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宏发股份(600885)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇600885 宏发股份 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 研制、生产和销售继电器、低压电器、接触器、自动化设备及相关的电子元器件和组件、机电产品、机械 设备 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 工业(行业) 64.58亿 96.79 23.04亿 98.62 35.67 其他(补充)(行业) 2.14亿 3.21 3225.84万 1.38 15.05 ─────────────────────────────────────────────── 继电器产品(产品) 60.13亿 90.12 21.79亿 93.26 36.23 电气产品(产品) 4.22亿 6.32 1.21亿 5.20 28.80 其他(补充)(产品) 2.14亿 3.21 3225.84万 1.38 15.05 其他产品(产品) 2321.29万 0.35 362.60万 0.16 15.62 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 40.17亿 60.21 --- --- --- 国外(地区) 24.40亿 36.58 --- --- --- 其他(补充)(地区) 2.14亿 3.21 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 工业(行业) 112.34亿 95.75 39.11亿 97.84 34.81 其他(补充)(行业) 4.99亿 4.25 8615.47万 2.16 17.26 ─────────────────────────────────────────────── 继电器产品(产品) 104.98亿 89.47 37.54亿 93.93 35.76 电气产品(产品) 6.82亿 5.81 1.47亿 3.67 21.53 其他(补充)(产品) 4.99亿 4.25 8615.47万 2.16 17.26 其他(产品) 5482.33万 0.47 983.32万 0.25 17.94 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 69.08亿 58.88 22.72亿 56.84 32.88 国外(地区) 43.26亿 36.87 16.39亿 41.01 37.88 其他(补充)(地区) 4.99亿 4.25 8615.47万 2.16 17.26 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 94.60亿 80.63 33.81亿 84.59 35.74 分销(销售模式) 17.74亿 15.12 5.30亿 13.26 29.87 其他(补充)(销售模式) 4.99亿 4.25 8615.47万 2.16 17.26 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 工业(行业) 56.24亿 95.82 19.00亿 98.14 33.78 其他(补充)(行业) 2.45亿 4.18 3607.32万 1.86 14.71 ─────────────────────────────────────────────── 继电器产品(产品) 52.27亿 89.05 18.10亿 93.49 34.63 电气产品(产品) 3.73亿 6.35 8582.90万 4.43 23.04 其他(补充)(产品) 2.45亿 4.18 3607.32万 1.86 14.71 其他产品(产品) 2465.16万 0.42 406.12万 0.21 16.47 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 35.38亿 60.28 --- --- --- 国外(地区) 20.86亿 35.54 --- --- --- 其他(补充)(地区) 2.45亿 4.18 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 工业(行业) 96.32亿 96.11 33.99亿 98.07 35.29 其他(补充)(行业) 3.90亿 3.89 6704.96万 1.93 17.18 ─────────────────────────────────────────────── 继电器产品(产品) 86.71亿 86.51 32.11亿 92.63 37.03 电气产品(产品) 9.00亿 8.98 1.78亿 5.14 19.79 其他(补充)(产品) 3.90亿 3.89 6704.96万 1.93 17.18 其他(产品) 6118.82万 0.61 1026.64万 0.30 16.78 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 59.47亿 59.34 20.44亿 58.98 34.38 国外(地区) 36.85亿 36.77 13.55亿 39.08 36.76 其他(补充)(地区) 3.90亿 3.89 