经营分析☆ ◇600836 *ST易连 更新日期：2024-07-10◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
印刷业务及房地产业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 4.36亿 84.49 5271.75万 56.54 12.09
商贸服务业(行业) 4537.02万 8.79 2512.19万 26.94 55.37
其他业务(行业) 3466.42万 6.72 1540.05万 16.52 44.43
───────────────────────────────────────────────
印刷包装(产品) 4.36亿 84.49 5271.75万 56.54 12.09
贸易业务(产品) 4537.02万 8.79 2512.19万 26.94 55.37
其他业务(产品) 3466.42万 6.72 1540.05万 16.52 44.43
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4.37亿 84.66 7356.99万 78.90 16.84
国外(地区) 4448.70万 8.62 426.95万 4.58 9.60
其他业务(地区) 3466.42万 6.72 1540.05万 16.52 44.43
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
印刷包装(产品) 2.03亿 80.48 --- --- ---
商贸服务(产品) 3312.63万 13.11 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1621.29万 6.41 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 3.70亿 71.85 3208.70万 23.77 8.68
商贸服务业(行业) 1.18亿 22.99 9601.99万 71.14 81.21
其他(补充)(行业) 2656.48万 5.16 687.47万 5.09 25.88
───────────────────────────────────────────────
印刷包装(产品) 3.70亿 71.85 3208.70万 23.77 8.68
商贸服务(产品) 1.18亿 22.99 9601.99万 71.14 81.21
其他(补充)(产品) 2656.48万 5.16 687.47万 5.09 25.88
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4.43亿 86.15 1.23亿 91.27 27.80
国外(地区) 4464.69万 8.68 491.57万 3.64 11.01
其他(补充)(地区) 2656.48万 5.16 687.47万 5.09 25.88
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
印刷包装(产品) 1.53亿 66.46 --- --- ---
商贸服务(产品) 6422.91万 27.99 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1274.09万 5.55 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.92亿元，占营业收入的37.22%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 19206.84│ 37.22│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.91亿元，占总采购额的32.23%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 9145.30│ 32.23│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2023年，我国经济持续回升向好，但国内有效需求仍显不足，社会预期偏弱，外部不稳定因素仍然较多
