经营分析☆ ◇600837 海通证券 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
证券（含境内上市外资股）的代理买卖，代理证券的还本付息、分红派息、证券代保管、签证，代理登记
开户，证券的自营买卖，证券（含境内上市外资股）的承销（含主承销），证券投资咨询（含财务顾问）
，受托投资管理，中国证监会批准的其他业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财富管理(行业) 35.92亿 40.52 13.19亿 69.92 36.72
融资租赁(行业) 22.84亿 25.76 9.55亿 50.64 41.83
资产管理(行业) 12.31亿 13.89 6.35亿 33.65 51.57
投资银行(行业) 9.69亿 10.93 5276.54万 2.80 5.44
其他(行业) 7.56亿 8.53 -1.02亿 -5.41 -13.50
交易及机构(行业) 3226.04万 0.36 -9.73亿 -51.60 -3017.54
─────────────────────────────────────────────────
公司总部及境内子公司(地区) 63.74亿 71.90 26.84亿 142.25 42.11
境外业务(地区) 8.63亿 9.73 -14.76亿 -78.22 -171.10
其他地区分支机构(地区) 7.37亿 8.32 2.40亿 12.74 32.61
上海(地区) 3.28亿 3.70 1.57亿 8.33 47.95
浙江(地区) 1.78亿 2.00 1.07亿 5.67 60.25
黑龙江(地区) 1.49亿 1.68 6475.50万 3.43 43.52
江苏(地区) 1.39亿 1.57 6122.10万 3.24 43.97
山东(地区) 9755.21万 1.10 4807.23万 2.55 49.28
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财富管理(行业) 83.15亿 36.23 23.48亿 161.88 28.24
其他(行业) 61.58亿 26.83 -2.51亿 -17.29 -4.07
融资租赁(行业) 51.22亿 22.32 19.12亿 131.81 37.33
投资银行(行业) 36.31亿 15.82 14.98亿 103.30 41.27
资产管理(行业) 26.49亿 11.54 14.33亿 98.77 54.08
交易及机构(行业) -29.24亿 -12.74 -54.90亿 -378.47 187.77
─────────────────────────────────────────────────
公司总部及境内子公司(地区) 187.40亿 81.64 63.87亿 440.31 34.08
其他地区分支机构(地区) 15.52亿 6.76 3.72亿 25.65 23.97
境外业务(地区) 7.80亿 3.40 -59.84亿 -412.51 -766.98
上海(地区) 6.97亿 3.04 2.45亿 16.88 35.11
浙江(地区) 3.77亿 1.64 1.77亿 12.18 46.89
黑龙江(地区) 3.12亿 1.36 9415.37万 6.49 30.19
江苏(地区) 2.89亿 1.26 8601.61万 5.93 29.78
山东(地区) 2.06亿 0.90 7355.81万 5.07 35.73
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他(行业) 45.87亿 27.04 -4037.76万 -0.78 -0.88
财富管理(行业) 41.44亿 24.42 17.36亿 33.60 41.89
融资租赁(行业) 25.39亿 14.96 9.27亿 17.95 36.52
交易及机构(行业) 22.56亿 13.29 10.77亿 20.85 47.75
投资银行(行业) 21.45亿 12.64 8.43亿 16.32 39.31
