经营分析☆ ◇600858 银座股份 更新日期：2025-08-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
商品零售业务，百货商场、大型综合超市、购物中心
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
山东省(地区) 29.01亿 97.60 10.99亿 95.12 37.88
河北省(地区) 6846.49万 2.30 5607.36万 4.85 81.90
黑龙江省(地区) 280.33万 0.09 24.56万 0.02 8.76
─────────────────────────────────────────────────
经销(业务) 17.60亿 59.22 2.04亿 17.66 11.59
联营(业务) 3.36亿 11.30 --- --- ---
促销服务(业务) 1.67亿 5.62 1.39亿 12.02 83.17
场地占用(业务) 1.59亿 5.36 1.57亿 13.63 98.83
物业管理(业务) 1.34亿 4.52 --- --- ---
代销(业务) 1.27亿 4.28 2205.74万 1.91 17.33
其他(业务) 1.02亿 3.42 1622.10万 1.40 15.94
租赁(业务) 8506.65万 2.86 4653.74万 4.03 54.71
托管费收入(业务) 4718.01万 1.59 --- --- ---
手续费收入(业务) 2876.74万 0.97 --- --- ---
车辆管理费(业务) 2135.51万 0.72 --- --- ---
服务(业务) 417.66万 0.14 261.13万 0.23 62.52
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
济南(地区) 4.92亿 30.77 --- --- ---
其他(补充)(地区) 2.99亿 18.68 --- --- ---
淄博(地区) 1.78亿 11.10 --- --- ---
东营(地区) 1.45亿 9.05 --- --- ---
泰安(地区) 1.21亿 7.54 --- --- ---
潍坊(地区) 9201.01万 5.75 --- --- ---
菏泽(地区) 7057.74万 4.41 --- --- ---
滨州(地区) 5608.20万 3.51 --- --- ---
临沂(地区) 5393.09万 3.37 --- --- ---
德州(地区) 3108.65万 1.94 --- --- ---
莱芜(地区) 2459.14万 1.54 --- --- ---
河北(地区) 1596.29万 1.00 --- --- ---
青岛(地区) 1031.41万 0.64 --- --- ---
聊城(地区) 834.16万 0.52 --- --- ---
黑龙江(地区) 275.37万 0.17 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
大型综合超市(其他) 5.96亿 37.24 --- --- ---
百货商场(其他) 5.77亿 36.04 --- --- ---
其他(补充)(其他) 2.99亿 18.68 --- --- ---
购物中心(其他) 1.29亿 8.04 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业(行业) 43.11亿 79.55 12.14亿 53.50 28.16
其他业务(行业) 11.08亿 20.45 10.55亿 46.50 95.20
─────────────────────────────────────────────────
山东省(地区) 42.18亿 77.83 11.66亿 51.37 27.64