。面对复杂严峻的国内外市场，公司坚持稳中求进总基调，管理层顺势调整经营策略，积极谋求业务转型，
努力保持公司业务持续稳健发展。
报告期内，包装印刷业务作为公司的基石业务和主要收入与利润来源呈现了增长态势，公司始终坚持精
耕主业、做强主业，增强核心竞争力。公司重点推进相关工作主要如下：（一）加强内部管理协同，提升客
户服务能力
一方面，2023年公司包装印刷板块打破企业壁垒，加强内部合作，通过定期开展销售打通会议等形式，
共享客户资源，提升客户需求匹配能力。另一方面，根据各家企业的剩余产能和技术储备，推动内部生产协
同，促进集团内部产能互补，实现集团内部利益最大化。同时，公司根据市场需求变化，及时调整生产配置
，使产品布局更趋合理，极大地适应新增订单生产任务。公司全面推进板块内部协同，寻找新的业务突破口
，优化客户服务维度，共同开发客户潜能，提升客户服务能力，提高公司经营成果。
（二）优化工艺技术创新，提升核心竞争力
公司持续改进宽幅柔印机等新型印刷设备，不断加强工艺技术创新，提升产品品质、降低制造费用、减
少环境污染；同时借助内部EPR平台，推进专项数据化管理，对产品单位成本构成等专项工作细致管理，为
决策准确提供有力支持。公司下属子公司界龙艺术和界龙永发复评获得“上海市高新技术企业”称号，界龙
永发获评“上海市专精特新中小企业”称号。各印刷企业也进一步加强精细化管理和技术创新，报告期内，
公司获得1项外观专利、4项实用新型专利授权，获得与科学发展、高新技术企业相关的各类政府补助共计18
1.09万元。
（三）构建集团采购平台，实现整体降本增效
2023年，公司从日常采购和年度采购两个层面全力推进集团集中采购管理，通过招标、竞争性谈判、邀
请招标等方式开展集团采购。公司进一步规范大宗原辅料集中采购流程，形成了完善的集中采购模式，通过
各印刷企业供应商打通分享、引进新供应商，强化竞争机制，在保证品质的前提下，降低采购成本。公司推
进平台数字化信息化管理，通过价格和数量分析，增强整体议价能力并提升库存管理能力。同时公司基于多
年行业经验，及时掌握原料市场资讯，预判原辅料价格趋势，紧贴市场下行采购价格，争取最优成本商机，
年度集采降本近千万元。
（四）规范应收账款管理，控制信用风险
因经济形势下行等多种因素叠加导致公司部分客户遭遇经营困境、信誉下降，未能按时向公司支付款项
。报告期内，公司以诉讼等强制性方式积极解决应收款项问题，向各地法院提交相关诉讼材料，通过法院调
解和判决等方式追回应收款项、逾期支付利息及违约金等合计人民币967.74万元。
报告期内，部分应收账款经法院判决、强制执行，目前仍未能追回欠款。为真实、准确地反映公司的财
务状况和经营成果，公司管理层本着谨慎性原则，对前述应收账款计提了减值准备1606.50万元。公司管理
层将继续通过法律诉讼等途径保障公司合法经营权益，维护公司利益。
（五）展示企业良好形象，坚持履行社会责任
报告期内，公司下属包装印刷企业联合参展第二十六届FHC上海环球食品展，为增加互动与探讨食品包
装多样应用场景，旗下参展企业全方位、多角度展出多款环保食品包装、外卖纸袋、食品折叠纸盒，液体食
品无菌包装等系列产品。多年来，公司积极响应国家绿色减排号召，构建绿色生产体系，公司原材料优质安
全、生产设备先进高效、生产过程严密数字化，全力以赴实现能耗双控。
报告期内，公司获评浦东新区川沙新镇2022年度企业贡献奖；下属子公司印刷产品获第九届“中华印制
大奖软包装袋类铜奖”。同时，公司积极履行企业社会责任，向黄楼派出所捐赠生活物资；下属子公司的听
障员工舞蹈队积极参加浦东新区文艺汇演，获得广泛好评；公司工会组织参加川沙新镇黄楼社区工会联合会
首届职工集市活动，以“爱心义卖”传递温暖。
二、报告期内公司所处行业情况
公司所处的行业为印刷业，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，分类为“印刷和记录媒
介复制业”。印刷行业是我国国民经济的重要行业，随着国民经济的发展，我国印刷业技术水平得到了很大
的提高，与我国经济发展水平相一致。
包装印刷企业经营模式通常为“产品直销、以销定产”方式，同时由于存在供应商资质认定制度，因此