资产管理(行业) 12.97亿 7.65 6.23亿 12.06 48.04
─────────────────────────────────────────────────
公司总部及境内子公司(地区) 122.32亿 72.08 42.36亿 81.99 34.63
境外业务(地区) 29.79亿 17.56 9131.88万 1.77 3.07
其他地区分支机构(地区) 7.92亿 4.67 3.35亿 6.49 42.30
上海(地区) 3.54亿 2.08 1.82亿 3.53 51.51
浙江(地区) 1.96亿 1.16 1.28亿 2.48 65.24
黑龙江(地区) 1.62亿 0.96 7429.71万 1.44 45.77
江苏(地区) 1.48亿 0.87 6762.81万 1.31 45.77
山东(地区) 1.05亿 0.62 5173.36万 1.00 49.11
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财富管理(行业) 94.53亿 36.43 63.74亿 80.57 67.43
其他(行业) 57.62亿 22.21 -1.06亿 -1.34 -1.84
融资租赁(行业) 50.90亿 19.62 17.52亿 22.15 34.42
投资银行(行业) 42.62亿 16.42 21.64亿 27.35 50.78
资产管理(行业) 30.86亿 11.89 17.70亿 22.38 57.36
交易及机构(行业) -17.05亿 -6.57 -40.44亿 -51.11 237.18
─────────────────────────────────────────────────
公司总部及境内子公司(地区) 196.31亿 75.65 104.32亿 131.86 53.14
境外业务(地区) 26.21亿 10.10 -38.20亿 -48.29 -145.73
其他地区分支机构(地区) 17.02亿 6.56 5.25亿 6.64 30.85
上海(地区) 7.17亿 2.77 2.91亿 3.67 40.49
浙江(地区) 3.95亿 1.52 1.77亿 2.24 44.87
黑龙江(地区) 3.47亿 1.34 1.31亿 1.65 37.69
江苏(地区) 3.07亿 1.18 9259.90万 1.17 30.12
山东(地区) 2.28亿 0.88 8308.45万 1.05 36.52
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内，集团实现营业收入88.65亿元、归属于母公司股东的净利润9.53亿元、总资产7214.15亿元、
归属于母公司股东的净资产1630.28亿元。
二、报告期内核心竞争力分析
在长期经营过程中，公司逐步形成了具有自身特色的七大核心竞争力。
1.聚焦新质生产力的服务价值链与客户生态圈
集团坚持践行国家发展战略，顺应深化金融体制改革和监管“两强两严”政策要求，深刻把握金融工作
政治性、人民性，聚焦金融“五篇大文章”，坚守金融服务实体经济本源，推动培育新质生产力，成为国家
战略的重要践行者和金融改革的重要探索者。有力融入“科技-产业-金融”循环，立足科创板聚焦支持科技
创新，在半导体、高端装备、生物医药等众多“硬科技”创新领域打响海通品牌，形成市场影响力。顺应“
绿色金融”新趋势，在投行、融资租赁及资产管理等各业务领域不断探索助力实现“碳达峰、碳中和”的金
融服务手段，支持绿色产业和绿色项目发展。构建母基金生态圈与投资链，参与国家级基金、长三角产业基
金的设立，聚焦推进临港新片区、上海先导产业等重点区域与行业服务。集团发挥专业力量，积极践行金融
国企使命担当，以闭环的服务价值链，构建开放的客户生态圈，涌现了一批创新成果，成为持续提升公司竞
争优势和品牌影响力的重要支撑。
2.全功能布局的综合金融服务平台
以母公司业务出发，通过设立、收购专业子公司，集团不断扩充金融产品服务范围，延伸金融服务边界
，已基本建成涵盖证券期货经纪、投行、自营、资产管理、私募股权投资、另类投资、融资租赁、境外银行
