经营分析☆ ◇600816 建元信托 更新日期：2026-09-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
信托业务；固有资产负债业务；为金融机构及其管理的资产管理产品、资产服务信托、公益慈善信托等提
供投资顾问、咨询、托管及其他技术服务，为企业发行直接融资工具提供财务顾问、受托管理人等服务，
为资产管理产品提供代理销售服务；受托境外理财业务资格；国家金融监督管理总局批准的其他业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
信托业务(业务) 8134.41万 72.87 --- --- ---
固有业务(业务) 3000.00万 26.87 --- --- ---
其他(补充)(业务) 28.81万 0.26 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金融信托业(行业) 10.47亿 100.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
信托业务(产品) 9.77亿 93.33 --- --- ---
固有业务(产品) 6986.53万 6.67 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 10.47亿 100.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
金融信托业(销售模式) 10.47亿 100.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
信托业务(业务) 1.13亿 75.23 --- --- ---
固有业务(业务) 3709.19万 24.77 --- --- ---
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截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金融信托业(行业) 3.06亿 98.49 --- --- ---
其他业务(行业) 468.47万 1.51 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
信托业务(产品) 2.73亿 88.01 --- --- ---
固有业务(产品) 3251.49万 10.48 --- --- ---
其他业务(产品) 468.47万 1.51 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.06亿 98.49 --- --- ---
其他业务(地区) 468.47万 1.51 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
金融信托业(销售模式) 3.06亿 98.49 --- --- ---
其他业务(销售模式) 468.47万 1.51 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2013-12-31
前5大客户共销售1.86亿元，占营业收入的21.15%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 4231.92│ 4.81│
│第二名 │ 3968.28│ 4.51│
│第三名 │ 3729.73│ 4.24│
│第四名 │ 3491.05│ 3.97│
│第五名 │ 3181.50│ 3.62│
│合计 │ 18602.49│ 21.15│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）行业情况
当前信托行业正处于三分类改革全面落地、存量风险有序出清、业务模式深度重构的关键转型期。行业
严格落实监管导向，持续压降非标通道、类融资等传统业务，聚焦本源主业、服务实体经济与民生领域，整
体呈现业绩稳步修复、结构持续优化、分化加剧、转型提速的发展态势。随着监管制度体系日趋完善，行业
逐步迈入精细化、专业化、规范化的高质量发展新阶段。
政策层面，2026年上半年信托行业紧紧围绕“防风险、强监管、促高质量发展”的工作主线，业务边界
与创新赛道进一步明晰。新修订的《信托公司管理办法》年初正式施行，进一步压实信托公司受托人责任义
务，完善促进信托行业强监管防风险高质量发展的监管制度体系。同时行业创新配套政策密集落地，动产、
不动产、股权信托财产登记试点持续扩围，打通非现金资产入托登记壁垒，助力存量资产盘活与风险处置。
上海率先启动养老服务信托专项试点，丰富不动产、企业股权作为信托财产的应用场景，推动养老信托向普
惠化、生活化转型。同时《资产管理信托产品适当性管理自律规范》《慈善信托信息公开办法》等制度落地
，行业整体迈入合规化、场景化、高质量转型阶段。
行业整体发展方面，2025年信托行业紧扣本源转型主线，持续压降低效传统业务、优化资产结构、缓释