6704.96万 1.93 17.18 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 79.54亿 79.36 29.16亿 84.12 36.66 分销(销售模式) 16.79亿 16.75 4.83亿 13.94 28.80 其他(补充)(销售模式) 3.90亿 3.89 6704.96万 1.93 17.18 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售21.83亿元,占营业收入的18.60% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 218266.08│ 18.60│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购12.55亿元,占总采购额的18.22% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 125543.80│ 18.22│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司主要产品继电器是一种电子控制器件,它具有控制系统(又称输入回路)和被控制系统(又称输出 回路),通常应用于自动控制电路中,它实际上是用较小的电流去控制较大电流的一种“自动开关”。故在 电路中起着自动调节、安全保护、转换电路等作用。当输入量(如电压、电流)达到规定值时,使被控制的输 出电路导通或断开的电器。具有动作快、工作稳定、使用寿命长、体积小等优点。广泛应用于电力保护、自 动化、运动、遥控、测量和通信等装置中。 根据智多星顾问出具的《2022版中国电磁继电器市场竞争研究报告》,由于电力新能源、新能源汽车及 5G通信建设的大力发展,2022年全球电磁继电器市场规模约为516.7亿元,同比增长12.1%,需求量约为107. 9亿只,同比增长2.0%,到2026年全球电磁继电器市场规模将达到715.6亿元,需求量将达到132.6亿只,202 1-2026年五年平均增长率分别为9.2%和4.6%。 根据智多星顾问的数据,2022年中国电磁继电器行业预计实现销售额约356.7亿元,销量约为92.7亿只 ,分别同比增长12.7%和2.5%。未来几年由于新能源汽车、光伏产业以及5G通信将继续大力发展,中国电磁 继电器行业将保持较高速的增长态势,到2026年中国电磁继电器行业将实现销售额515.3亿元,销量约为118 .7亿只,2021-2026年五年平均增长率分别为10.2%和5.6%。 随着智能家居、工业自动化、光伏领域的强劲增长、全球电表智能化、汽车智能化和新能源汽车的快速 发展,随着5G时代的到来,继电器市场将迎来新一轮的发展。全球电磁继电器制造商主要集中在中国、日本 及欧美,其中,宏发股份市场占有率位列全球第一,欧姆龙、泰科电分别列全球第二位、第三位。 根据中国电子元件行业协会评出的“2022年中国电子元件行业骨干企业”,公司排名第8,在电子元件 行业下属子行业继电器行业中处于首位。与此同时,公司荣获工信部“新一代信息技术与制造业融合发展试 点示范企业”等荣誉称号,营业规模继续稳居全球行业第一,朝着“十四五”规划蓝图和“第二个百亿”目 标稳步迈进。 公司经过多年发展,拥有六大事业部,40余家子公司(含境外企业),全球雇员15000余人,继电器年 出货量超过30亿只,厂房面积逾100万平方米,已形成了较为完备的继电器及电气产品产业链,涵盖了生产 设备的设计与制造、零部件生产、成品生产以及产品的销售等。 二、报告期内核心竞争力分析 公司在长期发展过程中已经逐步形成了独特的核心竞争力: 1、优秀的企业文化 经过三十多年的发展和沉淀,公司形成了宏发特色的企业文化体系。体系包含七个核心理念(愿景、使 命、价值观等)以及六个管理思想(质量、效率是核心等),公司秉持“不断进取,永不满足”的企业精神 ;树立了“创国际品牌,树百年宏发”的愿景、“代表民族继电器工业在世界上争得一席之地”的企业使命 以及“通过共同促进企业的不断发展,在为社会和股东作出贡献的同时,努力为员工自身谋取越来越好的利 益”的核心价值观。始终坚持“以市场为导向,以质取胜”的经营方针;“追求以完美的质量为顾客提供满 意的产品和服务”的质量方针和“诚信,守法,文明,敬业”的行为准则。 2、高水平的技术研发队伍 公司拥有国内继电器行业内首家国家级企业技术中心、院士工作站、博士后工作站以及亚洲最大的继电 器检测中心,着力于提升质量与效率,为客户订制个性化解决方案。公司成为继电器行业首家主持制定国家 标准的企业,凭借着继电器行业内的较强的技术资源优势,行业技术地位日益提升,先后获得“国家技术创 新示范企业”、“国家制造业单项冠军示范企业”、“工业产品绿色设计示范企业”、“国家技术创新工程 创新型企业”等荣誉。 3、先进的模具设计、制造以及精密零件制造能力 宏发坚信“好的产品是由好的零件制造出来的,好的零件依赖于好的模具,好的模具需要好的设计和设 备”,经过几十年的沉淀和积累,已经打造成为完整的深度集成模具、精密零件、自动化生产线的设计及制 造的产业链。在模具设计、制造以及精密零件制造能力方面,公司拥有强大的零部件自主配套能力,配备有 全球顶尖的零部件生产设备。宏发模具精度可达到1μ,行业领先的模具设计、制造能力,缩短了产品的开 发周期,保证了产品质量。 4、先进的继电器自动化设备设计制造能力。 