或者战略合作伙伴。
东方银祥油脂地处福建厦门，物流网络发达，产品销售可覆盖包括整个长江流域以及西南、西北在内80
%以上的消费区。其中，棉油、菜油覆盖国内西北、西南、长江沿线、华东等9个省份，基本涵盖国内主销区
，同时与国内知名油脂品牌企业保持长期友好合作；蛋白粕销售以福建及周边临近省份为主。
银祥豆制品通过加大与大客户的深度合作，生鲜豆制品销量持续增长。海底捞大包装豆浆华南区合作、
朴朴盒装豆腐自主品牌合作、永辉系统品项增加等不断贡献销量，呈现出产销两旺的良好势头。
公司粮油贸易业务依托产区粮食资源优势，拥有稳定的粮食供应渠道，储备的市场资源和客户资源。公
司在原有业务基础上积极进行产业结构优化调整，新增大宗油脂和农副产品项目，积极适应市场变化进行转
型升级。
2、科技创新
公司关注农业上下游领域的创新发展和研发合作。公司现拥有“全脂稳定米糠”及高水分植物蛋白肉技
术相关专利。东方银祥油脂拥有“新型蛋白饲料资源及其加工技术”（油菜籽脱皮技术）和“进口菜籽浓香
油加工技术”，具备成熟的菜籽脱皮加工量产化技术技能和低成本风味油制作技术。
公司拥有海水提钾相关专利技术2项，目前正在进行的专利申请1项。公司创新出具有自主产权的“梯级
富集法海水提取氯化钾技术”，经中国海洋学会组织鉴定达到国际领先水平，并完成省级成果登记(XK20230
306)。海水提取氯化钾是以天然海水为原料，通过物理过程生产氯化钾，产品质量达到进口氯化钾标准，生
产过程中无外加浮选助剂，产品纯净，既可作为钾肥又可作为食品添加剂等工业的原料。公司正在加速推进
海水提取氯化钾一期项目建设，力争完成试车投产任务。公司基于海水提取氯化钾技术，正在积极研发海水
提锂、海水提溴相关技术。
3、信息化、数字化管理
公司原粮贸易、成品米生产加工、成品米销售等公司主营业务已全面建立信息化、数字化管理。销售层
面建立了城配仓销售、供应商直发销售、客户代销、米卡销售、电商2C销售等业务模型。采购层面建立了城
配仓采购、供应商直发采购、包材采购、委外采购等业务模型。库存层面建立了出入库、调拨、盘点等业务
模型。同时完成了结算功能中台化设计方案。供应链中台+结算中台的方案可以完整支撑供应商、公司主体
、客户物流和现金流对账线上流程。公司实施全面信息化管理，搭建飞书协作与管理平台，实现计划管控、
全面预算、组织管理等系统，全面提高信息的及时、准确、高效。
四、经营情况的讨论与分析
受房地产市场下行、原材料价格波动、市场走弱及消费持续低迷等影响，公司2021至2023年度净利润亏
损，融资渠道收窄，房地产业务资金回笼缓慢，债务负担持续加重。报告期，公司稳运营、控风险，做好经
营管理，通过加强业务合作、调整油脂等加工业务模式等方式，保障生产运营的正常开展，但2024年第二季
度营收规模仍较第一季度阶段性下滑明显。2024年上半年，公司实现营业收入4.81亿元，同比下降85.54%，
主要原因为公司进行产业结构调整、缩减业务规模等原因导致农产品购销业务上半年基本未贡献营业收入、
以及公司大米加工业务、油脂加工业务营业收入未达预期所致。公司实现归属于上市公司股东的净利润0.92
亿元，同比实现扭亏为盈，主要原因为公司财务费用同比减少，以及公司房地产合作开发项目本报告期确认
亏损同比减少、房地产业务板块同比大幅减亏所致。
基于聚焦发展核心主营现代农业及健康食品产业及重点推进海水提钾项目的战略规划，公司管理层将继
续采取积极的经营举措和审慎的经营策略，一是加强业务合作、稳步提升核心主营的营收规模和利润率；二