等多个业务领域的金融服务集团。集团财富管理业务持续深化服务能级，提升资源整合效率；投资银行业务
围绕科创企业全生命周期，发挥产融结合优势和资本市场功能，围绕关键产业链，在集成电路、生物医药等
行业积极布局、重点开拓，业务排名行业前列；资产管理业务产品种类与管理规模持续提升；私募股权投资
业务规模及品牌影响力行业领先；海外业务积极服务“一带一路”“粤港澳大湾区”等国家战略；融资租赁
业务已确立并持续保持行业领先地位；研究服务市场影响力强。集团深入践行“一个海通”理念，深化“投
、融、保、研”及财富管理业务线的协同联动，加强整体协同，有效推进业务落地。集团综合化的金融平台
具有强大的规模效应和交叉销售潜力，为业务发展提供了有力支撑，为客户综合金融服务创造条件。
3.广泛的营业网点以及扎实的客户基础
集团营业网点覆盖“纽、伦、新、港、沪、东”六大国际金融中心。截至报告期末，集团在中国境内拥
有345家证券及期货营业部（其中证券营业部311家，期货营业部34家），遍布30个省、直辖市和自治区；境
外方面，在亚洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲全球5大洲15个国家和地区设有分行、子公司或代表处。
凭借遍布全国的营业网点和极具战略性的国际化布局，集团得以建立庞大且稳定的客户群，截至报告期末，
集团在境内外拥有超2500万名客户。
4.加速改革深化的国际跨境服务平台
通过收购整合海通国际、海通银行，设立上海自贸区分公司，集团建立了跨境综合金融服务平台，获得
了亚太地区先发优势以及欧美地区的战略储备，伴随中国客户走出去、服务境外客户引进来，集团持续深化
跨境业务深度协同。海通国际在2024年1月完成私有化的契机下，迈入新的发展阶段，在集团发展平台下不
断夯实自身核心竞争力。港股IPO领域不断强化项目执行能力及品牌影响力，致力于提供全球范围的跨境投
资银行服务；践行ESG理念，积极参与绿色及可持续发展债券发行；打造面向全球机构客户的全方位交易、
研究与销售平台，持续优化面向企业家客户的私人财富管理模式，并着力布局环球家族办公室业务；资产管
理领域业绩持续提升，率先探索产品创新。海通银行是深化集团国际化战略的重要储备，也是集团践行国家
“一带一路”战略的重要承载平台，海通银行拥有在欧盟及南美市场上逾三十年的展业经验，具有全银行牌
照，围绕企业银行、投资银行以及资产管理三大重点业务领域，在深耕本土业务的基础上，致力于开拓中国
与欧洲、中国与拉丁美洲间的跨境业务合作。自贸区跨境业务方面，公司是首批加入上海自贸试验区FTU（
自贸区分账核算单元）体系的证券机构，持续助力上海自贸试验区金融高水平开放。2024上半年，自贸区分
公司围绕优化自由贸易账户功能，持续推动FTU业务拓展和集团内跨境业务联动。全方位多地区的国际业务
平台有利于集团把握日益增长的跨境业务机会，满足客户的跨境业务需求，提升集团的国际影响力。
5.领先的资本实力
公司通过A+H股上市、增发等多次战略性股权融资和债券融资，迅速增强并持续保持了雄厚的资本实力
，净资产连续多年稳居行业前列。与机构投资者长期保持良好的合作关系，不断强化融资能力建设，有序推
进各项融资计划，增强了公司流动性管理能力与风险防控能力，确保了境内外业务的健康有序发展。充足的
资本为公司业务发展、满足客户的多元化金融服务需求、持续提升实体经济服务能力夯实了基础。
6.稳健的经营理念
公司始终坚持“务实、开拓、稳健、卓越”的经营理念与“稳健乃至保守”的风险控制理念，在三十多
年的经营中，成功渡过了多个市场和业务周期、监管改革和行业转型发展。公司基本建立了覆盖全集团的风
险管理体系，落实全面风险管理要求，较为有效地管理市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等各类
风险。公司依照监管规定，建立健全合规管理制度和组织体系，不断夯实合规审查、合规监测及合规检查等
职能履行，保障与促进公司持续合规稳健发展。同时，公司始终坚持以风险为本的工作原则，严格按照反洗
钱法律法规，采取相关措施，控制洗钱及恐怖融资风险。
7.行业领先的金融科技创新能力
