经营分析☆ ◇600816 建元信托 更新日期:2025-08-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
固有业务、信托业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金融信托业(行业) 3.06亿 98.49 --- --- ---
其他业务(行业) 468.47万 1.51 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
信托业务(产品) 2.73亿 88.01 --- --- ---
固有业务(产品) 3251.49万 10.48 --- --- ---
其他业务(产品) 468.47万 1.51 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.06亿 98.49 --- --- ---
其他业务(地区) 468.47万 1.51 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
金融信托业(销售模式) 3.06亿 98.49 --- --- ---
其他业务(销售模式) 468.47万 1.51 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金融信托业(行业) 3.34亿 100.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
信托业务(产品) 3.05亿 91.30 --- --- ---
固有业务(产品) 2906.59万 8.70 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.34亿 100.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
金融信托业(销售模式) 3.34亿 100.00 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金融信托业(行业) 1.95亿 100.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
金融信托业(产品) 1.95亿 100.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 1.95亿 100.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
金融信托业(销售模式) 1.95亿 100.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
信托报酬(产品) 2327.97万 87.23 --- --- ---
信托业保障基金(产品) 178.30万 6.68 --- --- ---
发放贷款及垫款(产品) 151.78万 5.69 --- --- ---
存放同业(产品) 10.63万 0.40 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2013-12-31
前5大客户共销售1.86亿元,占营业收入的21.15%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 4231.92│ 4.81│
│第二名 │ 3968.28│ 4.51│
│第三名 │ 3729.73│ 4.24│
│第四名 │ 3491.05│ 3.97│
│第五名 │ 3181.50│ 3.62│
│合计 │ 18602.49│ 21.15│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)行业情况
信托业是我国金融体系的重要组成部分,在服务实体经济和人民美好生活方面具有重要作用。近年来,
国家金融监督管理总局相继颁布《关于规范信托公司信托业务分类的通知》《信托公司监管评级与分级分类
监管暂行办法》《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》等,2025年4月就《信托公司
管理办法(修订征求意见稿)》公开征求意见。这些政策、法规为信托公司转型服务实体经济、回归信托本
源指明了方向,引导信托公司积极转型,重点开展资产服务信托、公益慈善信托等本源业务,规范发展资产
管理业务,持续压降通道类业务,加快出清风险,回归稳健经营的正道。
从信托行业整体发展情况看,信托业整体资产规模持续增长,业务结构持续优化,标品转型持续深化,
回归本源之路越走越稳。根据中国信托业协会公布的相关数据和资料,2024年,在宏观经济回升向好背景下