首先需要获得客户认定的合格供应商资质，然后由客户提出产品要求或企业为客户设计包装方案，包装印刷
企业根据客户订单制定生产工艺，组织生产和进行销售。另外由于包装印刷行业具有固定的销售半径，因此
在具有销售半径的特征下，建立一整套的标准化管理是实现销售最大化、成本节约化的经营模式。
我国印刷业地域分布特征明显，区域布局逐渐完善，主要以珠三角、长三角、京津冀地区为核心，中原
和长江中游经济带崛起，形成了五大区域包装格局。印刷行业的周期性和季节性特征主要体现为包装印刷下
游应用行业的周期性和季节性特征。目前中国包装印刷产品大量应用于电子、通信、家电、医药、食品、轻
工、机械等行业。
2023中国印刷业创新发展大会发布，我国印刷业整体规模已跃居世界第一位，产业结构持续优化，产业
效率显著提高，新旧动能加快转换，区域布局合理演进，实现了质的有效提升和量的合理增长。根据国家统
计局披露的2023年全国规模以上工业企业经济效益状况数据，科印传媒产业研究中心分析，2023年印刷业规
模以上企业实现营业收入，同比下降4.7%；实现利润总额，同比增长1.7%；全年营收承压较重，但利润总额
持续恢复。2023年，印刷业工业增加值同比下降3.1%。且增速全年处于负增长，也低于全部工业平均水平，
显示了印刷业在2023年相对低迷的经营态势。同时2023年印刷企业出口交货值增速全年处于负增长态势，世
界经济复苏乏力、外部需求增长放缓导致印刷出口持续承压。
三、报告期内公司从事的业务情况
报告期内印刷业务是公司的主要业务板块，同时兼营商业地产出租、商贸服务等多元化产业。印刷业务
主要包括包装印刷、出版印刷及其他印刷业务，其中以包装印刷业务为主，主要为快消品、食品饮料、书刊
、电器等行业提供包装印刷服务。
在经营规模方面，公司名列国内纸类印刷包装业知名上市公司行列。经过多年发展，公司已经成为全国
纸类印刷门类齐全、品种丰富、技术先进的印刷企业之一。2020年8月，公司控股股东变更为杭州浙发易连
商务管理合伙企业（有限合伙）后，在保持原有业务优势的同时，大力加快转型进程，致力于成为一家多元
化发展的上市公司。
四、报告期内核心竞争力分析
公司以印刷包装为主业，是具有丰富的包装印刷生产管理经验、一流印刷设备的现代化企业。
公司现有印刷板块企业重视技术创新，拥有条线化的技术研发管理团队，印刷板块中具备2家市级高新
技术企业。同时公司积极响应国家提倡的绿色环保在包装印刷行业中的应用，密切关注行业的技术发展，结
合国内外市场需求，大力开展应用宽幅面高清柔版印刷技术、多层共挤复合材料多方向应用技术；并注重研
究数字化印刷在包装印刷行业中的应用，为行业的发展与革新做好强有力的技术储备。
五、报告期内主要经营情况
2023年公司实现营业收入51607.73万元，比上年同期增加173.06万元，增长0.34%，其中印刷包装板块
主营业务收入比上年同期增加6649.38万元，增长17.99%，增加的主要原因是公司印刷包装板块子公司本年
积极开拓市场、优化产品结构，加大新设备投资，同时上年同期受外部环境影响较大；贸易业务板块主营业
务收入比上年同期减少7286.25万元，下降61.63%，减少的主要原因是本年比上年同期减少大宗贸易业务收
入（公司大宗贸易按净额法核算）。
经营业绩方面，2023年公司实现归属于母公司股东的净利润-2876.67万元，比上年同期增加5224.53万
元，利润增加的主要原因是：
1、公司印刷包装板块本年比上年同期增加利润1505万元，主要是公司印刷包装板块子公司本年积极开
拓市场增加销售收入，推进主要原材料的集中采购、改革绩效考核机制等举措，成效显著，同时上年同期受
外部环境影响较大；
2、公司本年比上年同期减少固定资产减值准备计提2720万元；
3、公司本年比上年同期减少股权激励费用摊销1346万元；
4、公司在本年初处置浙江外贸公司厂房土地，同时上年末计提了上海派帝乐公司机器设备减值准备。
因此，上述两家公司本年比上年同期减少折旧计提1295万元。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
公司主业印刷行业是服务性行业，纺织服装、家用电器、机电产品、食品和日用品等消费类产品的生产