公司始终秉承“科技引领”发展战略，以建设“敏捷化、平台化、智能化、生态化”为核心特征的“数
字海通2.0”为目标，坚持关键技术自主可控，深入推进金融科技创新，已成为行业数字化转型的探索者、
先行者。赋能业务成效持续深化，“e海通财”打造集团生态、行业生态、用户生态于一体的综合财富服务
入口，APP月度活跃数继续保持行业前列；“e海方舟”通过自研算法和市场主流算法相结合，打造海通特色
的机构服务平台；“e海通衍”助力南北向跨境交易业务，为境内外机构投资者提供多样化、专业化的跨境
投资交易及对冲工具；“e海言道”大模型业务场景不断深入，推动金融服务提质升级；数字化底座持续夯
实，证券公司中规模最大、设施最先进的自建科技园积极践行ESG理念，着力打造绿色低碳园区，成为行业
首家上榜国家绿色数据中心名单的证券公司；数据治理水平持续提升，致力于构建价值驱动的高可信数据资
产管理体系，通过数据管理能力国家标准认证，成为率先获评DCMM四级的证券公司之一；科技创新能力持续
增强，截至报告期末，累计获得38项国家专利授权和113项软件著作权，数量位居行业前列。
三、经营情况的讨论与分析
（一）总体经营情况
2024年以来，公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实党的二十大、中央经济
工作会议、中央金融工作会议等重要会议精神以及资本市场新“国九条”、证监会“两强两严”等政策文件
精神，以建设金融强国为使命，以服务实体经济为己任，聚焦金融“五篇大文章”，做优做强主责主业，充
分发挥综合金融服务优势和资本市场服务功能，有效行使直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会
财富“管理者”的职责，在深化业务改革创新、加强集团化业务协同、服务打造新质生产力等方面取得积极
成效。
（二）主营业务分析
1.财富管理业务
市场环境：
报告期内，资本市场“1+N”政策体系逐步建立，高质量发展加速推进，引导财富管理业务秉承“以投
资者为本”的经营理念，以提高专业水平和服务能力为立足点，在贯彻“强本强基”、适应“严监严管”中
，加快推动向以客户为中心的买方服务模式转型，更好服务社会财富管理需求。
报告期内，股票市场延续震荡调整态势，股票、基金交投活跃度有所下滑，债券交易规模稳步增长。根
据WIND数据，报告期内沪深两市股票、基金交易量达230万亿元，同比下降7.62%；银行间和交易所市场债券
结算量1280万亿元，同比增长4.05%。受股票市场波动影响，权益类基金规模有所下降，金融产品销售市场
承压，根据WIND数据，报告期末股票型及混合型基金资产净值合计6.16万亿元，较上年末下降2.05%。逆周
期调节和监管政策不断落地，市场两融规模显著下降，根据WIND数据，报告期末市场融资融券余额达1.48万
亿元，较上年末下降10.30%。股票质押式回购业务持续回归服务实体经济本源，市场整体风险可控。
经营举措及业绩：
公司深耕客户需求，构建以客户为中心，以财富管理转型为方向，以资讯、产品、投研、投顾及工具为
抓手的多层次客户服务体系，为零售客户、企业客户及同业客户提供综合金融解决方案。报告期内，公司股
票、基金交易量合计7.40万亿元；期货代理交易量13.09万亿元（单边计算）；新开客户数量69.60万户，新
开客户资产767.26亿元。报告期末，公司财富管理客户数量1875万户，托管客户资产规模2.61万亿元。
（1）零售业务
公司持续推进财富管理机构化转型，致力于全面提升面向客户全生命周期的综合金融服务能力。报告期
内，公司加强国家重大发展战略区域网点覆盖，在北京、厦门等6个城市完成创新网点布设，已有17家综合
创新网点正式开业，2家网点正在筹建中。公司升级特色金融服务体系，发布园区金融服务方案，优化战略
客户及区域合作生态和平台，与29家地方政府、园区、高校签署战略合作协议。公司构建企业家服务生态，
组建长三角、京津冀、大湾区等五大区域企业家办公室，通过“投资银行+企业金融+私人金融”模式，优化
存量客户服务体验，促进增量业务挖掘转换。公司基于买方投顾理念积极推动投顾业务布局和转型，不断提
升“盈投顾”品牌影响力和服务能级，搭建“交易+理财+综合金融”立体式服务架构，强化以深度资讯、简