存量风险，整体呈现稳健修复、提质向好的发展态势。从2025年全年数据看，全行业信托资产规模稳步回升
，公布年报的58家信托公司数据显示，信托资产总规模达34.10万亿元，同比增长25%，扭转前期规模持续收
缩态势，行业体量重回增长通道。本轮规模增长核心源于业务结构深度迭代，传统非标融资、通道类低效高
风险业务持续压降、有序出清，标准化投资、本源资管及资产服务信托业务规模快速扩容，整体资产质量稳
步改善。行业竞争分化格局持续固化，头部机构集聚效应凸显，2025年末，万亿资产规模信托公司增至9家
，专业化、特色化、差异化的行业竞争体系基本形成。经过2025年持续调整，行业存量风险持续缓释，新增
风险有效管控，经营韧性显著提升，为2026年持续高质量转型筑牢基础。
从已披露经营数据的信托公司表现来看，2026年上半年行业整体呈现营收、净利润同比双增态势，盈利
修复趋势明确，但机构发展分化特征较为显著。数据显示，51家可比信托公司上半年合并报表口径下合计营
业收入313.60亿元，同比增长2.78%，合计净利润173.73亿元，同比增长7.21%，净利润增速高于营收增速，
行业整体盈利质量稳步改善。从经营格局来看，头部及国资背景信托公司本源转型成效凸显，主业创收能力
突出，整体经营表现领跑行业。同时行业梯队分化持续加剧，多数机构实现稳健经营、业绩修复的同时，少
数机构受存量不良资产拖累，盈利表现承压。收入结构方面，行业持续优化升级，行业盈利模式持续向净值
化、服务化的本源模式转型。
展望下半年及中长期，信托行业将坚守本源定位，持续走专业化、差异化的高质量发展道路。行业将持
续推进业务结构优化与创新升级，深耕信托本源核心赛道，持续强化服务实体经济与民生保障的核心能力。
同时加快数字化转型步伐，搭建完善全流程合规风控体系，筑牢企业稳健经营底线。行业机构将立足自身资
源禀赋深耕细分领域，规避同质化竞争，持续推进存量风险有序出清、优化资产质量，依托本源服务与创新
驱动，持续夯实行业高质量发展根基。
（二）主营业务
1．固有业务
固有业务是指公司运用自有资本开展的业务，主要包括但不限于贷款、租赁、投资、同业存放等。2026
年1-6月，固有业务实现利息收入0.30亿元，投资收益2.51亿元。
2．信托业务
信托业务是指公司以营业为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为。2026年1-6月，
公司实现信托业务收入（手续费及佣金收入）8,134.41万元，新增设立信托项目182个，对应新增信托规模1
,620.67亿元；截至2026年6月末，公司受托管理信托规模6,045.20亿元。其中，公司风险处置服务信托规模
突破1,350亿元，投资于标准化资产的资产管理信托规模1,447亿元。
二、经营情况的讨论与分析
2026年是公司落实“十五五”规划的开局之年，在监管指导与股东各方支持下，公司强化党建引领，锚
定发展战略，立足自身资源禀赋，紧扣金融五篇大文章部署，坚守信托本源主业，加快业务与服务场景创新
，锤炼专业受托能力。同时，公司严守风险底线、优化业务结构、稳步拓展合规本源业务，提升管理效能与
经营效益，风险化解、业务转型与经营发展各项工作均取得积极进展。
（一）明确战略谋篇布局，经营质效稳中有升
报告期内，公司紧跟国家战略导向与监管政策部署，充分研判行业发展趋势，结合企业实际情况，制定
了《建元信托“十五五”战略规划报告（2026-2030）》，明确公司“十五五”期间的战略愿景、目标、发
展策略、支持体系和实施路径。同时，持续推进业务结构迭代优化，紧扣金融五篇大文章重点方向，加大服
务实体经济、特色场景信托创新布局，丰富资管产品类型与投资运作策略，做强做精受托管理核心主业，从
严抓实全流程风险管控，整体经营运行平稳有序。公司围绕“打造高质量发展的、特色创新的综合金融服务
商”的愿景，稳步推进金融股权投资布局。报告期内，公司成功向参股公司上海农商银行委派董事，公司对
其会计核算方法自2026年3月31日起转换为长期股权投资并采用权益法核算。本次会计核算方法转换，考虑
所得税影响因素后，对净利润影响金额约9.86亿元（公司财务部门初步核算数据，最终以会计师事务所年度
审计结果为准）。上述财务数据变动系会计核算方法转换带来的一次性账面影响。受此影响，报告期内公司
实现利润总额14.25亿元，同比增长3852.42%；实现归母净利润10.71亿元，同比增长2559.08%。截至2026年
6月末，公司归母净资产151.19亿元，较上年末增长6.32%。公司整体规模稳步扩张，经营质效不断提升。
（二）信托业务加速转型，业务模式持续创新
报告期内，公司紧密围绕“业务创新做实，资产管理与资产服务双轮驱动”的业务策略，充分发挥自身
资源及团队优势，精准发力重点业务，积极推动业务创新落地。2026年上半年新增信托项目182个，对应新
增信托规模1,620.67亿元，同比增长50%，公司管理的信托资产规模于2026年6月末达到6,045.20亿元，较年
初增长26%，保持了良好的发展态势。
在资产服务信托领域，公司继续以服务实体经济为导向，重点聚焦风险处置、行政管理服务信托，持续
打磨专业化服务体系，提升综合服务质效。同时，公司积极推动服务模式创新，丰富资产服务信托业务矩阵
