经营分析☆ ◇600843 上工申贝 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
缝制设备及智能制造设备制造
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
缝制设备及智能制造(行业) 10.13亿 58.30 3.21亿 78.78 31.71
物流服务(行业) 6.22亿 35.78 4221.61万 10.35 6.79
其他(补充)(行业) 7354.51万 4.23 4278.95万 10.49 58.18
其他(行业) 2021.08万 1.16 133.86万 0.33 6.62
出口贸易(行业) 913.12万 0.53 17.51万 0.04 1.92
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 7.25亿 41.70 8651.92万 21.22 11.94
中厚料机(产品) 5.35亿 30.76 2.26亿 55.40 42.26
自动缝制单元(产品) 1.69亿 9.71 4661.81万 11.43 27.63
智能设备(产品) 1.29亿 7.42 3827.01万 9.39 29.67
标准型工业缝纫机(产品) 1.10亿 6.31 561.05万 1.38 5.12
家用缝纫机(产品) 7128.41万 4.10 484.39万 1.19 6.80
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 10.85亿 62.46 --- --- ---
境外(地区) 6.74亿 38.77 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
智能设备及智能制造(行业) 20.12亿 60.45 6.19亿 78.06 30.77
物流服务(行业) 11.65亿 35.00 1.03亿 13.04 8.88
其他(补充)(行业) 9331.44万 2.80 6825.20万 8.60 73.14
出口贸易(行业) 3255.82万 0.98 67.30万 0.08 2.07
其他(行业) 2583.81万 0.78 169.55万 0.21 6.56
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 13.17亿 39.55 1.74亿 21.94 13.22
中厚料机(产品) 10.42亿 31.29 4.07亿 51.35 39.11
智能设备(产品) 3.29亿 9.88 9310.21万 11.74 28.30
自动缝制单元(产品) 2.88亿 8.64 7798.41万 9.83 27.12
标准型工业缝纫机(产品) 2.29亿 6.87 2608.47万 3.29 11.40
家用缝纫机(产品) 1.25亿 3.76 1469.24万 1.85 11.74
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 21.68亿 65.13 3.40亿 42.81 15.66
境外(地区) 12.30亿 36.94 3.98亿 50.22 32.40
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
缝制设备及智能制造(行业) 9.15亿 61.16 2.94亿 79.41 32.17
物流服务(行业) 4.99亿 33.32 4039.97万 10.90 8.10
其他(补充)(行业) 5235.20万 3.50 3053.55万 8.24 58.33
其他(行业) 1659.28万 1.11 491.39万 1.33 29.61
出口贸易(行业) 1366.75万 0.91 48.28万 0.13 3.53
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 5.81亿 38.84 7633.19万 20.59 13.13
中厚料机(产品) 4.55亿 30.41 2.00亿 53.93 43.94
智能设备(产品) 1.65亿 11.01 4483.16万 12.09 27.20
自动缝制单元(产品) 1.27亿 8.47 3450.68万 9.31 27.22
标准型工业缝纫机(产品) 1.06亿 7.07 955.07万 2.58 9.03
家用缝纫机(产品) 6291.49万 4.20 559.32万 1.51 8.89
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 9.56亿 63.85 --- --- ---
境外(地区) 5.71亿 38.13 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
智能设备及智能制造(行业) 19.17亿 61.36 5.53亿 75.65 28.82
物流服务(行业) 9.84亿 31.50 9570.84万 13.10 9.72
其他(补充)(行业) 1.14亿 3.65 7754.89万 10.62 68.09
出口贸易(行业) 8335.88万 2.67 250.96万 0.34 3.01
其他(行业) 2601.84万 0.83 212.67万 0.29 8.17
