经营分析☆ ◇600889 南京化纤 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
粘胶纤维、自来水及景观水的生产与经营
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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粘胶纤维业务(产品) 2.27亿 80.08 -1715.60万 157.76 -7.55
城市生态补水业务(产品) 2074.59万 7.31 1404.74万 -129.17 67.71
PET结构芯材业务(产品) 1437.54万 5.07 -343.73万 31.61 -23.91
其他业务(产品) 1318.97万 4.65 92.64万 -8.52 7.02
莱赛尔纤维业务(产品) 817.55万 2.88 -525.53万 48.33 -64.28
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 2.82亿 99.45 -1114.79万 102.51 -3.95
国外销售(地区) 156.03万 0.55 27.31万 -2.51 17.50
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 4.01亿 84.64 -5626.48万 109.98 -14.02
其他业务(行业) 6632.69万 13.99 270.86万 -5.29 4.08
旅游饮食服务业(行业) 650.72万 1.37 239.65万 -4.68 36.83
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粘胶短纤(产品) 3.31亿 69.89 -7362.60万 143.91 -22.22
其他(产品) 7283.41万 15.36 510.51万 -9.98 7.01
城市生态补水(产品) 4212.92万 8.89 2698.17万 -52.74 64.05
PET结构芯材(产品) 2778.09万 5.86 -962.06万 18.80 -34.63
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国内(地区) 4.07亿 85.88 -5380.11万 105.16 -13.22
其他业务(地区) 6632.69万 13.99 270.86万 -5.29 4.08
国外(地区) 59.72万 0.13 -6.72万 0.13 -11.25
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
粘胶纤维业务(产品) 2.14亿 81.08 --- --- ---
城市生态补水业务(产品) 2128.45万 8.06 --- --- ---
PET发泡材料(产品) 1479.34万 5.60 --- --- ---
其他(补充)(产品) 771.56万 2.92 --- --- ---
其他主营业务(产品) 618.66万 2.34 --- --- ---
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国内销售(地区) 2.56亿 97.03 --- --- ---
其他(补充)(地区) 771.56万 2.92 --- --- ---
国外销售(地区) 12.73万 0.05 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 4.83亿 92.96 -3000.67万 191.78 -6.21
其他(补充)(行业) 3138.94万 6.04 1157.37万 -73.97 36.87
旅游饮食服务业(行业) 522.93万 1.01 278.65万 -17.81 53.29
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粘胶纤维(产品) 3.49亿 67.08 -6766.26万 432.45 -19.40
PET发泡材料(产品) 9146.35万 17.59 968.78万 -61.92 10.59
城市生态补水(产品) 4307.25万 8.28 2796.81万 -178.75 64.93
其他(补充)(产品) 3138.94万 6.04 1157.37万 -73.97 36.87
其他(产品) 522.93万 1.01 278.65万 -17.81 53.29
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4.88亿 93.83 -2708.57万 173.11 -5.55
其他(补充)(地区) 3138.94万 6.04 1157.37万 -73.97 36.87
国外(地区) 70.61万 0.14 -13.44万 0.86 -19.04
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.15亿元，占营业收入的44.67%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 21517.90│ 44.67│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.72亿元，占总采购额的65.87%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 27208.79│ 65.87│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1.粘胶短纤
上半年粘胶短纤行业呈现紧平衡的市场态势，行业整体负荷维持在较高水平，平均达到83%，高于去年
