经营分析☆ ◇600841 动力新科 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
重型卡车和柴油发动机两大产业。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
销售发动机(产品) 21.35亿 57.52 2.48亿 6005.62 11.60
销售整车(产品) 12.28亿 33.07 -3.03亿 -7347.98 -24.68
销售配件(产品) 3.03亿 8.15 3218.97万 780.59 10.64
其他(产品) 1866.96万 0.50 732.51万 177.63 39.24
其他(补充)(产品) 1845.39万 0.50 1730.22万 419.57 93.76
提供服务(产品) 965.74万 0.26 266.26万 64.57 27.57
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 30.01亿 80.85 -7012.05万 -1700.40 -2.34
国外(地区) 6.93亿 18.66 5694.21万 1380.83 8.22
其他(补充)(地区) 1845.39万 0.50 1730.22万 419.57 93.76
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
发动机行业(行业) 53.75亿 61.92 7.64亿 210.86 14.21
重卡行业(行业) 33.06亿 38.08 -4.02亿 -110.86 -12.15
─────────────────────────────────────────────────
发动机(产品) 53.75亿 61.92 7.64亿 210.86 14.21
重卡(产品) 33.06亿 38.08 -4.02亿 -110.86 -12.15
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 70.37亿 81.07 1.04亿 28.64 1.47
国外(地区) 16.43亿 18.93 2.58亿 71.36 15.73
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
销售发动机收入(产品) 27.46亿 61.36 --- --- ---
销售整车收入(产品) 13.35亿 29.85 --- --- ---
配件收入(产品) 3.48亿 7.78 --- --- ---
其他(补充)(产品) 2040.67万 0.46 --- --- ---
其他(产品) 1600.59万 0.36 --- --- ---
提供服务收入(产品) 941.47万 0.21 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 36.35亿 81.22 --- --- ---
国外(地区) 8.20亿 18.32 --- --- ---
其他(补充)(地区) 2040.67万 0.46 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
发动机行业(行业) 51.89亿 52.26 6.64亿 86.57 12.79
重卡行业(行业) 47.40亿 47.74 1.03亿 13.43 2.17
─────────────────────────────────────────────────
发动机(产品) 51.89亿 52.26 6.64亿 86.57 12.79
重卡(产品) 47.40亿 47.74 1.03亿 13.43 2.17
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 88.12亿 88.75 6.16亿 80.34 6.99
国外(地区) 11.17亿 11.25 1.51亿 19.66 13.50
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售30.79亿元，占营业收入的35.47%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 307923.33│ 35.47│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购15.26亿元，占总采购额的19.97%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 152614.95│ 19.97│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司主营业务为生产制造销售柴油发动机和重型卡车。其中：公司生产制造的柴油发动机等主要为国内
商用车企业、工程机械企业以及船舶和发电机组等制造企业配套，公司全资子公司上汽红岩主要从事商用重
型汽车的生产制造和销售。
公司采取“以销定产”的生产模式，根据市场需求生成月、周、日生产计划，按照订单的交货期合理排
产，利用制造执行信息系统提高生产效率，确保生产过程严格有序，实现实时监控。根据不同的配套市场，
公司销售模式分为直销模式和经销商模式。