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 12.07亿 38.64 1.78亿 24.35 14.73
中厚料机(产品) 9.03亿 28.91 3.50亿 47.89 38.72
智能设备(产品) 3.32亿 10.63 9642.81万 13.20 29.02
标准型工业缝纫机(产品) 2.62亿 8.39 2302.01万 3.15 8.78
自动缝制单元(产品) 2.28亿 7.28 6401.57万 8.76 28.14
家用缝纫机(产品) 1.92亿 6.14 1929.62万 2.64 10.06
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 20.69亿 66.23 3.31亿 45.35 16.01
境外(地区) 11.32亿 36.23 3.44亿 47.14 30.42
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售4.28亿元，占营业收入的12.85%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 42787.00│ 12.85│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购2.52亿元，占总采购额的9.66%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 25189.00│ 9.66│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、报告期内公司主营业务情况
报告期内，公司的主营业务为缝制设备及智能制造设备制造行业，经营业务还涉及办公机械、物流服务
和商贸流通等领域。公司的缝制设备及智能制造设备产品应用领域除服装、箱包鞋帽、沙发家居等传统缝纫
领域外，还广泛应用于汽车、航空航天制造业等领域。
公司坚持全球化经营，对销售实行统一管理，通过分层次的专业化多品牌营销战略，以及对分布欧亚的
公司生产基地进行梯度分工管理，以领先的技术占领缝制设备全球高端市场；同时在国内打造以上海为研发
和营销中心，江浙为生产基地的经营模式。公司通过实施海内外收购兼并及企业内部的重组整合，协同效应
逐步显现，国际化经营模式取得良好成绩。
报告期内，公司中厚料缝制设备主要客户所属的汽车行业强势复苏向好，带动公司部分相关产品销售收
入同比增加。根据中国汽车工业协会发布了最新一期的汽车工业产销情况，2023年上半年汽车产销分别完成
1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%；新能源汽车产销量达到了378.8万辆和374.7万辆，
同比增长42.4%和44.1%；汽车出口增长迅速，2023年上半年已突破200万台达到214万台，同比增长75.7%。
报告期内，公司服装类缝制设备主要客户所属的服装行业出口市场在波动中承压运行，内需需求仍显不
足，影响公司部分服装机利润下滑明显。根据国家统计局数据，2023年上半年，我国服装行业规模以上企业
工业增加值同比下降8.2%；规模以上企业完成服装产量96.3亿件，同比下降7.84%；从细分品类看，服装行
业规模以上企业梭织服装产量34.29亿件，同此下降9.92%。比2022年同期下滑6.95个百分点，其中羽绒服装
、西服套装、衬衫产量同比分别下降28.76%、8.23%、8.73%。比2022年同期分别下滑38.42、16.04、9.98个
百分点；针织服装产量62.02亿件，同比下降6.65%，比2022年同期下滑6.09个百分点。2023年1-5月，我国
服装行业实际完成投资同比下降4.2%。
报告期内公司主营业务和经营模式均未发生重大变化。
2、报告期内公司所处行业情况
根据中国证监会上市公司行业分类结果，公司所属行业为制造业（C）中的专用设备制造业（C35）。根
据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为制造业（C），细分行业为专用设
备制造业（C35）-纺织、服装和皮革加工专用设备制造（C355）中的缝制机械制造（C3553）。
2023年上半年，受全球经济增长放缓、地缘冲突持续、通胀压力犹存等外部不利因素的影响，我国缝制
机械行业面临内需低迷、外需放缓的双向挑战，产销持续在低谷徘徊，企业经营压力较大，经济回落至近年
来较为低迷的水平。行业企业坚定信心，抢抓机遇，全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，围绕高质量发
展和建设现代化产业体系战略目标，加快智能化产品创新，积极拓展新兴市场，去库存、调结构、练内功，
为行业企稳复苏积蓄动能。
（1）生产中速下行，库存压力缓解
根据中国缝制机械协会统计的百家整机生产企业数据显示，上半年行业百家企业工业总产值89.58亿元
，同比下降12.32%，降幅较一季度加深0.52个百分点；缝制设备产量296万台，同比下降18.71%，其中工业
缝纫机产量202万台，同比下降16.26%，降幅较一季度回缩3.47个百分点。
6月末行业百家整机企业各类缝制设备库存量达86万台（其中，工业缝纫机库存58万台），同比下降36.