同期。行业毛利率同比改善，利润仍然承压。
需求方面：根据行业数据，上半年行业整体产量约211万吨，较去年同期增加。行业累计出口11.9万吨
，较去年同期下降16.5%，连续两年同比明显下降。行业销售价格较为平稳。
原材料方面：上半年主要原材料浆粕呈现缓幅上涨趋势，整体涨幅约5.2%。化工料硫酸和烧碱呈现震荡
态势，二硫化碳价格有所下跌。
上半年国内动力煤市场供需格局宽松，煤价整体以持续下行为主，6月份有所反弹。5500大卡动力煤年
初现货均价为1,128元/吨，之后一直下跌，跌至5月份的价格920元/吨左右，6月份价格回升至975元/吨左右
。
2.莱赛尔纤维
根据行业数据，2024年一季度，莱赛尔行业负荷略低于去年四季度水平。上半年行业整体开机率在73%
左右。产量约20万吨，较去年增加6.4万吨，增幅47.49%。莱赛尔企业不断优化工艺和供应链，整体成本在
不断下降中。上半年莱赛尔销售价格先涨后跌。行业产能也在逐步扩张。
3.PET结构芯材
根据国家能源局统计数据显示，2024年上半年国内风电新增装机量为25.84GW，同比增加约12%。但风电
机组投标报价继续下降，成本压力从风电主机厂传导至上游叶片、塔筒、变流器等产业链各环节。风机叶型
不断增加，加工复杂度增加，推高产业链的隐形成本。
2024年上半年PET粒子价格区间在7,040-7,300元/吨，较为平稳。
二、报告期内核心竞争力分析
公司从事粘胶纤维生产六十年，积累了丰富的生产管理经验；公用工程项目配套齐全，成本控制能力强
，产品质量优良；公司高度重视清洁生产工作，环保节能项目起步早、起点高，为公司可持续发展奠定了坚
实的基础。
公司坚决落实“2+X”发展战略，正在进一步提升年产4万吨莱赛尔纤维项目产品产量与质量，促进主业
提档升级。
公司PET结构芯材产业在行业内处于先进水平。目前产能为20万立方/年，位居3国内前列。公司产品覆
盖60-300kg/m不同密度的全系列产品，芯材极限氧指数最高30，阻燃性能做到全行业领先的B1级。公司PET
结构芯材产品在风电和非风电应用领域，具有较高的市场竞争优势。
公司具有自主研发能力，设有新材料研究院，研究院总部位于江苏南京，下设三个分院：生物基分院（
江苏南京）、工程塑料分院（江苏盐城）及新材料工业设计分院（上海），主要围绕莱赛尔纤维、PET结构
芯材及其他新材料领域，开展科研攻关、技术服务、成果转化及产业化等工作。公司拥有江苏省企业技术中
心、江苏省差别化粘胶纤维工程技术研究中心、江苏省研究生工作站三个省级研发机构。
三、经营情况的讨论与分析
（一）全力推进年产4万吨莱赛尔项目增产提质
公司根据年初制定的莱赛尔项目目标，全力推进项目增产提质。公司围绕关键设备整改，原料优化改进
，完成操作以及工艺的进一步优化，同时开展节能降耗工作。
在成功打通生产工艺全流程的基础上，不断提升产量。
目前莱赛尔纤维1线实现连续生产，质量在持续提升中，生产单耗偏高，将通过生产进一步优化工艺制
程。
（二）稳定粘胶短纤生产，开发差异化品种
粘胶短纤行业整体承压，公司积极保证提升粘胶纤维产业的产量和市场占有率，不断优化生产管理、现
场管理、安全环保管理，降本增效实现减亏。报告期围绕岗位缺员状况，公司优化运转班制，着力解决了制
约生产的瓶颈问题。利用月度检修对30余项重点项目分期分批进行了更新、改善、处置。
在完成差异化品种长丝束的生产线调试及试生产运行的基础上，实现长丝束的连续生产，并完成超短纤
维样品试生产，差别化产品开发取得新的突破。
（三）积极拓展PET市场，改进生产效率
在风电行业招标价格持续下行的背景下，公司合理平衡销售额和现金流。一方面积极开拓和储备PET结
构芯材在风电行业订单，持续跟踪和对接重点风电及主机厂家。
另一方面积极开拓PET结构芯材在非风电的应用领域，包括轨道交通、船舶、新能源等。
报告期内，公司通过比质比价、新供应商开发等措施降低采购成本，辅材成本同比下降12%。生产方面
，公司通过改进生产工艺和设备升级，成功研制和安装新焊接机、自动切片机，进一步提高了生产质量和效
率。
（四）持续推进风险控制工作
报告期内，公司全面做好内部监督工作。一是制定了2024年度风险管理工作计划；二是对《内部控制评
价制度》进行了修订；三是实施专项审计2项、经济责任审计1项、工程结算与决算审计2项；四是完成监督
发现问题整改8项；五是围绕稳增长及防风险情况进行自查自纠。
（五）强化科技研发
一是推进重点研发项目。着力推进“莱赛尔纤维生产工艺优化研究”、“功能型莱赛尔纤维的开发”“
新型聚酯改性助剂的开发”等10项重点项目研发工作（其中莱赛尔项目4项，PET项目6项），各项目均按计
划有序推进。
二是推进产业化应用开发项目。报告期内，公司新材料研究院在轨道交通、新能源等领域共组织实施19
项产业化应用开发项目，部分项目已具备产业化落地条件。
三是构建创新联合体。公司已与产业链相关公司建立战略合作，进一步拓宽了PET结构芯材的产业链下
游应用。公司组织编写了《南京化纤新材料产业创新联合体章程》，建立了工作机制，为联合体的良性发展
打下了基础。
四是推进产学研合作。公司积极与高校科研院所进行交流互动，积极开展研发合作、人才培养、项目申
报等产学研合作。
五是科技创新出成效。上半年公司共完成申报项目8项，正在申请中的专利达11项。公司积极参与全国
化学纤维标准化技术委员会组织的标准评审会议，上半年参与两项国标、一项团体标准的编制工作。
（六）压实安全环保，保障生产经营
公司持续开展安全隐患排查整改，加强应急演练。报告期内，公司组织各类消防灭火模拟演练、人员落
水救护、受限空间事故演练、人员触电演练等29次，参加人数470人次。
积极维护与建设管理体系。报告期内，公司按计划完成《质量管理体系》《环境管理体系》《职业健康
安全管理体系》的内部审核；并完成canopy认证现场审核。
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