，报告期内成功落地保险金、特殊需要、绿色资产服务、法人及非法人组织财富管理信托等创新业务。在风
险处置服务信托领域，公司已逐渐构建起专业化、标准化的服务能力，形成一定品牌效应。截至2026年6月
底，公司风险处置服务信托存续规模突破1350亿元。在养老服务信托领域，公司成为上海市养老服务信托试
点单位，结合纯老家庭、老养残家庭等特殊群体需求，成功落地“养老支付+信托”、“公证+信托”、“意
定监护+信托”等多项标杆特色案例。在此基础上，公司创新推出模块化的养老服务信托业务模式，推动养
老服务信托普惠化落地，助力健全城市多层次养老保障体系。
在资产管理信托领域，公司加速推进标品转型，上半年成立了纯债固收、大类资产配置、ETF轮动、指
数增强策略等多款主动管理产品，搭建了层次多元、风格互补的标品资管产品体系。与此同时，公司积极参
与首批上交所商业不动产REITs项目投资，为地方实体经济的存量盘活赋能。渠道拓展方面，公司持续深化
同业机构协作，上半年新增落地多家金融机构准入合作，在继续夯实与银行理财公司业务合作基本盘的基础
上，成功落地首单银行渠道代销和券商机构定制型等业务，市场化展业综合能力显著增强。
（三）优化拓宽资产配置组合，稳步提升固有收益水平
报告期内，金融形势复杂多变，利率曲线小幅陡峭化下行，权益市场小幅震荡上行，但波动加剧。公司
固有业务结合深度市场研判，采用审慎稳健的资产配置策略，以中低风险资产投资为主，在严控风险的前提
下，逐步拓宽资产配置范围，继续适度加大高股息、低波动的优质权益资产配置力度，适当参与权益类中高
波动资产的交易，有效应对市场变化，捕捉投资机会，公司投资收益稳步提升。2026年1-6月，公司实现投
资收益2.51亿元，同比增长72.53%。在获取稳健收益的基础上，公司固有业务持续拓展投资领域，积极探索
股票套利类权益产品、CTA产品、打新策略产品等多个投资方向，不断提升投研能力，丰富投资渠道与策略
，构建更加多元、科学的资产配置体系。
（四）持续完善合规内控体系，筑牢稳健发展基石
报告期内，公司紧扣发展战略，对标监管要求与行业标准，以制度建设为根基、流程优化为抓手、体系
完善为目标，持续健全合规内控管理体系。公司聚焦重点业务、关键环节，系统制订及修订各类业务与管理
制度，推动合规要求内嵌至业务全流程；同步深化内控理念宣贯教育，持续提升全员内控意识与内控执行效
能，夯实合规经营、内控先行的管理基础。
公司搭建全生命周期全面风险管理体系，将风控贯穿战略、经营、业务各环节，常态化开展风险排查，
动态摸排各类风险隐患，建立跨部门闭环处置机制，实现风险早识别、早预警、早处置。依托风险管理三道
防线压实分级责任，业务一线严把准入关口，中台统筹监测督导，内审独立监督整改。通过三道防线协同联
动，促进合规、内控、风控一体化融合，统筹平衡风险管控与业务发展，严守重大风险底线，为公司稳健经
营保驾护航。
（五）加强专业化团队建设，持续提升组织竞争力
报告期内，公司紧密围绕战略规划与业务发展，持续加强专业化团队建设。上半年，公司聚焦标准化业
务、风险合规、数据治理、研究等核心领域，引进一批资深专业人才，持续优化人才结构，为公司高质量发
展注入新动能。
公司高度重视人才培育与梯队建设，上半年围绕业务发展需求，开展外派培训、内训课程及自主学习等
形式的培训活动超40场次，实现全员参与、重点领域深度覆盖，有效提升员工队伍专业素养与综合能力。同
时，公司正式启动后备干部与关键专业人才梯队建设工作，完成制度体系搭建及选拔入库程序，初步建立覆
盖中基层管理岗位及核心专业领域的后备人才梯队，为公司长远发展储备优质人才资源，持续增强组织核心
竞争力。
（六）内外协同增强文化建设，持续提升公司品牌形象
报告期内，公司不断加强企业文化建设，紧扣“受人之托、忠人之事”的信托本源，秉承“感恩、守正
、奉献”的企业价值观，全面践行公司精神谱系，推动企业文化与发展战略、业务经营、公司治理深度融合
。通过持续丰富文化建设内容及形式，强化员工文化认同，凝聚团队发展合力。品牌建设方面，公司持续加
强舆情管理，常态化防范声誉风险、维护公司品牌形象；同时积极深化对外合作与正面宣传，系统展示公司
转型成效与专业服务能力，持续提升市场曝光度、行业影响力与品牌价值。
（七）锚定数智化转型目标，赋能业务高质量发展
报告期内，公司立足“十五五”规划，启动数智化转型专项子战略编制工作，明确下一阶段转型发展路
径。同时，锚定数智化转型目标，依托AI大模型底座，聚焦合规审查、指令智能分析生成等重点场景，推进
AI应用研发与试点，为AI赋能业务积累实践经验。此外，公司结合数据平台建设，推动AI与数据质量提升双
向促进、迭代升级，加速系统智能化改造，为业务创新和高质量发展提供有力支撑。
数字基建方面，公司严守网络安全与数据安全底线，稳步推进数智化基础设施建设，持续加大安全管控
力度与资源投入，全面筑牢安全防线。报告期内，公司持续迭代升级信托一体化业务系统，着力提升系统自
动化、智能化服务水平及交易处理能力，不断增强核心竞争力。数据治理方面，公司按照既定规划有序推进
数据中台建设，同步深化数据质量提升与数据赋能能力建设。
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