88%，较上年同期近140万台的库存量高点明显下降，行业清库减存成效明显，为下半年增产打开了发展空间
。
（2）下游投资紧缩，内销大幅下滑
据国家统计局数据显示：上半年我国服装出口累计下降4.1%，规上企业服装产量累计下降7.84%，企业
纺织服装、服饰业固定资产投资额连续5个月同比负增长。各相关下游行业景气普遍下滑，投资需求紧缩，
导致缝制设备内销持续低迷，市场没有出现明显反弹。据初步统计和各地调研显示，上半年我国缝制设备内
销同比普遍下降20-30%，而且低迷的趋势短期内仍在持续。
（3）海外需求不振，出口高位回落
据国家海关数据统计显示，2023年上半年我国缝制机械产品累计出口额14.60亿美元，同比下降14.77%
，降幅较一季度加深3.12个百分比。其中，工业缝纫机出口量225万台，出口额6.93亿美元，同比分别下降1
4.21%和25.97%。刺绣机出口量3.70万台，同比增长42.41%，出口额2.25亿美元，同比下降1.22%。除家用缝
纫机、缝前缝后设备外，行业各类工业缝纫机及其零部件出口额整体均呈现不同幅度下滑态势。
俄罗斯、中西亚、南美部分区域市场对设备的需求依然较为旺盛，呈现出“服装内需型市场相对稳定，
出口型市场下滑大”的特点。总体来说，行业出口虽然从高位回落，但依然保持在一个相对较好的水平，呈
现较大潜力和韧劲。
（4）成本压力持续，效益亟待提升
上半年，受内外市场紧缩影响，行业产销规模和收入下降，缝机企业运营成本压力持续，效益同比大幅
下滑。据国家统计局数据显示，前6月行业290家规模以上缝机生产企业实现营业收入138亿元，同比减少19.
94%；实现利润总额4.9亿元，同比减少37.57%；营业收入利润率3.56%，同比下降22.02%，低于同期全国规
上工业企业5.41%的均值，亦是近年来同期行业利润率最低值。规上企业产成品周转率和总资产周转率同比
分别下降1.60%和21.77%；应收账款额76亿元，同比增长12.49%，占当期营业收入的55%，高于同期全国规上
工业企业36%的均值。
截至6月底，行业规上企业亏损面33.10%，较上年同期扩大10.24个百分点；亏损额同比增长35.69%，亏
损深度35.84%，较上年同期扩大20.04个百分点。
二、报告期内核心竞争力分析
公司是国内缝制设备行业历史最悠久、上市最早的企业，具有百余年的缝制设备生产经营经验和品牌效
应。公司旗下“蝴蝶”品牌始创于1919年，已有百余年历史；同时，公司旗下拥有具有160余年历史的世界
著名缝纫机制造公司德国DA公司、将近160年历史的老牌缝纫机生产商德国百福公司以及掌握世界高端缝制
技术的百福KSL分公司。报告期内，公司继续推进全球化资源整合，推进欧洲子公司的进一步整合，加快欧
洲与国内制造基地建设。同时，公司继续拓展智能设备制造业务领域，如结构件等方面的业务。报告期内，
公司核心竞争力得到进一步巩固和增强，进一步夯实了公司可持续健康发展的基础。公司的核心竞争力主要
体现在以下几方面：
1、较强的研发能力
公司始终坚持科技引领、创新发展，高度重视研发工作，使之成为公司发展的重要驱动力。公司拥有一
支强大的海内外研发队伍，具备先进的试验手段，具有较强的产品和应用技术持续开发能力。公司研发团队
进行的工业4.0在缝制设备上应用的研发已取得初步成果。公司技术中心被认定为上海市级研发中心，上工
宝石被认定为浙江省级研发中心，上工富怡被认定为天津市级研发中心。
2、先进的技术优势
公司拥有全球高端的智能化、三维立体缝制技术，并在中厚料机、服装自动缝制单元、机器人控制的自
动缝制技术和纺织材料焊接技术等领域处于全球领先地位。产品应用已突破了缝制机械行业传统的市场范围
，广泛应用于汽车、环保、航空航天和新能源等领域，特别是轻质碳素纤维缝纫技术和3D缝纫自动化技术以
及QONDAC4.0智能工业缝制网络在线生产监控系统为全球独创。
3、多元化的品牌优势