讯、直播、策略会为代表的多层次、多维度、多元化客户服务工具，面向高净值客户持续推进“匠心100”
专户定制服务。
公司以“统一管理、自主可控、融合业务、引领发展”为指引，以高水平数字金融能力满足社会金融服
务需求。报告期内，“e海通财”APP9.0以数字科技赋能客户交易、以智能策略驱动数字化运营，推动全链
路“数智化”场景搭建，围绕ETF场景探索工具矩阵、内容社区、分级课程等线上特色服务，构建“指数投
资到海通”品牌，为客户提供一站式线上财富管理服务；“e海方舟”以全面支持机构交易场景为目标，通
过提供软硬件极速柜台、算法商城等五大产品线构建贯穿交易全流程的一体化综合机构交易服务平台，通过
金融科技赋能满足机构投资者通用性、专业性的需求，为机构投资者提供极致交易服务体验；通过打造机构
业务“e海方舟”和“乘舟听海”双品牌，助力公司机构业务生态发展。报告期内，“e海通财”APP月度活
跃数583万人，行业排名第四；“e海方舟”累计股票、基金交易量逾万亿元。
（2）金融产品销售业务
公司以优化客户体验为抓手提升产品保有量，通过强化销售组织、理顺沟通机制、优化系统平台、完善
销售制度，不断加强与外部优质基金公司深度合作，并建立以产品细分为基础的专业化评估跟踪机制，覆盖
公募、私募、资管等各类产品以及产品售前、售中和售后全生命周期。报告期内，公司构建以客户为中心的
全光谱产品体系，在权益市场波动下通过固收类产品提前布局，金融产品保有规模实现稳中有增，同时发力
“e海通合”机构代销综合服务，机构客户产品保有量占比显著提升。报告期内，公司金融产品日均保有规
模1304亿元，同比增长3.6%；债券型公募销售量149亿元，同比增长108.9%；固定收益类私募产品销售量113
亿元，同比增长81.2%。
（3）融资类业务
公司融资类业务严格落实监管各项要求，强化业务逆周期调节，确保业务平稳有序发展。报告期内，融
资融券业务坚持以合规为本，持续夯实业务基本盘，加强高净值客户和企业客户的拓展和服务，着力为客户
需求提供综合解决方案，业务整体市占率稳中有升。股票质押业务聚焦金融服务实体经济定位，防范化解金
融风险，积极引进优质项目，提升管理资产质量。报告期末，公司融资类业务规模835.84亿元，其中融资融
券业务规模608.53亿元，股票质押式回购业务规模227.00亿元。
（4）期货业务
海通期货各项业务稳步推进，市场地位持续巩固。报告期内，实现代理交易额13.09万亿元（单边计算
），市场占比4.65%，行业排名第四。报告期末，客户权益422.08亿元；期货资管业务规模275.72亿元，较
年初增长27%，行业排名第三。海通期货建立以衍生品类金融产品为核心的代销产品线，报告期内基金销售
新增15.35亿元，同比增长47.7%，集运（欧线）指数期货成交量77万手，金额1342亿元，市场排名第二。公
司荣获2023年度郑州商品交易所优秀会员、中国金融期货交易所优秀会员综合奖白金奖、上海期货交易所优
秀会员等逾40项奖项。
（5）境外财富管理
海通国际财富管理团队不断优化产品与解决方案，以股票、债券、基金、衍生产品及另类投资产品的多
元货架为基础，以专业投资顾问服务为抓手，提升全面的产品服务能力。报告期内，海通国际财富管理客户
数量稳步提升，孖展规模有所下降，信用风险控制良好。
2.投资银行业务
市场环境：
报告期内，A股市场发行节奏持续放缓，从严监管政策相继落地。根据WIND数据，全市场股权融资项目
数量159家，同比下降60.93%，融资金额1730亿元，同比下降73.90%；其中IPO项目数量44家，同比下降74.5
7%，融资金额325亿元，同比下降84.50%。北交所继续进行深化改革，新增上市公司10家，新三板新增挂牌
企业112家，超过半数企业跻身创新层。
报告期内，我国债券发行增势不减，配置需求推动债市走强。根据WIND数据，各类债券发行合计38.33
万亿元，同比增长10.82%；其中利率债发行合计12.24万亿元，同比减少1.46%；信用债发行合计9.73万亿元
，同比增长3.93%；同业存单发行合计16.32万亿元，同比增长27.85%。
经营举措及业绩：
（1）股权融资
