经营分析☆ ◇600844 丹化科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
煤制乙二醇产品
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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乙二醇(产品) 2.52亿 63.13 -1.04亿 191.75 -41.28
草酸(产品) 1.21亿 30.37 4249.16万 -78.25 35.01
生物降解塑料(产品) 812.55万 2.03 177.27万 -3.26 21.82
碳酸二甲脂(产品) 668.85万 1.67 -37.45万 0.69 -5.60
其他(产品) 502.04万 1.26 263.26万 -4.85 52.44
催化剂(产品) 422.69万 1.06 308.63万 -5.68 73.02
粗乙醇(产品) 156.67万 0.39 -8.38万 0.15 -5.35
硝酸钠(产品) 16.67万 0.04 -8922.17 0.02 -5.35
草酸二甲脂(产品) 9.78万 0.02 5.71万 -0.11 58.43
粗二乙二醇(产品) 6.57万 0.02 -3515.14 0.01 -5.35
包装袋(产品) 168.14 0.00 25.35万 -0.47 150762.80
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华东(地区) 3.29亿 82.42 -7604.92万 140.04 -23.09
华北(地区) 2837.12万 7.10 828.77万 -15.26 29.21
东北(地区) 2126.01万 5.32 484.43万 -8.92 22.79
华南(地区) 886.36万 2.22 307.82万 -5.67 34.73
西南(地区) 488.48万 1.22 223.36万 -4.11 45.73
其他业务(地区) 480.86万 1.20 264.39万 -4.87 54.98
华中(地区) 113.30万 0.28 46.32万 -0.85 40.88
西北(地区) 67.90万 0.17 24.70万 -0.45 36.38
国外地区(地区) 23.47万 0.06 -5.44万 0.10 -23.18
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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化工业(行业) 8.56亿 99.40 -1.96亿 100.13 -22.90
其他业务(行业) 516.44万 0.60 24.66万 -0.13 4.78
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乙二醇(产品) 4.65亿 54.01 -3.34亿 170.39 -71.72
草酸(产品) 2.97亿 34.53 1.34亿 -68.65 45.20
催化剂(产品) 5125.62万 5.95 666.34万 -3.40 13.00
草酸粉末(产品) 1793.08万 2.08 732.09万 -3.74 40.83
碳酸二甲脂(产品) 1601.14万 1.86 -23.41万 0.12 -1.46
其他(产品) 558.54万 0.65 24.66万 -0.13 4.42
生物降解塑料(产品) 383.32万 0.45 -304.21万 1.55 -79.36
粗乙醇(产品) 347.62万 0.40 0.00 0.00 0.00
草酸二甲脂(产品) 34.86万 0.04 21.11万 -0.11 60.57
粗乙二醇(产品) 8.22万 0.01 0.54 0.00 0.00
硝酸钠(产品) 7.29万 0.01 0.00 0.00 0.00
包装袋(产品) 6.51万 0.01 -9.81万 0.05 -150.78
乙醇酸(产品) 6287.61 0.00 0.00 0.00 0.00
乙醇酸甲酯(产品) --- --- --- --- ---
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华东(地区) 6.12亿 71.04 -1.98亿 100.91 -32.29
华南(地区) 1.01亿 11.78 -3435.36万 17.55 -33.87
华北(地区) 7525.08万 8.74 1819.22万 -9.29 24.18
东北(地区) 4521.46万 5.25 899.89万 -4.60 19.90
西南(地区) 1001.15万 1.16 451.96万 -2.31 45.14