其他业务(地区) 11.08亿 20.45 10.55亿 46.50 95.20
河北省(地区) 7003.71万 1.29 4691.45万 2.07 66.99
黑龙江省(地区) 2279.34万 0.42 128.07万 0.06 5.62
─────────────────────────────────────────────────
经销(业务) 31.52亿 58.17 3.72亿 16.39 11.80
联营(业务) 6.87亿 12.69 --- --- ---
促销服务(业务) 3.51亿 6.48 3.02亿 13.30 85.93
场地占用(业务) 3.08亿 5.69 3.05亿 13.42 98.79
代销(业务) 2.81亿 5.19 4819.38万 2.12 17.14
物业管理(业务) 2.53亿 4.68 --- --- ---
租赁(业务) 1.79亿 3.30 1.02亿 4.48 56.90
托管费收入(业务) 9229.18万 1.70 --- --- ---
手续费收入(业务) 5234.12万 0.97 --- --- ---
车辆管理费(业务) 4159.74万 0.77 --- --- ---
服务(业务) 1110.91万 0.21 469.39万 0.21 42.25
其他(业务) 939.00万 0.17 934.30万 0.41 99.50
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
山东省(地区) 29.05亿 96.91 11.36亿 95.04 39.11
河北省(地区) 7950.70万 2.65 5849.05万 4.89 73.57
黑龙江省(地区) 1325.23万 0.44 78.47万 0.07 5.92
─────────────────────────────────────────────────
经销(业务) 17.54亿 58.52 2.29亿 19.17 13.07
联营(业务) 3.52亿 11.73 --- --- ---
促销服务(业务) 1.70亿 5.68 1.44亿 12.05 84.62
代销(业务) 1.57亿 5.24 2708.05万 2.27 17.22
场地占用(业务) 1.46亿 4.86 1.44亿 12.03 98.72
物业管理(业务) 1.25亿 4.18 --- --- ---
其他(业务) 9590.64万 3.20 1429.46万 1.20 14.90
租赁(业务) 8353.67万 2.79 4870.58万 4.07 58.30
托管费收入(业务) 4807.98万 1.60 --- --- ---
手续费收入(业务) 2669.09万 0.89 --- --- ---
车辆管理费(业务) 2077.89万 0.69 --- --- ---
租赁收入(业务) 1465.79万 0.49 --- --- ---
服务(业务) 411.19万 0.14 134.20万 0.11 32.64
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购29.45亿元，占总采购额的37.54%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 294522.79│ 37.54│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司主要业务
公司主要从事商品零售业务，经营百货商场、大型综合超市、购物中心等多元业态，与知名品牌及核心
供应商进行深度合作，服务超千万优质会员。公司秉承"品质消费引领者、美好生活服务商"的使命，从人、
货、场三方面提升商品力、服务力、运营力、营销力、数字力，打造沉浸式消费场景，积极探索新业态、新
模式、新业务，推动公司高质量发展。回归零售本质、发挥连锁优势，加速供应链优化升级，强化源头直采
，增加直签和统配品牌，完成生鲜产地仓建设。推动数字化赋能，升级线上系统，加快线上线下融合发展。