,信托资产规模呈现持续增长态势,截至2024年末行业整体信托资产规模达到29.56万亿元,比2024年6月末
增加2.56万亿元、增长9.48%,比2023年末增加5.64万亿元、增长23.58%。在“三分类”格局下,信托业正
从传统的非标融资业务向更加多元化和专业化的资产服务信托以及资产管理信托并重的业务模式转型。
自“三分类”新规出台后,做好资产服务信托成为信托业归位本源业务的政策导向。2024年,信托业积
极顺应行业新变化和新要求,以业务“三分类”的改革深化推动转型发展,业务结构持续优化。2024年中国
信托业年会报告指出,信托全行业资产服务信托规模接近11万亿元,占比达到40%,无论是成立笔数还是新
增规模均已超过资产管理信托。信托服务领域不断拓展,除传统的家族信托、资产证券化服务信托以外,家
庭服务信托、风险处置服务信托、资管产品服务信托等也成为了信托公司发力的重点。
从信托业务投向结构来看,非标转标持续深化,结构调整效果显著。2024年资金信托投向证券市场规模
合计为10.27万亿元,占比为46.17%,成为最大占比领域,其中投向股票和基金的资金数额为1.12万亿元,
信托业正在为实现“打通中长期资金入市的卡点堵点”政策目标采取积极有力有效行动。此外,信托行业投
向金融机构的资金信托占比基本保持稳定,投向工商企业、基础产业和房地产业的资金信托占比均呈下降趋
势。
从已披露2024年度财务情况的信托公司看,信托公司经营收入与利润“一升一降”。2024年信托业经营
收入总计940.36亿元,比2023年的863.61亿元增长8.89%,收入业绩提升。而2024年行业利润总计230.87亿
元,比2023年下降45.52%,减少192.87亿元。
综上,当前信托行业处于业务转型的关键期,行业要坚持金融工作的政治性、人民性,做好“五篇大文
章”,落实好党中央对金融工作的重大决策部署,在监管部门的引导下,通过发挥信托制度优势,立足自身
资源禀赋错位发展,凝聚共识、突出特色,实现信托行业的高质量发展。
(二)主营业务
1.固有业务
固有业务是指信托公司运用自有资本开展的业务,主要包括但不限于贷款、租赁、投资、同业存放等。
2025年1-6月,固有业务实现利息收入3709.19万元,投资收益14575.19万元。
2.信托业务
信托业务是指公司以营业和收取报酬为目的,以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为。报告
期内,公司与信托业务相关的收入体现在手续费及佣金收入中。2025年1-6月,公司实现信托业务收入11264
.23万元,新增设立信托项目117个,对应新增信托规模1080.01亿元,完成清算信托项目14个,清算信托规
模97.56亿元;截至2025年6月末,公司受托管理信托规模3378.91亿元。
二、经营情况的讨论与分析
2025年是公司实现3-5年战略规划目标承上启下的关键之年,也是锚定年度预算目标、聚焦重点工作的
“提质增效年”。面对日趋复杂的内外部环境,公司在有关部门的关心指导下,在各股东方的大力支持下,
坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引,持续强化党的领导,继续锚定既定战略目标,深挖自身
资源禀赋,聚焦做好金融五篇大文章,加快回归信托本源,推动服务生态创新,不断提升服务意识和专业能
力,控风险、调结构、扩规模、提效率,稳健提升收益率,各项工作取得积极进展。
(一)优化结构提升服务,经营业绩稳中有进
报告期内,公司审慎研判市场环境,积极学习国家及监管部门各类政策要求,深入挖掘市场机遇,持续
优化升级资产结构,加大服务实体经济的创新力度,不断丰富投资类别与策略,做大做强优势信托业务,经
营业绩稳中有进。
公司上半年实现营业总收入1.50亿元,同比增长84.89%,实现归母净利润0.40亿元,同比增长13.36%;
截至2025年6月末,公司归母净资产141.07亿元,同比增长3.00%。公司整体规模稳步扩张,经营质效不断提
升。
(二)聚焦重点业务方向,进一步扩大行业影响力
报告期内,公司紧密围绕“受托服务为创新发力点,资管财富双轮驱动”的业务策略,充分发挥自身资
源及团队优势,精准发力重点业务,积极探索信托新模式。2025年上半年新增信托项目117个,对应新增信
托规模1080.01亿元,同比增长785%,公司管理的信托资产规模于2025年6月末达到3378.91亿元,较年初增
长33.44%,保持了良好的发展态势。
在资产服务信托领域,公司以服务实体经济为宗旨,重点聚焦于风险处置、担保品、应收款、资产证券
化服务信托等特色化业务的服务创新。上半年公司在红星美凯龙重整案受托人招募中成功中标,业内影响力
明显提升。
在资产管理信托领域,公司加速推进标品转型,进一步完善了现金管理类、固定收益类、混合类、权益
类等多元产品线;积极参与基建类Reits、股权项目,为地方实体经济输血赋能;加大同业机构协同合作,