公司所处行业情况：
2024年上半年，国家继续坚持稳中求进工作总基调和新发展理念，国内生产总值同比增长5.0%，总体上
国民经济延续恢复向好态势，运行总体平稳、稳中有进。
（1）国内内燃机和柴油发动机行业情况
内燃机行业是制造装备工业中的一个大行业，各种类型的汽车、摩托车、农业机械、工程机械、船舶、
铁道内燃机车、地质和石油钻机、内燃发电设备、军用及特种通用机械等都以内燃机为配套动力。内燃机按
照所用燃料分为汽油发动机、柴油发动机、天然气发动机等。随着国家新能源行业的发展，纯电动、混合动
力、氢燃料动力等新能源动力加入了原柴油发动机等传统能源动力市场的竞争，但受基础设施配套等因素制
约，短期内新能源动力仍无法改变传统能源动力的主导地位，节能减排是柴油机行业未来发展的趋势。
根据中国内燃机工业协会数据统计，2024年上半年，国内多缸柴油机销量为213.88万台，同比下降0.87
%，其中，商用车用104.83万台，同比增长4.26%；工程机械用43.68万台，同比下降5.12%；农用机械用38.3
3万台，同比下降3.06%；船用2.01万台，同比下降33.16%；发电机组用15.86万台，同比下降4.40%。
随着国家加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”等宏
观经济政策拉动，预计2024年全年柴油发动机行业同比将会保持平稳，但由于行业整体产能存在过剩，企业
间竞争将持续加剧。公司在柴油机行业的主要竞争对手有潍柴动力股份有限公司、东风康明斯发动机有限公
司、广西玉柴机器集团有限公司、一汽解放汽车有限公司无锡柴油机厂等，近年来受行业整体产能过剩和产
品同质化影响，市场竞争激烈，公司通过持续提升产品技术性能、加大新能源业务投入及加大市场开拓力度
,并采取差异化竞争战略，在细分市场仍保持了较好的竞争优势。
（2）国内商用车和重型卡车行业情况
根据中国汽车工业协会数据统计，2024年上半年，国内商用车行业实现销售206.84万辆，同比增长4.94
%；分车型情况看，客车销量24.40万辆，同比增长9.33%，货车销量182.44万辆，同比增长4.38%，其中，重
型卡车销量50.45万辆，同比增长3.27%。随着国家加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建
设、城中村改造等“三大工程”及“以旧换新”等政策的推出，预计2024年全年重卡行业同比将会有所增长
，但受重卡市场保有量高等因素影响，企业间竞争将更加激烈。在重卡行业，公司的主要竞争对手有中国重
型汽车集团有限公司、一汽解放汽车有限公司、东风汽车集团有限公司、陕西汽车控股集团有限公司等。
二、报告期内核心竞争力分析
公司的核心竞争力主要有：
1、品牌优势：公司柴油发动机业务的前身上海柴油机厂创建于1947年4月，1958年公司自行设计制造了
我国第一台6135柴油发动机，开创了我国中等缸径柴油发动机的先河，中国第一台50装载机、大型推土机、
重型载重卡车等诸多大型设备都是装备公司发动机。公司柴油发动机产品先后被评为中国名牌产品和上海名
牌产品称号。公司全资子公司上汽红岩成立于1965年10月1日，经历了军车基地崛起、民品搏击市场、自主
创新求变、合资融合发展、科技赋能腾飞的重卡之路，主要产品全新一代红岩H6智能重卡、红岩杰狮H6和红
岩H6自卸车、H6新能源重卡先后获得各类奖项。
2、研发优势：公司持续加大柴油发动机业务的技术创新、产品创新和技术升级，拥有国家级技术中心
和博士后工作站，拥有较强的技术研发团队，技术研发力量雄厚，拥有多项发明、实用新型及外观设计专利
。公司全资子公司上汽红岩拥有重庆市市级技术中心，重庆市重型卡车工程技术研究中心，重庆市高新技术
企业认证，具有较强的技术研发团队，技术研发力量雄厚，拥有多项发明、实用新型及外观设计专利。
3、产品优势：公司柴油发动机产品具有大马力、大扭矩、高可靠、低油耗、低排放、低噪声和高性价
比等优点，广泛用于商用车、工程机械、农用机械、船舶、移动式电站等领域。公司全资子公司上汽红岩拥
有丰富的产品型谱，其杰狮、杰虎、杰豹三大系列产品覆盖重卡和中重卡，满足公路运输、工程建设等不同
场景的应用，并不断拓展港口物流、园区短倒等细分市场。
4、营销优势：公司柴油发动机的业务营销网络已基本覆盖全国各个主要城市及各重要区域，海外服务
网络逐步扩大。公司建立了快速响应机制，能够快速、高效解决经销商、消费者的质量反馈与需求，为广大
用户提供了高质量和优质服务。公司全资子公司上汽红岩产品业务营销网络覆盖国内各个主要城市及各重要
区域，并已延伸至多个国家和地区。
5、管理优势：公司及主要全资和控股子公司的董事、监事和高级管理人员均具有较高的专业技术水平
和丰富的管理经验，牢固树立以市场为导向的经营管理理念，按照现代企业制度开展经营管理，整体经营和
运营效率得到持续提升。
三、经营情况的讨论与分析
1、2024年上半年公司经营情况
2024年上半年，国民经济延续恢复向好态势，运行总体平稳、稳中有进。公司管理层和全体员工围绕“
向新而行”的“双赛道”发展战略和经营目标，提质增效，赓续奋斗，积极应对柴油机行业市场下行和市场
竞争激烈等困难，努力加大市场开拓和产品技术研发，全力做好供应链管理、运营效率提升、应收账款回收
和降本增效等工作，上半年实现柴油机销售75935台，同比下降22.49%，实现整车销售4579台，同比增长10.