在巩固山东市场领先地位的同时，积极拓展周边区域，提升公司综合实力。2025年上半年，公司坚持去枝强
干，新开2家门店，关闭2家门店。截至报告期末，拥有120家门店（含临朐华兴23家），遍布山东省内11个
地市及河北省、黑龙江省，建筑面积298.80万平方米，公司受托管理大股东山东省商业集团有限公司控股子
公司山东银座商城股份有限公司旗下所有非上市门店53家。
（二）公司经营模式
公司针对不同业态的特点与定位，灵活采用经销、联营、代销、租赁等多元化合作机制。其中，百货、
购物中心分别以联营、租赁等合作模式为主，超市以经销、代销为主。公司持续深化供应链变革，建立直达
源头的高效合作网络，缩短中间流通环节，降低采购成本；同时，切实推进自有品牌建设，通过创新激励与
全链条利益共享机制，持续更新和丰富自有品牌商品库；加大品牌资源库建设，提升核心竞争力，实现企业
、合作伙伴与消费者的共赢。此外，公司大力推动数字化建设与创新，提升线上线下综合营运水平，深耕精
细化运营，拓展经营销售渠道，实现公司健康、高效、可持续发展。
（三）公司所处行业情况说明
1.行业情况及发展趋势
2025年上半年，中国经济在复杂外部环境中实现GDP同比增长5.3%，延续“稳中有进”态势，政策层面
通过扩内需、促消费政策对冲全球地缘政治摩擦及通胀压力，推动内需潜力持续释放。根据国家统计局、中
华全国商业信息中心数据显示，2025年上半年社会消费品零售总额245458亿元，同比增长5.0%。按消费类型
，商品零售实现217978亿元，同比增长5.1%。2025年上半年，限额以上零售业单位中，超市零售额同比增长
5.4%；便利店零售额同比增长7.5%；百货店零售额同比增长1.2%。上半年，实物商品网上零售额61191亿元
，同比增长6.0%，占社会消费品零售总额的比重24.9%。
2025年上半年，为应对外部环境挑战，我国将做大做强国内大循环置于优先位置。在各项提振消费、扩
大内需政策推动下，各地促消费活动亮点纷呈，消费市场活力得以持续释放。其中，中国消费者信心指数较
前期出现小幅回升，这主要源于国家应对贸易摩擦的政策稳定性以及促消费、扩内需政策的积极效应。然而
，国际局势动荡与外部环境变化仍带来不确定性，零售行业持续承压。例如，1-4月全国50家重点大型零售
企业零售额累计同比下降2.5%，尽管降幅较1-3月收窄了0.6个百分点，但整体消费复苏仍面临压力。在此环
境下，消费者行为趋于谨慎务实，更青睐能提供高性价比、满足刚性需求及情绪价值的产品与服务；提供情
感陪伴的宠物经济和聚焦老年生活品质的银发经济成为重要的增长领域。
2.公司行业地位
公司凭借在山东市场的深度布局与多年发展，具有较强的品牌、规模、渠道等优势，以门店场景化再造
和供应链延伸做强为支点，打造线上线下深度融合的消费新场域。差异化实施的“一店一策”运营模型，在
实现公司价值最大化的同时，提升公司形象，推动公司改革进程中新业态、新模式、新业务的落地。2025年
上半年，公司荣获第三方合作平台2024年度“卓越品牌”奖、2025“最具影响力品牌”、首届“好品山东”
电商直播大赛优秀组织奖，所属门店荣获中国连锁经营协会（CCFA）金百合奖等多项殊荣。
二、经营情况的讨论与分析
2025年上半年，公司实现营业收入297207.93万元，比上年同期减少0.87%。本期全部为商业营业收入。
公司进一步巩固差异化竞争优势，提升资源整合效率，优化统配与联合采购机制，应对市场竞争影响。上半
年公司实现归属于母公司所有者的净利润10414.26万元，比上年同期减少8.33%，主要系公司仍受经营竞争
及市场因素影响，利润减少所致。
报告期内，公司坚持以经营为中心，以改革创新为发展思路，存量汰新，增量创新，持续优化供应链能
力建设，持续巩固实体零售、线上平台的差异化竞争优势，全力提升经营管理水平。公司经营管理活动具体
表现如下：
（一）深化改革赋能，驱动组织潜能
一是通过建立常态化指标调度机制，推行区域负责人深入门店当“一日店长”、总部管理人员下沉一线