和销售都与印刷行业直接相关。近年来，我国人民消费水平提升、电商的快速发展，进一步促进了国内包装
印刷行业的发展，且包装印刷行业占印刷行业的三分之二，成为带动整个产业发展的主力。
未来，包装印刷业的发展和竞争将围绕着技术创新和产品升级展开，印刷产业的集约化程度将会进一步
提高，印刷企业经营将会向专业化方向发展、向智能制造转型。数字技术、网络技术继续推动印刷技术向数
字化发展；绿色包装已成为包装印刷行业可持续发展的必然选择；同时建立绿色印刷标准和绿色印刷评价体
系，将更多企业纳入到标准建设和体系认证中。管理部门将对印刷业建立完善的“宽进严管”监管体制，加
强事中事后和质量监管，充分发挥市场机制作用，加强政府宏观引导；加快诚信体系建设，完善企业信用评
价体系；扶持产业结构创新，建立激励机制，争取政策和资金扶持，为产业创造良好的发展环境。
(二)公司发展战略
2022年底，公司控股股东浙发易连的股权结构发生变动，导致公司实际控制人变更为方丽梅女士。新实
控人入驻后，在保持现有业务稳定发展的基础上，公司加快新能源产业转型，将继续以“立足科技创新促进
企业生态发展，坚持产融结合提升股东投资价值”为宗旨，将股东利益和企业发展放在第一位，通过业务布
局和产业转型，努力在新领域实现跨越式发展，提升公司的竞争力，树立良好的公司声誉和形象，增强投资
者信心，创造公司更大价值。
(三)经营计划
2024年公司将秉持“立足科技创新促进企业生态发展，坚持产融结合提升股东投资价值”的企业宗旨，
把股东利益和企业发展放在第一位，进一步提升原有业务优势，稳步产业转型，增强投资者信心，保障公司
健康发展。
1、继续提升印刷产业发展潜质
公司将进一步加强印刷企业集约化管理，以集采为中心、精细化大客户管理为导向，积极推进销售共享
，完善数字化采购竞价机制，更精准地把握市场趋势，以信息化建设赋能生产管理，助力印刷产业持续优化
和发展。公司将密切跟踪市场最新动态，以客户需求为中心，加强前瞻性的新产品开发，提升研发能力，积
极开拓优质客户，提升增值服务能；通过改进生产技术、强化员工技能培训等多方面举措提高产能，满足业
务发展需要；充分利用先进设备，加强生产管理，进一步提高产品质量；通过技术合作，提升研发能力，提
高产品市场竞争力；同时要重视应收账款管理，保证企业发展动力；要狠抓生产效率、产成品率，优化绩效
管理，增强员工积极性，促进业务增长。印刷企业要以客户为导向，注重产品创新，积极提高生产质量管理
水平，促进品牌客户、大业务订单稳步提升。
2、积极探索产业转型
公司要稳健落实新能源产业转型，深入对新能源项目的研究和跟踪，拓展投资项目储备渠道，分散投资
风险，抓紧项目落地；持续跟踪已投项目资金使用情况，做好投后管理，确保完成项目预期目标。同时重点
储备、培养对新领域有所研究的技术人才与管理团队，深入探索、拓宽市场渠道，为产业转型做足储备、打
牢基础。
3、有效提升存量资产效益
公司房产物业板块要加强经营性物业的统筹管理，提高物业服务水平；及时掌握承租方和经营商户的经
营状况和履约能力，建立健全风险预警机制；优化扬州商业广场的经营方向，改善营商环境，加强商业坪效
管控，提升商业回报价值。
4、强化内控及风险控制
公司要高度重视内部控制审计报告否定意见涉及事项，针对性地加强业务前期可行性分析、调研论证工
作，强化公司业务、法务、审计、财务等部门协作，加大资金审核力度，切实防范风险的发生。公司在2024
年度开展专项检查，成立专项检查组，由公司领导以及内控审计部、财务部、法务部和办公室相关人员组成
，重点围绕货币资金管理、贸易业务管理、收付款流程执行、合同管理、印章管理、关联方非经营性资金占
用、关联交易等方面，对全公司制度执行情况、内部控制和监督机制运行情况等进行全面检查。同时公司要
继续加强投资论证与决策、投资风险分析、投后管理把控，以保证资金安全，提高投资收益。公司所属各企
业要持续强化内控管理，严格规范内控审批流程，加强内控执行的监督检查，降低经营风险。
2024年，随着各项宏观政策逐步发力显效，我国经济持续回升向好，公司将继续攻坚克难，谨慎前行，
提高经营决策和风险防范能力，努力实现产业转型，保障公司可持续发展。
(四)可能面对的风险
1、业务转型风险
公司拟转型方向是公司过去未曾涉及的领域，公司将持续关注拟转型行业政策，把握政策精髓，随时跟