05%；受公司柴油机销量下降和整车销量基数较低等因素影响，上半年实现营业收入37.12亿元，同比下降17
.05%；实现归属于母公司所有者的净利润-6.89亿元，上年同期为-9.22亿元，同比有所减亏。
柴油机业务方面：2024年上半年，公司克服柴油机行业市场下滑、市场竞争激烈困难，坚持以客户为中
心，围绕客户需求，努力做好各项经营工作：一是加大车用、船机、电站、出口柴油机等市场开拓工作，业
外市场同比增长2%，业外销售结构占比达到43.5%，创近年来新高；船机电站用柴油机销量实现同比增长。
二是加快新产品开发工作，上半年全新平台项目8Y、16VX、17J开发工作有序推进。三是在运营管理上，持
续优化生产线工艺及效率，打造智慧型制造企业，完成柔性化生产改造，努力提高生产效率，自动化率显著
提升，加大降本增效，有效节约制造投资。四是在新能源项目方面，电池PACK实现SUV、MPV、VAN、皮卡、
轻卡、重卡的全覆盖，电驱桥项目积极拓展业外市场开发，并已完成业外客户的产品装机。2024年上半年，
公司新取得柴油发动机业务专利27项（其中发明专利3项，实用新型18项，外观设计6项）。
重卡业务方面：2024年上半年，重卡行业销量50.45万辆，同比增长3.27%，需求有所复苏，但市场竞争
异常激烈，销量逐渐向头部企业集中，公司全资子公司上汽红岩面临着销量与利润、现金流安全、应收账款
清欠、债务较高等巨大挑战，坚持以客户为中心，努力做好各项经营工作：一是在市场销售方面，抓住行业
复苏契机，积极调整商务政策，加大重点经销商赋能，协助重点经销商加强产品销售和服务工作，积极开发
新的经销商，继续拓展国际市场和新能源重卡销售，经营韧性不断增强，上半年实现出口销售1920辆，与上
年同期保持持平；实现新能源重卡销售370辆，同比增长72.90%。二是在产品工程方面，围绕市场特殊订单
需求，通过短平快项目快速响应市场，不断提升产品竞争力。三是在运营管理方面，努力提升制造质量，强
化供应商管理，采用数字化手段监控设备运行和能耗成本，努力降本增效，减少各类非必要费用支出，进一
步挖掘降本空间，减少亏损点，同时继续加大清库和应收款回收工作，努力提高运营管理效率。2024年上半
年，上汽红岩新取得重卡业务专利18项（其中发明专利3项，实用新型15项）。
在内控管理工作方面，2024年上半年，公司持续推进了内控体系的建设，建立了网络安全体系，识别内
控风险的同时完善公司《内控手册》，强化内控检查方法和内控问题整改。对内控测评、专项审计、流程评
审，凸显广度和深度，以点带面，实现制度设计和规范执行并行检查，同时对发现的问题强化沟通和确认，
并落实责任和措施，形成有效闭环，促进管理规范化、标准化、程序化；持续推进子公司内控一体化工作对
标，并警示子公司对内控缺陷层级的控制。
2、2024年下半年公司经营计划
2024年下半年，公司面临的外部市场环境仍十分严峻，国民经济持续回升向好仍面临诸多挑战，有效需
求和经济内生动力仍然不足，外部环境复杂性、严峻性、不确定性明显上升，企业经营压力较大。国内重卡
和柴油机行业整体产能过剩，企业间同质化竞争更加激烈，但随着国家加快推进保障性住房建设、“平急两
用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”等宏观经济政策拉动和扩大国内需求、发展新质生产力
、深化改革扩大开放，预计2024年全年柴油机和重卡行业将会保持平稳或小幅增长，下半年预计出口市场依
然是新的增长点，公司将继续贯彻双赛道发展战略，解放思想，提质增效，创新破局和高质量发展理念，围
绕年度经营目标，以市场为导向，以客户为中心，主动求变、创新发展，努力做好各项经营工作。
柴油机业务方面：公司将继续贯彻双赛道发展战略，解放思想，提质增效，创新破局，努力做好各项经
营工作，力争完成全年经营目标。一是继续加大市场开拓，深入洞察市场，把握市场动态，紧盯市场机遇，
持续推进业外新客户开发，实现业外市场逆势增长；二是新产品开发上，开发100kW、180kW增程器平台化系
列产品，精简开发流程，缩减开发成本，加快开发速度，抢占市场先机。三是继续加强运营管理，持续推进
工艺优化和改造，以更柔性、更高效的生产组织应对不断变化的市场需求，提高产线运行效率，进一步深化
降本增效，优化精益生产管理，常抓不懈质量体系性建设，持续深化智能工厂建设，深入推动供应商质量改
进，优化供应链结构，提升整体智能制造水平。四是创新转型方面，加强电池PACK运营管理，强化安全、质
量体系建设。电驱桥项目持续开拓业外市场，努力培育新的业务增长点。
重型卡车业务方面：面对国内房地产基建投资放缓，工程车市场终端需求持续下降的市场环境，上汽红
岩将树立“过紧日子”的思想，继续以用户为中心，聚焦盈利订单，优化内部组织机构和人员管理，落实降
本增效，继续加大应收账款催收清欠力度，加强库存管理，优化预算控制流程，实时监控资金状况，努力化
解债务风险。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