公司拥有的DA、PFAFFIndustrial、KSL、Beisler等国际知名品牌，拥有具有100多年历史的中国驰名商
标“蝴蝶”以及“蜜蜂”、“飞人”等知名家用机品牌和具有50余年历史的中国驰名商标“上工”以及近年
来正在培育的“上工宝石”、Mauser、Richpeace等工业机品牌。公司拥有全系列高端缝制设备产品链，品
牌在行业内具有较高的知名度和美誉度，拥有一批极具价值和稳定性的高端汽车配套及奢侈品制造商客户。
4、强大的全球化资源整合能力
公司利用和发挥其海内外子公司各自的基础和优势，在生产基地、销售网络、原材料采购、技术研发等
方面进行全球化布局与整合，实施共享资源，优势互补和协同发展。公司不仅在国内有广泛的销售网络和业
务基础，而且在全球建立了比较完善的营销渠道和服务网络。
5、丰富的国际化经营管理经验
公司从2005年开始实施海外并购国际化经营战略，多次实施海外收购兼并，海外业务在公司的占比较重
。公司多年国际化经营管理，逐渐培养了一支具备国际化视野和跨国经营能力的管理团队，积累了较为丰富
的国际化经营管理经验。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司实现营业收入17.38亿元，同比增加16.11%；营业利润1.15亿元，同比增加25.63%；归
属于上市公司股东的净利润为0.83亿元，同比增加36.36%，主要原因是高毛利的中厚料机销售收入同比增加
，相应增加公司毛利额、本期出售部分股票获得投资收益以及同比增加交易性金融资产公允价值变动收益、
资产处置收益等综合影响所致。
1、扎实推进募投项目的实施
2023年上半年，公司持续、扎实推进募投项目的实施。公司充分利用德国子公司的创新研发能力，与国
内研发团队协同合作，加速推进既定产品研发项目的落实并推向市场。报告期内，德国本茨海姆创新技术中
心扩建项目已购置土地，准备实施相关工程设计。德国子公司在特种缝制设备数字化、智能化方面已取得多
项阶段性的研发成果。
2、进一步推进国内外数字化工厂建设
2023年上半年，为了突破捷克工厂的产量瓶颈，公司开始对捷克工厂实施智能化改造，降低工厂生产运
营成本，同时稳步扩大欧洲产品的产能。另外，德国百福公司开始对零部件进行智能仓储系统化改造，提高
公司的运营效率。上工浙江通过高度的精细化管理，缝制设备生产流程数字化、智能化水平和产品标准化水
平得到了显著提高。
3、坚持技术研发和创新
公司持续加大研发投入，加强技术研发和创新，提升公司竞争力。公司已完成程控花样机的平台化设计
，包括设备机头及其软件在内的研发工作已经全部完成，功能机的试制工作亦成功完成。在合作伙伴的协助
下，公司改进了AR和online视觉定位技术，公司缝制设备的智能化、数字化水平得到显著提升。
4、深化全球产业布局
根据公司发展战略，公司于2023年4月底签署了《关于德国超声波焊接设备制造企业SONOTRONIC公司的
资产和股权购买协议》，并于2023年8月1日正式完成并购交割程序。此次战略化并购是公司在现有智能装备
制造业务产品领域的“填平补齐”，也是公司持续打造材料连接技术领域全球竞争力的重要一步。
5、持续完善内部控制管理
报告期内，公司完善了企业内部控制管理，不断提高ISO9000运营体系效率，从而进一步提高产品质量
；另外，公司通过ERP系统的不同模块，如增加开发SEM供应商管理模块和技术资料管理模块，不仅提升了流
程的合规化水平，更有效增强了公司的供应商管理能力以及公司对技术文档、技术资料的管理效率和保密性
水平。
同时，公司进一步推进人力资源相关制度的系列化、体系化和一体化建设，加强人才梯队建设，不断促
进相关激励措施的制度化和有效落实。公司积极践行ESG理念，明确将企业社会责任纳入企业经营理念与公
司发展战略，在致力于自身高质量、可持续发展的同时，助力经济社会发展和环境保护协同共进。
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