的巡店实践模式，并对经营波动单位实施跟踪分析，确保目标有效达成；二是在组织架构上着力构建精干高
效的三级管理体系，促进“总部强、区域实、门店优”深度融合，充分释放改革动能；同步健全精细化管控
机制，研究推进“五控”“五定”工作，持续完善绩效管理体系，创新实施“一事一议”人才引进机制，实
现负责人“一人一表两合同”全覆盖；三是围绕存量焕新、增量创新、线上破圈、新业态突围、TOB复制增
速、数字赋能等方面开展工作，聚焦商业本质回归，通过服务升级、模式创新及机制变革等举措，全面提升
企业核心竞争力与客群吸引力。
（二）拓展市场版图，创新消费升级
一是持续深化展店布局，着力填补省内空白区域市场，并积极寻求一线城市突破点，以扩大品牌影响力
与服务覆盖面，巩固市场地位；二是强化新业态打造，战略性引入京东奥莱业态，为消费者带来全新购物体
验，并推动城市消费结构的转型升级；三是推进门店调优升级与场景建设，打造特色主题门店，引入多元融
合业态，实施“千店千面”差异化经营策略；四是积极融入控股股东商业集团“全渠道一盘货”供应链体系
，并融入十五分钟便民生活圈建设，持续降本增效。
（三）构建渠道新局，促进业务突破
超市方面，一是深化供应链改革，大力压缩中间环节，显著提升直采比例，并积极拓展国内外优质源头
基地，推动“采全国”向“采全球”升级；二是优化商品结构，精选超市SKU，淘汰低效商品，提升品效水
平，为引入新品释放货架空间；三是聚焦核心商品力，加速爆品打造，着力构建爆品矩阵，确保各品类拥有
优势大单品，并强化线上场景搭建以放大爆品效应；四是借助内外部产业资源优势，积极链接上游厂家与品
牌，深度挖掘国内外新特商品资源，丰富商品供给；推进线上线下深度融合运营，完善价格管控体系，动态
优化商品结构，提升整体经营效能。百购方面，一是强化品牌资源管控与业态创新，深化战略品牌合作，积
极引进系统及区域首店，加速自营体系建设，并探索布局折扣店、仓储会员店等新业态；二是提升服务力与
构建高效触达，强化“五心”服务与货真价实底线，整合全生活周期服务需求，构建“商品+服务”一站式
解决方案。
（四）全域数智跃迁，场景业态新生
一是依托“鲁商生活”平台的系统支撑能力，持续丰富线上商品资源，搭建场景化营销模式，围绕美妆
、服饰等核心品类，开展全员分销活动，提升销售规模；二是继续探索调整三方即时零售平台运营方向及策
略，聚焦大单品打造，开展精准营销投放、强化店铺引流、规范商品及履约管理，有效提升顾客黏性；三是
优化新媒体宣推矩阵，动态优化直播商品组合策略，融合重要营销节点与达人、职人等直播资源，深化直播
与全域运营协同效能；四是加快大私域体系建设，跟进MA&SCRM系统落地，推动线上线下会员互通，及时调
整门店拉新策略，强化私域运营机制，结合用户分层运营，构建“场景触发-精准触达-转化闭环”的全链路
营销路径，提升私域用户转化、裂变；五是通过超市百购ERP系统升级、统一移动终端银座IDS建设以及数据
看板建设，全面助力线上线下运营能力提升。
（五）创新营销驱动，成就品牌突破
一是强化节点营销，策划推出“潮越五千年”29周年庆活动，首创山东“文化消费节”，联动25城百店
，通过与山东博物馆及各地市博物馆的深度联合，实现文化商业创新性融合，树立行业标杆；二是开展剧场
式情景化营销，搭建多元化体验式营销场景，以“剧场式”营销为核心，持续配合重大节点打造场景营销新
亮点，推进剧场活动落地，推进客流业绩双增长；三是持续塑造创意营销活动，通过超级品牌月、好品发布
会、银座生活家等重点项目，扩大超市声量，取得品牌销售较大增长；四是持续深化会员管理，优化拓展会
员权益，使用MA自动化营销系统推进会员精细化运维建设，打造IN粉日会员专项主题活动，推进会员精准营
销。
（六）筑牢发展基石，精进管理赋能
一是通过“一企一策”精准施策，推动门店扭亏治亏；二是抓好控费节支，促进降本增效，切实提高预
算执行管控力度；三是重视人才培训，通过集中开展实务培训与实践锻炼，深化履职能力培训成效，同时以
技能竞赛为重要抓手，发掘技术型优秀人才，提升整体服务能力，增强门店运营效能；四是紧密围绕风险防