上半年新增落地多家金融机构准入合作,并成功落地首单保险资管定制化业务。
(三)充分考量风险收益比,稳步提升固有收益水平
报告期内,金融形势复杂多变,利率低位震荡,权益市场回暖,但受关税等因素冲击,波动加剧。公司
固有业务结合深度市场研判,采用审慎稳健的资产配置策略,以中低风险资产投资为主,在严控风险的前提
下,逐步拓宽资产配置范围,适度加大高股息、低波动的优质权益资产配置力度,适当参与权益类中高波动
资产的交易,有效应对市场变化,捕捉投资机会,实现资产稳健增长与收益提升。其中,沪农商行作为公司
高股息策略标的之一,截至报告期末,公司已持有其1%以上股份。
上半年,公司固有业务继续拓展投资领域,积极探索量化中性策略权益产品、套利类权益产品、境外资
产等多个投资方向,不断提升投研能力,丰富投资渠道与策略,构建更加多元、科学的资产配置体系。
(四)持续完善合规内控机制,筑牢稳健发展基石
报告期内,公司围绕发展战略,聚焦监管关注重点,持续建章立制、优化流程,完善合规管理体系。上
半年公司制订及修订各类业务与管理制度合计17项,并通过持续的内控理念宣贯及专项管理优化,提升内部
控制。
公司始终将全面风险管理作为稳健发展的重要基石,持续健全涵盖风险识别、评估、监控、应对及改进
的全流程管理体系,将风险管理深度融入战略规划、业务运营及决策流程。通过建立常态化风险排查机制,
动态追踪内外部环境变化,精准识别潜在风险点;同时,强化跨部门协同监控,搭建风险预警平台,确保各
类风险早发现、早处置。公司严守不发生重大风险的底线,通过有效的风险管控为业务创新与可持续发展保
驾护航,实现风险与收益的动态平衡。
(五)加强专业化团队建设,持续提升组织竞争力
报告期内,公司紧密围绕战略规划与业务发展,持续打造专业化人才梯队。上半年,公司共招聘20名专
业人才,精准覆盖标准化业务、风险处置服务、绿色金融、养老服务等战略业务领域,进一步为公司高质量
发展夯实人才基础。公司高度重视人才培育,上半年开展外派培训、内训课程及自主学习等形式的培训活动
超过50场次,实现全员参与、全域覆盖,显著提升了员工队伍综合素质。
(六)聚焦公司数智化转型,赋能业务高质量发展
报告期内,公司以数智化转型为发展方向,以AI大模型在信托行业的应用研究为引擎,以数据价值挖掘
为核心,全面推进系统升级、平台优化与基础能力建设,提升公司运营效率和客户服务水平,助力业务创新
与高质量发展。
在数字基建方面,持续推进数字基础设施的优化与扩展,深化技术创新应用,持续加大网络安全管理力
度与资源投入,全面筑牢安全防线。在数据治理方面,公司遵循既定的数据治理规划,稳步推进数据中台建
设,并推动信托一体化业务系统的全面升级与上线,显著提升了信托业务全流程线上化、标准化与一体化管
理效能。在数智化转型方面,公司积极拥抱生成式AI浪潮,启动并推进AI大模型的应用研究,重点探索其在
智能客服、投研分析、智能运营等场景的应用潜力。
三、报告期内核心竞争力分析
(一)资本实力雄厚
公司注册资本98.44亿元,位于行业前列,资产规模和资本实力雄厚,有利于充分发挥上市公司金融牌
照价值,提升资本运作空间。
(二)多元化产业背景的股东优势
公司为国有控股上市公司,上海砥安为公司控股股东,上海电气控股集团有限公司、上海国盛(集团)
有限公司、上海机场(集团)有限公司、上海国际集团有限公司以及中国信托业保障基金有限责任公司为公
司的直接或间接股东,多元化产业及国资背景股东为公司带来产业链金融、信银、信保等业务协同机遇。
(三)资本平台优势
公司为国内唯一在上海证券交易所上市的信托公司,具备独特的资本运作及资源整合优势。公司业务范
围广泛,可开展资金信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托、其他财产或财产权信托,办理居间、咨
询、资信调查等业务,以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产,从事同业拆借等,并
具有受托境外理财业务资格。
公司将立足国际金融中心,发挥好资本平台优势,以“打造高质量成长的、特色创新的综合金融服务商
”为企业愿景,加速业务回归信托本源,服务实体经济发展,坚定不移走高质量发展之路,推进业务布局与
国家政策、行业及监管趋势协同,引领业务经营与内部管理转型变革。
(四)人才队伍优势
公司坚持外引内育相结合的原则,通过市场化选聘、内部培养与选拔等方式,积极壮大干部职工队伍力
量,厚培人才沃土,筑巢引凤,充实迭代各条线团队实力,吸引了一批具备丰富经济理论、管理及实践经验
,熟悉和掌握国家有关政策、法律、法规的高级人才加入到公司,团队凝聚力和竞争力不断巩固提升,为公
司未来转型发展筑牢组织人才基础。
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