境内股权融资方面，公司积极落实国家战略和监管政策，持续建设功能性投资银行，着力服务科技创新
和新质生产力发展，深入贯彻“行业化”“区域化”战略部署，继续强化品牌优势，稳固市场领先地位。同
时，公司贯彻落实“一线要实、二线要专、三线要严”内部控制理念，进一步夯实合规风控建设，切实提高
执业质量。报告期内，公司共完成股权融资项目5单，融资金额29亿元。公司坚定专业化路线，积极布局战
略性新兴产业及未来产业，完成4单代表新质生产力的IPO项目，市场排名第一，融资金额26亿元，市场排名
第五；其中，完成科创板IPO项目1单，市场排名第二，融资金额6亿元，市场排名第四。公司紧抓北交所深
化改革、新三板挂牌增量机遇，报告期内完成新三板挂牌项目2单，申报新三板挂牌项目12单。公司大力推
进申报工作，股权项目储备丰富，报告期末公司保荐的IPO在审及待发项目数量24家，再融资在审及待发项
目数量12家。
境外股权融资方面，海通国际致力于提供全方位的投资银行服务，发挥“一个海通”协同优势，在香港
IPO保荐市场中保持领先地位。报告期内，海通国际完成香港联交所IPO保荐项目4单，项目数量和承销金额
在香港所有中外资投行中分别排名第三和第四；完成香港IPO承销项目3单，港股二级股权融资承销项目1单
。
（2）债券融资
境内债券融资方面，公司聚焦服务金融“五篇大文章”，持续助力金融强国建设。报告期内，公司主承
销各类债券560只，承销金额1945亿元。公司着力支持科技创新，主承销科技创新公司债券和科创票据42只
，承销金额106亿元；持续支持绿色经济发展，主承销各品种绿色债券19只，承销金额57亿元；积极助力小
微企业对接资本市场，主承销小微企业贷款专项金融债券7只，承销金额49亿元；拓宽金融创新渠道，助力
发行全国首单总损失吸收能力（TLAC）非资本债券；支持人民币国际化进程，助力发行全球首笔非金融企业
离岸人民币社会责任债券。
境外债券融资方面，海通国际作为核心主承销商，完成多笔具有代表性的明星交易，报告期内共完成债
券发行项目157笔；积极推动可持续金融发展，深入践行ESG理念，完成ESG债券发行项目22笔，在ESG投融资
领域保持中资金融机构领先地位；贯彻落实“一个海通”战略，通过境内外协同联动，完成20单境外发债项
目及1单境内ABS项目；助力京东集团发行美元可换股优先票据20亿美元，助力公司发行全国最大规模兼首笔
券商人民币玉兰债券，规模35亿元。
3.资产管理业务
市场环境：
报告期内，随着权益市场持续震荡，居民整体风险偏好降低，黄金、宽基指数、红利策略等安全资产需
求旺盛，同时在利率下行、供给端增量节奏放缓的背景下，叠加手工补息暂停带来的“存款搬家”效果，债
市需求强于供给，债牛行情推动固收类银行理财、公募基金产品规模持续增长。根据中国基金业协会数据，
报告期末公募基金存续规模31.08万亿元，较上年末增长12.62%。券商资管严格落实去通道、净值化的监管
要求，资产管理规模持续压降。伴随券商资管主动管理能力的提升和业务结构的转型，在固收类产品的驱动
下，券商资管私募产品规模企稳回升。根据中国基金业协会数据，报告期末证券期货经营机构私募资管存续
规模12.72万亿元，较上年末增长2.54%，其中证券公司及其资管子公司存量产品规模5.80万亿元，较上年末
增长9.30%。
经营举措及业绩：
公司贯彻落实监管要求，持续提升主动管理能力，着力打造客户类型、投资市场以及投资策略全覆盖的
产品体系，积极谋划资管业务转型并布局公募市场，推进资产管理业务高质量发展。报告期末，全集团资产
管理业务总规模超2.0万亿元。
（1）基金管理公司
报告期内，富国基金全面贯彻新“国九条”精神，重点围绕普惠金融、养老金融等推进业务高质量发展
。报告期末，富国基金资产管理总规模约1.5万亿元。其中，公募基金规模逾9900亿元，固收类产品增长显
著；各类养老金业务有序推进，保持稳健增长态势，管理组合数量及管理规模续创新高。
报告期末，海富通基金资产管理总规模4221亿元，较年初实现正增长，其中非货基金规模1145亿元，较
年初增长11.7%。海富通基金债券ETF规模超400亿元，是目前国内市场中债券ETF数量最多、品类最全、管理
规模最大以及投资运作经验最丰富的基金公司。