控核心目标，夯实安全生产基础管理能力，强化责任措施落实与重大风险防范机制，坚决守牢安全底线。
下一步，公司将聚焦“五个创新”，以“减除加乘”为改革创新措施，重构“人货场”，全力提升经营
管理水平。
（一）重改革，在存量释放上做减法
一是减冗余提质效。优化品类规划，加快供应链瘦身，完善动态汰换机制；精简制度流程，推动数字化
赋能，升级超市ERP，应用可视化陈列及运营系统；二是减割裂促运营。整合系统资源，统一线上线下商品
池、促销政策与会员权益，保障体验一致；深化“线上下单、门店自提/仓配”，助力弱势门店销售突围。
（二）固根本，在风险防控上做除法
清除无效库存。及时淘汰滞销产品，推广和引进社会关注的产品；加快建立科学完善的流程、标准和库
存管理体系，做好营采销配合，为门店减负。
（三）拓增量，在经营提升上做加法
一是加速爆品打造。依托商业集团“全渠道一盘货”建设，持续深入供应链改革，积极链接各产业优势
，开展产地溯源等工作；加快自有品牌开发，打造差异化优势；二是加强消费体验。在核心门店增设沉浸式
体验区，打造特色主题门店和特色街区集市，实现各百购店错位经营；强化“五心”服务，构建“商品+服
务”高效触达体系；三是加快发展速度。全力保障重点项目如期开业，加快省内特别是济南优质项目的选址
布点；加快推进现有专业公司拓展市场；四是加强管理提质。强化分析复盘，持续开展区域负责人“一日店
长”、总部管理人员巡店工作，用好消费者满意度调查，赋能经营提升。
（四）聚优势，在资源整合上做乘法
一是流量赋能实现多方联动。深化与头部流量平台战略合作，扩大本地曝光；探索“直播+门店”新模
式，通过精准营销、社群裂变、异业联盟等方式，沉淀私域流量；二是营销赋能打造生态协同。积极洽谈品
牌资源，做好中秋、国庆等营销节点打造；强化热点事件借势营销；加快推进剧场式百货，积极引入首秀首
展资源；抓好会员营销，实现会员消费人数呈增长态势。
三、报告期内核心竞争力分析
（一）品牌沉淀与资源赋能
公司依托近三十年的品牌沉淀与公信力积累，始终以消费者需求为核心，积极践行“品质消费引领者，
美好生活服务商”，紧紧围绕“顾客满意”和“顾客体验”，坚守“货真价实”底线，为消费者打造贴心优
质的购物体验。通过密集的门店布局，公司已覆盖省内各地市核心商圈，多年来持续保持较强的知名度和影
响力。公司持续深化供应商战略合作，构建长期稳定的优质伙伴关系，并着力拓展自营供应链渠道。依托较
强的品牌影响力、稳定客群及优质供应商资源，为未来发展奠定了坚实基础。
（二）区域深耕规模
公司充分依托山东省，其作为中国东部沿海经济大省、贯通京津冀与长三角两大国家战略经济圈的地理
优势，已成功构建了以济南为核心城市，对重点地级市的战略渗透，核心地段选址优势并持续向有发展潜力
的县域市场拓展。同时，加快拓展省外周边市场，稳健推进区域布局，持续提升公司市场竞争力与品牌影响
力。
（三）多场景数字化融合
公司重点聚焦消费体验升级，通过全域数字化引擎重构商业生态，以多业态融合为基础打造多元化消费
场景。结合早期形成独特“百货+超市”及购物中心模式，不断调优升级门店，积极探索社区超市、生活超
市、精品超市等细分业态，重塑品牌组合，增强客流黏性。加速数字化转型建设，深化“公域+私域”“线
上+线下”“流量+留存”联动优势，整合多渠道资源，拓展本地市场，构建线上线下融合发展的全域运营平
台，推进智慧零售发展。
（四）人才优势
公司拥有一支精通零售行业的管理团队，并持续强化人才战略引擎作用，重点推进区域架构优化全面落
地与经营负责人公开选聘，同步以新型经营责任制全覆盖为核心深化组织变革，通过细化考核并联动岗薪动
态调整，实现干部能上能下与精准激励。在梯队建设方面，系统性构建“招培用”闭环体系，针对新生力量
、潜力骨干、中高层管理者进行定向履职培训，形成贯穿基层、中坚与管理层的全链条赋能网络，为战略转
型提供强有力的人才支撑。
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