在继电器自动化设备设计制造能力方面,公司是国内最早专业设计、开发和生产继电器工业专用自动化 设备、自动化生产线的企业之一,开发的继电器装配生产线及前道部分装备水平已经达到全球一流水平。自 动化程度的上升提高了公司人均生产效率,保证了产品质量的一致性和稳定性。 5、先进和完备的产品实验室 公司拥有中国继电器行业规模最大、设施最完备的继电器检测中心,设立了“三大核心产品测试实验室 ”和“四大公共服务实验室”。按照ISO/IEC17025认可准则建立实验室质量保证体系,具备非标测试系统的 自主开发能力,满足不同客户的非标测试需求,参与IEC61810-2/-2-1,IEC61810-10等国际标准制定,主导 GB/T21711.7、GB/T16608.50-55等中国标准制定,测试能力及测试结果获得德国VDE、北美UL和中国CNAS认 可,测试报告得到ILAC国际互认。同时执行10余项国际和国内标准,如EN61810、UL508等。公司获得VDE家 电表继电器实验室TDAP认可,公司化学分析实验室获得CNAS实验室扩项能力认可,能够为客户提供准确可靠 、具有公信力的ROHS符合性检测数据和报告。 6、始终追求以完美的质量为顾客提供满意的产品和服务 公司始终坚持“以质取胜”,追求以完美的质量为顾客提供满意的产品和服务,构建了独具特色的全面 质量管理模式以及一体化管理体系,基于“五设一体”的新品开发质量管理、稳健过程控制、“质量为先” 的供应商质量管理、顾客至上的质量服务和“金字塔”型持续改进机制,实现质量管理循环,并对每一个产 品的生产全过程进行严格的质量管理,确保产品品质,为可持续发展奠定了良好的基础。 7、行业优秀的人力资源优势 在“以人为本,培养行业尖端人才”的理念指引下,公司通过自身培养为主,全球化引进为辅,聚集了 一批在产品研发、生产、管理、营销等领域有一定权威与经验的专业人才,为公司业务进一步发展壮大奠定 了坚实的人才基础。公司产品研发部门核心技术人员均在行业内有多年从业经验。公司坚持以高端人才为引 领,推动技术创新能力的提升。公司主要管理团队均拥有丰富的继电器行业运营管理经验,专注于打造行业 强势品牌,不断增强公司核心竞争力。 8、品牌优势 经过30多年的发展,公司已成为全球最大的继电器生产商,深受客户信赖。公司具有较高的市场信誉和 品牌知名度,在网点布局、产业整合、客户和供应商管理等方面都具有明显的竞争优势。 三、经营情况的讨论与分析 报告期内,公司始终贯彻宏发特色管理理念,坚持以提升市场份额为中心,重点聚焦新能源领域及海外 市场,积极把握市场机会,主要经济指标继续实现良好增长。报告期内,公司实现营业收入66.72亿元,比 去年同期增长了13.68%;实现归属于上市公司股东的净利润7.06亿元,比去年同期增长了13.75%;实现归属 于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.35亿元,比去年同期增长了24.99%;公司经营效率指标人均 销售回款55.1万元,较上年同期增13.9%。 报告期内,主营继电器业务整体取得良好增长,各业务板块份额稳固,但受宏观经济形势及行业冷热不 均影响,各产品业务市场表现不均衡。具体表现在: (一)消费电子领域:功率继电器业务整体较上年同期实现小幅增长,其中与“风、光、储、充”等新 能源热点行业相关业务实现高速增长,与家电领域相关业务同比出现下降。截止报告期末,受益于空调旺季 影响,家电领域需求已经有所回升。报告期内,信号继电器业务同比有所下降,但随着下游去库存已处于最 后阶段逐步企稳,且在新能源领域全新解决方案批量供货,预计第三季度进入企稳回升。 (二)工业装备领域:报告期内,受全球制造“去产能、去库存”业态形式影响,复苏较弱,工业领域 需求景气度持续下行,公司工业继电器业务同比小幅下降。预计随着近期国内各行业经济扶持政策密集出台 ,第四季度工业继电器业务需求将逐步恢复增长。 (三)电力能源领域:报告期内,虽然国内智能电表招标下降幅度较大,但受益于海外智能电表装表快 速复苏,以及海外市场份额继续提升,公司电力计量继电器上半年仍然取得快速增长。报告期内,受国内建 筑配电市场不景气影响,公司低压开关及成套业务同比基本持平。公司年初调整低压开关业务经营定位,重 点布局于新能源领域及海外市场核心客户需求,第二季度较第一季度环比经营改善明显。 (四)汽车交通领域:报告期内,受近年来全球汽车产业持续不景气影响,公司弱点汽车继电器业务同 比微幅下降。但进入第二季度以来,全球汽车市场产销逐渐企稳,零部件去库存渐近尾声,公司弱电汽车继 电器明显企稳,其中PCB和新门类业务继续保持稳定增长,占比持续扩大,竞争力稳步提升。预计随着下半 年汽车行业景气度逐步恢复,公司汽车继电器将恢复增长。报告期内,全球新能源汽车产销持续快速增长, 公司高压直流系列产品延续高速增长,继续获得欧洲标杆客户新一代平台项目长期指定,BDU业务顺利推进 ,持续扩大行业领先优势。 报告期内,公司主要产品门类实物质量稳定提升,新门类产品质量管理体系逐步完善,1-6月,灭弧室 、工业模块、电力组件等新门类产品累计同比增长39.9%。 当前,全球经济复杂性增强,不确定因素增加,公司在取得良好经营业绩的形势下,还需坚持“以不变 应万变”,加大投入,不断打造、提升企业综合实力,在聚焦重点客户与行业同时,加快全球化布局,科学 决策,采取有效措施促进公司持续良好发展。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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