华中(地区) 981.79万 1.14 344.64万 -1.76 35.10
其他业务(地区) 516.44万 0.60 24.66万 -0.13 4.78
西北(地区) 200.18万 0.23 87.18万 -0.45 43.55
国外地区(地区) 50.11万 0.06 -13.77万 0.07 -27.48
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
乙二醇(产品) 2.52亿 50.54 --- --- ---
草酸(产品) 1.76亿 35.23 --- --- ---
催化剂(产品) 4771.53万 9.56 --- --- ---
草酸粉末(产品) 936.07万 1.88 --- --- ---
碳酸二甲脂(产品) 919.91万 1.84 --- --- ---
粗乙醇(产品) 210.36万 0.42 --- --- ---
生物降解塑料(产品) 176.95万 0.35 --- --- ---
其他(补充)(产品) 58.61万 0.12 --- --- ---
其他(产品) 15.86万 0.03 --- --- ---
硝酸钠(产品) 5.34万 0.01 --- --- ---
粗二乙二醇(产品) 4.25万 0.01 --- --- ---
包装袋(产品) 2.87万 0.01 --- --- ---
乙醇酸甲酯(产品) 3964.60 0.00 --- --- ---
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华东(地区) 3.07亿 61.59 --- --- ---
华南(地区) 1.43亿 28.69 --- --- ---
西北(地区) 4117.94万 8.25 --- --- ---
华中(地区) 315.99万 0.63 --- --- ---
华北(地区) 224.08万 0.45 --- --- ---
西南(地区) 89.63万 0.18 --- --- ---
其他(补充)(地区) 58.61万 0.12 --- --- ---
国外地区(地区) 29.59万 0.06 --- --- ---
东北(地区) 13.44万 0.03 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工业(行业) 9.27亿 99.22 4167.78万 93.81 4.50
其他(补充)(行业) 730.25万 0.78 275.22万 6.19 37.69
─────────────────────────────────────────────────
乙二醇(产品) 4.96亿 53.15 -1.80亿 -406.23 -36.36
草酸(产品) 3.41亿 36.57 1.88亿 423.51 55.10
其他(补充)(产品) 6196.56万 6.64 1511.16万 34.01 24.39
催化剂(产品) 3403.40万 3.64 2164.37万 48.71 63.59
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华东(地区) 6.63亿 71.02 -3617.13万 -81.41 -5.45
华南(地区) 1.14亿 12.25 54.23万 1.22 0.47
华北(地区) 7101.96万 7.61 4121.50万 92.76 58.03
东北(地区) 5405.87万 5.79 2383.28万 53.64 44.09
华中(地区) 1332.53万 1.43 722.90万 16.27 54.25
其他(补充)(地区) 730.25万 0.78 275.22万 6.19 37.69
西南(地区) 672.62万 0.72 370.62万 8.34 55.10
西北(地区) 288.16万 0.31 158.78万 3.57 55.10
国外地区(地区) 84.65万 0.09 -26.40万 -0.59 -31.19
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售4.33亿元，占营业收入的50.57%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 43279.89│ 50.57│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购6.27亿元，占总采购额的74.75%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 62671.57│ 74.75│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、石化行业上半年情况及下半年展望