（2）海通资管公司
海通资管公司顺应资管行业发展的大趋势，着力构建公募、私募产品条线，致力于打造投资策略全覆盖
的资管产品体系。公募业务方面，17只参公大集合产品已初步形成了产品风险等级由低到高、持有期限差异
化的公募产品矩阵线，在充分控制投资风险的前提下，力求实现产品资产的增值。报告期内，在收益率下行
的背景下，海通资管公司立足投资者需求，在精细化运作的基础上重点发力现金宝、安裕中短债、红利优选
等产品，帮助客户在收益与风险间更好地实现平衡。私募业务方面，依托良好的投资历史业绩及市场口碑，
以客户需求为导向，重点布局固定收益、量化、另类投资、组合投资和跨境资管的综合产品矩阵，为机构客
户及高净值客户提供个性化、专业化、多元化的全方位服务。报告期内，海通资管公司面向高净值客户积极
布局FOF产品，重点推进海外债券资产配置，成功发行公司首单集合QDII产品，为上海国际金融中心建设贡
献力量。报告期末，海通资管公司资产管理规模782亿元，其中主动管理规模771亿元，占比达98.60%，集合
理财产品投资业绩市场排名前列。
（3）私募股权基金
公司私募股权投资基金始终牢记金融服务实体经济的本源，聚焦布局战略性新兴产业和未来产业，新增
投资项目覆盖集成电路、新一代信息技术、新能源、新材料、航空航天等科技领域，有效践行“投早、投小
、投硬科技”的投资理念。报告期内，新增投资项目16个，投资金额10亿元；完成3只基金的备案工作，合
计认缴规模38亿元。报告期末，基金管理数量合计63只，基金管理规模合计359亿元。此外，积极探索赋能
产业发展、助力产业升级的新模式，母基金业务加速开展，完成浦东新区引领区母基金和安徽海螺工业互联
网母基金对17只子基金的投决工作，有效发挥海通母基金在培育耐心资本、助力科创企业发展方面的引领作
用和放大效应。
报告期内，海通开元荣获“2023年度中国最佳私募股权投资机构”“2023年度中国最佳券商私募子公司
”“2022-2023年度中国最佳券商母基金”等奖项，获得市场广泛认可。
（4）境外资产管理
海通国际资产管理团队强调客户导向，加速产品转型，优化资产结构，深度挖掘和服务客户在境内外市
场的投资及配置需求，帮助海外机构客户投资中国市场。报告期内，围绕公司“海外产品中心与配置中心”
战略定位，海通国际资产管理团队一方面持续深化战略转型，积极打造符合客户需求的市场化、标准化基金
产品，提升外部客户资产管理规模；另一方面深入践行“一个海通”理念，加强跨境业务协同联动，助力打
造投行生态圈和跨境生态圈。报告期内，外部客户资产管理规模新增约20亿港元，旗下基金产品荣获强积金
评级、投资洞见与委托、亚洲资产管理等评选的多个奖项。海通银行进一步完善业务布局，资产管理子公司
获得葡萄牙证监会批准从事可转让证券组合投资，澳门分行正式获批吸纳公共存款业务。
4.交易与机构服务业务
市场环境：
报告期内，A股市场整体呈现先抑后扬再调整的走势，大小盘股分化显著，红利资产持续上行，上证指
数、深证成指、创业板指分别下跌0.25%、7.10%、10.99%，沪深300小幅上涨0.89%。H股市场震荡上行，恒
生指数上涨3.94%。央行货币政策相对宽松，债券市场总体走强，利率中枢持续下行，中债企业债总净价指
数、中债国债总净价指数、中债总财富指数分别收涨1.49%、2.96%、3.83%。
经营举措及业绩：
（1）交易业务
公司固定收益业务根据债券市场的变化，及时调整债券久期和结构，在实现较好投资收益的同时，积极
服务国家战略，社会责任投资达163亿元。报告期内，公司荣获银行间市场外汇交易中心“X-Lending活跃机
构”、深交所“2023年度优秀利率债承销机构”、上交所“2023年度优秀债券投资机构（自营类）”等多个
奖项。
公司权益投资业务以“防范风险、追求绝对收益”为目标，以“立足长期、追求稳健”为基调，通过专
业化、精细化研究，做好即期利润和净资产增长的平衡。报告期内，公司坚持稳健的投资风格，以估值低、
确定性强的高分红价值组合为基石，辅以部分成长型股票，更灵活地把握市场结构性机会。
公司衍生产
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