是加快推进房地产业务现有项目的资产处置进度，包括协调推动一级开发的土地实现上市和成交、推动棚改
项目的成本结算和成本返还的审批流程进度、以及推进相关部门对公司国有建设用地使用权的有偿收回，争
取早日实现前期投入的资金回笼，减少亏损。
管理层将重点推进预重整相关工作，目前重整投资人招募及遴选、债权申报审查等工作正在积极、有序
开展。如公司预重整成功并顺利实施重整，将有利于公司优化资产负债结构、加速剥离房地产业务相关项目
和资产，同时积极引进产业投资人，增厚实力，聚焦农副食品加工及海水提钾项目，推动公司核心业务健康
、持续发展。
报告期公司主要业务经营情况：
1、大米加工销售
报告期，公司大米加工销售实现营业收入1.14亿元，同比下降52.56%，毛利率8.4%。2024年上半年，大
米需求端进入传统消费淡季，终端消化缓慢，虽然上半年有春节以及端午节等节日效应，但总体提振效果不
及预期。下半年，公司将继续以渠道和客户为中心，拓展业务合作，提升销售规模和利润。
2、油脂加工销售
报告期，东方银祥油脂实现营业收入2.11亿元，同比下降63.43%，主要原因为报告期菜籽、棉籽加工、
贸易业务收入未达预期所致。东方银祥油脂报告期实现归属于母公司股东的净利润-0.5亿元，亏损主要原因
为收入未达预期叠加财务费用影响所致。
2022年东方银祥油脂开拓棉籽进口渠道和加工能力，但由于棉籽加工设备调试期超过预计期限，于2023
年7月完成试生产工作，导致2022年和2023年年内未能实现预期收入和利润。2023年至报告期东方银祥油脂
对业务模式作出了及时调整，由“自营加工销售”模式调整为“委托加工+自营”模式。在市场没有出现榨
利窗口期或者榨利不明时，采用代外部单位委托加工收取加工费的模式以保证生产线的开工率及减少停工损
失。2024年下半年，东方银祥油脂将采取积极措施稳步开展菜籽代加工业务，加强与国有大型企业合作力度
，拓展业务，提升营业收入和产品利润率。
3、豆制品加工销售
报告期，银祥豆制品实现营业收入0.79亿元，同比增加2.20%，实现净利润442.04万元，同比增长9.98%
。银祥豆制品持续发挥品牌优势和销售渠道优势，生鲜传统三大渠道加盟、商超、特通均实现销售增长，盒
装豆制品及豆浆销量持续增加，综合毛利率实现增长。
4、海水提钾项目研发和产业化
报告期，公司重点推进东方海钾（莆田）海洋科技有限公司年产10万吨海水提取氯化钾项目（一期）建
设，目前项目正在建设中。截至目前，该项目已取得环评、能评、安评、职评等全部批复；厂房、生活服务
楼、办公楼等全部建筑已完成封顶；主体设备安装就位，其余设备已完成订货；正在进行设备安装，力争年
内实现试投产。
5、农产品购销
为降低经营风险，公司在2024年继续采取切实的业务调整举措，进一步将精力集中在农副产品加工、海
水提钾等项目上，与产业协同进行转型升级，公司将视大宗贸易市场发展走向以及公司业务需求适时开展农
产品购销业务。
6、房地产业务资产处置
报告期，公司子公司东方安颐实现营业收入2573.27万元，同比减少15.67%，实现归属于母公司股东的
净利润-1.85亿元，同比实现减亏，主要原因为房地产合作项目本报告期确认亏损同比减少所致。本期公司
房地产业务继续亏损的主要原因为由于房地产市场持续下行、市场信心恢复缓慢等影响，公司房地产相关资
产处置未达预期、未实现相关收入。
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