2024年上半年全球制造业有所回暖，中国经济稳增长持续发力，需求端呈现差异化复苏。国际原油持续
偏强，对化工品价格形成支撑，但石化行业投产进度不及预期，市场需求偏弱制约成本向下游传导，市场价
格虽有窄幅上行，但行业利润水平仍维持低位。
2024年下半年，结合国内外宏观环境，国内经济延续复苏和原油的高位偏强运行将会为化工品提供较强
支撑。新增产能逐渐释放，但整体规模不及预期，开工负荷低位一定程度缓解库存和供应压力。需求边际的
逐渐改善将促使产业链成本向下传导，行业整体毛利水平或逐渐修复。整体来看，2024年下半年石油化工品
价格大概率呈现偏强运行趋势，四季度因新增产能集中释放以及原油预期回落，市场价格或有阶段性调整。
2、乙二醇市场分析
2024年上半年乙二醇市场整体呈现“N”型走势，由于进口货源大幅减少，同时国内装置春检计划如火
如荼，市场供应压力缓和下主港库存呈下降趋势，加上下游聚酯工厂上半年开工整体处于高位水平，供需格
局偏好支撑乙二醇市场筑底价格明显抬升。总体来看，2024年上半年乙二醇市场整体呈现先涨后跌再反弹的
行情。
3、草酸市场分析
由于草酸市场容量有限，随着国内产能扩充，草酸产品市场价格重心下移，上半年均价比去年同期下跌
约20%，市场竞争有所加剧。
二、报告期内核心竞争力分析
子公司通辽金煤是国内较早开展以褐煤为原料工业化生产乙二醇的化工企业，掌握了煤制乙二醇生产技
术，在煤气化、合成气净化分离、钯系、铜系催化剂研发生产等领域储备了一定的技术、人才和经验，在煤
化工领域具备一定的竞争力。
三、经营情况的讨论与分析
公司目前仍主要由控股子公司通辽金煤从事生产经营活动，其主要产品为乙二醇和草酸。上半年通辽金
煤继续遵循“安全、环保、稳定、连续、高产、优质”的生产方针，在筑牢安全环保底线的基础上，管理层
和全体员工统一思想，为改变当前的亏损状况采取了一系列措施，有效地应对了内外部的风险和挑战。
（一）迎难而上，竭尽全力，维持生产稳定运行
2024年上半年乙二醇、草酸产量分别为6.80万吨、5.32万吨，折算产能较上年同期下降7.72%。
整体生产波动较大的主要原因是上半年后期部分装置出现故障，对产品产量有所影响。目前，生产装置
大部分工况良好，但部分运行年限较长、对生产影响较大的系统或设备需要停车维修。通辽金煤已制定了下
半年的停车检修计划，与各相关部门和人员签订了大修责任状，以激发主观能动性，强化责任心，确保大修
顺利完成。
（二）聚焦市场，调整策略，增强企业营收能力
上半年乙二醇产品销售均价同比上涨约10%，但仍远低于成本价格，此外草酸产品由于市场竞争激烈，
价格同比下跌约26%。公司仍面临较大的经营压力。
乙二醇销售方面，公司产品在聚酯、纤维等主流市场的应用推广良好，产品信誉度较高，为做好产品销
售和市场管理，通辽金煤与长约客户的合作进一步加强。草酸销售方面，通辽金煤密切关注市场动态，积极
把握市场机遇，发展新终端客户，积极调整营销策略与产品价格，确保资金回笼，增加产品销售收益。
（三）统筹协调，多方融资，积极保障资金安全
公司目前现金流仍有缺口，此外还需继续推进技改项目，资金压力较大。公司专门配备了融资工作人员
，积极联系金融机构，利用资产负债率较低的优势，采取多种方式积极融资，以保证公司的正常生产。新控
股股东也承诺在必要时将通过提供担保或直接融资的形式对公司提供资金支持。
（四）聚焦短板，抓住关键，降本减亏成绩显著
各子公司对原有组织机构进行了必要的整合，优化部门设置和人员配备，调动员工主观能动性；加强成
本管控、升级技术工艺、调整能源管理合同合作方式等多项举措降低生产消耗，节约生产成本；对原材料采
购明确和强化了采购员的主体责任意识，规范招投标管理和比质比价采购，降低采购成本；压缩生活类和行
政类物品采购支出，推广电子化办公模式，降低日常办公费用。整个上半年，公司及各子公司共同努力，把
降本挖潜举措落到实处，降本工作取得了一定的成效。
（五）稳扎稳打，铁腕守护，安全环保稳定向前
安全方面，2024年上半年通辽金煤始终坚持“以人为本、安全第一”的安全方针，坚持开展安全标准化
工作、安全风险分级管控与隐患排查治理双控预防体系建设、双重预防机制数字化建设，强化安全生产应急
管理，积极开展各项安全活动。为推进生产过程数字化智能化管理，实现智能监管，公司定制了人员定位系
统和电子作业票管理系统，现已进入试运行阶段。系统投入使用后，能有效保障员工现场作业安全，管控现
场人员聚集风险。
环保方面，2024年上半年公司未发生环境污染事故，环保工作目标基本实现。
（六）继续推进技改项目，促进公司未来可持续发展
上半年10万吨草酸扩产建设项目成立了项目办公室，已经完成了项目备案批复，签订了部分前期技术服
务合同，各项前期工作正按计划推进。此外，各子公司也在有序推进化工衍生品产品研发、催化剂性能提升
、外供富余氢气等项目，积极寻求未来经济增长点，增加副产品销售以提高经济效益。
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