踪政策动向，以便及时做出调整；主动争取政策扶持，加强行业研究，人才储备及团队建设，减少转型的阻
力和压力，确保顺利转型。
2、经营管理风险
公司探索建立一整套标准化的运营管理体系，主要是生产厂房及生产线设计的标准化；工人操作和培训
标准化；采购、生产、销售和财务管理的标准化、信息系统的标准化等。逐步将各项管理工作向精细化推进
，注重从接单、审批、核价、合同、生产通知到各道工序的流转、进仓、出货、收款等各个环节的流程优化
；注重采购管理、原辅材料和外协供应商考评、物料管理、人员培训、设备维护维修等方面的监管控制；注
重各项管理制度的落实、执行和考核；结合数据统计需要，完善ERP系统等等，力求实现全企业、全过程、
全员参与的管理模式，不留管理死角。
3、人才竞争风险
根据公司转型方向，通过市场化方式引进人才，适应新产业发展的需要。注重人才引进、培养后备梯队
建设；注重培养“高、精、尖”人才，吸纳一批专业技术人才、专业经营管理人才、新型业务开拓人才，人
尽其才，提高人员素质、工作效率和人力绩效。培养具有开拓精神、全面视野和综合能力的复合型人才，要
培养、储备、锻炼涵盖市场业务、生产、技术、综合管理的人才队伍。同时合理配置现有人员，做到“人尽
其才”，充实到新产业领域。
此外，切实推进多层次、系统化的培训。加快建立全方位、常态化的培训机制和体系，根据业务发展及
产业转型需要，结合员工个人发展计划提供完善的人力资源培训开发体系，实现企业发展与员工职业生涯发
展的双赢。
4、市场竞争风险
进入新的产业领域，势必会直面新的市场竞争，公司将调整职能定位、创新盈利模式，充分利用自有的
资源优势，布局业务板块，深化产业链拓展，获得市场投资者的认可。
同时根据现有印刷包装企业的定位，印刷业务开发人员要合理区隔目标市场，开发承接专业业务；要根
据市场变化调整报价体系，合理报价；要加强业务部门与技术、生产部门的沟通协调。调整业务员结构，把
大量年轻、富有激情、文化程度较高的人员充实到业务队伍中去，抓好培训，从业务投入和服务模式转变上
，保证业务增长和转型发展的可能性。要以建立战略伙伴关系等方式与重要客户确立长期、稳定的合作关系
，以驻厂服务、建立大客户工作室等方式提供个性化的贴身服务。
5、环保政策风险
2020年3月，上海市发布《上海市生态环境局关于开展本市重点行业挥发性有机物综合治理工作的通知
》，启动新一轮的VOCs治理工作。2022年10月，生态环境部与国家市场监督管理总局联合发布《印刷工业大
气污染物排放标准》(GB41616—2022)。本标准规定了印刷工业大气污染物排放控制要求、监测和监督管理
要求，基于从源头削减、过程控制到末端治理的全过程管控思路，有组织排放与无组织排放控制双管齐下，
进一步规范印刷企业的排污行为。
公司及子公司将积极提升生产环节绿色环保方面的升级改造，将对现有废气排放系统进行优化升级，增
加技术改造投入及治污设备日常运营等方面的投入，按照要求，实施VOCs治理和综合减排。
6、立案调查风险
2024年2月27日，公司收到中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）《立案告知书》。因公司
涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国
证监会决定对公司立案。截至本报告披露日，中国证监会的调查尚在进行中，公司尚未收到证监会就上述立
案事项的结论性意见或决定。如公司因立案调查事项被中国证监会予以行政处罚，且依据行政处罚决定认定
的事实，触及《上海证券交易所股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形的，公司股票将被实施重大违
法强制退市。
7、大额预付款回收风险
公司正在核查10.37亿元预付款形成的时间、原因、用途、资金流向等具体情况，目前仍存在重大不确
定性，如预付对象仍拒不履行相关合约，该项预付款存在无法足额回收的风险，进而存在减值风险。同时该
项预付款是否构成非经营性资金占用，尚在调查核实中。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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